Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Сотрудничество России с мировыми финансово-кредитными институтами

Содержание:

Введение

Актуальность. Международные кредиты играют огромную роль в мировой экономике. Множество стран не способно осуществлять внутренние вложения, покрытия дефицита государственного бюджета, осуществления преобразований и выполнение долговых обязательств по внешним займам, за счет собственных средств. Почти во всех странах сложилась долговая экономическая система, одни являются больше заемщиками, чем кредиторами, и наоборот.

Особую актуальность исследование обуславливает сложившаяся ситуация в России, связанная с экономическими санкциями США и стран Запада, ограничившими доступ к международному кредитному рынку российским банкам и компаниям. Адекватное современным реалиям понимание сущности кредитных отношений имеет важнейшее значение в плане разработки методологического подхода к их изучению, создающего теоретическую основу для совершенствования кредитных отношений и, тем самым, для формирования эффективного кредитного рынка.

Цель работы: исследовать сотрудничество России с международными финансово-кредитными институтами и определить пути его развития.

В соответствии с целью ставятся следующие задачи:

исследовать назначение международных финансово-кредитных институтов;
дать общую характеристику международных финансово-кредитных институтов;
исследовать развитие сотрудничества России с международными финансово-кредитными институтами;
определить направления совершенствования сотрудничества России с международными финансово-кредитными институтами.

Объектом исследования является международные финансово-кредитные институты.

Предметом исследования является сотрудничество России с международными финансово-кредитными институтами.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили научные труды отечественных и зарубежных ученых-специалистов в области экономической теории, международных финансов, теории финансов и банковского дела.

В процессе исследования использованы различные эконометрические и статистические методы исследования: средних величин, графический и табличный методы.

Информационная база исследования включает законодательные и нормативные акты Российской Федерации, постановления Правительства РФ, инструктивные материалы и статистическую отчетность Банка России, данные финансово-экономических отчетов коммерческих банков Российской Федерации, публикации российских и зарубежных исследователей.

Структура работы. Работа включает введение, три главы, заключение, список литературы, приложения.

Глава 1. Теоретические основы функционирования международных финансово-кредитных институтов

1.1. Назначение международных финансово-кредитных институтов

Международные финансово-кредитные организации - образования, которые создаются на базе международных договоров с целью регулирования экономических, международных и валютно-кредитных отношений. Они консолидируют денежные ресурсы государств - членов с целью решения задач в сфере развития мировой экономики^[1]. Большинство сделок с валютой других стран проходит на валютных рынках. При этом международные объединения включают в себя группу ответвлений - мировых, региональных и национальных рынков валют.

Кредитные организации играют роль контролеров при совершении сделок с валютой. Их задача - проследить за текущей валютной позицией и провести анализ текущих рисков^[2].

К основным функциям международно-финансовых организаций можно отнести: предоставление межгосударственных займов, а именно выдача кредитов и покрытие текущего дефицита для реализации разных государственных проектов; предоставление всех необходимых средств в отношении капиталовложений для проведения научных исследований; инвестиции в отношении оптимизации и реализации внутригосударственных проектов, касающихся какой - то одной страны или организации; инвестиционная деятельность в сфере реализации международных проектов; оказание благотворительной помощи в отношении финансирования программ международной поддержки; проведение сделок на фондовом и валютном рынке с целью своевременной стабилизации и регулирования сфер мировой экономики^[3].

Международные финансово-кредитные организации - это целая группа финансовых институтов.

Банк международных расчетов - это первый банк, образованный на межгосударственном уровне. Год основания - 1930. Город, где заключено соглашение - Базель. К основным организаторам относятся банковские учреждения таки стран как Бельгия, Япония, Германия, Франция, Италия и др. К основным функциям МБР можно отнести содействие взаимоотношений ЦБ разных стран и проведение расчетных операций между ними, выполнение расчетов по репарационным выплатам Германии, проведение фондовых и валютных операций, хранение и сделки купли-продажи золота, регулирование валютно-кредитных отношений. Одну из выше перечисленных функций БМР выполняет и сегодня - он объединяет ЦБ тридцати разных стран^[4].

Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Данная организация - одно из ответвлений МВФ, специализированный институт ООН. При этом официальная работа банка началась в 1946 г. Головной офис компании находится в Вашингтоне. Основная задача МБРР - помощь государствам-членам в вопросах развития экономики путем предоставления услуг гаранта частных вложений^[5]. С самого начала МБРР имел своей целью собрать денежные средства различных капиталистических стран, а также инвестиции извне для стимулирования сектора частных инвестиций в наиболее пострадавших странах Западной Европы. У МБРР есть два высших органа власти - Директорат (исполнительная структура) и Совет управляющих^[6]. Руководителем банка (президентом) является лицо, выступающее в роли представителя высших органов власти США. В МБРР входит около 155 государств, из которых выбивается группа лидеров - ФРГ, Великобритания, Япония, Канада, Франция и так далее. Главный источник активов МБРР - это акционерный капитал, облигационный займы и деньги, которые были получены посредством продажи долговых бумаг. Выдача кредитов осуществляется на период до двадцати лет^[7]. Основная цель - рост производства в различных государствах, являющихся членами банка. Кроме этого, МБРР может выдавать займы банкам других стран при выполнении целого ряда требований - предоставления данных о финансовом положении государства, объектах кредитования^[8].

Международный валютный фонд (МБР) - специализированный орган ООН, создан в 1944 г. на Бреттон-Вудской конференции. Он объединяет более 170 стран, Россия вступила в МВФ в 1992 г. Официальные задачи МВФ - установление оптимальных валютных курсов, устранение ограничений на операции с валютами, предоставление необходимых средств странам-участницам для уравновешивания природного баланса. Руководство МВФ лежит на Совете управляющих, в котором есть представители всех стран-участниц. В качестве исполнительного органа выступает Директорат - 6 назначаемых членов. При этом 16 участников выбирают с учетом географического расположения^[9]. В роли Совещательного органа выступает Совет управляющих. Решение в Совете управляющих обычно принимаются простым большинством голосов, а по наиболее важным вопросам - как оперативным, так и экономическим и политическим – «специальным большинством» (соответственно 70 % или 85 % голосов стран-участниц). Несмотря на некоторые сокращения в последние годы удельного веса голосов США и ЕС они по - прежнему могут налагать вето на ключевые решения Фонда, принятие которых требует максимального большинства (85 % ) Наибольшим количеством в МВФ обладают: США - 17,7 % ; Германия - 5,5 % ; Япония - 5,5 % ; Великобритания - 4,9 % ; Франция - 4,9 % ; Саудовская Аравия - 3,4 % ; Италия - 3,1 % ; Россия - 2,9; доля стан ЕС - 26,2 %.

В качестве помощи МВФ выдает два вида займов:

1) кредиты, которые предоставляются на решение первостепенных задач, к примеру, покрытие нехватки средств платежного баланса;

2) кредиты, выдающиеся поверх имеющегося лимита. В таком случае средства предоставляются после полного изучение страны - претендента и выполнение основных условий фонда^[10].

В целях развития сотрудничества и обеспечения целостности и стабилизации всемирного хозяйства были созданы международные валютно-кредитные и финансовые организации, которые условно можно назвать международными и финансовыми институтами. Среди них ведущее место занимают МВФ и группа Всемирного банка (МБРР и его филиалы - МАР, МФК, МИГА), а также Лондонский и Парижский клубы кредиторов, ЕБРР, БМР и региональные банки развития^[11].

1.2. Общая характеристика международных финансово-кредитных институтов

Группа Всемирного банка является одним из крупнейших в мире источников финансовых средств и знаний для развивающихся стран. В своей деятельности Всемирный банк руководствуется следующими принципами, играющими роль в обеспечении устойчивого развития экономики и общества:

развития и улучшение качества «человеческого капитала»;
сохранение окружающей среды и природных ресурсов для последующих поколений;
создание оптимального баланса между частным и общественным секторами для улучшения социально-экономического климата^[12].

В Группу Всемирного банка входят пять учреждений, решающих общую задачу - сокращать бедность, наращивать масштабы благосостояния для всех и содействовать устойчивому развитию^[13].

Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Глобальная кооперативная организация развития, совладельцами которой являются 184
ее государств-членов, предоставляет кредитные средства правительствам стран со средним уровнем дохода и правительствам платежеспособных стран с низким уровнем дохода. МБРР - крупнейший банк развития в мире, входящий в состав Группы Всемирного банка, имеет две основные цели: положить конец крайней бедности к 2030 г. и ускорил, обеспечение благосостояния для всех на устойчивой основе. Средствами достижения этих целей являются, прежде всего, предоставление займов, гарантий, продуктов управления рисками и экспертных рекомендаций в областях, имеющих отношение к развитию, а также координация мер по решению региональных и глобальных задач.

Характерной чертой МБРР является то, что кредиты, выдаваемые им развивающимся странам, направлены на конкретные проекты, являющимися по оценке Всемирного банка, приоритетными для данной страны (чаще всего, они связаны с отраслями инфраструктуры: энергетика, транспорт, связь). Помимо кредитования конкретных отраслей экономики развивающихся стран МБРР оказывает им поддержку в преодолении проблем внешнего долга^[14].

Первоначальная и основная цель МБРР заключалось в том, чтобы банк был не просто кредитором стран-заемщиков, но и инициатором и организатором привлечения частных инвестиций в них, добивался для стран-заемщиков благоприятных условий и климата инвестирования. Этот подход по улучшению инвестиционного климата стран и макроэкономической стабилизации выражается «Программой структурной коррекции» и применяется ко всем странам-заемщикам.

МБРР выпускает облигации на международных рынках капитала в целях содействия устойчивому развитию. В 2016 г. МБРР привлек сумму- эквивалентную 57,7 млрд. долл. США путем выпуска облигаций в 21 валюте^[15].
Благодаря своей репутации на рынках капитала и прочности своего финансового положения МБРР смог привлечь столь значительные объемы займов
на весьма благоприятных условиях, несмотря на нестабильность условий на рынке.

Залогом финансовой устойчивости МБРР являются достаточность его собственного капитала и поддержка со стороны акционеров, а также его
консервативные финансовая политика и практика позволяющие ему поддерживать рейтинг кредитоспособности на наивысшем уровне ААА. Собственный капитал МБРР состоит главным образом, из оплаченного капитала и резервов.

Международная ассоциация развития (МАР) является крупнейшим многосторонним источником льготного финансирования беднейших стран мира и основным инструментом достижения в этих странах двух взаимосвязанных целей Всемирного банка - ликвидации крайней бедности и ускоренного обеспечения общего благосостояния устойчивым образом.

Оказание помощи самым бедным странам производится за счет добровольных пожертвований стран-членов (их более 170), а именно, за счет взносов правительств государств-партнеров. К числу дополнительных источников финансирования относятся трансферты из чистого дохода МБРР, гранты Международной финансовой корпорации (IFС) и погашение заемщиками ранее предоставленных МАР кредитов.

Каждые три года представители правительств государств-партнеров и государств-заемщиков собираются для согласования стратегических направлений деятельности, политики и приоритетов МАР и объемов финансирования на последующий трехлетий период работы.

В данную организацию обращаются те страны, которые не соответствуют критериям получения займов в МБРР. Основной критерий получения кредита от МАР заключается в том. чтобы в стране-заемщике годовой ВВП на душу населения составлял не более 1 165 долларов.

Кредитование осуществляется в форме долгосрочных кредитов, как с совместным финансированием. так и без него. Срок погашения таких кредитов составляет 50 лет первые 10 лет считаются льготными, то есть страна-заемщик в течение этого периода времени не выплачивает кредит. Следующие 10 лет страна выплачивает 1% в год от суммы долга, а по прошествии 20 лет и до окончания срока кредита - 3% в год. Особенность кредитов состоит в том, что проценты по ним не начисляются, но есть оговорка: если заемщик просрочил оплату, он платит 0.75% от просроченной суммы. В 2016 г. критериям для получения помощи МАР соответствовали 77 стран^[16].

Международная финансовая корпорация (IFC) работает исключительно с частным сектором экономик развивающихся стран. Своей основной задачей Международная финансовая корпорация видит решение проблемы бедности в глобальном масштабе, а также обеспечение достойного уровня жизни. Для реализации этой задачи IFC предоставляет займы, осуществляет инвестиции в акционерный капитал предприятий и оказывает консультационные услуга в целях привлечения инвестиций из других источников в предприятия частного сектора развивающихся стран, оказывает помощь в создании продуктивных рабочих мест и предоставлении необходимых услуг бедным и незащищенным группам населения^[17].

Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (MIGA) предоставляет инвесторам и кредиторам страхование политических рисков и услуга повышения качества кредитов в целях содействия по прямому иностранному инвестированию в развивающиеся страны: привлекает иностранные инвестиции и страховщиков в экономику развивающихся стран. Агентство было создано в дополнение к государственным и частным источникам страхования инвестиций от некоммерческих рисков в развивающихся странах.

Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (ICSID) обеспечивает международные механизмы урегулирования и арбитражного рассмотрения инвестиционных споров.

Всемирный банк осуществляет миллиардные проекты, целями которых являются:

1) развитие человеческого капитала» (искоренение нужда и голода, повышение уровня жизни и ликвидация бедности, образование, здравоохранение);

2) обеспечение проведения мероприятий социально-экономического развитая, не наносящих вред окружающей среде;

3) создание благоприятного инвестиционного климата, способствующего развитию частного сектора.

Однако для предоставления средств странам-заемщикам необходимо выполнить рад жестких требований, в том числе, применить программы структурной коррекции (часто это связано с приватизацией. либерализацией экономики и торговли снижением социальных расходов и прочим). По мнению Всемирного банка, требуемые мероприятия должны создавать благоприятный климат для иностранных инвесторов и движения товаров, услуг и финансов через национальные границы.

Предоставленная Всемирным банком в течение 2014-2016 гг. поддержка регионам увеличивается Однако, в 2017 г. общий объем предоставленных
средств (табл. 1) составляет в 2017 г. 43 583 млн. долл. США, что на 1,8 % ниже, чем в 2014 г. и на 11,13% ниже, чем в 2016 г.

Таблица 1

Финансирование, предоставленное Группой Всемирного банка странам-партнерам. в разбивке по финансовым годам, млн. долл. США

Наименование показателей	2014	2015	2016	2017
Группа Всемирного Банка
Зарезервированные средства	58190	59776	64185	61783
Предоставленные средства	44398	44582	49039	43583
МБРР
Зарезервированные средства	18504	23528	29729	22611
Предоставленные средства	18761	19012	22532	17861
MAP/IDA
Зарезервированные средства	22239	18966	16171	19513
Предоставленные средства	13432	12905	13191	12718
IFC
Зарезервированные средства	9967	10539	11117	11854
Предоставленные средства	8904	9264	9953	10335
MIGA
Общий объем страхового покрытия	3155	2828	4258	4842
Зарезервированные средства	4225	3914	2910	2962
Предоставленные средства	3301	3401	3363	2919

На протяжении 2014-2017 гг. происходит уменьшение объемов предоставленных средств к числу зарезервированных – с 76 % в 2014 г. до 71 % в 2017 г., следовательно, увеличивается количество стран, которые не могут полностью выполнить вышеупомянутые требования поставленные всемирным банком (данные меры могут негативно сказаться на местном населении и только усугубить экономическую ситуацию страны).

Тем не менее, недостаток финансовых средств вынуждает развивающиеся страны выполнять требования Всемирного банка - большую часть предоставленных средств на 2017 г. получили развивающиеся страны среднего уровня развитая (МБРР 43%). Не смотря на то. что призванием Всемирного банка является борьба с бедностью, беднейшим странам представлено меньше кредитов (МАР 29%), почти на уровне IFC (21%).

В настоящее время деятельность Всемирного банка осуществляется через 135 представительств во всем мире. Расширение присутствия в странах-клиентах позволяет Банку лучше понять их нужды, более эффективно сотрудничать с ними и обеспечить более оперативное предоставление услуг своим партнерам в этих странах (табл. 2).

Таблица 2

Зарезервированные средства, 2017 г., млн. долл. США

Регион	МБРР	MAP	Всего МБРР/ МАР	Всего МБРР/МАР, доля в %
Африка	1 163	10 679	11 342	23
Восточная Азия и Тихоокеанский регион	4 404	2 703	7 107	17
Европа и Центральная Азия	4 569	739	5 308	13
Латинская Америка и Карибский бассейн	5 373	503	5 876	14
Ближний Восток и Северная Африка	4 869	1 011	5 830	14
Южная Азия	2 233	3 828	6 061	14
Всего	22 611	19 463	42 074	100

Около 23% денежных средств МБРР / МАР предполагалось предоставить в 2017 г. африканским государствам, где сконцентрированы наибольшее количество беднейших государств (МАР 10 679 млн. долл. США). Для Южной Азин, где также большинство населения региона живут за чертой бедности. МАР запланировала выдать кредитов и займов на сумму 3 828 млн. долл. США. Остальные регионы, где находятся преимущественно развивающиеся страны среднего уровня развития, предполагалось финансировать большей степени за счет средств МБРР: Восточно-Азиатский и Тихоокеанский регион – 4 404 млн. долл. США. Европа и Центральная Азия – 4 569 млн. долл. США, Латинская Америка 5 373 млн. долл. США. Для Ближневосточных и североафриканских стран планировалась 14 % всех займов и кредитов от МБРР и МАР. Причем наибольшая часть резервировалась для стран со средним уровнем экономики.

Общая доля зарезервированных средств, предоставленных группой Всемирного банка для правительств стран со средним уровнем дохода и правительств платежеспособных стран с низким уровнем дохода составили 55%, а беспроцентные займы (кредита) и гранты правительствам беднейших стран зарезервированы на уровне 45%.

Структура реально предоставленных средств (таблица 3) несколько отличается от зарезервированных.

Таблица 3

Предоставленные средства в 2017 г., млн.долл.США

Регион	МБРР	MAP	Всего МБРР/ МАР	Всего МБРР/ МАР, доля в %
Африка	427	6 623	7 050	23
Восточная Азия и Тихоокеанский регион	3 961	1 145	5 106	17
Европа и Центральная Азия	2 799	310	3 109	10
Латинская Америка и Карибский бассейн	3 885	229	4 114	13
Ближний Восток и Северная Африка	5 335	391	5 726	19
Южная Азия	1 454	3 970	5 424	13
Всего	17 361	12 668	30 529	100

Во-первых, общая сумма финансирования по МБРР и МАР уменьшилась и составила 73% от запланированных, причем в большей степени снижение реального кредитования затронула беднейшие страны (66% средств от запланированных). Во-вторых, структура кредитования также изменилась: величина реальных заимствований Африки уменьшилось (доля составляет 23%), а Латинской Америки, наоборот увеличилось, и в абсолютном выражении, и в структуре.

Рассмотрим основные страны, привлекаемые денежные средства всемирного банка (табл. 4). Первое место по МБРР занимает Китай и Индия, по МАР - Бангладеш и Индия. Как мы видим, Индия присутствует и там и там, потому что она имеет право на получение кредитных ресурсов МАР в силу своих низких доходов в расчете на душу населения, являясь, однако, достаточно кредитоспособным и для того, чтобы получать определенные ресурсы от МБРР (такие страны называют «смешанными заемщиками»).

Таблица 4

10 стран – крупнейших заемщиков, млн. долл. США

МБРР		MAP
Страна	Объем зарезервированных средств	Страна	Объем зарезервированных средств
Индия	2098	Бангладеш	1924
Китай	1882	Индия	1687
Колумбия	1400	Эфиопия	1395
Египет	1400	Пакистан	1351
Украина	1345	Кения	1305
Аргентина	1337	Нигерия	975
Турция	1150	Танзания	883
Марокко	1055	Вьетнам	784
Индонезия	1000	Мьянма	700
Польша	966	Гана	680

Большинство стран-заемщиков представленной десятки (таблица 4), используя средства Всемирного банка достаточно продолжительный срок показывают устойчивый рост экономик. Так по прогнозам экспертов PwC именно Китай и Индия 2050 г. станут лидерами по объемам ВВП и паритету покупательской способности. Кроме того, еще три развивающихся страны из числа заемщиков: Нигерия, Вьетнам и Бангладеш будут иметь ежегодные темпы роста экономики белее 5%. В долгосрочном периоде Индонезия может высоко подняться в рейтинге стран по уровню ВВП и паритету покупательской способности. Для прочих стран данного списка ситуация тоже позитивная: в 2017 г. темп роста ВВП Эфиопии составил 8,7%, Кения 6,7%, Танзания 6,9%, Гана 3,5%.

Все вышеперечисленное дает основание утверждать о положительном влиянии деятельности МБРР и МАР на экономику развивающихся стран. Однако в течение длительного времени Всемирный банк критикуют различные неправительственные организации ученые, среди которых видное место занимает Нобелевский лауреат по экономике и бывший главный экономист Всемирного банка Джозеф Стиглиц, назвавший ошибочной политику по отношению к развивающимся странам, разработанную, в том числе, и Всемирным банком. Распространение с 1990-х гг. программ структурной коррекции для развивающихся стран привело к тому, что в большинстве стран Латинской Америки и Африки такая кредитная политика банка породила внутренние конфликты, привела к ухудшению условий жизнедеятельности вызванном сокращением государственных субсидий, социальному расслоению и проблемам с обслуживанием госдолга.

Всемирный банк, преследуя свои ранее перечисленные цели, проводит политику приоритетов выдачи кредитов и займов по тематическим направлениям и секторам (табл. 5).

Таблица 5

Кредитование Всемирного Банка в разбивке по тематическим направлениям, 2015-2017 гг.

Тематическое направление	2015	2016	2017
Управление экономикой	484	955	1145
Охрана окружающей среды и рациональное использование природных ресурсов	2470	3883	3164
Развитие финансового и частного секторов	4380	8028	8479
Развитие людских ресурсов	4348	5192	6043
Управление государственным сектором	3790	5252	2833
Укрепление правовой системы	590	291	825
Развитие сельских районов	4651	6437	5082
Социальное развитие, гендерное равноправие и социальная интеграция	1310	1064	1736
Социальная защита и управление рисками	3956	3585	6577
Торговля и интеграция	2707	1643	1727
Городское развитие	2861	4511	4865
Всего по тематическим направлениям	31547	40843	42495

В целом объемы кредитования по тематическим направлениям имеют положительный рост.

Для исследования интересно и распределение кредитов и займов по секторам экономики (табл. 6). Для предоставления средств странам-заемщикам Всемирный банк требует выполнять программы структурной коррекции, связанной с «продвижением демократии», поскольку наибольшие средства на протяжении исследуемого периода направляются в сектор государственного управления и судебно-правовой системы (19-25%). Следующим важным направлением кредитования является развитие «человеческого капитала», поэтому активно кредитуются сектора образования, здравоохранения и других услуг в социальной сфере. На развитие инфраструктуры и промышленности стран заемщиков в совокупности направляются более 30% от суммы всех кредитов (энергетика, транспорт промышленность). В целом структура распределения кредитных средств за три года не претерпела кардинальных изменений и соответствует основным принципам Всемирного банка.

Таблица 6

Соотношение денежных средств по секторам экономики: 2015-2017 гг., %

Сектор	2015	2016	2017
Сельское хозяйство, рыболовство и лесное хозяйство	6,7	7,5	7,1
Образование	8,7	8,5	8,3
Энергетика и горнодобывающая промышленность	10,4	16,4	10,6
Финансы	6,5	4,9	9,5
Здравоохранение и другие услуги в социальной сфере	13,8	8,7	15,6
Промышленность и торговля	4,5	4,4	5,4
Информация и связь	0,7	0,9	0,8
Государственное управление и судебно-правовая система	25,3	21,6	19,2
Транспорт	16,3	17,0	12,1
Водоснабжение, канализация, защита от паводков	7,0	10,6	11,2
В том числе, со стороны МБРР	48,3	45,6	55,4
В том числе, со стороны MAP	51,7	54,4	44,6

Система мировых финансовых институтов не ограничивается Всемирным банком, МВФ и региональными банками. Стратегия этих институтов не смогла открыть путь для долгосрочного решения такой базовой проблемы как проблема задолженности. В центре же внимания мирового сообщества оказались две неформальные организации – Парижский и Лондонский клубы, благодаря своей роли в решении проблем платёжного дисбаланса и коммерческого долга^[18].

Лондонский клуб – это форум для пересмотра сроков погашения кредитов, предоставленных коммерческими банками (без гарантий правительства-кредитора). Это объединение получило название «Лондонского клуба» потому, что переговоры о реструктуризации долга между суверенными должниками и коммерческими кредиторами часто происходят в Лондоне. Данный клуб является неофициальным органом, в состав которого входят коммерческие банки. Лондонский клуб осуществляет реструктуризацию долгов коммерческим структурам, не имеет постоянного председателя или секретариата, а его процедуры и организация носят свободный характер^[19].

В Лондонском клубе не пересматриваются процентные платежи, но могут быть изменены сроки погашения. В Лондонском клубе интересы банков-кредиторов представлены консультационным комитетом в состав которого входят представители банков-кредиторов. Соглашение между консультационным комитетом и страной-должником о реструктуризации долга может быть официально подписано только если его поддерживают банки, на долю которых приходится 90-95% непогашенных обязательств должника^[20].

Парижский клуб кредиторов – это неформальное финансовое объединение банков-лидеров мира. Парижский клуб является более влиятельным, нежели Лондонский и объединяет представителей банков-кредиторов 19 стран: Австралии, Австрии, Бельгии, Великобритании, Германии, Дании, Ирландии, Испании, Италии, Канады, Нидерландов, Норвегии, России, США, Финляндии, Франции, Швейцарии, Швеции, Японии. Парижский клуб кредиторов был создан в 1956 г. для обсуждения и урегулирования проблем задолженности суверенных государств. Данная неформальная организация предоставляет финансовые услуги, такие как реструктуризацию задолженности и списание задолженности стран-должников и их кредиторов. Зачастую после того, как альтернативные предложения потерпели неудачу, в Парижском клубе дебиторы рекомендуются Международным валютным фондом. Он собирается каждые шесть недель во французском министерстве экономики, финансов и промышленности в Париже^[21].

Основная разница между Лондонским и Парижским клубом состоит в том, что последний пересматривает долги кредиторам, которые являются официальными. В случае появления непосредственных рисков прекращения платежей, правительство страны-должника инициирует обращение, направленное правительству Франции с официальной просьбой провести переговоры с представителями стран, предоставляющих кредит. Далее процесс заключается в проведении прямых переговорах между страной-должником, которую представляют министр финансов или глава Центрального банка и страной-кредитором, которую, зачастую, представляют официальные лица из министерства финансов, экономики или иностранных дел.

Представители МВФ, МБРР, региональных банков развития и ЮНКТАД участвуют в переговорах в качестве наблюдателей. В ходе переговоров вырабатывается комплекс рекомендаций, составляется протокол, в котором официально фиксируется согласование условий. По данным МВФ Парижский клуб вместе со специальными группами в соорганизации заключили 429 соглашения, которые включали 90 стран-дебиторов^[22]. С юридической стороны, протокол носит рекомендательный характер. В нем указываются предложения кредиторов и правительства страны-должника провести переговоры о заключении двустороннего соглашения о пересмотре условий погашения долговых обязательств. Лондонский клуб является неофициальной группой частных кредиторов на международной арене. Парижский клуб представляет собой неформальную группу финансовых чиновников из 19 крупнейших экономик мира. Вместе же они представляют неформальные международные валютно-кредитные организации, которые в частных случаях становятся спасательным кругом для развивающихся стран, в особенности, в тяжёлое для мировой экономики время последствий финансового кризиса.

Выводы

Глава 2. Оценка эффективности сотрудничества России с финансово-кредитными институтами

2.1. Развитие сотрудничества России с МВФ

Несмотря на присутствие представителей СССР на Бреттон-Вудской конференции и их активное участие в разработке соглашений, результатами которых стало создание МВФ и Международного банка реконструкции и развития (МБРР), страна — уже в лице Российской Федерации — стала членом организаций лишь в 1992 г. С тех пор характер взаимоотношений России и МФИ претерпел существенные изменения, чему способствовал целый ряд факторов^[23]. К ключевым из них можно отнести: улучшение финансово-экономического положения России в начале 2000-х гг.; переосмысление мировым сообществом роли МФИ и осознание необходимости реформирования мировой финансовой архитектуры; изменение баланса сил в мировой экономике в пользу стран с формирующимися рынками, в первую очередь группы БРИКС; усиление в мире процесса регионализации, сопровождающегося формированием региональных финансовых институтов; нарастание геополитической напряженности в результате событий на Украине и введение санкций против России.

Присоединение Российской Федерации к МВФ в 1992 г. предоставило стране возможность привлекать средства фонда в целях проведения экономических преобразований, а также финансирования дефицита бюджета и платежного баланса. Первые восемь лет своего членства в МВФ Россия являлась реципиентом средств фонда. Такие средства выделялись в форме специальных программ финансово-экономической помощи на определенных условиях, которые включали в себя обеспечение макроэкономической стабилизации (в том числе сокращение дефицита бюджета, снижение уровня инфляции, ужесточение денежно-кредитной политики), а также проведение структурных реформ, таких как приватизация предприятий, либерализация внешнеэкономической деятельности, введение рыночного ценообразования^[24].

Средства, полученные Россией в июле 1999 г. в размере 640 млн. долл., стали последним траншем, привлеченным страной от МВФ. Начиная с 2000 г. Россия прекратила привлечение кредитных ресурсов из фонда и стала осуществлять меры по погашению своей задолженности. По мере улучшения экономического положения в стране России удалось полностью погасить свой долг перед МВФ за пять лет (таблица 7).

Таблица 7

Задолженность Российской Федерации перед МВФ за период

с 1992 по 2005 гг. (млрд. долл. США на конец периода)

1992	1993	1994	1995	1996	1997	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004
1,0	2,5	4,2	9,6	12,5	13,2	19,3	15,2	11,6	7,4	6,5	5,1	3,5

В настоящий момент Россия выступает в МВФ в качестве кредитора.

2.2. Анализ сотрудничества России со Всемирным банком

МБРР является ключевой структурой группы Всемирного банка. Цель организации состоит в предоставлении финансовых ресурсов, а также технической и консультационной поддержки развивающимся странам, преимущественно со среднем уровнем дохода. С момента присоединения России к МБРР, банк одобрил для страны 71 заем общей стоимостью 14,35 млрд. долл. (рис. 1)^[25].

Наибольшая доля финансирования пришлась на первые годы членства России в МБРР. Доля заимствований, полученных Россией от Банка в период с 1992 по 1999 г., составляет 87% от общего объема привлеченного страной финансирования от МБРР за весь период ее членства в организации.

В структуре заимствований, привлеченных Россией от МБРР, преобладают займы на реализацию проектов в области федерального и государственного управления — на них приходится более 50% от общего объема финансирования (рисунок 2).

В связи с введением экономических санкций

против России, МБРР прекратил выделение финансирования в 2014 г.

Рисунок 1. Количество и стоимость одобренных МБРР проектов для России с 1992 г. по настоящее время

Рисунок 2. Структура заимствований, привлеченных Россией от МБРР^[26]

На этапе реализации в настоящий момент находятся десять проектов, стоимость которых составляет 697,1 млн. долл. (Приложение 1). Весь объем финансирования осуществляется в форме инвестиционных займов. Средний срок проекта составляет 6,26 лет. Еще 10 проектов стоимостью 1 547,9 млн. долл. находятся на этапе рассмотрения. Из них 6 проектов на сумму 885,2 млн. долл. находятся в высокой степени готовности и ожидают рассмотрения и одобрения совета директоров МБРР. В связи с событиями на Украине и призывом стран «Большой семерки» не поддерживать деятельность МБРР в России одобрение данных проектов советом директоров банка задерживается. Еще по трем проектам работа была полностью приостановлена.

Основная цель деятельности МФК состоит в осуществлении финансирования частного сектора развивающихся стран в форме кредитов и инвестиций, а также оказании консультационной поддержки в области развития частного сектора. С момента присоединения России к МФК в 1993 г. долгосрочные инвестиции корпорации в страну составили более 10 млрд. долл., 3,5 млрд. из которых было предоставлено в форме синдицированных кредитов, а число утвержденных проектов — более 250. По состоянию на конец 2016 г. инвестиционный портфель МФК в России составил 1,5 млрд. долл. в рамках 70 проектов.

Основными секторами, в рамках которых были привлечены средства МФК, являются сектор финансовых услуг, инфраструктура, обрабатывающая промышленность, нефтегазовый и добывающий сектор, телекоммуникации, розничная торговля и здравоохранение. Последние утвержденные проекты МФК в России представлены в Приложении 2.

В 2011 г. в рамках Петербургского международного экономического форума Внешэкономбанк и МФК подписали Соглашение о финансировании фонда капитализации российских банков (ФКРБ). В качестве основной деятельности фонда заявлялось инвестирование в капитал универсальных российских банков второго эшелона, осуществляющих активную деятельность в субъектах Российской Федерации и предоставляющих финансирование малым и средним российским компаниям реального сектора. Общий объем средств фонда составил 550 млн. долл. Инвесторами фонда выступили МФК, ВЭБ (по 250 млн. долл.) и Правительство РФ (50 млн. долл.)^[27]. Предполагалось, что фонд будет осуществлять деятельность до 2021 г. с возможным продлением срока до 2023 г.

В октябре 2014 г. Внешэкономбанк потребовал от МФК возврата инвестиций из ФКРБ в размере 203 млн. долл. В апреле 2015 г. о намерении вывести средства из фонда в размере 42 млн. долл. заявило Министерство финансов России. Причиной этого шага стало введение санкций против России и приостановление деятельности МФК на территории страны. Кроме этого, по мнению отдельных экспертов, проект оказался неэффективным. За весь период своего существования ФКРБ осуществил инвестиции только в две банковские структуры (Московский кредитный банк и банк «Восточный»), в которых МФК являлась акционером, что фактически означало сокращение МФК своего участия в этих банках за счет участия в фонде^[28].

Представители ВЭБ, в свою очередь, заявили, что не намерены полностью отказываться от проекта и предложили расширить направления деятельности ФКРБ, чтобы стратегия оставалась эффективной в кризисных условиях.

В настоящий момент в связи с введением экономических санкций против России инвестиционная деятельность МФК в стране полностью приостановлена. Начиная с мая 2014 г. МФК не одобряла проекты на территории страны.

Ключевая деятельность МИГА состоит в страховании кредиторов и инвесторов от политических рисков в развивающихся странах. На сегодняшний день Россия является четвертым по объему предоставленных гарантий клиентом агентства. Валовый объем обязательств МИГА в России оценивается в размере 705 млн. долл., в то время как чистый объем гарантий (после перестрахования) составляет млн. долл.

На этапе реализации в настоящий момент находятся семь проектов, стоимость предоставленных гарантий по которым составляет около 1 млрд долл. (Приложение 3). Начиная с июля 2014 г. МИГА не одобряло новые проекты в России.

Россия является партнером МАР с девятого пополнения бюджета, которое было произведено в 1997 г. Основная цель деятельности ассоциации — оказание финансовой поддержки наиболее бедным странам мира (с ВВП на душу населения менее 1 165 долл.) посредством добровольных пожертвований стран-доноров. Кроме этого, МАР предоставляет кредиты странам, подушевой ВВП которых превышает 1 165 долл., но которые не могут выполнить условия, необходимые для привлечения кредитов МБРР.

Начиная с 2004 г. объемы финансовых взносов России в МАР устойчиво растут (рисунок 3).

Рисунок 3. Взносы России в МАР в рамках 13-17 пополнений

капитала

В рамках последнего (17-го) пополнения капитала МАР Россией было выделено около 195 млн. долл. (127 млн. СДР), что составило 0,55% от общего объема пополнения капитала ассоциации. В рамках содействия международному развитию Россия осуществила финансовые пожертвования в 21 трастовый фонд группы Всемирного банка, 15 из которых являются действующими. Общая сумма предоставленных средств составила 254 млн. долл.^[29].

Выводы

Начиная с 2000 г. Россия прекратила привлечение кредитных ресурсов из фонда и стала осуществлять меры по погашению своей задолженности.

В настоящий момент Россия выступает в МВФ в качестве кредитора.

На сегодняшний день основной проблемой во взаимодействии России и Группы Всемирного банка остается действие антироссийских санкций, в результате которых была ограничена или полностью приостановлена деятельность отдельных структур группы на территории страны. В условиях санкций США и западных стран Россия столкнулась с проблемами доступа к международным кредитным ресурсам, что обуславливает необходимость поиска новых кредитных механизмов.

Глава 3. Основные направления сотрудничества России с межгосударственными финансово-кредитными институтами

Практика показала, что межгосударственные кредитные институты располагают уникальными преимуществами и экономической нишей, способствующей реализации проектов и программ развития. Современные условия России подтверждают необходимость укрепления роли МКИ в целях расширения участия страны в мирохозяйственных связях.

Предпосылки успешной деятельности межгосударственных банков в условиях современной России следующие:

соглашения об организации банков и их уставные документы создают достаточные базовые условия для использования на многосторонней основе всех принятых в современной мировой практике банковских продуктов, услуг и операций, направленных на максимальное удовлетворение потребностей клиентов и контрагентов;
деятельность банков представляет интерес для субъектов хозяйствования стран-членов, о чем свидетельствует устойчивая тенденция к увеличению клиентской базы;
банки располагают прозрачной финансовой структурой, являющейся хорошей основой развития международной деятельности;
валютой баланса ряда банков является евро, финансовая отчетность соответствует лучшим международным стандартам;
имеются прочные деловые контакты с международными, государственными, частными и общественными институтами в странах пребывания банков;
деятельность банков обеспечивает технологическая платформа, отвечающая современным требованиям банковских технологий, что способствует международным платежным и расчетным операциям, а также многостороннему клирингу;
межгосударственные банки располагают многолетним опытом и высокой степенью доверия государственных и частных институтов стран-членов, что способствует расширению деятельности в текущих условиях.

Реально оценивая перспективу межгосударственных банков в России, представляется возможным сделать вывод об их способности использовать все известные мировой практике банковские инструменты, а также преимущества наднациональных институтов в целях эффективного решения экономических задач.

Банки такого типа способны последовательно реализовать стратегические и тактические задачи, используя интернациональный по своему характеру капитал, структуру менеджмента, знание рынков. При этом межгосударственные банки опираются на привилегии и иммунитеты, присущие их статусу: льготные налоговый и таможенный режимы, способствующие укреплению и реальной оценке перспектив межгосударственных институтов, способных минимизировать операционные и прочие издержки клиентов; реализовывать гибкую ценовую политику, обслуживать значительное количество рыночных сегментов; использовать широкий географический горизонт мобилизации кредитных ресурсов и размещения средств в целях качественного обеспечения экономических потребностей акционеров, клиентов и контрагентов.

Так, например, межгосударственные банки способствуют формированию институциональной основы деофшоризации экономики, что предполагает повышение роли государственной поддержки национального экспорта, в том числе на уровне государственных компаний стран — членов банка. Ключевыми отраслями такой поддержки являются нефтегазовая, металлургическая, атомная энергетика, телекоммуникационные услуги, сельское хозяйство^[30]. Сдерживанию оттока капитала из России содействует реализация программ льготного финансирования и гарантирования сделок, что связано с использованием преимуществ межгосударственных банков на рынках капиталов и услуг. Гибкий тариф комиссионного вознаграждения, предполагающий минимизацию налоговой базы, привлекателен для субъектов хозяйствования. Высокая насыщенность отечественного рынка продукцией и вытекающее из этого стремление расширить свой сбыт за счет зарубежных рынков, а также стремление клиентов банков к стабильному доступу к иностранным ресурсам укрепляют нишу межгосударственных банков и предоставляют выход потребителям банковских продуктов и услуг на рынки стран-членов.

В настоящее время значительный интерес для развития экономики России представляет финансирование проектов развития и модернизации экономики. Межгосударственные банки способны содействовать расширению гаммы финансовых инструментов депозитноинвестиционного характера, ориентированных прежде всего на отечественные компании. Новые финансовые инструменты должны обладать приемлемыми для их приобретателей характеристиками хеджирования рисков и иметь достаточно высокий уровень доходности. В мировой практике такими качествами обладают инфраструктурные облигации, основными характеристиками которых являются номинал, выраженный в иностранной валюте, и обеспечение в форме государственных гарантий. Необходимым условием обращения инфраструктурных облигаций является наличие организованных ликвидных фондовых рынков. Институциональная основа инфраструктурных облигаций — межгосударственные банки с участием России (МБЭС, МИБ, Межгосударственный банк). Как показывает мировая практика, проекты, связанные с выпуском инфраструктурных облигаций, наряду с комплексом мер по улучшению инвестиционного климата оказывают позитивное влияние на снижение объемов вывоза капитала, в том числе в оффшорные зоны.

Минимизация налоговой базы в рамках публичного размещения акций межгосударственными банками, развитие нормативной базы применения финансовых инструментов, известных в мировой практике, — все это будет способствовать расширению предложений банковских продуктов и услуг на российском рынке.

Взаимодействие межгосударственных кредитных институтов с российскими банками за границей, являющимися резидентами зарубежных стран, также способствует развитию экономических связей и обеспечивает укрепление места России в мировой экономике.

Преимущества, вытекающие из статуса межгосударственных банков, их местоположение (преимущественно Россия), глубокое знание актуальных проблем экономического развития стран-членов позволят межгосударственным банкам последовательно и активно расширять сферы деятельности в различных регионах мира. В своей деятельности межгосударственные банки поддерживаются правительствами своих стран, они способны оптимизировать всестороннюю банковскую деятельность на базе расширения корреспондентской сети, охватывающей в настоящее время значительное количество кредитных институтов, в том числе в рамках международных профессиональных ассоциаций.

Выводы

Межгосударственным кредитным институтам с участием России целесообразно уделять особое внимание развитию партнерских отношений с банками и промышленными предприятиями стран-членов, расширению деловых контактов с производителями, потребителями продукции, субъектами международной торговли. Государственные экспортно-импортные банки и национальные агентства страхования экспорта стран-членов готовы стать стратегическими партнерами межгосударственных банков в рамках решения общих экономических задач.

Заключение

В настоящий момент Россия выступает в МВФ в качестве кредитора.

Список использованной литературы

Бюджетный кодекс Российской Федерации» от 31.07.1998 № 145-ФЗ (с изм. и доп.) // «Собрание законодательства РФ», 03.08.1998, № 31, ст. 3823

Распоряжение Правительства РФ от 17.11.2008 № 1662-р «О Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года» // «Собрание законодательства РФ», 24.11.2008, № 47, ст. 5489.

Авдокушин E. Ф. Международные экономические отношения. - М., Юристъ, 2013. – 502 с.

Алиева З. Б., Абдуллаева Ш. А. Деятельность международных валютно-кредитных организаций в мировой экономике // Новая наука: От идеи к результату. 2016. № 4-1. С. 104-111.
Архипова В. В., Комолов О. О. Развитие международных санкционных режимов: исторический аспект // Российский внешнеэкономический вестник. 2016. № 3. С. 53-64.
Афанасьева Е. В. Проектное финансирование как источник привлечения капитала //вестник. – 2014. – №. 3. – С. 27-45.
Бадалова С. Н. Характерные особенности и формы международного кредитования // В сборнике: Современное состояние и перспективы развития национальной финансово-кредитной системы сборник материалов I Международной научной конференции студентов специалитета, бакалавриата и магистратуры. Российский экономический университет им. Г. В. Плеханова, Воронежский филиал. 2017. С. 9-15.
Балюк И.А. Россия на международном долговом рынке: современное состояние и финансовые риски // Экономика. Налоги. Право. – 2016. – № 3. – С. 26-32.
Белотелова Н. П. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Н. П. Белотелова, Ж. С. Белотелова. – 4-е изд. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2013. – 588 с.

Валяева Г.Г. Дистанционный курс «Внешнеэкономическая деятельность»: электронный учебно-методический комплекс. Хроники объединенного фонда электронных ресурсов. Наука и образование. 2014. Т. 1. № 12 (67). С. 115-120.

Внешэкономбанк внесет 250 млн долларов США в фонд капитализации российских банков / URL: http://www.veb.ru/press/news/ index. php?id _ 19 = 28602.
Воронков Л.С. Международные организации: основные причины их возникновения и развития // Вестник МГИМО Университета. – 2015. – № 4 (43). – С. 102-114.
Годовой отчет 2016. Всемирный банк [Электронный ресурс]. Режим доступа: URL:http://wwwWBAnnualReport2015RU (Дата обращения 16.03.2018).

Голодова Ж. Г., Анисенко Н. А. Корпоративные внешние долги: подходы к оценке «Критичности» и управлению // Вестник РУДН. Серия: Экономика. 2016. №3. С. 95-102.

Ильин И. В., Каверин М. А. Вопросы преобразования международных организаций в институты глобального управления // Век глобализации. – 2014. – № 2. – С. 32-39.
Костина Н. Н., Трубицына О. Г. Технологии дистанционного банковского обслуживания и их развитие в России // Сборники конференций НИЦ Социосфера. 2013. № 57-2. С. 7-11.

Краткий курс лекций по дисциплине «Международные валютно-кредитные отношения» [Электронный ресурс]. URL: http://studme.org/1951021724764/ekonomika/mezhdunarodnyy_ kreditnyy_rynok (Дата обращения 23.03.2018).

Маркелова Е. Л., Никонец O. E. Роль международных валютно-кредитных и финансовых организаций в современной экономике // Научно-методический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 86-90.

Международные валютно-кредитные отношения : учебное пособие / С. А. Лукьянов [и др.]; под общ. ред. Н. Н. Мокеевой.— Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2015.— 296 с.

Носова Т. П., Назаретян К. А., Кумпилов Н. Т. Влияние санкций на источники формирования российских банков // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета. 2017. № 130. С. 695-711.
Прока К. Взаимодействие России с международными финансовыми институтами. Справочный обзор. — Москва: 2017. – 58 с.
Ромашкин Т. В. Сущность и роль международного кредитования // Инновационные технологии управления и права. 2017. № 1 (17). С. 18-20.
Селюнина В. С. Анализ состояния внешнего долга стран мира // Образование и наука без границ: социально-гуманитарные науки. – 2016. – №3. – С. 94-102.
Смыслов Д.В. История отношений России с международными финансовыми организациями / URL: http://ru-90.ru/node/1215.
Тимошенко М. А. Современные формы международных кредитов // Новая наука: Современное состояние и пути развития. 2015. № 4-1. С. 223-229.
Ульянов С. И. Международный кредит и его формы // В сборнике: Актуальные проблемы и перспективы развития внешнеторговой деятельности материалы внутри вузовской научно-практической конференции студентов и молодых ученых. 2014. С. 291-295.
Федин Н. В., Салманова И. П. Значение Всемирного банка в управлении международными финансами // Вопросы региональной экономики. 2016. Т. 26. № 1. С. 103-111.
Федоренко А. О. Международные кредитные отношения и их регулирование государством // Инфраструктурные отрасли экономики: проблемы и перспективы развития. 2015. № 9. С. 45-48.
Фонд капитализации российских банков расформирован / URL: http://www.banki.ru/news/lenta/?id=8391880.
Чумакова О. Значение международных финансово-кредитных организаций в развитии мирового сообщества // Евразийский научный журнал. 2016. № 2. С. 14.
Эма А. А., Веревка Т. В. Международные кредитные отношения // В сборнике: Неделя науки СПбПУ материалы научно-практической конференции. Инженерно-экономический институт СПбПУ. С.В. Широкова (отв. ред.), А. А. Коваленко (отв. ред.). 2015. С. 509-512.
Ярыгина И.З. Межгосударственные кредитные институты в условиях современной России // Вестник Финансового университета. 2014. № 6 (84). С. 67-73.
Справочная информация о комитетах, группах и клубах [Электронный ресурс]: Международный валютный фонд. ¬ Режим доступа: http://www.imf.org/external/np/exr/facts/rus/groupsr.pdf (Дата обращения: 15.03.2018).
База данных Всемирного банка / URL: http://www.worldbank.org/ projects/ search? lang= en&searchTerm=&c ountrycode_exact=RU.
Новости. Банки.ру информационный портал. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.banki.ru/news/bankpress/?id=6695979
Центральный Банк Российской Федерации – Статистические материалы. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics/
Национальный банковский журнал. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://nbj.ru/ publs/banki-i-mir/2017/02/13/den-gi-est-no-privlech-ix-neprosto/

Приложение 1

Проекты МБРР в России на этапе реализации

Приложение 2

Проекты МФК в России, утвержденные в 2014 г.

Приложение 3

Проекты МИГА в России, реализуемые в настоящее время

Чумакова О. Значение международных финансово-кредитных организаций в развитии мирового сообщества // Евразийский научный журнал. 2016. № 2. С. 14. ↑
Алиева З. Б., Абдуллаева Ш. А. Деятельность международных валютно-кредитных организаций в мировой экономике // Новая наука: От идеи к результату. 2016. № 4-1. С. 104. ↑
Эма А. А., Веревка Т. В. Международные кредитные отношения // В сборнике: Неделя науки СПбПУ материалы научно-практической конференции. Инженерно-экономический институт СПбПУ. С.В. Широкова (отв. ред.), А. А. Коваленко (отв. ред.). 2015. С. 510. ↑
Чумакова О. Значение международных финансово-кредитных организаций в развитии мирового сообщества // Евразийский научный журнал. 2016. № 2. С. 15. ↑
Бадалова С. Н. Характерные особенности и формы международного кредитования // В сборнике: Современное состояние и перспективы развития национальной финансово-кредитной системы сборник материалов I Международной научной конференции студентов специалитета, бакалавриата и магистратуры. Российский экономический университет им. Г. В. Плеханова, Воронежский филиал. 2017. С. 9. ↑
Маркелова Е. Л., Никонец O. E. Роль международных валютно-кредитных и финансовых организаций в современной экономике // Научно-методический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 86. ↑
Алиева З. Б., Абдуллаева Ш. А. Деятельность международных валютно-кредитных организаций в мировой экономике // Новая наука: От идеи к результату. 2016. № 4-1. С. 104. ↑
Маркелова Е. Л., Никонец O. E. Роль международных валютно-кредитных и финансовых организаций в современной экономике // Научно-методический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 11. С. 86. ↑
Бадалова С. Н. Характерные особенности и формы международного кредитования // В сборнике: Современное состояние и перспективы развития национальной финансово-кредитной системы сборник материалов I Международной научной конференции студентов специалитета, бакалавриата и магистратуры. Российский экономический университет им. Г. В. Плеханова, Воронежский филиал. 2017. С. 9. ↑
Алиева З. Б., Абдуллаева Ш. А. Деятельность международных валютно-кредитных организаций в мировой экономике // Новая наука: От идеи к результату. 2016. № 4-1. С. 104. ↑
Чумакова О. Значение международных финансово-кредитных организаций в развитии мирового сообщества // Евразийский научный журнал. 2016. № 2. С. 15. ↑
Годовой отчет 2016. Всемирный банк [Электронный ресурс]. Режим доступа: URL:http://wwwWBAnnualReport2015RU (Дата обращения 16.03.2018). ↑
Костина Н. Н., Трубицына О. Г. Технологии дистанционного банковского обслуживания и их развитие в России // Сборники конференций НИЦ Социосфера. 2013. № 57-2. С. 7. ↑
Федин Н. В., Салманова И. П. Значение Всемирного банка в управлении международными финансами // Вопросы региональной экономики. 2016. Т. 26. № 1. С. 103. ↑
Годовой отчет 2016. Всемирный банк [Электронный ресурс]. Режим доступа: URL:http://wwwWBAnnualReport2015RU (Дата обращения 16.03.2018). ↑
Федин Н. В., Салманова И. П. Значение Всемирного банка в управлении международными финансами // Вопросы региональной экономики. 2016. Т. 26. № 1. С. 103. ↑
Федин Н. В., Салманова И. П. Значение Всемирного банка в управлении международными финансами // Вопросы региональной экономики. 2016. Т. 26. № 1. С. 103. ↑
Воронков Л.С. Международные организации: основные причины их возникновения и развития // Вестник МГИМО Университета. – 2015. – № 4 (43). – С. 102. ↑
Ильин И. В., Каверин М. А. Вопросы преобразования международных организаций в институты глобального управления // Век глобализации. – 2014. – № 2. – С. 32. ↑
Белотелова Н. П. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Н. П. Белотелова, Ж. С. Белотелова. – 4-е изд. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2013. – С. 388. ↑
Белотелова Н. П. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Н. П. Белотелова, Ж. С. Белотелова. – 4-е изд. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2013. – С. 391. ↑
Справочная информация о комитетах, группах и клубах [Электронный ресурс]: Международный валютный фонд. ¬ Режим доступа: http://www.imf.org/external/np/exr/facts/rus/groupsr.pdf (Дата обращения: 15.03.2018). ↑
Прока К. Взаимодействие России с международными финансовыми институтами. Справочный обзор. — Москва: 2017. – С. 5. ↑
Смыслов Д.В. История отношений России с международными финансовыми организациями / URL: http://ru-90.ru/node/1215. ↑
База данных Всемирного банка / URL: http://www.worldbank.org/ projects/ search? lang= en&searchTerm=&c ountrycode_exact=RU. ↑
База данных Всемирного банка / URL: http://www.worldbank.org/ projects/ search? lang= en&searchTerm=&c ountrycode_exact=RU. ↑
Внешэкономбанк внесет 250 млн долларов США в фонд капитализации российских банков / URL: http://www.veb.ru/press/news/index.php?id_19=28602. ↑
Фонд капитализации российских банков расформирован / URL: http://www.banki.ru/news/lenta/?id=8391880. ↑
Прока К. Взаимодействие России с международными финансовыми институтами. Справочный обзор. — Москва: 2017. – С. 5. ↑
Ярыгина И.З. Межгосударственные кредитные институты в условиях современной России // Вестник Финансового университета. 2014. № 6 (84). С. 67-73. ↑