Решение задачи на кредитоспособность клиента»

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования. Основным видом деятельности банка является выдача кредитов. Соответственно риски связанные с возможным неисполнением своих обязательств заемщиком, являются одними из основных банковских рисков. Основным банковским продуктом является потребительское кредитование физических лиц. Для минимизации потерь банка необходим тщательный отбор заемщиков. Для эффективной оценки кредитоспособности заемщиков в банках существуют модели и методы принятия решений по кредитным заявкам. В анкете заемщика содержится множество данных, которые могут быть неполными, разнородными, недостоверными, а также нести описательный характер. В такой ситуации целесообразно использовать методы нечеткой логики, которые могут работать как с качественными, так и с количественными характеристиками. В работе применение нечеткого контроллера Мамдани обобщается на случай оценки кредитоспособности физических лиц и предлагается подход к решению задачи на основе применения нечеткой нейронной сети (ННС) TSK и рекуррентной ННС TSK и проведено сравнение полученных результатов со стандартными методами.

Целью данной работы является оценка кредитоспособности заемщика с помощью нечетной логики, для достижения поставленной цели, были выделены следующие задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты кредитоспособности заемщика;

- с помощью нечетной логики рассмотреть модель оценки кредитоспособности

Объект исследования – оценка кредитоспособности заёмщика.

Предмет исследования - оценка кредитоспособности заемщика с помощью нечетной логики.

Структура работы состоит из введения, основной части, заключения и списка литературы.

Теоретической и методологической базой данной работы послужили труды российских и зарубежных авторов в области нечетной логики, материалы периодических изданий и сети Интернет.

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ КРЕДИТОСПОСБНОСТИ ЗАЕМЩИКА И ЕГО ОЦЕНКА

1.1 Понятие и сущность кредитоспособности

Понятие кредитоспособности необходимо рассматривать после определения следующих терминов: банк, банковская деятельность, кредит, заемщик и управленческое решение.

Банк является особым кредитным учреждением, занимающимся деятельностью, основанной на накоплении финансовых ресурсов и размещении их с целью получения процентов, которые будут финансировать выплаты % вкладчикам.

Банк - это коммерческая организация, функционирующая согласно законодательству РФ. Классификация кредитных учреждений представлена на рис.1.

Рисунок 1 - Классификация банков

    Функционируя банк, осуществляет некоторую деятельность в банковской сфере. Банковская деятельность – это деятельность кредитных учреждений, направленная на достижение основной цели, а также функционирование ЦБ РФ, направленное на периодическое совершение банковских операций и сделок¹.

В свою очередь необходимо выяснить, чем отличается операция от сделки.

Банковская операция – это совокупность взаимосвязанных работ, направленных на предоставление клиенту банковского продукта и образование собственного капитала кредитного учреждения. Банковские сделки могут совершать любые организации.

 Кредитное учреждение может совершать только банковские операции, указанные в выданной лицензии. На рис. 2. представлен список операций, которые может осуществлять банк.

Перечень операций и сделок раскрывают следующие функции банка²: привлечение денежных средств для пополнения ссудного капитала; стимулирование вкладов жителей страны; предоставление денежных средств под процент; посредничество в платежах; помощь в функционировании на фондовом рынке; предоставление консультационных, информационных услуг.

В данном исследовании нас интересует понятие кредита. Кредит - это форма взаимоотношений, возникающая между банком и организацией, и основанная на передаче на определенный срок денежных средств, или имущества в натуральной форме, регулируемая договором кредитования.

 Помимо банка в банковских отношениях выделяют заемщика.

Заемщик – это одна из сторон кредитного договора, получающая для личного пользования от другой стороны деньги или другого имущества с обязанностью возврата. В условиях функционирования и организации взаимодействия банка и заемщика проводится оценка кредитоспособности последнего с целью принятия управленческого решения по поводу выдачи кредита.

Рисунок 2 - Перечень банковских операций

Управленческое решение в банке – это оптимальное решение по поводу выдачи кредита заемщику, которое позволит банку получить максимально возможную прибыль с минимальным риском.

Теперь перейдем к непосредственному рассмотрению сущности понятия кредитоспособность.

Кредитоспособность - это возможность заемщика в необходимом количестве и в срок возвращать долговые обязательства.

Кредитоспособность - это совокупность показателей, которые определяют состояние организации в плане привлечения денежных средств и их возврата согласно договору.

Кредитоспособность – это показатель, отражающий способность организации получить заемные денежные средства, и что немаловажно своевременно вернуть их с начисленными процентами за счет собственного капитала.

Кредитоспособность – это правовая и финансовая способность организации получать заемные средства, а также возможность активов покрыть данные средства с процентами, согласно условиям кредитного договора. Кредитоспособность – элемент платежеспособности организации.

Кредитоспособность организации включает следующее.

Во-первых, юридическая правоспособность. Это возможность обладать правами и обязанностями, основанная на организационно-правовой форме собственности, составе и репутации основателей организации, а также право осуществления всевозможных юридических сделок, при наличии лицензии на осуществление определенного вида деятельности.

Во-вторых, техническая кредитоспособность, заключающаяся в ключевых факторах конкурентоспособности производимой продукции или услуг. В-третьих, основные элементы маркетинг-микс. В-четвертых, финансовая кредитоспособность, то есть возможность функционировать без заемных средств, а также гарантировать своевременное возмещение заемных денежных средств.

Для определения кредитоспособности необходимо учитывать два особенных нюанса, проиллюстрированных на рис. 3, которые определяют условия кредитного договора.

В отличие от его платежеспособности кредитоспособность создает оперативный прогноз погашения задолженности организации.

Платежеспособность организации – это более обобщающий показатель, раскрывающий способности организации расплатиться по обязательствам, а кредитоспособность – это периодическая система, включающая заемные денежные средства с процентами³.

Рисунок 3 - Особенности кредитоспособности

Основываясь на конечной цели анализа данные показатели, могут рассматриваться по-разному. Во-первых, платежеспособность включает кредитоспособность, а во-вторых, оценивает ликвидность бухгалтерского баланса организации.

Сведения о кредитоспособности организации необходимы для всех субъектов кредитных отношений. Для кредитора владение информацией позволит уменьшить риски потерь из-за вероятности возникновения превышения пассива баланса над активами у организации, срывов договоров и неплатежей, для организации информированность о своем финансовом состоянии позволит разрабатывать стратегии дальнейшей деятельности, и позволит занимать определенную нишу на рынке.

В экономической литературе выделяют текущую и перспективную платежеспособность организации.

Первая заключается в таком состоянии организации, при котором существуют денежные средства в активах для своевременного погашения обязательств;

Вторая заключается в состоянии организации, при которой она сможет расплатиться по обязательствам в будущих периодах.

Показатель кредитоспособности рассматривают при оценке устойчивости организации.

Кредитоспособность позволяет ответить на следующие важные вопросы:

     −  Каким образом организация уплачивала обязательства раньше (согласно условиям договора);

     −  Возможность в экстренной ситуации закрыть кредиторскую задолженность.

Коэффициент кредитоспособности определяет текущее финансовое состояние организации и прогноз в динамике.

Ключевые показатели кредитоспособности затрагивают следующие элементы эффективного функционирования организации⁴: эффективность использования собственного капитала; наличие ликвидных активов.

Анализ кредитоспособности заключается в определении возможности организации вернуть запрашиваемый кредит по условиям договора. Банк в случае обращения организации за кредитом определяет уровень риска и размер кредита. При оценке кредитоспособности банк уделяет особое внимание ее критериям, которые проиллюстрированы на рис. 4.

Рисунок 4 - Критерии кредитоспособности организации

Характер контрагента - это репутация организации, уровень осознанности в необходимости вернуть кредит, понимание оснований для получения кредита, которые не противоречат политике кредитного учреждения.

Способность займа денежных средств сообщает о возможности клиента начать банковские взаимоотношения.

Получение прибыли с целью погашения задолженности в ходе функционирования определяется способностью активов баланса покрывать обязательства организации, размером полученной прибыли, а также движением денежных средств.

 При рассмотрении капитала оценивают его достаточность, а также отношение собственного капитала к заемному в операцию кредитования.

Обеспечение кредита - это всевозможное имущество организации, которое уменьшает риск невозврата денежных средств.

   Контроль – это базис деятельности заемщика, регулируемый законом, заключающийся в соответствии кредита всем требованиям.

Уровень кредитоспособности организации выявляет уровень риска банка, который связан с выдачей кредита.

Анализ кредитоспособности организации включает этапы, проиллюстрированные на рис. 5. Рассмотрим каждый этап более подробно.

Первый этап до рассмотрения заключается в следующем: в вопросе о кредитовании необходимо получить общую характеристику организации и ее репутацию на рынке.

Если организация ранее не была известна, то необходимо рассмотреть бизнес-план и оценить по каждому разделу уровень риска банка.

Банку необходимо выявить и оценить факторы возвращения данной организацией денежных средств банка.

Рисунок 5 - Этапы анализа кредитоспособности организации

В менеджменте данные факторы классифицируют на внешние (не зависящие от организации) и внутренние (непосредственно связанные с организацией).

Второй этап заключается в анализе финансового состояния⁵: чаще всего это анализ структуры активов и пассивов баланса; расчет показателей ликвидности; расчет показателей устойчивости определение степени финансовой устойчивости; обоснование эффективности разработки и реализации управленческих решений, с целью стабилизации финансового состояния организации.

Третий этап заключается в оценке отчета о финансовых результатах организации.  Оценка кредитоспособности неразрывно связана с анализом кредитных рисков.

В заключение проводится присвоение организации рейтинга.

Для присвоения организации рейтинга банк изучает финансовую отчётность.

Для выдачи кредита банку необходимы гарантии того что организация вернет указанную в договоре сумму с процентами в срок.

Для анализа платежеспособности организации и контролем над оборотом денежных средств составляется платёжный календарь, включающий конкретные суммы, которые необходимо заплатить в определенный срок.

Для анализа кредитоспособности банк использует различные источники, поэтому далее мы рассмотрим информационную базу анализа кредитоспособности.

  Таким образом, в результате рассмотрения понятия и экономической сущности понятия кредитоспособности, можно сделать следующие выводы:

1. Банк – это особая кредитная организация, функционирующая на накоплении денежных средств и размещении их от своего имени с целью извлечения прибыли;

2. Банковская деятельность – это направленная на извлечение прибыли деятельность кредитных организаций и центрального банка РФ по систематическому совершению элементов банковской деятельности;

3. Кредит - это услуга по предоставлению денежных средств под определенный процент и на установленный в кредитном договоре срок;

4. Заемщик – одна из сторон кредитного договора, которая получает в собственность от другой стороны деньги или другие вещи, в определенные сроки и определенным %;

5.  Кредитоспособность – это показатель, отражающий возможность организации получить кредит, и способность своевременного возврата данного кредита с процентами за счёт собственного капитала;

6.  Платежеспособность – это более обобщающий показатель, определяющий платёжные возможности организации, а кредитоспособность – это периодическая система, включающая в себя сумму кредита с учётом процентов;

7.  Существуют следующие виды платежеспособности: текущая, перспективная;

8.  Критериями кредитоспособности являются: характер контрагента, способность заимствовать средства, способность зарабатывать средства, собственный капитал, обеспечение, условия, в которых совершается сделка, контроль;

9.  Анализ кредитоспособности организации включает следующие этапы: составление общей информации об организации, анализ финансового состояния, кредитоспособности, кредитного риска, определение рейтинга заемщика.

1.2. Источники информационного обеспечения анализа и оценки кредитоспособности предприятия

Информационная база включает внешние источники, и источники, необходимые для расчетов показателей. Рассмотрим их более подробно.

Для принятия решения о выдаче кредита, банку необходимо проанализировать информацию, которая позволит сделать вывод о финансовом положении. Это необходимо для минимизации рисков и необходимых расчетов для страхования.

Внешними источниками информации являются следующие: централизованная регистрация кредитов; централизованная база данных отчетности; кредитные агентства; кредитные бюро.

Централизованная регистрация кредитов и централизованная база данных отчетности - это вид услуг, предоставляемый европейскими центральными банками, самостоятельно, либо совместно с банками-потребителями данной информации.

В РФ данная система услуг отсутствует, однако существует закон о кредитных историях. В настоящее время в РФ существую базы данных об организациях – получателях кредитов – кредитные бюро. Данные организации владеют отчетами обо всех операциях в банковской сфере.

Самый простой отчет включает данные о прошлых невозвратах и просрочках ссуд – это черные списки организаций.  Белые списки более подробные и содержат данные финансовой отчетности, структуру и срок возврата кредита организацией.

 Кредитная история организации состоит из двух частей: открытая включает наименование организации, регистрационный номер, ИНН, номер в кредитной истории², закрытая включает паспортные данные, юридический и фактический адрес организации, сведения об аффилированных лицах организации и этапах процедуры банкротства;  судебные разбирательства организации.

 Кроме представленных, в процессе анализа кредитоспособности банки используют информацию, представленную в профессиональных журналах, газетах, справочниках и публикуемой отчетности.

Возможно, что кредитное учреждение обращается даже к конкурентам данной организации, полученная информация в этой ситуации должна использовать очень осторожно.

 Первым источником информации для оценки кредитоспособности организации является бухгалтерский баланс и пояснительная записка к балансу. Анализ данного документа позволяет выявить собственные средства организации и возможности для обеспечения кредита.

Помимо анализа баланса необходимо определение ключевых показателей конкурентоспособности, а для этого могут понадобиться сведения из следующих источников³: данные оперативного учета; сведения банков; сведения статистических органов; данные анкет клиентов; сведения поставщиков; результаты обработки данных обследований по специальным программам; сведения кредитных бюро.

Далее рассмотрим примерный перечень документов заемщика, представляемых в банк:

Во-первых, заявление на получение кредита в произвольной форме;

Во-вторых, анкета заемщика;

 В-третьих, нотариально заверенная копия лицензии, сведения об акционерах, перечень дочерних и зависимых организаций с указанием долей участия;

 В-четвертых, нотариально заверенная копия свидетельства о постановке на учет в налоговом органе;

В-пятых, выписка из государственного реестра регистрации ЮЛ;

В-шестых, финансовая отчетность:

     -  годовой отчет;

     -  бухгалтерский баланс;

     -  отчет о финансовых результатах;

     -  пояснения;

     -  аудиторское заключение;

     -  пояснение к кредиторской и дебиторской задолженности;

     -  пояснение задолженности по кредитам банков к представленным балансам;

     -  пояснение краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений к представленным балансам;

     -  справка о наличии (отсутствии) задолженности перед бюджетом;

     -  справка об остатках счетах организации.

На основе данной информации банк производит расчеты показателей кредитоспособности, далее в исследовании мы рассмотрим основные из них и методики их расчета.

Таким образом, в результате рассмотрения информационной базы анализа кредитоспособности, можно сделать следующие выводы:

1.  Выделяют следующие источники информации о кредитоспособности: переговоры, проверка на месте, анализ отчетов, внешние источники;

2.  Внешними источниками информации являются следующие: централизованная регистрация кредитов; централизованная база данных отчетности; кредитные агентства; кредитные бюро;

3.  Примерный перечень документов организации, представляемых в банк включает: заявление на получение кредита в произвольной форме; анкета заемщика; документы, подтверждающие правоспособность заемщика; нотариально заверенную копию свидетельства о постановке на учет в налоговом органе юридического лица; выписку из государственного реестра регистрации юридических лиц; финансовые документы.

Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций изменения его финансового положения и обстоятельств, которые влияют на эти изменения. Для оценки финансового состояния заещ ика необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, состав статей баланса, качество активов также главные курсы развития хозяйственно–финансовой стратегии компании. Самой главной проблемой, которая возникает перед банками при оценке кредитоспособности в части информационного обеспечения, является достоверность и полнота предоставляемой информации.

Таким образом, анализ кредитоспособности должен проводится не только по накапливаемым данным в бухгалтерской и статистических отчетностях заемщика, но и на дополнительной информации, в качестве которой могут быть использованы: − публикации в различных источниках, − сведения, полученные из конфиденциальных источников о частых задержках пред приятием платежей, о его безответственности и необязательности с партнерами, о применении недобросовестных приемов конкурентной борьбы, неадекватном и аморальном поведении владельцев или руководства пред приятия и т.п.

Структура долгосрочных вложений отражает, внеоборотные активы и профинансирована долгосрочными заемных средствами. При этом расчет на долгосрочные пассивы в качестве источника личных средств используются в полном объеме для деятельности направленной на расширение материально-технической организации предприятия. Но по факту в реальных условиях этот пункт может и не выполняться.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств обуславливает долю долгосрочных кредитов и займов, которые были привлечены в качестве финансирования функционирования предприятия повсеместно с собственными средствами, в общем капитале предприятия, под которым мы понимаем общие величина долгосрочных источников средств. Увеличение данного показателя в динамике обуславливает, негативную тенденциию, что означает, что организация все больще зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент структуры заемного капитала дает возможность установить долю показателя долгосрочных пассивов во всей сумме заемных средств. Данный показатель характеризует колебания в зависимости от состояния кредиторской задолженности, порядка кредитования текущей производственной деятельности и т.п.

Коэффициент отношения собственного на заемный капитал показывает основну финансовой устойчивости предприятия. Он отражает то, сколько заемных средств приходится на рубль собственных средств,которые были вложенны в активы предприятия. Рост данного показател является следствием усиления зависимости организации от капитала, который занимает банк , т.е. о колличественном снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Определенных критериев значений текущих показателей не существует вовсе. Они зависят во многом от таких факторах как отраслевая принадлежность компании, принципы кредитования организации, сложившаяся структура источников средств, оборачиваемости оборотных средств, и репутация организации и др.

Коэффициенты капитализации, показывающие состав долгосрочных пассивов, логично пополняются показателями из второй группы, которые называются коэффициентами покрытия. Данные коэфиценты позволяют произвести оценку того, способно ли предприятие поддерживать устаявшийся состав источников средств. Закупка заемных средств связана с обязанностями постоянных финансовых затрат, которые в свою очередь, покрываются текущей прибылью.

Референсные значения любого коэффициента нужно определять на уровне кредитной организации или банка. Все зависит от целей и задач кредитного плана, референсного уровня кредитных рисков, которые банк может принять в зависимости от различных факторов особенностей бизнеса, которые являются важными для банковской клиентуры. Вопреки отличной методологической базы, у данная методика существует две серьёзные отрицательные стороны:

1. Проблема недостоверности и полноты информационной базы для анализа (основным источником информации является финансовая отчетность).
2. Проблема средне - и долгосрочных планов и их качества.

Как следствие этому, в настоящее время достаточно сильно популяризируются западные методы оценки кредитоспособности заёмщика. Они основываются как на количественных, так и на качественных показателях, и используют в основном формальные модели.

Модель Альтмана.

Данная модель была сформулирована в 1968 г. Эдвардом Альтманом. Эта методика была применена им самим в 1968 г. на примере экономики США. В результате этого, появился индекс кредитоспособности (index of creditworthiness), так называемый Z-счет:

Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3Кз + 0,6К4 + 1,0Кз, (1)

Анализ изменения показателей сможет показать более полную оценку финансовое состояние компании и ее возможности выплатить проценты по кредиту и саму сумму кредита. Помимо этого, нужны данные об оборотах по расчетному счету заемщика.

Консолидированный анализ баланса состоит из двух основных стадий:

• формирование агрегированных балансов посредством использования бухгалтерского баланса и агрегированных значений отчета о прибылях и убытках;
• проведение анализа изменения состава агрегированных отчетов;
• подсчет различных финансовых коэффициентов.

Рейтинговая оценка кредитоспособности компании состоит из:

• расчетов синтетических коэффициентов кредитоспособности заемщика;
• определение класса предприятия по тому или иному значению кредитоспособности.

1.3 Методы оценки кредитоспособности предприятия

В современных условиях осуществления предпринимательской деятельности банковское кредитование выполняет для организаций одну из главных функций - обеспечение финансовыми ресурсами. Принимая во внимание возрастающую роль банковского кредита в расширении объемов производства, а значит, и в развитии экономики страны в целом, а также учитывая особую социально-экономическую значимость этого финансового инструмента, можно сделать вывод, что сегодня в России рынок банковского кредита имеет колоссальный потенциал своего развития. Особое значение приобретает проведение коммерческим банком правильной оценки кредитоспособности заемщика - юридического лица, так как ее неправильная оценка может привести к реализации кредитного риска, что в конечном счете может привести к потере финансовой устойчивости банка.

Порядок оценки кредитоспособности заемщика банком зависит от программы его кредитования. Методика оценки кредитоспособности разных юридических лиц имеет особенности, зависящие от масштабов деятельности заемщика (крупный, средний, малый и микробизнес), его отраслевой принадлежности, по отдельной методике оценивается кредитоспособность организаций финансового сектора.

Одним из основополагающих документов, регламентирующих механизм кредитования банками, включающий также такие элементы кредитного процесса, как выдача и погашение кредитов, является Положение о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности^[1].

На этапе обработки кредитной заявки организации-заемщика в коммерческих банках наряду с другими не менее важными процедурами проводится тщательный анализ финансового положения заемщика и его потенциальной платежеспособности. Как правило, для этой цели используются традиционные методики финансового анализа, информационной базой для реализации которых является представляемая заемщиком бухгалтерская (финансовая) отчетность. Недостаточный уровень реалистичности данных бухгалтерской отчетности заемщика является одной из главных проблем, поскольку никакие совершенные методики финансового анализа не позволят получить достаточно достоверное аналитическое представление о финансовом положении заемщика, если используется несовершенная информация.

В первую очередь проблема информационного обеспечения обусловлена тем, что в России юридические лица формируют бухгалтерскую отчетность в соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете»^[2], национальными (федеральными) стандартами учета и отчетности (РСБУ), имеющими существенные отличия от международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), и приказами Минфина России. Формирование финансовой отчетности по МСФО не является в России обязательным, за исключением составления консолидированной финансовой отчетности организацией, ценные бумаги которой допущены к организованным торгам путем их включения в котировальный список^[3].

Следует отметить, что существуют серьезные отличия между РСБУ и МСФО в части признания, оценки и раскрытия отдельных видов активов, обязательств, капитала, а также основных элементов отчетов, включаемых в состав финансовой отчетности. Финансовый анализ заемщика по данным отчетности, составленной по МСФО, является более информативным в связи с наличием подробных и полезных раскрытий в самой отчетности, что нехарактерно для проведения анализа по данным отчетности, составленной по РПБУ. Оценка бизнеса, описание влияющих факторов помогают конкретизировать не только ретроспективные оценки, но и дают дополнительную информацию для обоснования представления финансового положения и платежеспособности организации-заемщика в будущем.

Положительными характеристиками аналитических качеств отчетности, составленной по МСФО, являются сопоставимость данных и корректное, согласованное их представление в динамике (качественная характеристика - сравнимость), что позволяет на основе анализа текущей информации, представленной в отчетности, сформировать прогнозные тренды тех или иных оценочных индикаторов. Это весьма актуально в рамках прогнозирования финансового положения и платежеспособности организации-заемщика в рамках кредитного процесса в коммерческом банке. С учетом понимания различий между национальными и международными стандартами финансовой отчетности отметим, что и методические подходы к проведению анализа кредитоспособности заемщика требуют определенной корректировки.

Каждый коммерческий банк, оценивая кредитоспособность организации-заемщика, использует собственную методику, одной из составляющих которой является финансовый анализ. Исходными предпосылками формирования методик финансового анализа являются зарубежные публикации, которые в России стали доступны в начале 90-х гг. прошлого века^[4]. Однако для непосредственного применения в аналитической практике необходима их адаптация и в части уточнения порядка формирования тех или иных показателей, и в части информационного обеспечения, и в части установления пороговых (оптимальных) значений показателей, используемых в оценке финансового положения организации, ее деловой активности, рентабельности, ликвидности, платежеспособности и т.д.

Представление о финансово-экономическом состоянии заемщика должно основываться на результатах тщательного анализа динамики развития его деятельности, достигнутого и прогнозируемого уровня целой системы аналитических индикаторов, внутри которой целесообразно выделить пять основных направлений, включающих различные аналитические показатели.

Расширенный состав аналитических показателей представлен далее.

1. Финансовая устойчивость: горизонтальный и вертикальный анализ состава, структуры и динамики собственного капитала; величина и динамика чистых активов и чистых оборотных активов; доля собственного капитала в формировании активов, доля собственного оборотного капитала в формировании валовых оборотных активов, состав, структура и динамика обязательств, уровень и динамика коэффициентов финансовой независимости, маневренности собственного капитала; цена капитала; обеспеченность низколиквидных оборотных активов собственными оборотными средствами; соответствие структуры актива бухгалтерского баланса структуре его пассива; краткосрочная и долгосрочная ликвидность (уровень и динамика коэффициентов текущей, промежуточной и абсолютной ликвидности); платежеспособность (отсутствие или наличие просроченных обязательств); стабильность избыточного денежного потока по текущей деятельности.

2. Финансовые результаты: структурно-динамический анализ состава, структура и динамика доходов и расходов; динамика и структура прибыли от продаж; динамика прибыли до налогообложения; динамика расходов по налогу на прибыль; динамика чистой прибыли; качество прибыли и ее факторный анализ; направления использования чистой прибыли; динамика реинвестирования (капитализации) чистой прибыли; динамика нераспределенной прибыли.

3. Активность бизнес-процессов: динамика и структура продаж; динамика доли в сегменте рынка сбыта продукции; ценовая политика; окупаемость текущих производственных затрат как отношение выручки от продаж к текущим производственным затратам; окупаемость затрат по сбыту продукции как отношение выручки от продаж к затратам на продажу; окупаемость управленческих расходов как отношение выручки от продаж к управленческим расходам; рентабельность продаж как отношение прибыли от продаж к выручке от продаж; рентабельность расходов по обычным видам деятельности как отношение прибыли от продаж к совокупным расходам по обычным видам деятельности; скорость оборота материальных оборотных средств (оборачиваемость запасов сырья, материалов, готовой продукции, товаров); скорость расчетов с дебиторами (период инкассирования) и кредиторами (средняя продолжительность периода погашения обязательств), качество дебиторской задолженности (доля просроченной задолженности, средний период просрочки).

4. Эффективность ресурсного потенциала: устойчивость роста экономического потенциала, определяемая динамикой коэффициентов ресурсоотдачи; интенсификация (экстенсификация) использования трудовых ресурсов вследствие роста (снижения) производительности труда; интенсификация использования материальных ресурсов вследствие роста (снижения) материалоотдачи; интенсификация (экстенсификация) использования основных средств вследствие роста (снижения) фондоотдачи; интенсификация (экстенсификация) использования финансовых ресурсов вследствие роста (снижения) оборачиваемости заемных средств; относительная экономия (относительный перерасход) ресурсов (по видам); рентабельность активов (экономическая рентабельность); рентабельность капитала (финансовая рентабельность).

5. Рыночная инвестиционная привлекательность: рыночная оценка бизнеса и основанные на рыночной стоимости показатели инвестиционной привлекательности организаций-эмитентов, активности рынка ценных бумаг; дивидендная активность, финансово-инвестиционная привлекательность и т.д.

Одним из актуальных направлений анализа кредитоспособности организации является оценка вероятности ее банкротства. Исследование потенциального банкротства, как правило, основывается на расчете сложившихся отчетных и прогнозных характеристик целого ряда аналитических индикаторов и сравнении их значений с критериальными. Параметры критериев при этом могут существенно варьироваться в зависимости от того, для каких целей и кто из субъектов осуществляет подобные процедуры, а также от адресности заключения о степени угрозы банкротства - его заказчика (кредитной организации для обоснования решения о кредитовании организации-заемщика, поставщика для обоснования уровня риска при предоставлении отсрочки платежа покупателю, фискальных органов для обоснования прогноза налоговых поступлений в бюджет и т.д.).

ГЛАВА 2 ПРИМЕНЕНИЕ НЕЧЕТНОЙ ЛОГИКИ В ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

2.1 Постановка задачи оценки кредитоспособности заемщика в условиях неопределенности

Каждая кредитная заявка задается вектором Х=X1 , X 2 ,..., Xi ,..., X N , где Хi - некоторым образом формализованные данные из анкеты заемщика и параметры кредита. По данному вектору необходимо принять решение о выдаче кредита, то есть отнести заемщика к категории «хорошие» или к категории «плохие». Предлагаемые методы основываются на алгоритме нечеткого логического вывода, этапами которого являются: 1. Определение множества входных переменных (вектор заявки): X1 , X 2 ,..., Xi ,..., X M ; 2. Определение множества выходных переменных (категории заемщика): D  D1 , D2 ,..., Di ,..., DM ;

3. Формирование базового терм-множества с соответствующими функциями принадлежности каждого терма: A   a a ai , ,...,  1 2 ; 4. Формирование конечного множества нечетких правил; 5. Нахождение четкого значения для каждой лингвистической переменной выхода.

2.2 Методы на основе нечеткой логики. Нечеткий алгоритм Мамдани и Сугено

В основе нечеткого контроллера Мамдани лежит нечеткий алгоритм Мамдани [Зайченко, 2008]. Рассмотрим его. Пускай базу знаний составляют два нечетких правила: П1: если х это А1 и у это В1, то z это С1, П2: если х это А2 и у это В2, то z это С2, где х и у – входные переменные, z – переменная выхода, А1, А2, В1, В2, С1, С2 – некоторые заданные функции принадлежности (ФП), при этом четкое значение z необходимо определить на основе данной информации и четких значений x, y. Этапами алгоритма являются: 1. Введение четкости. Находим степень истинности для предпосылок каждого правила: А1(х0), А2(х0), В1(х0), В2(х0). 2. Логический вывод. Находим уровни «отсечения» для предпосылок каждого из правил:

Далее находим «усеченные» функции принадлежности:

3. Композиция. Находим объединение найденных усеченных функций принадлежности и получаем итоговое нечеткое подмножество для переменной вывода с функцией принадлежности:

4. Приведение к четкости. В ННС TSK используется нечеткий алгоритм Сугено с таким набором правил: П1: если х это А1 и у это В1, то z=а1х+ b1y, П2: если х это А2 и у это В2, то z=а2х+ b2y. Этапы алгоритма имеют вид: 1. Введение нечеткости, как в алгоритме Мамдани. 2. Нечеткий вывод. Находим и индивидуальные выходы правил:

3. Определение четкого значения переменной вывода:

2.3 Нечеткая нейронная сеть TSK и рекуррентная ННС TSK

В сети TSK (Takagi, Sugeno, Kang’a) используется такая база правил [Зайченко, 2008]:

Где - значение лингвистической переменной i x (характеристиками заемщика) для правила Rk с функцией принадлежности

В ННС TSK выделяют 5 слоев: 1. Первый слой выполняет раздельную фаззификацию каждой переменной i x i=1,2…N, определяя для каждого k-го правила вывода значение ФП в соответствии с функцией фаззификации, например колоколообразной. Это – параметрический слой с параметрами подлежат настройке, в процессе обучения сети.

2. Второй слой выполняет агрегирование отдельных переменных i x , определяя результирующую степень принадлежности wk вектора Х условиям k-го правила, где

3. В третьем слое рассчитываются значения а также производится умножение функций y (x) k иwk , сформированных в предыдущем слое. Это параметрический слой с параметрами k kj p , p 0 , которые подлежат настройке.

4. В четвертом слое рассчитывается взвешенная сумма сигналов y (x) k и сумма весов .

5. В пятом слое веса подлежат нормализации и вычисляется выходной сигнал

В рекуррентной ННС TSK [Jaung, 1999] выходы каждого правила подаются обратно на вход сети вместе с входными переменными i x , таким образом, запоминается прошлое значение выхода каждого правила. Опишем слой за слоем рекуррентную ННС TSK: 1. Как и в ННС TSK, первый слой выполняет раздельную фаззификацию каждой переменной i x i=1,2…N, определяя для каждого k-го правила вывода значение ) ( ) i к А  x в соответствии с функцией фаззификации, например колоколообразной. Рассчитывается значение ФП внешней переменной k h , которая соответствует выходу k-го правила. ФП имеет вид сигмоидной функции. Это параметрический слой с параметрами которые подлежат настройке.

2. Второй слой выполняет агрегирование отдельных переменных i x , определяя результирующую степень принадлежности wk вектора Х условиям k-го правила, где

3. В третьем слое рассчитываются значения а также производится умножение функций y (x) k и wk , сформированных в предыдущем слое. Это параметрический слой с параметрами k kj p , p 0 , которые подлежат настройке. 4. В четвертом слое вычисляется суммы выходов правил , которые затем передаются в первый слой. Настройке подлежат параметры

5. В пятом рассчитывается взвешенная сумма сигналов y (x) k и сумма весов .

6. В шестом слое веса подлежат нормализации и вычисляется выходной сигнал

При настройке параметров ФП использовался алгоритм Resilient Propagation для сокращения процесса обучения сети.

Параметры k kj p , p 0 находятся в результате решения системы из L линейных уравнений, при фиксации прочих параметров. Система имеет вид при фиксации прочих параметров, где желаемый выход сети, l=1,…,L.

2.4 Экспериментальные исследования

Для оценки качества предложенных методов оценки кредитоспособности заемщика, важным показателем является общая интенсивность ошибок (ИО), которая определяется отношением числа неверных классификаций к общему числу случаев и наличие ошибок первого и второго рода. Ошибкой второго рода является отнесение заемщика к «плохим», хотя на самом деле он «хороший», а ошибкой первого рода является отнесение заемщика к «хорошим», хотя на самом деле он «плохой». Также для сравнения разных методов рассчитывается СКО.

Задача оценки кредитоспособности заемщика является задачей бинарной классификации. Так как на выходе сети формируется непрерывное значение, то важна точка разделения примеров на положительные и отрицательные. В результате проведенных экспериментов пороговое значение выбрано 0.55. Зависимость интенсивности ошибок от порогового значения приведена на рисунке 6.

Рисунок 6. Интенсивность ошибок

Как видно из графика, при увеличении порогового значения до 0.55 ИО падает, а при дальнейшем его увеличении, возрастает. Для анализа кредитоспособности заемщика с помощью предложенных методов использовалась выборка данных одного из украинских банков, содержащая 500 кредитных заявок за 2010г. Для сравнения приведены наиболее популярные в оценке кредитоспособности заемщика логит и пробит модели, а также сеть Байеса (наивный байесовский классификатор). Результаты оценки кредитоспособности заемщика можно увидеть в Табл.1. Табл.1 Результаты оценки кредитоспособности разными методами.

Таблица.1 Результаты оценки кредитоспособности разными методами

Метод	СКО	ИО, %
Логит модель	0,1142	26,6
Пробит модель	0,1142	26,6
ННС TSK	0.1066	20
Рекуррентная ННС TSK	0.1214	23,3
НК Мамдани	0.1075	21,6
Сеть Байеса	-	23,3

Соотношение ошибок первого и второго рода для разных методов показаны на рисунке 6-7

Рисунок 6. Результаты классификации с помощью ННС TSK

Рисунок 7. Результаты классификации разными методами

Как видно из графика количество ошибок первого рода больше, чем ошибок второго рода, а это потенциальные потери для банка. При увеличении порогового значения до 0, 7 увеличивается ИО, но уменьшается значение ошибок 1го рода, рисунок 8.

Рисунок 8. Количество ошибок в зависимости от порогового значения, ННС TSK

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Предложенный подход к оценке кредитоспособности заемщика с помощью нечеткого контроллера Мамдани и нечетких нейронных сетей показывает лучшие результаты, чем стандартные методы. В ходе экспериментов выбрано оптимальное пороговое значение 0.5 для разделения заемщиков на «хорошие/плохие».

Для снижения потерь банка, за счет уменьшения количества ошибок первого рода необходимо повысить пороговое значение, если же банк проводит политику по привлечению все новых клиентов необходимо снизить порог отсечения. К достоинствам метода стоит отнести автоматическую настройку параметров ФП и соответственно базы правил без привлечения экспертов

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете" [Электронный ресурс]. URL: www.consultant.ru
2. Федеральный закон 27.07.2010 N 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности» [Электронный ресурс]. URL: www.consultant.ru
3. Положение о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности, утвержденное Банком России 26.03.2004 N 254-П [Электронный ресурс]. URL: www.consultant.ru
4. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. 3-е изд. М.: Финансы и статистика, 2016. 624 с.
5. Бригхэм Ю.Ф., Эрхард М.С. Финансовый менеджмент: Пер. с англ. 10-е изд. СПб.: Питер, 2014. 960 с.
6. Ван Хорн Дж.К., Вахович Дж.М. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ. 12-е изд. М.: Издательский дом «Вильямс», 2016. 1232 с.
7. Зайченко Ю.П. Оценка кредитних банковских рисков с использованием нечеткой логики// Intelligent Information and Engineering Systems. - 2008. - №13 - с. 190-200
8. Зайченко Ю.П. Нечеткие модели и методы в интеллектуальных системах. - К.: Издательский дом «Слово», 2008. - 334с.
9. CF Juang and CT Lin A recurrent self-organizing neural fuzzy inference network// IEEE transaction of neural networks, Volume 10, Number 4, Pages 828-845, July 1999

1. Положение о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности, утвержденное Банком России 26.03.2004 N 254-П [Электронный ресурс]. URL: www.consultant.ru ↑

2. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете" [Электронный ресурс]. URL: www.consultant.ru ↑

3. Федеральный закон 27.07.2010 N 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности» [Электронный ресурс]. URL: www.consultant.ru ↑

4. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. 3-е изд. М.: Финансы и статистика, 2016. 624 с.

   Бригхэм Ю.Ф., Эрхард М.С. Финансовый менеджмент: Пер. с англ. 10-е изд. СПб.: Питер, 2014. 960 с.

   Ван Хорн Дж.К., Вахович Дж.М. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ. 12-е изд. М.: Издательский дом «Вильямс», 2016. 1232 с. ↑