ООО «Альфа» планирует осуществить замену устаревшего оборудования. Определена потребность в капитале (текущие финансовые потребности

		Экономическая теория
		Решение задачи
		18 февраля 2021
		Выполнен, номер заказа №17668
		Прошла проверку преподавателем МГУ
		245 руб.

ООО «Альфа» планирует осуществить замену устаревшего оборудования. Определена потребность в капитале (текущие финансовые потребности – ТФП)-1700 тыс. руб. Принято решение привлечь банковский кредит. Условия кредита: ставка годовая (r) -23%, частота выплат в год (m) - 12, период договора (n) -5 лет. Платежи по кредиту- равномерные (аннуитетные). Определите: 1. Сумму равномерного ежемесячного платежа по кредитному договору. 2. Величину процентов за кредит, которые получит банк от этой сделки за весь период договора 3. Общую сумму выплат по кредиту, которую должен выплатить заемщик банку за весь период 4. Постройте таблицу, в которой проанализируйте структуру аннуитетных платежей 5. Напишите выводы о целесообразности приобретения оборудования в кредит 6. Опишите схему лизингового финансирования капитальных вложений 7. Проведите сравнительный анализ и кредитной и лизинговой схемы финансирования, выделив преимущества и недостатки одной и другой схемы с точки зрения стоимости услуги, налоговых особенностей схемы и т.д.

РЕШЕНИЕ

1. Сумма равномерного ежемесячного платежа по кредитному договору определяется по формуле: Где размер кредита годовая ставка процента в долях периодичность выплат и начислений процентов число лет Платеж может быть представлен в виде суммы процентов и величины погашения основного долга: величина процентов остаток основного долга на начало периода величина погашения основного долга Так, в первый месяц Во второй месяц: И т.д. Размер процентов, уплаченных за 5 лет, составляет 1175428,05 руб. 3. Общая сумма выплат по кредиту, которую должен выплатить заемщик банку за весь период: Построим таблицу 1 5. В данном случае для производственного предприятия очень высокий процент по кредиту, в результате за 5 лет переплата составляет 1175428,05 руб. или 69,1% от суммы кредита. Следует подумать о менее затратном методе финансирования оборудования. 6. В соответствии с Федеральным законом от 29.10.1998 N 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" лизинг - это совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. Сделка финансового лизинга - это сделка, включающая следующие характеристики: - лизингополучатель определяет оборудование и выбирает поставщика; - оборудование приобретается лизингодателем и передается лизингополучателю; - лизингополучатель выплачивает периодические платежи, которые рассчитываются, в частности, с учетом всей или существенной части стоимости оборудования 7. По сравнению с кредитом лизинг имеет ряд существенных преимуществ: Лизинг позволяет предприятию, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать реализацию крупного проекта. Для предприятия гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду, поскольку обеспечением сделки по лизингу служит само оборудование. Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда. Ссуда всегда предполагает ограниченные размеры и сроки погашения. При лизинге предприятие может рассчитать поступление своих доходов и выработать с лизингодателем удобную для него схему финансирования. Погашение может осуществляться из средств, поступающих от реализации продукции, которая произведена на оборудовании, взятом в лизинг. Перед предприятием открываются дополнительные возможности по расширению производственных мощностей: платежи по договору лизинга распределяются на весь срок действия договора, и тем самым высвобождаются дополнительные средства для вложения в другие виды активов. Лизинг не увеличивает долг в балансе предприятия и не затрагивает соотношения собственных и заемных средств, т.е. не снижает возможность предприятия по получению дополнительных займов. Если оборудование предстоит использовать только в течение определенного срока для выполнения конкретного заказа, то договор лизинга может освободить от необходимости приобретать в собственность это оборудование. Лизинговые платежи полностью относятся на себестоимость и уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Если сравнивать с кредитом, то выгода также очевидна, ведь в соответствии со ст. 269 НК РФ на затраты можно относить лишь определенный процент по кредиту. НДС, уплаченный лизинговой компании, уменьшает платежи лизингополучателя по НДС в бюджет. Лизингополучатель в течение договора лизинга не платит налог на имущество. Лизинг позволяет применять ускоренный метод амортизации с коэффициентом до 3, а основные средства, приобретенные в кредит, амортизируются в общем порядке в соответствии с группами амортизации, установленными НК РФ. За срок действия договора происходит полная или почти полная амортизация имущества, и предприятие получает это оборудование в собственность по остаточной, фактически нулевой, стоимости, значительно экономя в дальнейшем на налоге на имущество. Вместе с этим налог на имущество по основным средствам, приобретенным за счет кредита, в суммарном выражении выше, так как уплачивается в более длительный срок и с большей среднегодовой стоимости имущества; Приобретение в лизинг по сравнению с покупкой в кредит или на собственные средства обходится дешевле, так как лизингополучателю дается гарантированное законом право минимизировать налогообложение.