Провести классификацию порядка осуществления клиринговой деятельности

В условиях радикальных экономических реформ, произошедших в России, огромное значение приобрел рынок финансовых ресурсов, включающий в себя рынок ценных бумаг и рынок банковских кредитов. Рынок ценных бумаг или фондовый рынок необходим рыночной экономике, так как он позволяет решать такие важные задачи, как привлечение и перераспределение капитала в те отрасли экономики, где это необходимо с точки зрения экономической целесообразности. Посредством ценных бумаг денежные средства направляются, прежде всего, в самые эффективные в плане возможности получения прибыли отрасли экономики, и именно таким образом осуществляется инвестирование экономики. Клиринговой деятельностью на рынке ценных бумаг признается деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним. Основные требования к осуществлению клиринга на рынке ценных бумаг содержатся в Положении о клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг РФ, утвержденном постановлением ФКЦБ от 23 ноября 1998 г. № 51.

На сегодняшний день, данный вид профессиональной деятельности не получил широкого распространения среди кредитных организаций. Это обусловлено запретом на совмещение функций клиринговой организации с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, за исключением деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг или депозитарной, т.е. совмещение с брокерской, дилерской деятельностью, а также деятельностью по управлению ценными бумагами. Кроме того все крупные банки, которые обладают достаточными ресурсами и возможностями для организации клиринга, активно занимаются дилерскими операциями и брокерским обслуживанием. Клиринговую деятельность в Российской Федерации могут осуществлять либо организаторы торговли, создавая клиринговые центры, либо специализированные клиринговые организации, которыми, как правило, становятся расчетные небанковские кредитные организации и расчетные депозитарии, получая соответствующую лицензию ФКЦБ.

Формы проведения клиринга:

1. по способу зачета и исполнения обязательств по сделкам с ценными бумагами различают:

- простой клиринг - порядок осуществления клиринговой деятельности, при котором контроль наличия на счетах участников клиринга необходимого количества ценных бумаг и денежных средств;

- многосторонний клиринг - порядок осуществления клиринговой деятельности, при котором операции по сделкам клирингового пула производятся между участниками клиринга по итогам неттинга по всем совершенным, подтвержденным и обеспеченным необходимым количеством ценных бумаг и денежных средств сделкам;

- централизованный клиринг это порядок осуществления клиринговой деятельности, при котором клиринговая организация становится стороной по сделкам, совершенным участниками клиринга, принимая все обязательства и приобретая все права участников клиринга по сделкам.

2. по порядку зачисления на торговые счета ценных бумаг и денежных средств, необходимых для исполнения сделок (для клиринговых центров), существует клиринг:

с полным обеспечением (депонированием) порядок осуществления клиринговой деятельности, при котором участники клиринга имеют право совершать сделки только в пределах количества ценных бумаг и денежных средств, зачисленных ими до начала торгов на торговые счета;

с частичным обеспечением (депонированием) - порядок осуществления клиринговой деятельности, при котором участники клиринга имеют право совершать сделки в определенных пределах (лимитах), величина которых зависит от объема (оценочной стоимости, устанавливаемой клиринговой организацией);

без предварительного обеспечения порядок осуществления клиринговой деятельности, при котором участники клиринга имеют право совершать сделки без предварительного зачисления на свои торговые счета ценных бумаг и денежных средств;

3. по виду сделок, по которым осуществляется клиринг, различают:

по срочным сделкам на рынке ценных бумаг;

по прочим сделкам с ценными бумагами.

Для осуществления клиринговой деятельности клиринговая организация разрабатывает и утверждает следующие документы: Условия осуществления клиринговой деятельности; Внутренний регламент клиринговой организации.

Условия осуществления клиринговой деятельности включают следующие основные положения:

- общие положения, в том числе основные понятия и порядок осуществления клиринговой деятельности (используемые формы клиринга);

- требования к договорам с организатором торговли, расчетным депозитарием и расчетной организацией;

- порядок взаимодействия участников клиринга с клиринговой организацией, организатором торговли, расчетным депозитарием и расчетной организацией;

- порядок приема и обработки информации от расчетного депозитария и рас четной организации о размерах остатков и (или) зачислении ценных бумаг и денежных средств на торговые счета участников клиринга;

- порядок определения оценочной стоимости ценных бумаг, зачисленных участниками клиринга на торговые счета в качестве частичного обеспечения (в случае предварительного частичного депонирования участниками клиринг ценных бумаг и (или) денежных средств на торговых счетах);

- порядок формирования и представления организатору торговли по каждому участнику клиринга ограничений (лимитов) по допустимому объему сделок (в случае предварительного полного или частичного депонирования участниками клиринга ценных бумаг и (или) денежных средств на торговых счетах);

- порядок и сроки получения клиринговой организацией от организатора торговли или клирингового центра отчетов и (или) иных документов по итогам торгов;

- порядок и сроки получения клиринговой организацией от участников клиринга поручений и (или) иных документов по сделкам, совершенным без участия организатора торговли;

- порядок подтверждения участниками клиринга совершенных в ходе торгов сделок либо указание на то, что все операции производятся на основании документов от организатора торговли или клирингового центра без подтверждений от участников клиринга;

- порядок проведения клиринговой организацией сверки поручений, отчетов и (или) иных документов и проверки наличия достаточного количеств ценных бумаг и денежных средств для исполнения сделок клирингового пула;

- порядок действий клиринговой организации, участника клиринга, расчетного депозитария и расчетной организации в случае расхождения данных обнаруженного при осуществлении сверки, корректировки информации по сделкам с ценными бумагами или недостаточности ценных бумаг и (или) денежных средств для исполнения обязательств по сделкам клирингового пула

- порядок определения подлежащих исполнению обязательств участников клиринга по итогам сделок клирингового пула;

- порядок и сроки представления клиринговой организацией участникам клиринга отчетов по итогам клиринга по сделкам клирингового пула;

- порядок и способы обеспечения исполнения обязательств участников клиринга по сделкам с ценными бумагами, а также порядок распределения и (ил возмещения убытков в случае непроведения расчетов по итогам совершенных сделок, в том числе порядок формирования, хранения и использован) гарантийного фонда;

- полномочия, предоставляемые участниками клиринга клиринговой организации, необходимые для обеспечения исполнения обязательств по сделкам, в отношении которых осуществляется клиринг;

- образцы документов, представляемых клиринговой организацией участникам клиринга, а также в случае исполнения функций клирингового центра, организатору торговли, расчетному депозитарию и (или) расчетной организации; образцы документов, получаемых клиринговой организацией от участников клиринга;

- тарифы клиринговой организации.

Внутренний регламент клиринговой организации включает следующие основные положения:

- перечень используемых клиринговых регистров (регистров учета клиринговых операций), разделов клиринговых регистров, а также их назначение и порядок использования;

- порядок взаимодействия структурных подразделений клиринговой организации в процессе обработки отчетов, поручений или иных документов по совершенным сделкам от участников клиринга, организатора торговли или другой клиринговой организации и проведения операций, включая документооборот и разграничение полномочий между различными структурными подразделениями;

- порядок обеспечения контроля за достоверностью данных на всех этапах получения и обработки информации в процессе осуществления клиринговой деятельности.

Клиринговой деятельностью клирингом признается профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг по определению взаимных обязательств по сделкам, совершенным на рынке ценных бумаг (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним), и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

По-моему мнению современный фондовый рынок характеризуется высокой степенью организации, что позволяет многочисленным инвесторам пользоваться его возможностями. При существующем положении дел, любой инвестор может купить ценные бумаги фирм и всё, что для этого необходимо сделать - это открыть инвестиционный счет у какого-либо брокера и перевести на него необходимую сумму денег. Кроме того я бы хотел отметить, что все брокеры обязаны пройти строгую процедуру лицензирования в комиссии по ценным бумагам и биржам, что придает им доверия и надёжности).