Коммерческие риски и способы их уменьшения (на примере ОАО «ФосАгро» )

Содержание:

Введение

Что такое коммерческая деятельность? Это такая деятельность, которая осуществляет операционный обмен товарно-материальных ценностей для удовлетворения потребности населения и получения прибыли. В любой деятельности всегда есть риски, коммерческая деятельность не исключение. В процессе существования предприятия, организации, могут возникать риски. По причине возникновения рисков у организации могут возникать кризисные ситуации. Кризис может наступить по причине самой работы предприятия, либо, воздействия на него из внешней среды. На наступление кризисной ситуации влияет множество факторов, он может возникнуть разом или развиваться на протяжении какого-то времени. В любом случае возникает такая ситуация не сама, на неё влияет деятельность человека, в случае, если в самой организации можно минимизировать риски, то с внешней причиной ничего нельзя сделать и приходиться подстраиваться под неё.

Основываясь на исторические источники можно полагать, что риски стали ярче себя проявлять при всеобщности товара-денежных отношений, конкуренции участников торговли. Чем больше открывалось торговых путей, тем больше становилось купцов, которые боролись за потребителей, тот, кому удавалось завлечь к себе больше потребителей, при продаже одного и того же товара, что и его конкурент, оставался с прибылью и продолжал развиваться, в то время как для его конкурента наступала кризисная ситуация от отсутствия продаж, либо же он полностью разорялся.

В любом деле всегда есть риски, но главной задачей встаёт вопрос как их минимизировать. Каждый «шаг» в продвижении компании влечёт за собой какой-то итог, и, для того, чтобы избежать нежелательных последствий сотрудники компании, фирмы, заранее должны обдумывать все возможные исходы, для избежания отрицательных результатов. В то же время, не всегда возможно просчитать все исходы и приходиться рисковать, для того, что бы достичь желаемого результата. Основной сложностью работы с рисками является отсутствие каких-либо готовых «шаблонов», к каждой задаче нужен индивидуальный подход.

Управление рисками – это возможность экономической деятельности, использовать разные рычаги воздействия, для определения возникновения возможных рисков и за счет найденных способов минимизации, исключать все возможные риски.

Главными задачами управления рисками являются: обнаружение областей повышенного риска; оценка степени риска; анализ приемлемости данного уровня риска для предпринимателя; разработка в случае необходимости мер по предупреждению или снижению риска; в случае, когда рисковое событие произошло, принятие мер к максимальной минимизации ущерба. Цель курсовой работы исследовать коммерческие риски, а так же способы их минимизации. Поэтому нужно изучить: основные виды рисков; сущность коммерческих рисков и возможные потери коммерсанта от риска; определить методы выявления риска; исследовать способы оценки риска; понять методы снижения риска.

Работа состоит из трех глав:

1. Риски, одна из составляющей деятельности предприятия.

2. Анализ коммерческих рисков на предприятии ОАО «ФосАгро» и способы их уменьшения.

3. Мои предложения по работе с риска в ОАО «ФосАгро»

1 Неотъемлемая часть существования организации – риски

1.1. Понятие рисков

В предпринимательской деятельности важно различать понятие риска. В обычной жизни слова «угроза», «потери», «убытки», «риск» являются как бы схожими, но когда ты становишься предпринимателем ты должен чётко понимать разницу между этими понятиями.

Причинами этих не благоприятных рисков могут служить:

- понижение объемов реализации продукта в результате уменьшения спроса на него, либо надобности в этом товаре, вытеснение его товарами конкурентов либо же его заменителями введение ограничений на продажу (квоты, запрет на реализацию);

- увеличение цены при закупке товара, что способствует увеличению стоимости при продаже его в розницу;

- непредвиденное снижение объёмов закупок в сравнении с запланированными, что уменьшает масштаб всей операции и увеличивает расходы на единицу реализуемого товара (за счёт условно-постоянных расходов);

- потеря товара;

- снижение качества товара в процессе обращения (транспортировки, хранении),что приводит к снижению его цены;

- повышение издержек обращения в сравнении с намеченными в результате получение штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений, которые приводят к потере прибыли^[1].

Риски возникают только тогда, когда нет аналитики. Просчитать все варианты риска не возможно, но минимизировать их на столько, сколько возможно стоит. При анализе рисков стоит понимать, какие риски существуют и что они из себя представляют, как с ними бороться, не допустить их. Избежать рисков не получиться, потому что они могут моделироваться не зависимо от вас самих, на появление рисков может повлиять любое внешнее действие, даже, порой, самое не значительное.

Функционирование организации будет зависеть от того на сколько вы понимаете «строение» риска. Существует огромное количество видов, а виды делятся на подвиды.

Коммерческие риски означают возможность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности, неопределённость результатов конкретного коммерческого проекта или реализации маркетинговой стратегии компании в целом.

Существования предприятия, организации всегда связанно с какой-то деятельностью, а любая деятельность влечет за собой последствия, поэтому возникают риски. Риск — это, сочетание вероятности и последствий наступления неблагоприятных событий^[2]. Предприниматель, стремясь развить свой бизнес, попадает в разные ситуации, которые влекут за собой риски. Предприниматель - лицо, имеющее своё дело в целях получения прибыли в форме оказания услуг, торговли или производства^[3]. Понятие риска неоднозначно к нему можно подойти с двух сторон. С одной стороны – это событие, которое может произойти, либо не может, но в любом случае влечёт за собой последствия. С другой стороны риск – неоднозначная оценка результата и обусловленных им дохода или потерь. Рядом с понятием риска идёт понятие неопределённости. Неопределённость – это неполное или неточное представление о значениях различных параметров в будущем, порождаемых различными причинами и прежде всего неполнотой или неточностью информации об условиях реализации решения, в том числе связанных с ними затратах и результатах^[4]. Можно выделить основные причины неопределённости:

1. Недостаточность и некачественность информации;
2. Наличие элемента недетерминорованности (неопределённость) экономических процессов;
3. Наличие противодействия (сознательного или неосознанного)^[5]

Иными словами риск имеет объективное и субъективное происхождение. Объективную сторону риска обуславливает существование многих факторов, в которые вступают объекты социально-экономической жизни. Субъективная природа риска проявляется и в том, что люди неодинокого воспринимают одну и ту же величину экономического риска в силу психологических, нравственных, идеологических и других особенностей^[6].

В классической теории предпринимательства риск отождествляется с математическим ожиданием потерь, которые могут произойти в результате выбранного и реализуемого решения. Риск здесь рассматривается как ущерб, который относиться осуществлением данного решения^[7].

Предприниматель рискуя способен потерять всё, тогда как рабочий, нанятый им, теряет лишь свою работу с возможностью найти новую. При таких рисках предприниматель должен рассчитывать так, чтобы окупить хотя бы на зарплату сотрудника и чем больше этот риск, тем больше должна быть прибыль по сравнению с возможными потерями, т.е. минимальным доходом, окупающим постоянные затраты.

1.2 Классификация коммерческих рисков

Коммерческие риски делятся:

Финансово-экономические риски — это риски, реализация которых приводит к возникновению потерь финансовых ресурсов при принятии экономических решений^[8].

Имущественные риски - представляют собой вероятность потери предприятием части своего имущества, его порчи и недополученния доходов в процессе осуществления производственной и финансовой деятельности^[9].

Торговые - представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, недоставки товара и т.п^[10].

Маркетинговые – источниками возникновения маркетинговых рисков могут выступать низкая квалификация у сотрудников маркетинговых служб, ошибающихся в выборе рынков сбыта продукции, определение эффективного стратегического поведения на рынке, а также просто отсутствие сети сбыта на имеющихся рынках^[11].

Производственные – источником возникновения производственных риска может служить любая производственная деятельность, в которой происходит неэффективное использование сырья, материалов, рабочего времени и др^[12].

В производственной деятельности промышленного предприятия можно выделить следующие риски:

- риск полной остановки предприятия из-за невозможности заключения договоров на поставку исходных продуктов.

- риск недополученния исходных материалов из-за срыва заключённых договоров на поставку, а так же не возврат денежных средств за предоплату.

- риск не заключения договоров на реализацию произведённой продукции, работ или услуг, т.е. риск полной или частичной не реализации.

- риск неполучения или несвоевременного получения денежных средств за отгруженную на реализацию продукцию.

- риск отказа покупателя от полученной и оплаченной продукции или риск возврата

- риск срыва заключенных соглашений о предоставлении займов, инвестиций или кредитов

- риск банкротства как деловых партнеров, так и самого предприятия.

Деловые – определится изменчивостью спроса, цен продаж, цен снабжения и их соотношения^[13].

Финансово-экономические риски делать на три вида:

1. риски, связанные с покупательной способностью денег;
2. с формой организации хозяйственной деятельности;
3. с вложением капитала ^[14];

Риски, связанные с покупательной способностью денег:

- инфляционный;

- дефляционный;

- валютный;

- риск ликвидности;

Инфляционный риск – риск того что, при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательской способности быстрее, чем растут.

Валютный - опасность потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических и иных операций.

Дефляционный риск - риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий, снижение доходов.

Риск ликвидности - связанный с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости^[15].

Риски, связанные с формой организации хозяйственной деятельности:

- риск коммерческого кредита;

- оборотный риск;

- операционный риск;

Коммерческий кредит предполагает разрыв во времени между оплатой и поступлением товара, услуги. Под оборотным риском понимается возможность возникновения потерь в результате дефицита финансовых ресурсов в течение срока регулярного оборота. Операционный риск — возможность возникновения потерь в результате несостоятельности внутренних процессов или систем, некомпетентности сотрудников, внешних событий^[16].

Риски, связанные с вложением капитала:

- инвестиционный риск;

- процентный риск;

- кредитный риск;

Инвестиционный риск - возможность недополученния запланированной прибыли в ходе реализации инвестиционного проекта. Процентный риск - возможность возникновения потерь у владельца позиции, приносящей проценты.

Основные формы процентного риска, которому подвержены банки:

1. риск установления новой цены, который возникает в связи с разницей сроков (для фиксированных процентных ставок) и установлением новой цены (для плавающих процентных ставок) банковских активов, пассивов и забалансовых позиций;
2. риск кривой доходности, который возникает в связи с изменениями наклона и формы кривой доходности;
3. базисный риск, который возникает в связи с несовершенной корреляцией заработанных и уплаченных по различным инструментам процентов;
4. вариантность, возникающая в связи с прямо выраженными или подразумеваемыми опционами, встроенными во многие банковские активы и пассивы и забалансовые портфели^[17].

Процентный риск - риск (возможность) возникновения финансовых потерь (убытков) из-за неблагоприятных изменений процентных ставок^[18] (Приложение№1).

Кредитный риск так же может быть разновидностью рисков прямых финансовых потерь. Кредитный риск – возможность возникновения потерь в результате невыполнения заёмщиком или контрагентом своих обязательств в соответствии с оговорёнными условиями. Кредитный риск может быть так же разновидностью рисков прямых финансовых потерь. К таким рискам относятся: биржевые риски; селективные риски; риск банкротства; инновационный риск; системный риск; кредитный риск.

Биржевые риски - это опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся: риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и др^[19].

Селективные риски - риск неправильного выбора способа вложения капитала (его учет является обязательным при оптимизации основных элементов торговой методологии)^[20].

Риск банкротства - опасность в результате неправильного выбора способа вложений капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и его неспособности рассчитываться по взятым обязательствам^[21].

Инновационный риск - это вероятность потерь при запуске в производство новых товаров и услуг, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке, и при освоении новых технологий, которые могут не обеспечить ожидаемого повышения эффективности производства^[22].

Системный риск - Относительно новый термин в экономике, зависящий от предмета, объекта, масштаба и других характеристик проводимого исследования.

Основные компоненты системного риска: 1) Экономический шок. 2) Последствием реализации экономического шока могут быть различные негативные события в системе. 3) На распространение экономических шоков в системе влияют свойства участников, архитектура сети их взаимодействия, внешние условия функционирования систем. 4) Распространение шоков в системе может осуществляться различными способами. 5) Системный риск не является статической характеристикой, он – результат динамического взаимодействия участников системы^[23].

По степени риска выделяют:

- безрисковая область - 5% (коэффициент риска)

- приемлемый - до 0,25 (коэффициент риска)

- допустимые - 0,25 - 0,50 (коэффициент риска)

- критические - 0,50 - 0,75(коэффициент риска)

- катастрофические – свыше 0,75 (коэффициент риска)^[24]

Безрисковая – зона, характеризующаяся отсутствием потерь или минимальным их уровнем, незначительно влияющем на деятельность оцениваемого объекта^[25].

Приемлемый – это уровень индивидуального риска, который не превышает на территории опасного объекта и (или) за ее пределами предельно уровня^[26]. Когда говорят о приемлемом риск имеют в виду, что это не полное отсутствие опасности, а только недопустимый риск

Допустимый - это такая минимальная величина риска, которая достижима по техническим, экономическим и технологическим возможностям^[27]. По своей сути он как бы создаёт компромисс между уровнем безопасности и возможностями её достижения.

Критический - это риск, при котором предприятию грозит потеря выручки, т.е. зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и, в крайнем случае, могут привести к потере всех средств, вложенных предприятием в проект^[28]. Существует две степени критического риска. Критический риск первой степени грозит отсутствием прибыли, то есть нулевым доходом, а так же при условии возмещения производственных предпринимателем материальных затрат. Вторая степень критического риска возникает из-за потерь в размере полных издержек в случае выполнения какой-либо предпринимательской деятельности, тое есть предпринимателю приходиться возмещать затраты за счёт своих средств по причине потери запланированной выручки. То есть возможна потеря всех вложенных средств предприятием, в какое либо дело.

Катастрофический - риск, при котором возникает неплатёжеспособность предприятия^[29]. Из-за данного риска, зачастую, предприниматели разоряются, так как в этом случаи организация теряет все свои средства, вложенные в какую-либо деятельность, либо в конкретную сделку. При катастрофическом риске предпринимателю предстоит возмещать все убытки за счёт своих средств.

Так же причиной полного разорения организации может стать риск дефолта. Риск дефолта - это неисполнение контрагентом в силу неспособности своих контрактных обязательств в срок и (или) в полном объеме^[30] (Приложение №2). Риск контрагента возникает при невыполнении контрагентом договорных обязательств по исполнению сделки.

Можно выделить так же риски по иным признакам:

- статические (простые) и динамические (спекулятивные);

- абсолютные и относительные;

Статические (простые) – особенность таких рисков заключается в том, что они практические всегда несут в себе какие-либо потери для предпринимательской деятельности. Такие потери так же отражаются на потери для общества в целом. Эти риски, как правило, неблагоприятны для общества и его конкретных членов, однако предсказать их гораздо легче, чем динамические.

Динамические риски – данный риск несёт в себе конкретно потери или прибыль для предпринимательской фирмы, поэтому такой риск можно назвать «спекулятивным». Помимо этого такие риски при убытках фирмы могут нести положительный результат для общества в целом, поэтому динамические риски считаются самыми трудными для управления.

Отличие динамических рисков от статистических заключается в том, что последние могут проявиться, как правило, только однократно на протяжении срока инвестирования.

В условиях определенности применяются расчетно-аналитические методы. Эти методы используются при расчете показателей риска в основном по данным управленческого или бухгалтерского учета. В этих случаях показатели оценки риска выражаются в виде абсолютных, относительных величин.

Абсолютные - Частота возникновения какого-либо неблагоприятного события в данной популяции в течение конкретного промежутка времени^[31].

Показатели в виде абсолютных величин характеризуют последствия рисковых событий:

- непосредственно в виде стоимостного (денежного) или материально-вещественного (физического) выражения, если потери поддаются такому измерению;

- в составе балансовых отношений, отражающих результаты финансово-хозяйственной деятельности: ликвидность баланса организации, достаточность финансовых источников для формирования материальных оборотных средств и т.д.

Относительные - это статистический термин, которым обозначают риск возникновения определенного события в одной группе по отношению к другой^[32].

В качестве базы для определения относительной величины риска целесообразно использовать:

- стоимость основных фондов и оборотных средств;

- намеченные суммарные затраты на данный вид предпринимательской деятельности, имея в виду как текущие затраты, так и капиталовложения;

- расчетный доход (прибыль).

Все предпринимательские риски можно разделить на две группы в соответствии с возможностью страхования: страхуемые и нестрахуемые.

Страхуемые - это риск, уровень допустимых убытков для которого легко определим, и потому страховая компания готова их возместить^[33]. К таким рискам относятся:

- Имущественные - опасность возникновения убытков от бедствия, которые приводят к: прямой потере собственности; косвенной потере собственности.

- Личные риски – опасность возникновения потерь в результате: преждевременной смерти; нетрудоспособности; старости.

- Риски, связанные с юридической ответственностью – опасность возникновения потерь из-за: пользования автомобилем; пребывания в здании; рода занятий; производства товаров; профессиональных ошибок.

Нестрахуемые риски – это риск, страхования которого избегает большинство страховых компаний из-за того, что вероятность связанных с ним убытков почти непредсказуема^[34]. К ним относятся:

- Рыночные риски - факторы, которые могут привести к потере собственности или дохода

- Политические риски – опасность возникновения таких событий, как: смена правительства; война; ограничения свободной торговли; необоснованные или чрезмерные налоги; ограничение свободного обмена валюты.

- Производственные риски – опасность таких факторов, как: неэкономическая работа оборудования; нехватка сырьевых ресурсов; необходимость решать технические проблемы; забастовки, прогулы, трудовые конфликты.

- Личные риски – опасность таких факторов, как: безработица; бедность вследствие развода, недостатки образования, отсутствие возможности получить работу или потеря здоровья на военной службе^[35].

Экономические преобразования, происходящие в России, создают ряд новых рыночных инструментов, а так же предпринимательских структур. Из-за демонополизации и приватизации государство переложила всю ответственность на предпринимателей. Но при этом предприниматели продолжают открывать своё дело. До конца восьмидесятых годов экономика в России характеризовалась стабильными темпами развития, но при появлении первых признаков кризиса, которыми являются негативные процессы в сфере инвестиций, происходит снижение объёмов производственного национального дохода, сельскохозяйственной и промышленной продукции. На данный момент в России, увеличивается кризисная ситуации в стране, которая приводит к числу убыточных предприятий.

На этой основе можно сделать вывод, что без анализа риска в предпринимательской деятельности не обойтись, без полного и правильного анализа, организация, создаваемая вами, разориться. В итоге создать эффективный механизм функционирования предприятия без учётов рисков невозможно.

1.3 Способы снижения коммерческих рисков

Риск в коммерческой деятельности неизбежен. Поэтому организация должно выбрать способы по снижению риска. Основные направления по снижению степени риска:

- избежание риска

- принятие риска

- снижение степени риска

Избежание риска – отказ от реализации мероприятия, связанного с риском^[36]. Например: Уровень возможных потерь, а так же дополнительные затраты, связанные с уменьшением риска или передачей риска другому лицу; уровень возможных потерь значительно превышающий ожидаемую отдачу (прибыль) и т.д.

Принятие риска - самый простой, но в то же время самый распространенный способ управления рисками. Применение этого подхода всегда подразумевает наличие здравого компромисса между ожидаемыми выгодами (уровнем доходности) осуществления определенной операции уровнем связанного с ней риска (размером потенциальных убытков)^[37].

Снижение степени риска - это сокращение вероятности и объема потерь путем формирования стратегии непредвиденных обстоятельств, включающей создание страховых резервов на предприятии, разработку плана действий в случае наступления рисковой ситуации и т. п^[38].

Иначе говоря, на практике первое, что нам необходимо решить — это принять стратегическое решение о стиле работы с имеющимися у нас рисками.

Следующим шагом будет более детализированный элементом правление риском станет принятие решения об инструменте снижения степени риска.

Снижение степени риска - приемы снижения степени риска представляют собой более гибкие инструменты управления для уменьшения вероятности и объема потерь^[39]. Можно выделить такие способы как:

- диверсификацию;

- распределение риска между участниками проекта (передача части риска соисполнителям);

- лимитирование;

- страхование;

- хеджирование;

- резервирование средств;

- покрытие непредвиденных расходов.

Диверсификация - стратегическая ориентация на разнообразие и разностороннее развитие деятельности^[40]. Она предпологает: одновременное развитие многих, не связанных друг с другом видов деятельности (производства, продажи, бизнеса); увеличение количества видов и наименований продукции и услуг; распределение средств между различными (по ряду параметров) активами с целью снижения рисков; проникновение компании в другие отрасли.

Цель диверсификации: обеспечить новые горизонты для роста фирмы, бизнеса; снизить зависимость от одного рынка, от одного продукта, марки; уравновесить сезонные колебания рынка.

Распределение риска между участниками проекта (передача части риска соисполнителям). Зачастую практика распределения риска заключается в том, чтобы возложить всю ответственность на человека, который сможет лучше остальных рассчитывать и контролировать риск. Но могут возникать риски, когда данный партнёр оказывается не в состоянии преодолеть последствия конкретных рисков^[41].

Лимитирование - это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п^[42]. Оно является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и т.п. Хозяйствующим субъектом оно применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.п.

Страхование - представляет собой отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий)^[43]. Но данный вид минимизации рисков имеет ряд ограничений:

1. Это слишком высокая цена (иногда премия), запрашиваемая страховщиком за принятие на себя риска.

2. Это ограниченная доступность страхования — некоторые риски не принимаются к страхованию.

Могут быть применены два основных способа страхования: имущественное страхование и страхование от несчастных случаев. Имущественное страхование может иметь следующие формы: страхование риска подрядного строительства; страхование морских грузов; страхование оборудования, принадлежащего подрядчику. Страхование от несчастных случаев включает: страхование общей гражданской ответственности; страхование профессиональной ответственности.

Хеджирование - это определенные меры для страхования рисков, возникающих на финансовых рынках^[44]. То-есть - процесс страхования риска от возможных потерь путем переноса риска изменения цены с одного лица на другое.

Есть два вида сделки: срочные и слоговые (кассовые).

Срочные - сделки, предметом которых является поставка актива в будущем.

Слоговые (кассовые) - Сделки, имеющие своей целью немедленную поставку актива.

Резервирование средств - это способ снижения отрицательных последствии, когда предприниматель создает обособленные фонды для возмещения убытков, которые во время непредвиденных ситуаций возмещают убытки за счёт собственных оборотных средств^[45]. Резервирование средств так же могут называть самострахованием.

Оно становится необходимым когда:

- Очевидна экономическая выгода в сравнении с другими методами управления риском.

- Нет возможности обеспечить требуемое снижение или покрытие рисков предприятия в рамках других методов управления риском.

Покрытие непредвиденных расходов – является одним из способов управления рисками, который просчитывает возможные риски и устанавливает соотношение между ними для преодоления сбоев в выполнении проекта^[46].

До утверждения бюджета в него всегда включаются дополнительные затраты (непредвиденные расходы). Непредвиденные расходы – это расходы предприятия, размер которых не может быть рассчитан при составлении финансового плана^[47]. Эти расходы помогают избежать непредвиденных затрат в случае если какие-либо задачи стали стоить дороже, либо же вообще не были запланированы. Так же к таким расходом можно отнести затраты связанные с какими-либо штрафами. После выполнения работы, для который выделен резерв, на покрытие непредвиденных расходов, можно выделить два вида избежания непредвиденных расходов: плановое и фактическое^[48].

Плановое – рассчитано на избежание непредвиденных затрат связанных с: штрафами, причинением различного рода ущерба, санкциями, увеличение стоимости запланированных задач и так далее. Такое планирование бюджета помогает создать резерв, для того, чтобы организация не понесла убытки.

Фактическое – возможность возвратить резервную сумму для дальнейшей реализации другого проекта.

Все разделы использования резерва необходимо регистрировать, а так же все отчёты, доклады и остальную отчётную информацию о стоимости реализации проекта.

Предпринимательский риск всегда находится в условиях неопределённости деятельности организации, никогда не возможно достоверно просчитать все исходы событий, которые могут произойти и всех факторов влияющих на конкретное действие. Однако эта неопределённость вызывает ситуацию, когда предполагается несколько возможных результатов^[49].

Выделю три основные причины, вызывающие риск:

- неполнота знаний;

- случайность и закономерность;

- противодействие;

Неполнота знаний – состояние, когда нет возможности знать абсолютно всё, многие явления и процессы остаются неизвестными, не вся информация является доступной^[50]. Поэтому, когда принимаются решения человек, понимает, что в любом случае информации у него не достаточно, чтобы просчитать все варианты событий. Но не анализировать варианты исходов событий не допустимо, по сколько это верный залог разорения.

Случайность – проявление внешних не устойчивых связей в действительности, совпадение независимых процессов^[51]. Спланировать каждый случай не возможно, а в случае, когда ты начинаешь просчитывать исходы, то возникает риск, но благодаря планированию риски можно минимизировать.

Закономерность - объективно существующая, повторяющаяся, существенная связь явлений^[52].

Противодействие – возникают, когда появляются конкуренты, несоблюдение договорённости партнёров организации, различного рода конфликты. Такие случаи более просматриваемы, чем три предыдущих, поэтому работать сними легче.

В заключении можно сделать вывод, что предоставленные оценки риска имеют свою конкретную практическую и теоретическую значимость. Способы применения разных подходов к риску, для определения самих рисков деятельности предприятия, напрямую зависят от метода определения их воздействия, определённым условиям, свойствам экономической среды, сложности развития ситуации риска, наличия исходных данных, уровня неопределённости. Основой для правильного принятия решений по управлению рисками являются результаты статической, аналитической и экспертной оценки риска.2 Анализ коммерческих рисков на предприятии ОАО «ФосАгро» и способы их уменьшения

2.1 Краткая характеристика предприятия ОАО «ФосАгро»

ОАО «ФосАгро» является одним из лидеров по производству фосфорных удобрений. Огромные производительные мощности предприятия требуют большого числа партнёров.

В 2001 первом году к компании «ФосАгро» присоединилась ОАО «Аммофос». ОАО «Аммофос» это лидер химической промышленности России и один из крупнейших мировых производителей фосфорсодержащих минеральных удобрений. Компания «ФосАгро» занимается как добычей фосфатного продукта, так и его переработкой до конечного продукта. Руководство основной производственно-хозяйственной деятельностью большинства предприятий занимается ЗАО «ФосАгро АГ».

В числе компаний, передавших ЗАО «ФосАгро АГ» полномочия единоличного исполнительного органа, - крупнейшие предприятия российской химии: ОАО «Аммофос» и ОАО «Череповецкий» «Азот» (Вологодская область), ООО «Балаковские минудобрения» (Саратовская область), ОАО «Воскресенские минеральные удобрения» (Московская область), крупнейшее в России предприятие по производству апатитового концентрата ОАО «Апатит» (Мурманская область), а также транспортно-экспедиторская компания «ФосАгро-Транс».

Поставки удобрений по России и в страны СНГ осуществляются с помощью сбытовую сеть «Регион-Агро», а так же сбытовую организацию ООО «ФосАгро-Маркетинг».

Общий годовой объём производства минеральных удобрений превышает 4 миллиона тонн. Основами, которым придерживается предприятие, является насыщение внутреннего рынка качественным сырьём.

Одним из главных направлений деятельности компании это постоянный комплексный анализ затрат на производство продукции, в результате чего происходит постоянное снижение расходов сырья и материалов на производство удобрени.

2.2 Коммерческое развитие ОАО «ФосАгро»

АО «ФосАгро» имеет семь международных наград, в их число входит «Бриллиантовая Звезда» за качество продукта.

Основной задачей предприятие поставило для себя: повышение качества сырья и удовлетворение спроса потребителей. Для этого компания сделала многое: она первая освоила в промышленном масштабе выпуск диаммонийфосфата. Диаммонийфосфата - вещество с формулой (NH4)2HPO4, из которой следует, что данная водорастворимая соль образуется под воздействием таких веществ, как фосфорная кислота и аммиак. Только для российских сельскохозяйственных производителей специально разработаны комплексы NPK удобрения. Азофоска (также: нитроаммофоска, NPK) — универсальное азотно-фосфорно-калийное минеральное удобрение.

«ФосАгро» разработала и внедрила в состав удобрений микрокомпоненты. Разработана и внедрена технология введения в состав удобрений микрокомпонентов. Все производимые «ФосАгро» удобрения обрабатываются обеспыливающими и антислеживающими реагентами, что позволяет нашему потребителю снижать их потери при транспортировке и сохранять качество при хранении. У холдинга имеется уникальнейшее преимущество – собственные запасы фосфатного сырья высокого качества. Наличие гибких производственных мощностей, низкий уровень издержек и вертикально интегрированная бизнес-модель позволяют ПАО «ФосАгро» обеспечивать сельхозпроизводителей в России и за рубежом широким спектром минеральных удобрений. Сегодня компанией производится 35 марок минеральных удобрений, включая вторичные элементы (сера) и микроэлементы (цинк и бор). Трейдинговые компании, которые открывает «ФосАгро» в рамках своей экспортной стратегии по миру, способствуют увеличению продаж, обеспечивают присутствие холдинга на приоритетных рынках за рубежом, позволяют своевременно откликаться на изменение спроса.

АО «ФосАгро» в своей ближайшей перспективе рассматривает производство самого широкого ряда тройных удобрений. Компания уже выпусти партии тук смесей и в дальнейшем планирует развивать направление сети тукосмесительных установок. Модернизации подвергаются все основные технологические производства, большому вниманию ОАО «Аммофос» уделяет совершенствование собственного транспортного комплекса и расширения комплекса природоохранных мероприятий. Один из главных моментов производственной деятельности - постоянный комплексный анализ затрат на производство продукции и, как его результат, - снижение расхода сырья и материалов на производство каждой тонны удобрений за период 1992-1999 гг. в среднем на 7%. Усовершенствованию будут подвергнуты все основные технологические производства. Важное внимание уделят ОАО «Аммофос», планируют усовершенствовать собственный транспортный комплекс и расширить комплекс природоохранных мероприятий.

Компания не ограничивает свою сферу деловой активности только выпуском удобрений. АО "ФосАгро" является учредителем ряда совместных предприятий - ЗАО "Амко" (Россия-Швейцария), компании RPRL (Россия-Индия), инвестиционной российской компании "Аминвест", дистрибьютерской фирмы ЗАО "Аммофос трейд". Продукция предприятия известна почти во всей России, а так же далеко за рубежом. Благодаря высокому уровню производства предприятие может выпускать удобрения соответствующие мировым стандартам.

А так же происходит производство жидких комплексных удобрений, которые удобны и просты в применении, их можно точно дозировать и равномерно вносить в почву. Питательные вещества ЖКУ хорошо усваиваются растениями. По эффективности не уступают твердым удобрениям, а в ряде случаев их превосходят. Новая марка ЖКУ 11-37 содержит больше питательных компонентов, чем ЖКУ марки 10:34, и практически не содержит взвесей. Применяются для плодово-ягодных, овощных и декоративных культур на всех видах почв. Их транспортировка покупателю осуществляется в специальных цистернах.

По заказам покупателей в состав удобрений могут быть введены любые виды микроэлементов - бор, медь, цинк и т.д., а также стимуляторы роста растений.

Кроме выпуска традиционных, хорошо известных марок фосфорных удобрений компания освоила и осуществляет производство сульфоаммофоса. Достаточно высокое содержание серы в удобрении повышает его агрохимическую ценность - способствует увеличению урожайности, улучшению качества продукции, более полному использованию макро и микроэлементов. Сера повышает устойчивость растений к неблагоприятным погодным условиям и болезням.

Для всех удобрений «ФосАгро» характерна высокая концентрация основных питательных элементов, отсутствие балластных веществ, выровненный гранулометрический состав, химическая однородность. Все удобрения обладают хорошими физико-химическими свойствами, не содержат вредных примесей, для их производства используются высококачественные сырьевые материалы. Поэтому компания «ФосАгро» является одним из лидеров торговой промышленности в этой отрасли.

2.3 Финансовое состояние ОАО «ФосАгро»

«Фосагро» увеличил скорректированную чистую прибыль на 123% по сравнению с 3 кварталом 2017 года: с 5,7 до 12,9 млрд рублей. Из чистой прибыли вычли курсовые разницы. У компании 95% кредитов в долларах или евро. «Фосагро» приходится платить проценты в валюте, но отчетность представлена в рублях — проценты пересчитывают на рубли. За год курс рубля упал на 11% — условно компании придется потратить больше рублей на выплату процентов.

Компания направляет на дивиденды 30 – 50% прибыли, плата происходит каждый квартал.

На 12.12.2018г. стоимость акции составляет 2 505,00 рублей на покупку и 2 499,00 рублей на продажу (Приложение №3).

Производство фосфорной продукции компании составляет 82% общей выручки. В этом сегменте вышли на плато по производству фосфорных удобрений. Ключевые торы: диаммонийфосфат (DAP) имоноаммонийфосфат (MAP). В сегмент также входит апатит — сырье для производства удобрений. Азотные удобрения составляют 14% общей выручки, главный товар – карбамид (Приложение №4) .

В каждом месяце 2018 года цены на диаммонийфосфат были выше, чем в 2017 году. Руководство связывает рост цен с проблемами на производстве у конкурентов (Приложение №5)

Цены на карбамид тоже выросли. Но влияние на выручку здесь менее существенно, чем у диаммонийфосфата. «Фосагро» считает, что цены растут из-за сокращения импорта из Китая: там заботятся об экологии — и Ирана: дело в санкциях.

Фосагро» увеличил выручку на 35% по сравнению с 3 кварталом 2017 года: с 46,5 до 62,8 млрд рублей. Компания нарастила продажи по всем сегментам, цены на продукцию выросли — выросла и выручка. Доля экспорта в выручке достигла 45% благодаря продажам в Северной и Южной Америке.

2.4 Риски компании ОАО «ФосАгро»

Основные риски, которые могут произойти с компанией связаны с сложно технологической цепочкой производства, так как особенностью этой деятельности является геологическая и экологическая особенность региона, а так же соблюдение безопасности при совершении работ. Всё они, кроме горных рисков, являются контролируемыми и подвергаются анализу. Но в настоящее время имеются и другие риски, связанные с развитием рыночных международных отношений, изменение социально-политической обстановки, а так же растущей инфляции. Часть таких рисков, к примеру, операционных, можно отнести к категории управляемых, так как зависят частично либо полностью от контроля предприятия. Риски, возможность которыми управлять меньше, например, правовые или инфляционные, в основном провоцируются внешними факторами, которые никаким образом не зависят от самого предприятия.

Многие предприятия МСК для обновления основных фондов, введения инновационных технологий и методик и других видов модернизации производственного процесса используют помощь сторонних инвесторов. Это важно, но риск, который кроется в таких привлечениях, это риск отказа инвестирования, по причине риска самих инвесторов.

Избегать такие риски можно только тогда, когда есть правильная аналитика. ФосАгро использует более комплексную и широко интегрированную в управляющие структуры систему управления рисками (из интегрированных отчетов «ФосАгро» за 2013г, 2014г, 2015г). Комитет управления рисками формируется из совета директоров, комитета по аудиту, дирекции по внутреннему аудиту и руководства компании. Непосредственно риск-менеджмент осуществляется руководством, в то время как остальные подразделения-участники системы осуществляют текущий мониторинг эффективности системы и факторов внешнего и внутреннего воздействия на компанию. Управление рисками также производится на основе составления карты рисков и их ранжирования по рубрикам, вероятности и уровню воздействия.

3 Мои предложения по работе с риска в ОАО «ФосАгро»

Проанализировав работу ОАО «ФосАгро» я предположил, что можно минимизировать риски минерально-сырьевой с помощью:

1. Создать модель бизнеса, которая сможет сбалансировать показатели деятельности компании;
2. Создать сценарий угроз компании с их количественной оценкой;
3. Нужно производить нормирование главных показателей эффективности деятельности компании исходя из намеченных целей;
4. Создать новый формат схемы установления рисков: увязать уровни риска с основными показателями эффективности компании;
5. Производить количественный анализ рисков после наложения модели угроз на модель бизнеса;
6. Выработать ответные решения для обеспечения адекватной и своевременной реакции на угрозы и снижения слабостей бизнеса.

Успех или не успех хозяйственной деятельности зависит от того, насколько тщательно изучены и определены уровень, характер, структура спроса и тенденции его изменения. Следует тщательно изучать все возможные риски, которые могут возникнут. Но существует множество вариантов возникновения рисков, о которых говорилось ниже, все их перечислять не стану, но итог у них один, если не сводить риски к минимуму, то организация обанкротиться. Не один человек, насколько бы он не был квалифицирован, не сможет предугадать все варианты исходов событий.

Компания при планировании объема производства и производственных мощностей должна определять, какую продукцию, в каком объеме будет производить, где, когда и по каким цена будет её продавать. От этих действий зависит финансовое состояние компании.

Деятельность организации должна быть направлена на производство и продажу максимального количества качественной продукции, но при этом должна минимизировать свои затраты, путем просчёта всех возможных рисков. Поэтому анализ объёма производства и реализации продукции имеет важное значение для компании.

В итоге направление нужно брать на улучшение производства и продажи путём внедрения инновационных технологий, модернизации экономики в целом, улучшение качества продукции, совершенствование производства и поиск новых клиентов, но каждый из этих шагов всегда влечёт за собой риск, поэтому нужны менеджеры отвечающие за работу с рисками.

Заключение

Во многих компаниях, организациях, предприятиях встречаются примеры хорошо продуманной и просчитанной системы избежания рисков. В условиях рыночной экономики любой руководитель обязан соблюдать правила избежания рисков, именно руководитель принимает все основные решения по избеганию рисков.

Риск - характеристика ситуации, имеющей неопределённость исхода, при обязательном наличии неблагоприятных последствий. В ОАО «ФосАгро» созданы целые отделы по работе с рисками, так как такая гигантская компания работает на огромных территориях и на каждой из территорий своя специфика, то есть свои риски. Неопределённость предполагает наличие факторов, при которых результаты действий непредсказуемы, а степень влияния таких факторов в результате не известна. Существует огромное количество различных рисков, о большинстве было указанно в ходе работы, не возможно предугадать каждый исход, но минимизировать риски следует.

Управлять рисками значит соблюдать действия, связанные с изучением, анализом рисков и принятием решений по их устранению.

Система управления риском может обеспечивать выполнение целого ряда управленческих целей организации. Она может выступать в качестве основы всей управленческой деятельности, на ее базе строится управленческая стратегия и система контроля.

Библиография

1. Коммерческий риск / Деньги, банки страхование, экономика и бизнес. URL: http://discovered.com.ua/risk/kommercheskij-risk/ (11.12.2018)
2. Академик // Энциклопедия инвестора. Риск. Словари и энциклопедии на Академике. URL:

https://investments.academic.ru/1354/Риск (26.09.18).

1. ВикипедиЯ. Свободная энциклопедия / Предприниматель. URL:

https://ru.wikipedia.org/wiki/Предприниматель (26.09.18).

1. Королькова Е.М. Риск-менеджмента: управление проектными рисками / 1. Введение в риск-менеджмента. 1.1 Понятия «риск» и «неопределённость». Учебное пособие для студентов экономических специальностей. Тамбов : Изд-во ФГБОУ ВПО «ТГТУ», 2013. – С. 5-6. URL: https://clck.ru/ESYdH (26.09.18).
2. Князева Е.Г., Юзвович Л.И., Луговцов Р.Ю., Фоменко В.В. Финансово экономические риски / Учебное пособие. Гл.1. Сущность, факторы и классификация риска. Финансово‑экономические риски. Риск-менеджмент. 1.1. Сущность риска. Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2015.— С. 5 -6. URL: http://elar.urfu.ru/bitstream/10995/34722/1/978-5-7996-1459-1.pdf (26.09.18).
3. Балдин К.В., Воробьев С.Н. Риск-менеджмент / 1. Риск – неизбежный фактор предпринимательской деятельности. 1.1 Анализ понятия риска в предпринимательстве. Учебное пособие. — М.: Гардарики, 2005. – С. 17. URL:

www.biznesbooks.com/components/com_jshopping/files/demo_products/k-v-baldin-s-n-vorobev-risk-menedzhment.pdf (27.09.18).

1. Ю.Т. Ахвледиани. Страхование / Экономическая библиотека. Характеристика имущественных рисков. URL: http://econom-lib.ru/9-14.php (29.09.18).
2. Мир знаний / Коммерческий риск. С. 1. URL: https://clck.ru/ETqsD (29.09.18).
3. Саркисова Е.А. Риски в торговле. Управление рисками / Гл. 1. Понятие и порядок формирования рисков в сфере торговли 1.2. Классификация рисков. Практическое пособие. С. 15. URL:

file:///C:/Users/Lenovo/Downloads/1sarkisova_e_riski_v_torgovle_upravlenie_riskami.pdf (30.09.18).

1. Энциклопедия по экономике / Деловой риск. URL: http://economy-ru.info/info/6789/ (30.09.18).
2. Мордарев Ю.А. Управление финансовыми рисками как условие обеспечения финансовой безопасности предприятия / Южный Федеральный Университет. Ростов-на-Дону. Россия. С. 2-3. URL:

https://www.scienceforum.ru/2017/pdf/30515.pdf (01.10.18).

1. Банковское дело / Страхование процентного риска. Студенческая библиотека онлайн. Studbooks.net. URL:

https://studbooks.net/927827/bankovskoe_delo/protsentnye_riski (03.10.18).

1. Биржевые риски / Economy-Ru.com. URL:

https://economy-ru.com/investirovanie-biznes/birjevyie-riski-29610.html (03.10.18).

1. Рубрик: Инвестиции / Селективный риск. GoldInvestor. URL: http://goldinvestor.ru/selektivnyj-risk (03.10.18)
2. Инновационные риски / Риск-менеджмент. StedRef.com. URL:

https://studref.com/409909/menedzhment/innovatsionnye_riski (04.10.18).

1. Долгова Е.В., Васильева Е.Е. Экономические науки / Системный риск в современном мире: поня-тие, оценка, управление. С 3. URL:

https://cyberleninka.ru/article/v/sistemnyy-risk-v-sovremennom-mire-ponyatie-otsenka-upravlenie (04.10.18).

1. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы изменения, пути снижения / Гл. 3. Си-стема количественных оценок экономического риска. 3.3. Шкала риска и характеристика их градаций. Учебное пособие. 2-е издание, переработанное и дополненное. ДИС. Москва. «Дело и Сервис» 2002. – С. 58. URL: https://www.booksite.ru/fulltext/granatur/text.pdf (06.10.18).
2. Завьялов Ф.Н. Риски в экономике: методы оценки и расчёта. / Гл. 2. Методы оценки и расчёта риска. 2.1. Области риска. Учебное пособие. Гос. ун-т. – Ярославль: ЯрГУ, 2007. – С. 29. URL: http://www.lib.uniyar.ac.ru/edocs/iuni/20070807.pdf (06.10.18).
3. Приемлемый риск / Студенческая библиотека онлайн. Studbooks.net. URL: https://clck.ru/EVyKo (06.10.18).
4. Допустимый риск и методы его определения / Студенческая библиотека онлайн. Studbooks.net. URL: https://studbooks.net/1451315/bzhd/dopustimyy_risk_metody_opredeleniya (06.10.18).
5. Жариков В.В., Жарикова М.В., Евсейчев А.И. Управление кредитными рисками / Гл.1. Анализ банковских рисков. 1.1. Понятие риска и его классификация. Учебное пособие. Тамбов : Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2009. – С. 11. URL: https://clck.ru/EWAH6 (07.10.18).
6. Хоминич И.П., Пещанской И.В. Управление финансовыми рисками / Р. 1. Теория и методология финансового риск-менеджмента. 1.2. Кредитный риск. Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры. М. : Издательство Юрайт, 2016. — С. 18. URL: https://clck.ru/EWeeB (09.10.18).
7. Риск. Показатель риска / Словарь терминов используемых в курсе. TEXTARCHIVE.RU. URL: http://textarchive.ru/c-1694623-p2.html (11.10.18).
8. Как рассчитывается относительный риск / wikiHow. URL: https://ru.wikihow.com/рассчитать-относительный-риск (11.10.18).
9. Страхуемые и нестрахуемые риски / Российский государственный университет туризма и сервиса. URL: https://clck.ru/EXcte (12.10.18).
10. Филина Ф.Н. Идеология риск-менеджмента / Принятие рисков. Элитариум. Центр дополнительного образования. URL: https://clck.ru/EYjxQ (16.10.18).
11. Способы и методы снижения рисков / Способы снижения риска. Принципы разрешения риска. Мир знаний. URL: http://mirznanii.com/a/252400/sposoby-i-metody-snizheniya-riskov (16.10.18).
12. Приемы снижения степени риска / Студопедия. URL:

https://studopedia.su/1_11145_priemi-snizheniya-stepeni-riska.html (16.10.18).

1. Диверсификация / Записки маркетолога. URL:

http://www.marketch.ru/marketing_dictionary/marketing_terms_d/diversification/ (16.10.18).

1. Распределение риска между участниками проекта / ИнфопедиЯ URL: https://infopedia.su/10x124e.html
2. Лимитирование / Менеджмент – кризисный менеджмент. Pravo.Studio. URL: https://clck.ru/EZRe4 (18.10.18).
3. Страхование рисков / Webcentr. URL: http://www.webcentr.ru/riski7/ (18.10.18).
4. Хеджирование / Audit – it. ru. URL:

https://www.audit-it.ru/terms/agreements/khedzhirovanie.html (18.10.18).

1. Economy-Ru.com / Резервирование средств (самострахование) URL: https://clck.ru/EgcPB (10.11.18)
2. Экономика / Резервные средства на покрытие непредвиденных расходов. Таврическй Националь-ный Университет им. В.И. Вернадского. StudFiles. URL: https://studfiles.net/preview/1099161/page:10/ (10.11.18)
3. Расшифровка непредвиденных при твердой договорной цене / Способы расчетов непредвиденных затрат. Ruscos.ru: URL: https://ruscos.ru/decoding-unforeseen-at-a-firm-contract-price-see-what-unforeseen-expenses-in-other-dictionaries-mean/ (11.12.2018)
4. Экономика / Непредвиденные расходы: особенности подсчёта. URL: https://clck.ru/Es6Dj (11.12.2018)
5. Методы снижение предпринимательских рисков / Сущность предпринимательского риска в сфере коммерции. www.Grandars.ru URL: http://www.grandars.ru/student/fin-m/predprinimatelskiy-risk.html (11.12.2018)
6. Коммерческие риски и способы его уменьшения / Понятие и классификация коммерческих рисков. StudFiles. URL: https://studfiles.net/preview/2982527/ (11.12.2018)
7. Случайность / ВикпедиЯ. Свободная энциклопедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/Случайность (11.12.2018)
8. Закономерность / АКАДЕМИК. Словари и энциклопедии на Академике. URL: https://science_philosophy.academic.ru/91/ЗАКОНОМЕРНОСТЬ (11.12.2018)
9. История ПАО «ФосАгро»: путь, длиной в два десятилетия к флагману минерально-химической отрасли России URL:

https://moneymakerfactory.ru/spravochnik/istoriya-fosagro/

1. ВикипедиЯ. ФосАгро. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/Фосагро
2. ВикипедиЯ. ФосАгро. URL:

http://wp.wiki-wiki.ru/wp/index.php/ФосАгро

1. ФосАгро. URL: https://www.phosagro.ru/about/
2. Группа компаний «ФосАгро». Интегрированный отчёт за 2013 г. URL: https://clck.ru/EsUqU
3. Группа компаний «ФосАгро». Интегрированный отчёт за 2014 г. URL: https://www.phosagro.ru/investors/reports/get/item9343.php
4. Группа компаний «ФосАгро». Интегрированный отчёт за 2015 г. URL: https://www.phosagro.ru/investors/reports/get/item11791.php

Приложение

Приложение №1

Приложение №2

Приложение № 3

Приложение № 4

Приложение № 5

1. Коммерческий риск / Discovered. Деньги, банки страхование, экономика и бизнес. URL:

   http://discovered.com.ua/risk/kommercheskij-risk/ (11.12.2018) ↑

2. Академик // Энциклопедия инвестора. Риск. Словари и энциклопедии на Академике. URL: https://investments.academic.ru/1354/Риск (26.09.18). ↑

3. ВикипедиЯ. Свободная энциклопедия / Предприниматель. URL:

   https://ru.wikipedia.org/wiki/Предприниматель (26.09.18). ↑

4. Королькова Е.М. Риск-менеджмента: управление проектными рисками / 1. Введение в риск-менеджмента. 1.1 Понятия «риск» и «неопределённость». Учебное пособие для студентов экономических специальностей. Тамбов : Изд-во ФГБОУ ВПО «ТГТУ», 2013. – С. 5-6. URL: https://clck.ru/ESYdH (26.09.18). ↑

5. Королькова Е.М. Риск-менеджмента: управление проектными рисками / 1. Введение в риск-менеджмента. 1.1. Понятия «риск» и «неопределённость». Учебное пособие для студентов экономических специальностей. Тамбов : Изд-во ФГБОУ ВПО «ТГТУ», 2013. – С. 5. URL: https://clck.ru/ESYdH (26.09.18). ↑

6. Князева Е.Г., Юзвович Л.И., Луговцов Р.Ю., Фоменко В.В. Финансово‑экономические риски / Учебное пособие. Гл.1. Сущность, факторы и классификация риска. Финансово‑экономические риски. Риск-менеджмент. 1.1. Сущность риска. Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2015.— С. 5 -6. URL:

   http://elar.urfu.ru/bitstream/10995/34722/1/978-5-7996-1459-1.pdf (26.09.18). ↑

7. Балдин К.В., Воробьев С.Н. Риск-менеджмент / 1. Риск – неизбежный фактор предпринимательской деятельности. 1.1 Анализ понятия риска в предпринимательстве. Учебное пособие. — М.: Гардарики, 2005. – С. 17. URL: www.biznesbooks.com/components/com_jshopping/files/demo_products/k-v-baldin-s-n-vorobev-risk-menedzhment.pdf (27.09.18). ↑

8. Князева Е.Г., Юзвович Л.И., Луговцов Р.Ю., Фоменко В.В. Финансово‑экономические риски / Учебное пособие. Гл.1. Сущность, факторы и классификация риска. Финансово‑экономические риски. Риск-менеджмент. 1.4. Финансово-экономические риски: понятие классификация. Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2015 – С. 8. URL: URL: http://elar.urfu.ru/bitstream/10995/34722/1/978-5-7996-1459-1.pdf (29.09.18). ↑

9. Ю.Т. Ахвледиани. Страхование / Экономическая библиотека. Характеристика имущественных рисков. URL: http://econom-lib.ru/9-14.php (29.09.18). ↑

10. Мир знаний / Коммерческий риск. С. 1. URL: https://clck.ru/ETqsD (29.09.18). ↑

11. Саркисова Е.А. Риски в торговле. Управление рисками / Гл. 1. Понятие и порядок формирования рисков в сфере торговли 1.2. Классификация рисков. Практическое пособие. С. 15. URL:

    file:///C:/Users/Lenovo/Downloads/1sarkisova_e_riski_v_torgovle_upravlenie_riskami.pdf (30.09.18). ↑

12. Саркисова Е.А. Риски в торговле. Управление рисками / Гл. 1. Понятие и порядок формирования рисков в сфере торговли 1.2. Классификация рисков. Практическое пособие. С. 15. URL:

    file:///C:/Users/Lenovo/Downloads/1sarkisova_e_riski_v_torgovle_upravlenie_riskami.pdf (30.09.18). ↑

13. Энциклопедия по экономике / Деловой риск. URL: http://economy-ru.info/info/6789/ (30.09.18). ↑

14. Князева Е.Г., Юзвович Л.И., Луговцов Р.Ю., Фоменко В.В. Финансово‑экономические риски / Учебное пособие. Гл.1. Сущность, факторы и классификация риска. Финансово‑экономические риски. Риск-менеджмент. 1.4. Финансово-экономические риски: понятие,классификация. Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2015.— С. 10. URL: http://elar.urfu.ru/bitstream/10995/34722/1/978-5-7996-1459-1.pdf (30.09.18). ↑

15. Мордарев Ю.А. Управление финансовыми рисками как условие обеспечения финансовой безопасности предприятия / Южный Федеральный Университет. Ростов-на-Дону. Россия. С. 2-3. URL:

    https://www.scienceforum.ru/2017/pdf/30515.pdf (01.10.18). ↑

16. Князева Е.Г., Юзвович Л.И., Луговцов Р.Ю., Фоменко В.В. Финансово‑экономические риски / Учебное пособие. Гл.1. Сущность, факторы и классификация риска. Финансово‑экономические риски. Риск-менеджмент. 1.4. Финансово-экономические риски: понятие, классификация. Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2015.— С. 11. URL: http://elar.urfu.ru/bitstream/10995/34722/1/978-5-7996-1459-1.pdf (01.10.18). ↑

17. Банковское дело / Страхование процентного риска. Студенческая библиотека онлайн. Studbooks.net. URL: https://studbooks.net/927827/bankovskoe_delo/protsentnye_riski (03.10.18). ↑

18. Процентный риск / Википедия Свободная энциклопедия. URL:

    https://ru.wikipedia.org/wiki/Процентный_риск (03.10.18). ↑

19. Биржевые риски / Economy-Ru.com. URL: https://economy-ru.com/investirovanie-biznes/birjevyie-riski-29610.html (03.10.18). ↑

20. Рубрик: Инвестиции / Селективный риск. GoldInvestor. URL: http://goldinvestor.ru/selektivnyj-risk (03.10.18) ↑

21. Мордарев Ю.А. Управление финансовыми рисками как условие обеспечения финансовой безопасности предприятия / Южный Федеральный Университет. Ростов-на-Дону. Россия. С. 3. URL:

    https://www.scienceforum.ru/2017/pdf/30515.pdf (04.10.18). ↑

22. Инновационные риски / Риск-менеджмент. StedRef.com. URL:

    https://studref.com/409909/menedzhment/innovatsionnye_riski (04.10.18). ↑

23. Долгова Е.В., Васильева Е.Е. Экономические науки / Системный риск в современном мире: понятие, оценка, управление. С 3. URL:

    https://cyberleninka.ru/article/v/sistemnyy-risk-v-sovremennom-mire-ponyatie-otsenka-upravlenie (04.10.18). ↑

24. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы изменения, пути снижения / Гл. 3. Система количественных оценок экономического риска. 3.3. Шкала риска и характеристика их градаций. Учебное пособие. 2-е издание, переработанное и дополненное. ДИС. Москва. «Дело и Сервис» 2002. – С. 58. URL: https://www.booksite.ru/fulltext/granatur/text.pdf (06.10.18). ↑

25. Завьялов Ф.Н. Риски в экономике: методы оценки и расчёта. / Гл. 2. Методы оценки и расчёта риска. 2.1. Области риска. Учебное пособие. Гос. ун-т. – Ярославль: ЯрГУ, 2007. – С. 29. URL: http://www.lib.uniyar.ac.ru/edocs/iuni/20070807.pdf (06.10.18). ↑

26. Приемлемый риск / Студенческая библиотека онлайн. Studbooks.net. URL: https://clck.ru/EVyKo (06.10.18). ↑

27. Допустимый риск и методы его определения / Студенческая библиотека онлайн. Studbooks.net. URL: https://studbooks.net/1451315/bzhd/dopustimyy_risk_metody_opredeleniya (06.10.18). ↑

28. Жариков В.В., Жарикова М.В., Евсейчев А.И. Управление кредитными рисками / Гл.1. Анализ банковских рисков. 1.1. Понятие риска и его классификация. Учебное пособие. Тамбов : Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2009. – С. 11. URL: https://clck.ru/EWAH6 (07.10.18). ↑

29. Жариков В.В., Жарикова М.В., Евсейчев А.И. Управление кредитными рисками / Гл.1. Анализ банковских рисков. 1.1. Понятие риска и его классификация. Учебное пособие. Тамбов : Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2009. – С. 11. URL: https://clck.ru/EWAH6 (07.10.18). ↑

30. Хоминич И.П., Пещанской И.В. Управление финансовыми рисками / Р. 1. Теория и методология финансового риск-менеджмента. 1.2. Кредитный риск. Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры. М. : Издательство Юрайт, 2016. — С. 18. URL: https://clck.ru/EWeeB (09.10.18). ↑

31. Риск. Показатель риска / Словарь терминов используемых в курсе. TEXTARCHIVE.RU. URL: http://textarchive.ru/c-1694623-p2.html (11.10.18). ↑

32. Как рассчитывается относительный риск / wikiHow. URL: https://ru.wikihow.com/рассчитать-относительный-риск (11.10.18). ↑

33. Страхуемые и нестрахуемые риски / Российский государственный университет туризма и сервиса. URL: https://clck.ru/EXcte (12.10.18). ↑

34. Страхуемые и нестрахуемые риски / TrueInsurance.ru. URL:

    http://trueinsurance.ru/insured_not_insured_risks.html (12.10.18). ↑

35. Страхуемый и нестрахуемые риски / lektsii.org. URL: https://lektsii.org/9-46809.html (12.10.18). ↑

36. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения / Гл. 2. Управление риском. 2.1. Основные принципы управления риском. Учебное пособие. 2-е издание, переработанное и дополненное. С. 36. URL: https://www.booksite.ru/fulltext/granatur/text.pdf (14.10.18). ↑

37. Филина Ф.Н. Идеология риск-менеджмента / Принятие рисков. Элитариум. Центр дополнительного образования. URL: https://clck.ru/EYjxQ (16.10.18). ↑

38. Способы и методы снижения рисков / Способы снижения риска. Принципы разрешения риска. Мир знаний. URL: http://mirznanii.com/a/252400/sposoby-i-metody-snizheniya-riskov (16.10.18). ↑

39. Приемы снижения степени риска / Студопедия. URL:

    https://studopedia.su/1_11145_priemi-snizheniya-stepeni-riska.html (16.10.18). ↑

40. Диверсификация / Записки маркетолога. URL:

    http://www.marketch.ru/marketing_dictionary/marketing_terms_d/diversification/ (16.10.18). ↑

41. Распределение риска между участниками проекта / ИнфопедиЯ https://infopedia.su/10x124e.html ↑

42. Лимитирование / Менеджмент – кризисный менеджмент. Pravo.Studio. URL: https://clck.ru/EZRe4 (18.10.18). ↑

43. Страхование рисков / Webcentr. URL: http://www.webcentr.ru/riski7/ (18.10.18). ↑

44. Хеджирование / Audit – it. ru. URL: https://www.audit-it.ru/terms/agreements/khedzhirovanie.html (18.10.18). ↑

45. Economy-Ru.com / Резервирование средств (самострахование) URL: https://clck.ru/EgcPB (10.11.18) ↑

46. Экономика / Резервные средства на покрытие непредвиденных расходов. Таврическй Национальный Университет им. В.И. Вернадского. StudFiles. URL: https://studfiles.net/preview/1099161/page:10/ (10.11.18) ↑

47. Расшифровка непредвиденных при твердой договорной цене / Способы расчетов непредвиденных затрат. Ruscos.ru: URL: https://ruscos.ru/decoding-unforeseen-at-a-firm-contract-price-see-what-unforeseen-expenses-in-other-dictionaries-mean/ (11.12.2018) ↑

48. Экономика / Непредвиденные расходы: особенности подсчёта. URL: https://clck.ru/Es6Dj (11.12.2018) ↑

49. Методы снижение предпринимательских рисков / Сущность предпринимательского риска в сфере коммерции. www.Grandars.ru URL: http://www.grandars.ru/student/fin-m/predprinimatelskiy-risk.html (11.12.2018) ↑

50. Коммерческие риски и способы его уменьшения / Понятие и классификация коммерческих рисков. StudFiles. URL: https://studfiles.net/preview/2982527/ (11.12.2018) ↑

51. Случайность / ВикпедиЯ. Свободная энциклопедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/Случайность (11.12.2018) ↑

52. Закономерность / АКАДЕМИК. Словари и энциклопедии на Академике. URL: https://science_philosophy.academic.ru/91/ЗАКОНОМЕРНОСТЬ (11.12.2018) ↑