Реферат на тему: Эволюция валютной системы

Содержание:

Введение

Международные валютные отношения - одна из самых сложных сфер рыночной экономики. В их число входят проблемы национальной и мировой экономики, которые на протяжении истории развивались параллельно. 

Абсолютная актуальность этой темы подтверждается постоянным движением экономических процессов. В связи с международной глобализацией экономических связей международные потоки товаров, услуг, а также капитала и займов увеличиваются. 

Рост производительных сил, создание мирового рынка, углубление международного разделения труда, формирование мировой экономической системы, интернационализация экономических связей ознаменовали развитие международных валютных отношений.

Говоря о валютных отношениях и мировых валютных системах, важно знать, что денежная система - это форма организации и регулирования денежных отношений, которая закреплена в межгосударственных соглашениях или национальном законодательстве.

Для изучения данной темы также необходимо знать, что мировая валютная система - это форма организации денежных отношений в рамках мирового хозяйства, возникшая в результате эволюции мировой капиталистической экономики и юридически закрепленная в межгосударственном соглашения.

Также важно отметить, что три мировые валютные системы существовали и сменяли друг друга с течением времени. Система Золотой стандарт, которая была первой среди них, была основана на золоте, юридически признанном основной формой денег. Следующая - это Бреттон-Вудская денежная система, которая состоит из твердых обменных курсов валют стран-участниц по отношению к обменному курсу ведущей валюты. Третья денежная система - ямайская, основанная на плавающих обменных курсах, также признана мультивалютным стандартом.   

Другая форма организации валютных отношений в настоящее время занимает не менее важное место. Это европейская валютная система. 

Сущность мировой валютной системы

Мировая валютная система (далее МФМ) - это форма организации международных валютных отношений, сложившаяся исторически и закрепленная в межгосударственных соглашениях. Системой методов, инструментов и межгосударственных органов, осуществляющих платежно-расчетный оборот в мировой экономике, является мировая валютная система. 

Возникновение и эволюция объективно показывают развитие процессов интернационализации капитала. Для этого нужны определенные условия в международной валютной сфере. 

В экономике есть три денежные системы - национальная, мировая и региональная. Историческое развитие показывает: первыми возникли национальные валютные системы, закрепленные в законодательстве того или иного государства с учетом норм международного права. Эта денежная система относительно независима и выходит за рамки национальных границ. Несмотря на это, он является неотъемлемой частью денежной системы государства. В зависимости от уровня развития и состояния экономики и внешнеэкономических связей государства определяются особенности национальной валютной системы. Национальная и мировая денежные системы полностью зависят друг от друга. Мировая денежная система сформировалась к концу первой половины XIX века.      

Взаимосвязь национальной и мировой валютных систем не подтверждает их идентичность, поскольку их задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономики государств и мировую экономику различны.

В рыночной экономике движение валюты осуществляется с помощью коммерческих банков. У них есть сеть отделений в разных странах или счета в иностранной валюте в этих странах. Клиенты имеют возможность вносить средства на банковский счет в одной стране и при необходимости переводить эти вклады в другую страну в другой валюте, осуществляя торговые и другие внешнеэкономические операции через такие банки.  

На внешнем рынке основными экономическими агентами являются экспортеры, импортеры, держатели портфелей. Наряду с первичными субъектами валютного рынка - экспортерами и импортерами, которые формируют основной спрос и предложение иностранной валюты, существуют и вторичные - те участники валютного рынка, которые напрямую торгуют иностранной валютой. Это коммерческие банки, валютные брокеры и дилеры. Определение вторичный довольно условно, поскольку сейчас около 9% всех валютных операций на валютном рынке никак не связаны с торговыми операциями. Если дневной оборот мировых валютных бирж составляет 1,5 трлн. долларов, то дневной объем международной торговли составляет менее 2% от этой величины. Более половины торговли валютой можно представить как обычную биржевую игру, цель которой - получение прибыли. Обменные курсы - это обменные курсы. Крупнейшие центры международного валютного рынка расположены в Лондоне, Токио, Нью-Йорке, Франкфурте-на-Майне и Брюсселе.        

Государственные органы являются важнейшими субъектами международного денежного обращения. Денежно-кредитные отношения в мировой экономике в той или иной степени включают национальные интересы государств. Естественно, что в ходе эволюции этих отношений были выработаны правила и законы, регулирующие эти отношения, приемлемые с точки зрения национальных интересов.   

Основные элементы мировой валютной системы

В этом абзаце мы рассмотрим основные элементы мировой валютной системы. В него входят такие основные элементы, как: 

• валюта, включая резервные валюты и международные единицы бухгалтерского учета;
• режимы обменного курса;
• межгосударственное регулирование валютных отношений.

Мировая денежная система, как уже было сказано, оформилась к середине XIX века. Характер функционирования и стабильности мировой валютной системы зависит от того, насколько ее принципы соответствуют структуре мировой экономики, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении соответствующих условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершает функционирование этого этапа и знаменует переход на качественно и принципиально новый уровень мировой валютной системы.  

Валюта или официальная денежная единица страны является основой любой денежной системы. Ученые-экономисты классифицируют валюту по разным критериям. 

По своему статусу валюту можно разделить на национальную, иностранную, международную и евро. По способу применения (степени конверсии или обратимости) он делится на свободно конвертируемый (FCC), частично конвертируемый (PCI), неконвертируемый. По типам валютных операций валюта подразделяется на валюту цены контракта, валюту платежа, валюту ссуды, валюту клиринга и валюту векселя. По отношению к курсам других валют или по степени устойчивости он делится на сильную (hard), weak (soft). В материальной форме - наличный, безналичный. Также по принципу построения валюта делится на корзинную и обычную. Рассмотрим эти основные типы.      

Национальная валюта - это денежная единица государства, установленная законом. Осуществление права на монопольную эмиссию, установленную национальной валютой, осуществляется этой страной в пределах ее юрисдикции. 

В международных расчетах, как правило, используется иностранная валюта, то есть банкноты в виде банкнот, казначейских билетов и монет, находящихся в обращении и являющихся законным платежным средством на территории соответствующего иностранного государства, а также изымаемых и изымаемых из обращения., но подлежит обмену на находящиеся в обращении банкноты. А также все платежные требования, которые должны быть урегулированы в иностранной валюте. Остаток на счетах в иностранной валюте. Понятие девиза тесно связано с валютой. Любые платежные средства, выраженные в иностранной валюте, переводные векселя, чеки или аккредитивы. Иностранная валюта - это объект купли-продажи на валютном рынке, используемый в международных расчетах и ​​хранящийся на банковских счетах.     

Международная учетная единица (международная валюта) - это денежная единица, которая используется в качестве справочной шкалы для сравнения международных требований и обязательств, а также для установления валютного паритета и обменного курса. Например, евро. 

Степень конвертируемости валют может определяться типом экономики. Если рассматривать конвертируемость в широком смысле, то с уверенностью можно сказать, что это механизм прямой связи внутреннего рынка с мировым. Это подразумевает действительно многосторонний характер торговли, чего нельзя сказать о двустороннем клиринге, и достаточную степень открытости экономики для внешней конкуренции.  

Валюта может выступать в качестве средства платежа или предметом договора, в том числе кредитного договора. Также валюта служит мерой выражения взаимного обмена товарами в стоимости. Например, валюта клиринга.  

Если рассматривать этот вопрос по сути, то валюты ряда стран привязаны к одной из валют ведущих стран мира или к корзине валют. Валютный паритет определяется путем установления соотношения между двумя или более валютами, которое служит основой для обменного курса. Кроме того, валютный паритет входит в состав элементов денежной системы и представляет собой цену денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны.  

Одним из важнейших элементов IAM является институциональный, который проявляется в регулировании деятельности национальных органов управления и регулировании валютных отношений страны. Например, центральный банк, Министерство экономики и финансов, органы валютного регулирования и контроля и так далее. Межгосударственное валютное регулирование осуществляется Международным валютным фондом, Европейским центральным банком и Европейской системой центральных банков. Эти учреждения участвуют в разработке и поддержке режима безопасного и бескризисного развития международных валютных, кредитных и финансовых отношений. Институциональная структура денежной системы подлежит регулированию на таких уровнях, как национальный, региональный и международный. Кроме того, они играют ведущую роль в регулировании международной валютной ликвидности.   

Ликвидность в международной валюте подразумевает способность одной страны или группы стран регулярно выплачивать свои внешние обязательства приемлемыми платежными средствами. Если рассматривать международную валютную ликвидность со стороны мировой экономики, то это будет означать, что совокупность источников финансирования и кредитования мирового платежного оборота зависит от степени обеспеченности мировой валютной системы международными резервными активами. Ликвидность в международной валюте в национальной экономике используется как показатель ее платежеспособности. Есть два типа аспектов ликвидности - количественный и качественный. Количественный характеризует масштаб ликвидных резервов, используемых для урегулирования требований и обязательств. В структуру международной валютной ликвидности входят официальные золотовалютные резервы, счета в специальных правах заимствования (СДР) и евро, а также резервная позиция в МВФ. Официальные золотовалютные резервы, принадлежащие государству, резервы в центральном банке и финансовых органах страны, а также в международных, региональных валютных и финансовых организациях, которые предназначены для международных расчетов, составляют основную часть международной валютной ликвидности.   

Функционирование валюты в мировой экономике и взаимный обмен результатами деятельности национальных экономик приводят к возникновению международных валютных отношений. Эти отношения опосредуют международные экономические отношения, относящиеся к сфере материального производства  и к сфере распределения, обмена, потребления.    

Международные валютные отношения вторичны по отношению к процессу воспроизводства. Несмотря на это, они обладают относительной самостоятельностью и оказывают противоположное влияние на процесс воспроизводства. Состояние международных валютных отношений зависит от уровня развития национальной и мировой экономики, а также политической ситуации.  

Этапы становления мировой валютной системы

Золотой стандарт

Большую часть прошлого века девятнадцатый век был международным центром денежной системы. 1821 год знаменует собой время золотого стандарта, когда после войны с Наполеоном Британская империя конвертировала фунт стерлингов в золото. Этому примеру чуть позже последовали США. Эта денежная система добилась успеха в период с 188 по 1914 год, но после последней Первой мировой войны ей так и не удалось восстановить свой прежний статус. В 1971 году, когда Казначейство США отменило практику покупки и продажи золота, исчезли его последние следы фиксированной цены. 

Условия золотого стандарта требовали, чтобы все страны-члены немедленно конвертировали свою национальную валюту в золото и наоборот. Например, доллар можно установить на уровне 1/2 унции золота, а фунт стерлингов - на уровне 1/4 унции золота. Обменный курс был установлен путем пересчета, а также был установлен золотой паритет для каждой из этих валют, обращающихся на этих валютных рынках. Паритет обменного курса доллара к фунту был установлен на уровне 5 долларов за фунт стерлингов, то есть 2 фунта стерлингов за доллар. В девятнадцатом веке золото на рынке превращалось в монеты и служило резервом для коммерческих банков, которые, в свою очередь, предоставляли депозиты до востребования.    

Во время правления золотого стандарта американцы с желанием, например, поставлять шерсть из Великобритании, обратились к валютному рынку. Они продавали доллары, потом покупали фунты и только потом платили за товар. Точно так же эта сделка могла быть выражена сегодня, но если в то время спрос на доллары был ниже их предложения, а обменный курс упал ниже 2 фунтов стерлингов за доллар, у этой фирмы была еще одна возможность выйти из этой ситуации. Фирма могла использовать остатки наличности в местном банке для покупки золота по 2 доллара за унцию, экспорта этого золота в Великобританию и продажи его в банках по 4 фунта стерлингов за унцию. Такими типами операций были операции, когда обменный курс сдвигался в сторону золотого паритета на сумму, превышающую стоимость перевозки золота (обычно эта величина составляла не более 1%).    

В то время, когда страны-участницы готовились конвертировать свои валюты в золото, обменным курсам не разрешалось отклоняться от золотого паритета. Любое давление на обменный курс, которое было отклонено от паритета, было бы компенсировано воздействием транснациональных потоков золота на деньги, находящиеся в обращении внутри страны. 

Например, американских потребителей внезапно привлекли английские шерстяные пальто. В результате увеличение предложения долларов на счетах внешней торговли снижает обменный курс доллара. Когда доллар упадет ниже паритета более чем на стоимость транспортировки золота, потоки золота начнут перемещаться из Соединенных Штатов в Великобританию. Такой процесс истощит резервы американской банковской системы и увеличит резервы британских банков - тем самым количество финансов в обращении США уменьшится, а денежные потоки пойдут в Великобританию.   

По мере того, как эти изменения происходят в экономике Соединенных Штатов и Великобритании, произойдут и другие сдвиги. В США уменьшение количества денег в обращении ограничит спрос, включая спрос на импортные товары; тем самым снижая уровень цен и, конечно же, повышая процентную ставку. Эти процессы влияют на курс доллара, повышая его уровень. Напротив, в Великобритании увеличение денежной массы стимулирует спрос, в том числе экспортный. Это явление повышает уровень цен и снижает процентную ставку. Эти процессы понижают обменный курс фунта стерлингов, тем самым влияя на внешний валютный рынок. Такие движения золота на мировом рынке вызывают изменения экономической ситуации на внутренних рынках, что приводит к полному равновесию обменных курсов при сохранении их золотого паритета.       

Многие экономисты считают, что денежная система золотого стандарта имеет ряд преимуществ. Сегодня главное преимущество - стабильность во внутренней и внешней экономической политике. Крупные потоки золота стабилизировали обменные курсы, создав тем самым благоприятные условия для развития и роста торговли на международной арене. В то же время стабильность обменного курса, который слабо подвержен изменениям по многим причинам, обеспечивает стабильность уровня цен во внутренней экономической системе. Любое государство, вовлеченное в процесс инфляции, вскоре испытало отток золота, что привело к сокращению денежного обращения в стране, что сыграло положительную роль в экономической системе в этот период. Если в экономике какой-либо страны имели место дефляционные процессы, то приток золота и дальнейшее расширение денежной массы стабилизируют уровень цен.     

У золотого стандарта также есть несколько недостатков. Он устанавливает зависимость денежной массы, обращающейся в мировой экономике, от добычи и производства золота. Открытие новых месторождений золота и увеличение его добычи приводит к транснациональной инфляции. Напротив, добыча золота отставала от роста реальной добычи, и наблюдалось сильное снижение уровня цен. 

Еще хуже, если то обстоятельство, что в условиях господства золотого стандарта невозможно проводить независимую денежно-кредитную политику, которая будет направлена ​​на решение внутренних проблем своих экономических систем. Например, в годы войны наличие золотого стандарта препятствовало широкому использованию метода финансирования военных действий, который включал производство бумажных денег и практику монетизации государственного долга путем продажи новых выпусков ценных бумаг государству. центральный банк страны. Если какая-либо страна пыталась финансировать военные расходы за счет эмиссии денег, то это мгновенно становилось свидетелем исчезновения золотых резервов за рубежом. По этой причине Соединенные Штаты отказались от практики золотого стандарта во время Гражданской войны, а европейские державы отказались от нее во время Первой мировой войны. Остальные страны также отошли от практики золотого стандарта.    

После Первой мировой войны попытки вернуть золотой стандарт не увенчались успехом. После того, как международная валютная система претерпела множество испытаний во время Великой депрессии и Второй мировой войны, пришло время использовать другие методы для обеспечения ее функционирования. 

Бреттон-Вудская денежная система

В 1944 году, незадолго до окончания Второй мировой войны, участники процесса международной торговли встретились на конференции в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Гэмпшир, США, чтобы прийти к общему соглашению о будущей международной валютной системе.

На этой конференции был основан Международный валютный фонд (МВФ) для внедрения и управления принятой валютной системой, которая получила название Бреттон-Вудской системы. Штаб-квартира МВФ находится в Вашингтоне, округ Колумбия, США. 

Бреттон-Вудская система выступала за поддержание стабильности обменных курсов, которые были одним из основных преимуществ золотого стандарта, тем самым повышая гибкость их регулирования за счет снижения роли и значения золота в этом процессе. Для достижения цели денежной системы Бреттон-Вудса был предложен специальный метод фиксации обменных курсов. Когда золотой паритет был отклонен, обменные курсы валют устанавливались и выражались в долларах США. Доллар США был обменян на золото по фиксированной цене 35 долларов за тройскую унцию. Кроме того, Бреттон-Вудские соглашения минимизировали отклонения обменных курсов свободного рынка от официально заявленных паритетов; они могли меняться в ответ на изменение спроса и предложения на валютных рынках только в узких пределах: по 1% в каждую сторону от официально заявленных паритетов. Когда стоимость валюты страны поднималась до предела или упала до самого дна, центральный банк-эмитент был немедленно обязан вмешаться в ситуацию. Когда существовала угроза повышения стоимости валюты выше установленной цены, центральный банк-эмитент должен продавать на рынке огромное количество различных валют, которые удовлетворяли бы избыточный спрос на нее. Если существует угроза того, что стоимость валюты упадет ниже критического уровня, центральный банк-эмитент должен срочно продать на рынке свои резервы в иностранной валюте, в основном в долларах США, чтобы поглотить избыточное предложение своей валюты. на валютных рынках.       

Предполагалось, что обменные курсы будут устанавливаться на основе реальных уровней равновесия и будут отражать эквивалентность покупательной способности различных валют в течение очень долгого времени. В этих условиях валютные интервенции будут необходимы только тогда, когда необходимо скорректировать и сгладить небольшие временные колебания обменных курсов. Кроме того, если правительства стран-участниц Бреттон-Вудских соглашений придут к выводу, что наблюдаемые отклонения обменных курсов этой страны от паритета отражают большие изменения в условиях обеспечения состояния долгосрочного равновесия, то это будет запасной вариант. В связи с наблюдаемыми изменениями в экономических условиях правительство должно иметь возможность скорректировать основы обменного курса валюты своей страны, то есть установить новый обменный курс для валют своих стран. 

Есть несколько способов реализовать такие решения. Руководство страны может мгновенно объявить о введении нового паритетного курса своей валюты, выше или ниже, а также объявить о переходе к плавающему обменному курсу. По отношению к другим валютам обменный курс, увеличение или уменьшение будет полностью определяться спросом и предложением на внешних валютных рынках. Это означает, что при достижении новых условий равновесия плавающего курса правительство объявляет о переходе на новый паритетный обменный курс своей валюты. Многие страны (среди них особенно выделялась Канада) несколько лет подряд вводили плавающие курсы своих валют.     

Те, кто был пионером денежной системы Бреттон-Вудса, считали, что валютные интервенции, направленные на поддержание обменного курса, предоставляют валютным соглашениям возможность самостоятельно адаптироваться к изменениям экономических условий. Это означало, что продажа иностранной валюты увеличит количество денег в обращении на внутреннем рынке.

Увеличение денежной массы, вызванное влиянием на совокупный спрос, уровень цен и процентную ставку, стимулирует предложение валюты на счетах внешней торговли и ограничивает спрос на счет операций с капиталом до тех пор, пока дисбаланс, возникший в экономической системе, не будет устранен. устранено. По аналогии, покупка их валюты за границей, предпринимаемая с целью снижения ее стоимости, истощает банковские резервы государств, уменьшая количество денег на внутреннем рынке. 

В соответствии с Бреттон-Вудским соглашением страны, обменные курсы которых упали ниже установленного законом лимита, должны были соблюдать строгие обязательства. Предполагалось, что руководство этой страны должно либо полностью полагаться на силу денежно-кредитной политики, либо установить новый паритетный обменный курс для своей валюты. Когда руководство стран столкнулось с обесцениванием валют, они не сделали ни того, ни другого.  

Чтобы снизить рост безработицы и высоких процентных ставок, они чаще всего прибегали к стерилизации деятельности на валютных рынках. Принимая во внимание негативные последствия электорального воздействия для различных секторов экономики в случае обесценения валюты или ее полной девальвации, правительство должно непременно придерживаться неизменного паритета обменных курсов. Ко всему этому добавляются протекционистские меры по счетам внешней торговли и ограничение движения капитала в иностранной валюте. Эти меры лишь отодвинули час расплаты.   

Государства со стабильным положением на валютном рынке могли прийти на помощь, переоценив свои валюты, но они делали это не часто и совершенно неохотно. Дело в том, что валютные интервенции этих стран требовали только продажи валюты, которую они могли производить без каких-либо ограничений с использованием печатного станка, бумаги и типографской краски, поэтому они не получили большой выгоды от ревальвации. Ряд стран, таких как Федеративная Республика Германия, которые имеют сильную промышленность, ориентированы на экспорт, процветают в течение многих лет, даже не собираясь повышать обменный курс немецкой марки.  

Также необходимо выделить два важных момента. Во-первых, хотя в течение всего послевоенного периода цены на товары росли, цена на золото не менялась, золотое содержание валют не влияло на их покупательную способность по отношению к товарам и услугам. Это говорит о том, что золото и в условиях Бреттон-Вудской денежной системы не служило основой для формирования обменных курсов. В период обращения золота обменные курсы были полностью привязаны к золоту, а весовое соотношение содержания золота в различных денежных единицах служило основой для формирования обменных курсов. В настоящее время обменные курсы формируются путем их прямого сравнения через механизм спроса и предложения на мировом валютном рынке.     

Во-вторых, фиксированные обменные курсы не означали их стабильности. А до обострения валютного кризиса 1971–1973 годов обменные курсы подвергались огромным изменениям в ходе официальных девальваций и ревальваций. 

Бреттон-Вудская система не могла обеспечить долгосрочную стабильность обменных курсов. Все это объяснялось тем, что стремление к укреплению обменных курсов стран-членов МВФ по отношению к доллару основывалось на том, что в США есть фундаментальные противоречия. Это усиление может произойти только при ослаблении доллара США. Поскольку вся фиксированная договором система обменных курсов была построена на презумпции неприкосновенности доллара, ослабление последнего фактически означало подрыв основ всей денежной системы Бреттон-Вудса.   

Почти 3 года существовал режим фиксированных валют. Однако рост инфляции, которая стала приобретать все более сильный и сильный характер, послужила одним из основных факторов отхода от фиксированных паритетов. 

Ямайская валютная система

Денежная система Ямайки - это современная международная валютная система, которая основана на законодательстве межгосударственных принципов.

Свободно плавающие обменные курсы стали характерной чертой денежной системы Ямайки.

Бреттон-вудский кризис валютной системы привел ко многим проектам денежной реформы: от проектов по созданию коллективной резервной единицы до выпуска мировой валюты, поддерживаемой золотом и товарами, и до возврата к золотому стандарту. Сергеев Е.Ю. Международные экономические отношения: М. Фридман и Ф. Махлуп были сторонниками монетаризма и отстаивали рыночное регулирование. Они были против государственного вмешательства и возродили идею автоматического саморегулирования платежного баланса, а также предложили ввести режим плавающего обменного курса. Неокейнсианцы обратились к ранее отвергнутой идее Дж. М. Кейнса о создании международной валюты (Р. Триффин, В. Мартин, А. Дэй. Ф. Перу, Дж. Дениз). Соединенные Штаты Америки взяли курс на окончательную демонетизацию золота и создание международной ликвидности для укрепления позиций доллара. Западная Европа, и особенно Франция, стремились ограничить гегемонию доллара и расширить ссуды МВФ.    

Поиск выхода из валютного кризиса занял много времени. В 1972-1974 гг. МВФ подготовил проект реформы мировой валютной системы.  

Его устройство было официально согласовано на конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка), а в январе 1976 г. - соглашением стран-членов МВФ. Денежная система Ямайки основывалась на принципе полного отказа от золотого стандарта. Причины кризиса описаны в статье Бреттон-Вудская денежная система.   

В 1978 году в устав МВФ были внесены следующие изменения:

Цена на золото была официально отменена, обмен товаров на золото также был прекращен, ни одна национальная валюта больше не имеет золотого содержания. Рынок золота превратился из основного денежного рынка в своего рода товарный рынок. 

странам было предоставлено право выбирать любой режим обменного курса: свободный, ограниченный (коридор для одних валют и свободный плавающий для других) или фиксированный (привязанный к одной валюте, SDR, корзине или скользящему паритету).

введение нового типа международных платежных средств - СДР (SDR - Special Drawing Rights, SDR - специальные права заимствования) - расчетная единица Международного валютного фонда, использовавшаяся для безналичных международных расчетов посредством проводок по специальные счета. Соглашение о создании этой новой международной учетной единицы (по проекту О. Эммингера) было подписано странами-членами МВФ в 1967 году. 28 июля 1969 года была принята первая поправка к Уставу МВФ, связанная с вопросом СДР вступили в силу, когда каждая страна получила свои СДР на свою долю в соответствии со своей долей в МВФ. 

Также были расширены возможности проведения независимой внутренней денежно-кредитной политики отдельных центральных банков.

Для поддержания фиксированного паритета своих валют центральные банки стран не могут вмешиваться в работу валютных рынков, но они должны проводить валютные интервенции для стабильности обменного курса.

Согласно Уставу МВФ, ни одна из национальных валют не получила де-юре статуса резервной валюты. Основная роль международных платежных средств и резервов отводится коллективной валюте. В конечном счете, ни одна валюта не может иметь золотого содержания. В связи с этим все золотые резервы стран и международных валютно-финансовых институтов приостановили свое существование.   

SDR (SDR, SDR - Special Drawing Rights) - это новый тип международных платежных средств, который используется для безналичных международных расчетов посредством записей на специальных счетах и ​​в качестве расчетной единицы Международного валютного фонда.

На момент принятия Ямайского соглашения корзина СДР включала валюты шестнадцати, а с 1981 года - пяти стран. Доля каждой валюты определялась экономическим потенциалом страны и подлежала пересмотру каждые пять лет. 

Страны, участвующие в Ямайском соглашении, были вынуждены перейти от фиксированных обменных курсов к плавающим, которые свободно меняются в определенных пределах под влиянием спроса и предложения на валютных рынках.

Переход к гибкому обменному курсу предполагал достижение трех основных целей:

• выравнивание темпов инфляции в разных странах;
• балансирование платежей;
• расширение возможностей для независимой внутренней денежно-кредитной политики отдельных центральных банков.

Механизм действия современной денежной системы можно представить следующим образом. Определенная доля СДР (SDR, SDR) Международного валютного фонда была получена странами-членами в соответствии с долями в основном капитале фонда. SDR (SDR, SDR) может функционировать только по принципу расчетных единиц. Их можно конвертировать в национальную валюту только при создании определенных условий. Доля валют определяется в соответствии с долей валют в международной торговле и платежах. Согласно классификации МВФ, страна может выбрать следующие режимы обменного курса: фиксированный, плавающий или смешанный.     

Фиксированный обменный курс имеет несколько вариаций:

• Он фиксируется по отношению к одной добровольно выбранной валюте. Может автоматически корректироваться в тех же пропорциях, что и базовая ставка. Обычно они фиксируют курсы своих валют по отношению к доллару США, европейскому евро.  
• SDR фиксирует обменный курс национальной валюты.
• Курс обмена Корзина. Этот курс национальной валюты привязан к искусственно смоделированным комбинациям валют. Обычно в состав (или корзину валют) входят валюты основных стран - торговых партнеров этой страны.  

Курс, рассчитываемый на основе скользящего паритета, устанавливает твердый курс по отношению к базовой валюте, но взаимосвязь между динамикой национальной и базовой ставки не является автоматической, а рассчитывается с использованием специально указанной формулы, которая учитывает различия (для например, по темпам роста цен). 

Валюты США, Канады, Великобритании, Японии, Швейцарии и ряда других стран находятся в свободном обращении. Нередко центральные банки этих стран поддерживают обменные курсы во время их резких изменений. Это единственная причина, по которой они говорят об управляемом или грязном плавающем курсе валют. В развитых странах обменные курсы используются в чистых или групповых рейсах.   

Денежная система Ямайки была спроектирована так, чтобы быть более гибкой, чем бреттон-вудская, и более быстро адаптироваться к волатильности платежных балансов и обменных курсов. Но, несмотря на одобрение плавающих курсов валют, формально лишенный своего статуса доллар остался в этой роли, что обусловлено наличием мощного экономического, научного, технического и военного потенциала США наряду с другими странами. 

Следует отметить, что характерная для 7-х годов хроническая слабость доллара сменилась резким повышением его курса почти на 2/3 с августа 198 г. по март 1985 г. под влиянием ряда факторов.

Несмотря на огромные затраты и валютные интервенции, введение плавающих обменных курсов вместо фиксированных в большинстве стран (с марта 1973 г.) не обеспечило их стабильности. Этот режим оказался совершенно неподходящим для обеспечения быстрого выравнивания платежных балансов и уровней инфляции в разных странах с целью прекращения движения капитала и валютных спекуляций.  

Однако ряд стран продолжает привязывать свои национальные валюты к другим валютам: доллару, фунту и т. д., некоторые страны привязывают свои курсы к валютным корзинам или СДР.

Завершенная демонетаризация золота была одним из основных принципов денежной системы Ямайки. Также были отменены паритеты по золоту и прекращен обмен долларов на золото. 

Ямайское соглашение окончательно отменило золотой паритет национальных валют, а также единицы СДР. Лишение всех денежных функций в сфере международного обращения позволило рассматривать это как официальную демонетизацию золота. Вскоре было положено начало вытеснению желтого металла из системы международных валютных отношений.  

Интернационализация системы международных ликвидных активов, формирование коллективной денежной единицы призваны оказывать стабилизирующее влияние на мировую экономику, смягчать последствия дисбаланса платежного баланса, служить своего рода барьером для перенос нарушений, вызванных такими нарушениями, на внутреннюю экономику страны.  

Влияние их изменения на движение капитала в контексте плавающих обменных курсов, особенно краткосрочных, усилилось, что сказывается на денежно-кредитном и экономическом состоянии отдельных стран. Для развития экономики и покрытия дефицита государственного бюджета необходимо увеличить приток спекулятивного иностранного капитала в страну, следовательно, обменный курс должен вырасти, а также временно увеличиться объем ссудного капитала и инвестиций. 

Сокращение инвестиций и рост безработицы вызваны оттоком капитала из страны. На состояние денежно-кредитного и экономического потенциала страны, ее экспортной квоты, а также на позиции в международных экономических отношениях влияют последствия колебаний обменного курса. Обменный курс является предметом борьбы между странами, национальными экспортерами и импортерами, а также источником межгосударственных разногласий.  

13 марта 1979 года члены Европейского сообщества создали Европейскую валютную систему с целью экономической интеграции, стабильности с их собственной валютой и защиты от экспансии доллара.

Европейская валютная система

Другая денежная система - (далее ЭВС). Европейская валютная система - это форма организации отношений между государствами-членами Европейского Союза (далее ЕС) в денежно-кредитной сфере. Его основная цель - обеспечение стабильного соотношения курсов национальных валют этих государств и содействие стабилизации внешнеэкономических связей в целом.  

Основными инициаторами создания ЕВС являются канцлер Германии Гельмут Шмидт и президент Франции Валери Жискар д'Эстен. В апреле 1978 года эти люди представили свою идею главам других стран Европейского экономического сообщества в Копенгагене. Уже 31 марта 1979 г. вступило в силу соглашение о создании ЭВС. 

На момент основания ЕВС из девяти стран сообщества в его состав вошли 8 государств. Только Великобритания отказалась присоединиться к коалиции. 

EMU основан на трех основных элементах. Во-первых, это поддержание колебаний рыночного курса своих валют в узком диапазоне - от взаимного центрального курса. 

Во-вторых, это особая европейская денежная единица (ЭКЮ), основанная на корзине национальных валют. В его рамках в ЕВС фиксировались обменные курсы валют, с помощью которых они предоставляли финансирование в размере 2% от золотовалютных резервов страны-участницы, внося вклад в обмен на эквивалентную сумму ЭКЮ на вклады в Европейский фонд валютного сотрудничества. 

В-третьих, это механизм предоставления кредита и финансовой помощи правительствам, испытывающим финансовые трудности в поддержании рыночного курса своей валюты в пределах согласованного диапазона отклонений. Механизм состоит из двух частей. Одна из них - краткосрочная (до 75 дней) система взаимопомощи центральных банков на двусторонней основе и система валютной поддержки на многосторонней основе из специального финансового фонда ЕЭК на краткосрочных условиях. срочное кредитование (до трех месяцев с правом пролонгации кредита на другой срок) и среднесрочное финансирование (от 2 до 5 лет).  

Паритеты валют, установленные в рамках ЕВС, никогда не менялись благодаря Европейской валютной системе с января 1987 года до середины 1992 года. Крупные валютные спекуляции на мировых рынках в начале девяностых вынудили Великобританию и Италию покинуть МОК. Позже подобные ситуации вынудили участников МОК, чтобы не допустить полного разрушения этого механизма, принять решение об увеличении коридора колебаний курса до 15%.  

Основной причиной слабости ЕВС была слишком глубокая разница в экономической ситуации и политике стран, вошедших в систему. Однако, несмотря на все трудности, МОК добился своей главной цели - создания зоны монетарной стабильности в Европе. Изменения обменных курсов в 1992 и 1993 годах рассматривались как еще одно свидетельство необходимости валютного союза для стран ЕС.  

В июне 1988 года на саммите в Ганновере был сделан следующий шаг к его созданию. В это время специальный план создания валютного союза был подготовлен группой представителей европейских центральных банков и независимых экспертов под руководством Жака Делора, который на тот момент был председателем Комиссии ЕС. В 1989 году план Делора был опубликован. Жак Делор предложил трехэтапный переход на единую валюту. Сроки были дополнительно закреплены в Маастрихтском договоре 1992 года.        

В январе 1994 года в соответствии с Маастрихтским договором во Франкфурте-на-Майне был основан Европейский валютный институт. Состоявшийся саммит убедил и ознаменовал безвозвратный переход к системе фиксированных курсов с одновременным введением единой европейской валюты - евро. 

В конце 20 века Европейский валютный институт был преобразован в Европейский центральный банк. В его функции входила реализация единой денежно-кредитной и денежно-кредитной политики ЕС. 

В январе 1999 года одиннадцать стран ЕС перешли на единую валюту. Три года евро использовался как средство для безналичных расчетов и учета, но с начала 22-го года евро был введен в наличное обращение. 

Европейская денежная система постепенно начала реорганизовываться в Европейский валютный союз с введением единой денежной единицы для всех стран ЕС.

Заключение

В заключение данной курсовой работы необходимо обобщить полученные знания и сделать выводы. Для начала важно отметить, что поставленная цель - детально изучить особенности эволюции мировых валютных систем - была достигнута за счет решения следующих задач: рассмотрение сущности мировой валютной системы, изучение основные элементы мировой валютной системы, детальное исследование денежной системы Золотой стандарт, Бреттон-анализ-Вуд денежной системы, исследование ямайской денежной системы, рассмотрение особенностей европейской валютной системы. 

Ход работы показал, что существующей системе обменных курсов больше присуще название обменных курсов с контролируемыми колебаниями, а именно колебания обменных курсов, время от времени сопровождаемые валютными интервенциями центральных банков с целью стабилизации или наоборот, поменять обменный курс.

Чтобы избежать постоянного дефицита или профицита платежного баланса при изменении экономических условий в разных странах, необходимо постоянно менять обменные курсы.

Мы также можем сделать вывод, что национальная и иностранная валюты являются одним из основных элементов международной валютной системы. Они выступают в роли денежных единиц, которые используются при расчетах внешнеэкономических операций. В процессе своего развития МВФ преодолел несколько этапов и сегодня находится на пороге новой глобальной реформы.  

Важно отметить, что МВФ является одной из самых влиятельных глобальных региональных валютно-финансовых организаций, которые способствуют внедрению валютного регулирования на межгосударственном уровне.

Что касается обменного курса, то он, наряду с процентной ставкой, является так называемой ценой активов, и в современных международных экономических отношениях имеет большое влияние на их эволюцию.

Мировая валютная система, исторически сложившаяся форма международных валютных отношений, закреплена межгосударственными соглашениями. Его происхождение и эволюция напрямую отражают адекватное развитие процессов интернационализации капитала, которые требуют объективных условий и международной валютной сферы. 

Мировая валютная система, ее составные элементы и взаимосвязи претерпели ряд изменений в ходе истории. В мировой экономике последовательно функционировали три известные денежные системы: золотой стандарт, бреттон-вудская и ямайская. Сегодня также известна Европейская валютная система.  

Валютная система Ямайки в настоящее время действует. Он фиксирует изменение значения основных промышленно развитых стран в мировой экономике во второй половине ХХ века. 

Валютная система нашей страны находится в зачаточном состоянии. Национальная валюта - рубль, частично конвертируемая валюта. Отношения между странами в различных сферах (экономические, культурные, политические связи) требуют выполнения денежных обязательств, которые подлежат регулированию.  

Список литературы

1. Авдокушин Е. Ф. Международные экономические отношения. М., 2010
2. Алмазова О.Л., Дубоносов Л.А. Золото и валюта: прошлое и настоящее // Москва, Финансы и статистика, 2011
3. Бондаренко А. Какие современные валюты можно считать мировыми валютами? // Мировая экономика и международные отношения. 2015
4. C.Д. Борхардта. Европейская интеграция. - Москва-Брюссель: АЕИ, 2011
5. Буглай В.Б., Ливенцев Н.Н. Международные экономические отношения М, 2014
6. Киреев Л.П. Международная экономика. Гл. 1-2. - М., 2010
7. Королев И.П. Международная экономическая интеграция. // Мировая экономика. - №3. - 2014
8. Кругман П., Обстфельд М. Международная экономика. Теория и политика. - М.: ЮНИТИ, 2012