Портфель состоит из двух активов. Стандартное отклонение доходности первого актива равно 20%

РЕШЕНИЕ

Введем следующие обозначения: w1 – доля первого актива в портфеле w2 - доля второго актива в портфеле Тогда  - стандартное отклонение доходности первого актива 2 - стандартное отклонение доходности второго актива - стандартное отклонение доходности портфеля r1 – доходность первого актива r2 – доходность второго актива r – доходность портфеля corr12 – корреляция доходностей Объединение в портфель активов с корреляцией доходностей -1 позволяет уменьшить риск портфеля по сравнению с риском каждого отдельного актива, поскольку при изменении конъюнктуры разнонаправленные движения доходностей активов 1 и 2 будут погашать друг друга. При этом ожидаемая доходность портфеля останется неизменной и будет зависеть от ожидаемой доходности каждого актива с учетом его удельного веса в портфеле. Чтобы сформировать такой портфель, необходимо найти соответствующие удельные веса активов 1 и 2. Риск портфеля (дисперсия доходности) находится по формуле:  При корреляции -1, получаем  Для безрискового портфеля С учетом равенства (1):  Определим доходность портфеля:  ОТВЕТ: портфель должен состоять