Предприятие вложило равные денежные средства в акции с одинаковой номинальной стоимостью двух различных компаний

РЕШЕНИЕ

Определим риск по каждой акции в табл. 5. Рассчитаем сначала годовую доходность по формуле: , где Di – текущий доход, полученный от актива в течение данного периода;  – рыночная цена актива в текущем и предыдущем году. Для акции «М» Для акции «Н» нет данных о дивидендах, годовая доходность рассчитывается только за счет изменения рыночной стоимости.  Средняя доходность  Отклонения доходности от среднего уровня: Для акции Для акции Н:  Объединим акции в портфель и рассчитать величину риска (табл. 6). Таблица 6 Так как предприятие вложило равные денежные средства в акции, то количество акций М и Н в портфеле одинаковое и доходность портфеля вычисляется следующим образом: Таким образом, доходность акций М высокая, но уровень риска так же высок. Доходность акций Н низкая, риск не высокий. Акции имеют незначительную положительную корреляцию  Средняя доходность портфеля выше, чем у акции Н, а риск лишь незначительно превышает риск акций Н, следовательно портфель составлен правильно