Управление оборотными активами организаций индустрии гостеприимства (на примере ресторана «Марадона»)

Содержание:

Введение

Актуальность. В современных экономических условиях России многие предприятия общественного питания сталкиваются с проблемой платежеспособности и дефицитом ликвидности. Оборотные активы – это наиболее ликвидная часть активов предприятия общественного питания, что обуславливает высокую значимость управления ими. Задача предприятия общественного питания – найти тот оптимальный баланс, когда, с одной стороны, образование оборотных активов исключает неэффективные затраты на их приобретение, а, с другой, - их величина достаточна для непрерывного функционирования. Решение этой задачи зависит от всего комплекса функций и методов управления оборотными активами – планирования, нормирования, анализа.

Цель работы – рассмотреть теоретические и практические аспекты управления оборотными активами на предприятии общественного питания (на примере ресторана «Марадона») и определить пути его совершенствования.

Для достижения поставленной цели поставлены следующие задачи:

• исследовать понятие и рассмотреть классификацию оборотных активов как объекта управления;
• рассмотреть методы анализа состояния и эффективности использования оборотных активов;
• представить организационную и экономическую характеристику ресторана;
• провести анализ состава и динамики изменения оборотных активов ресторана;
• дать оценку эффективности использования активов и способов управления активами;
• разработать мероприятия, направленные на повышение эффективности использования оборотных активов;
• дать оценку эффективности предложений.

Предметом исследования послужила совокупность теоретических и научно-методических положений управления оборотными активами предприятия.

Объектом исследования является ресторан «Марадона».

Теоретическую и методологическую основу работы составили труды А. В. Барчукова, А. А. Володина, В. В. Ковалева, Вит. В. Ковалева, В. Г. Когденко, А. С. Кокина, С.А. Сироткина.

Методами аналитического исследования являются сбор и обработка экономической информации, сравнение абсолютных и относительных величин, графический метод, факторный анализ и др.

Структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений.

Глава 1. Теоретические основы управления оборотными активами на предприятии общественного питания

1.1. Понятие и классификация оборотных активов предприятия как объекта финансового менеджмента

Деятельность любого предприятия основана на использовании имущества, которое, по своему участию в хозяйственном процессе делится на внеоборотные активы, участвующие в производственном процессе длительное время, и оборотные, то есть те, что потребляются в процессе одного хозяйственного цикла. Таким образом, по своей экономической сущности оборотные активы непосредственно участвуют в процессе производства продукции (работ, услуг) и продажи. Особенности оборотных активов состоит в их быстрой, по сравнению с внеоборотными активами, оборачиваемостью – они могут обращаться в денежные средства в течение одного хозяйственного цикла. Обеспечивая основную деятельность предприятия, оборотные активы полностью переносят свою стоимость на производимую продукцию (работы, услуги).

Несмотря на то, что оборотные активы – важнейшая часть имущества предприятия, а для многих предприятий общественного питания – основная, в экономической науке не сложилось окончательное определение этого понятия.

Рассмотрим позиции различных авторов на сущность оборотных активов.

А. В. Барчуков определяет оборотные активы как совокупность денежных средств, авансированных для формирования оборотных производственных фондов и фондов обращения в размерах, необходимых для выполнения производственных планов^[1]. Таким образом, позиция А. В. Барчукова состоит в том, что он характеризует оборотные активы как совокупность оборотных фондов – производственных и обращения. Отметим, что такая трактовка близка к позиции автором, стоящих у истока формирования научных взглядов на категорию оборотных активов. Действительно, в одном из первых определений оборотных активов, данным советским экономистом В. П. Дьяченко мы видим аналогичную позицию: «Стоимость оборотных фондов и фондов обращения составляет в совокупности оборотные средства предприятия». Такой же подход просматривается у А. М. Бирмана, который считал, что оборотные активы – это совокупность оборотных фондов и фондов обращения.

В рассмотренном подходе оборотные средства – этот функционирующий в процессе производства и обращения капитал. Однако, этот подход не делает акцент на денежной стоимости, вложенной в него. На наш взгляд, это является его принципиальным недостатком. Поэтому, с нашей точки зрения, наиболее полное определение оборотных активов должно учитывать аспект авансирования денежных средств в их формирование, то есть оборотные активы – это авансированные денежные средств в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Причем, оптимальность величины оборотных активов определяется их достаточностью на хозяйственной деятельности предприятия и минимальностью авансированной величины, что позволяет не выводить излишние денежные средства из оборота.

А. А. Володин считает, что оборотные активы – это денежная категория; они представляют собой средства, авансированные в сферу производства и обращения^[2]. Оборотные активы проходят в своем обращении через три стадии: денежную, производственную и товарную (рис. 1). Денежная стадия – начало оборота оборотных активов. На этой стадии денежные ресурсы вкладываются в запасы, позволяющие осуществлять производственный процесс. На производственной стадии запасы переходят в товарную форму.

В свою очередь продажа товаров завершает кругооборот, вновь преобразуясь в денежные средства. Отметим, что для непрерывного процесса производства и продажи оборотные активы должны одновременно присутствовать на всех стадиях кругооборота. Отметим, что важным условием такого кругооборота является прирост денежной стоимости, то есть хозяйственный процесс должен обеспечить увеличение авансированных денежных средств и получение прибыли.

Денежная стадия: денежных средств и эквиваленты в обороте предприятия

Дебиторская задолженность

Товарная стадия: готовая продукция на складе, товары отгруженные

Краткосрочные финансовые вложения

Производственная стадия: производственные запасы, незавершенное производство

Рисунок 1 - Кругооборот оборотных средств предприятия^[3]

Итак, А. А. Володин, разделяет понятия оборотных средств и оборотных активов по стадиям хозяйственного цикла, что, на наш взгляд, является совершенно верным.

Отметим, что наряду с понятием оборотных активов, используется понятие оборотных средств. По этому поводу С. А. Сироткин и Н. Р. Кельчевская считают, что важнейшее отличие оборотных средств и оборотных активов состоит в том, что оборотные активы потребляются и расходуются в процессе производства, а оборотные средства – авансированы в производство^[4]. По мнению этих авторов, если бы оборотные средства потреблялись и расходовались, то предприятию по завершению каждого производственного цикла необходимо было бы пополнять их как минимум на всю величину, использованную в процессе производства и продажи продукции. Фактически же этого не происходит, напротив, как указывалось выше, непременное условие обращения оборотных средств – это приращение денежных ресурсов. Таким образом, по мнению С. А. Сироткина и Н. Р. Кельчевской, оборотные средства представляют собой средства, авансированные в производство и обращение и включаемые в состав оборотных активов.

В то же время ряд автором понятия оборотных средств и оборотных активов отождествляют. Так, В. В. Ковалев прямо указывает, что оборотные средства, оборотные активы и оборотный капитал – синонимы^[5]. Ковалев определяет оборотные средства как активы, вложения в которые обеспечивают производственный процесс, и оборачивающиеся как минимум однократно в течение года или одного производственного цикла. А. С. Кокин также считает оборотные средства и оборотные активы, по сути, синонимами, отмечая их денежный характер и краткосрочность обращения (в течение года или одного производственного цикла)^[6]. Эту позицию разделяет и В. Г. Когденко, который, давая определение оборотным активам, отмечает их подвижность, а также использование в рамках одного операционного цикла^[7].

Таким образом, можно сделать вывод, что в современной отечественной экономической науке имеет место два подхода к проблеме оборотных средств и оборотных активов. Первый подход заключается в том, что эти понятия разграничиваются, второй – считаются синонимами. На наш взгляд, первый подход наиболее верный, он подразумевает, что оборотные средства вкладываются в образование оборотных активов. В свою очередь, оборотные активы – это, по сути своей, результат авансирования оборотных средств в процесс производства и обращения; они расходуются в этом процессе, образуя добавочную стоимость. Обобщенно различия между оборотными средствами и оборотными активами представлены в таблице 1.

Таблица 1

Различия оборотных средств и оборотных активов^[8]

Критерий сравнения	Оборотные средства	Оборотные активы
Характер участия в процессе производства и обращения	Авансируются	Потребляются
Присутствие на стадии процесса производства и обращения	Обслуживают весь процесс производства и обращения, начиная от денежной стадии вложения средств в запасы и незавершенное производство и заканчивая обращение товаров, готовой продукции в денежные средств	Полностью потребляются на определенной стадии процесса производства и обращения
Характер движения по стадиям производства и обращения	Находятся в непрерывном движении, переходя от одной стадии к другой	Находятся на определенной стадии процесса производства или обращения

Обобщая результаты проведенного исследования, отметим, что оборотные средства не расходуются, не потребляются, а авансируются с тем, чтобы возвратиться после одного кругооборота и вступить в другой. Оборотные же активы непосредственно участвуют в процессе производства и обращения, потребляются, образуя, в результате, прибавочную стоимость.

Перейдем к вопросу классификации оборотных активов. Можно выделить три классификационных признака оборотных активов: 1) экономическое содержание; 2) особенности планирования и организации; 3) источники формирования (рис. 2).

По своему экономическому содержанию оборотные активы делят на две группы: средства в сфере производства и средства в сфере обращения. В свою очередь в составе средств в сфере производства выделяют оборотные активы в запасах (основные и вспомогательные материалы, топливо, запасные части, инвентарь, тара) и оборотные средства непосредственно в производстве. К оборотным средствам в сфере производства относят незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства. К этой же группе относят расходы будущих периодов, которые в отличие от незавершенного производства, списываются по себестоимости продукции в последующие периоды.

ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

1. По экономическому содержанию

Оборотные средства в производственных запасах (сфера производства)

Фонды обращения (сфера обращения)

Оборотные средства в производственных запасах

Оборотные средства в производстве

Готовая продукция

Денежные средства и расчеты

Сырье и материалы; запасные части; ТСМ; инвентарь и хозяйственные принадлежности; тара

Незавершенное производство; полуфабрикаты собственного изготовления

Расходы будущих периодов

Продукция на складах

Отгруженная продукция

Денежные средства в кассе и на расчетных счетах

Расчеты (дебиторская задолженность)

2. Особенности планирования и организации

Нормируемые

Ненормированные

3. Источники формирования

Собственные (закрепленные) оборотные средства в размере совокупного норматива

Заемные, привлеченные и прочие источники

Рисунок 2 - Классификация оборотных активов^[9]

Оборотные средства в сфере обращения включают готовую продукцию, денежные средства и средства в расчетах. В отличие от сферы производства, которая ограничивается рамками материального процесс воспроизводства, сфера обращения не замыкается данными рамками и охватывает также экономические отношения в непроизводственной сфере. Тем самым она способствует обеспечению непрерывности всего этого процесса. Та часть этих отношений, которая осуществляется в денежной форме, находит свое отражение в обобщенном денежном обороте государства.

Состав фондов обращения неоднороден. Основную его часть составляет готовая продукция на складах. Группа «средств в расчетах» складывается из вложений оборотных средств в расчетные операции предприятия, то есть из дебиторской задолженности, которая включает задолженность поставщиков по истечении срока оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса.

Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего является напряженное финансовое состояние организации. Поэтому, в целях эффективного управления дебиторской задолженностью в организациях должна разрабатываться и осуществляться особая финансовая политика управления дебиторской задолженностью, которая заключается, прежде всего, в осуществлении контроля за оборачиваемостью средств в расчетах. Таким образом, процессы товарного и денежного обращения, их внутреннее соответствие непосредственно оказывают влияние на использование оборотных средств, структуру их формирования и финансовое состояние организации^[10].

Второй классификационный признак оборотных активов – особенности планирования и организации. По этому признаку выделяют нормируемые и ненормируемые оборотные активы. Нормирование оборотных активов осуществляют по все элементам, входящим в сфере производства, а также по готовой продукции. Соответственно, оборотные активы, находящиеся в составе денежных средств и расчетов, не нормируются^[11].

По источникам формирования выделяют собственные оборотные средства, то есть сформированные за счет собственного капитала и заемные, то есть образованные за счет кредитов и займов, а также кредиторской задолженности.

Итак, проведенное исследование позволяет сделать вывод, что оборотные активы - это авансированная в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов. Период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами. Эффективное управление оборотными активами – это один из способов удовлетворения потребности предприятия в источниках финансирования деятельности.

1.2. Методы анализа состояния и эффективности использования оборотных активов

Основная цель анализа оборотных активов - своевременное выявление и устранение недостатков в управлении текущими активами и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности их использования.

Для оценки состояния и эффективности использования оборотных средств предприятия используются следующие основные показатели:

1. Цикл конвертации денежных средств или финансовый цикл - период, за который денежные средства путем производства и реализации продукции превращаются в денежные средства, то есть происходит кругооборот денежных средств.

Отметим, что продолжительность производственного, операционного и финансового циклов является важнейшим индикатором эффективности управления оборотными средствами. Производственный цикл - это цикл операций от закупки сырья до получения готовой продукции. Операционный цикл - это период времени от закупки сырья до оплаты готовой продукции (если организация работает на условиях предоплаты, то моментом окончания операционного цикла будет отгрузка, а не оплата готовой продукции). Финансовый цикл - это период времени от оплаты сырья до получения денежных средств за реализованную продукцию. Финансовый цикл является не только важнейшим показателем эффективности управления оборотными средствами, но и индикатором устойчивости рыночных позиций организации и ее возможности в финансировании производственного цикла за счет рыночных контрагентов, то есть возможности диктовать свои условия контрагентам. Возможные варианты финансовых циклов приведены на рис. 2 – 5.

1

2

3

5

4

Операционный цикл

Финансовый цикл

1 – время пребывания сырья и материалов на складе; 2 - продолжительность производственного процесса; 3 – время пребывания готовой продукции на складе; 4 – срок погашения дебиторской задолженности; 5 – срок погашения кредиторской задолженности.

Рисунок 2 - Классический финансовый цикл^[12]

В классическом цикле дебиторская задолженность (без выданных авансов) превышает полученные авансы. Кредиторская задолженность (без полученных авансов) превышает выданные авансы. Дебиторская задолженность уравновешивается кредиторской. Возникает небольшой выигрыш во времени за счет смещения финансового цикла относительно операционного. Продолжительность финансового цикла и операционного цикла приблизительно равна.

1

2

3

6

7

Операционный цикл

Финансовый цикл

1 – время пребывания сырья и материалов на складе; 2 - продолжительность производственного процесса; 3 – время пребывания готовой продукции на складе; 6 – продолжительность обращения выданных авансов; 7 - продолжительность обращения полученных авансов.

Рисунок 3 - Обратный финансовый цикл^[13]

При обратном финансовом цикле полученные авансы превышают дебиторскую задолженность (без выданных авансов), а выданные авансы превышают кредиторскую задолженность (без полученных авансов). В этом случае дебиторская задолженность уравновешивается кредиторской; небольшие потери во времени происходят из-за смещения финансового цикла в обратном направлении. Как и в классическом случае, продолжительность финансового цикла и операционного цикла приблизительно равна.

При удлиненном финансовом цикле дебиторская задолженность (без выданных авансов) превышает полученные авансы, а выданные авансы превышают кредиторскую задолженность (без полученных авансов). Финансовый цикл значительно больше операционного.

1

2

3

6

4

Операционный цикл

Финансовый цикл

1 – время пребывания сырья и материалов на складе; 2 - продолжительность производственного процесса; 3 – время пребывания готовой продукции на складе; 4 – срок погашения дебиторской задолженности; 6 – продолжительность обращения выданных авансов.

Рисунок 4 - Удлиненный финансовый цикл^[14]

1

2

3

5

7

Операционный цикл

Финансовый цикл

1 – время пребывания сырья и материалов на складе; 2 - продолжительность производственного процесса; 3 – время пребывания готовой продукции на складе; 5 – срок погашения кредиторской задолженности; 7 - продолжительность обращения полученных авансов.

Рисунок 5 - Укороченный финансовый цикл^[15]

В случае укороченного финансового цикла полученные авансы превышают дебиторскую задолженность (без выданных авансов); кредиторская задолженность (без полученных авансов) превышает выданные авансы. Чем короче циклы, тем ниже степень обеспеченности организации оборотными средствами и тем рискованнее организация. Однако, чем больше продолжительность циклов, тем выше потребность организации в источниках финансирования и тем выше затраты на финансирование. Возможна ситуация, в частности для оптовых посредников, когда продолжительный финансовый цикл приводит к полной потере маржи за счет оплаты процентов по кредитам, привлекаемым для финансирования дебиторской задолженности^[16].

2. Период обращения товарно-материальных запасов - среднее время, необходимое для превращения сырья в готовую продукцию и ее продажи:

ТСР = (З / СРТ)/ 360 (1)

где З - средняя стоимость запасов за период;

где СРТ - себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг).

3. Период обращения дебиторской задолженности - среднее количество дней, необходимое для обращения дебиторской задолженности в денежные средства:

ТДЗ = (ДЗ/ ВР)/ 360 (2)

где ВР - выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг);

ДЗ – средняя стоимость дебиторской задолженности за исследуемый период.

4. Период обращения кредиторской задолженности - это средний промежуток времени между образованием кредиторской задолженности и ее погашением. Данный показатель позволяет определить интервал, в течение которого предприятие полностью оплачивает свои наиболее срочные обязательства.

5. Период обращения денежных средств равен периоду времени между расходами предприятия на производственные ресурсы и получением выручки от продажи продукции (период между платежами за ресурсы и погашением дебиторской задолженности):

Т ДС = ТСР + ТДЗ – ТКЗ (3)

6. Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе):

КОЗ = СРТ/ З (4)

7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период:

КОДЗ = ВР / ДЗ, (5)

8. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость оборота задолженности предприятия. Если коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности меньше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, то возможен остаток свободных средств у предприятия:

КОКР = ВР / КЗ, (6)

где КЗ - средняя стоимость кредиторской задолженности за расчетный период.

9. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов - показывает скорость их оборота за анализируемый период. Ускорение оборачиваемости уменьшает потребность в оборотных средствах, позволяет часть его высвобождать:

КООА = ВР/ ОА, (7)

где ОА - средняя стоимость оборотных активов за расчетный период^[17].

Соотношение отдельных составляющих оборотных средств в общей величине характеризует структуру оборотных средств^[18]. Структура оборотных средств зависит от ряда факторов и изменяется во времени. В различных отраслях она имеет существенные отличия и выражает особенности производственного процесса, технологии, организации производства и условии реализации продукции.

По результатам анализа делается вывод об эффективности использования средств, авансированных в оборотные активы, в предшествующем периоде и выявляется взаимное влияние их основных элементов.

Проведенное в первой главе исследование позволяет сделать вывод, что оборотные активы - это авансированная в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов. Период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами. Эффективное управление оборотными активами – это один из способов удовлетворения потребности предприятия в источниках финансирования деятельности.

Глава 2. Анализ эффективности управления активами на предприятии общественного питания (на примере ресторана «Марадона»)

2.1. Общая характеристика ресторана «Марадона»

«Марадона» - ресторан, расположенный по адресу г. Москва, пер. Большой Саввинский, д. 12, стр. 8.

Ресторан располагает двумя залами на 120 и 50 чел, зоной VIP (балкон) на 20 чел, летней верандой с двумя балконами с рассадкой по 50 чел на каждый, и первым этажом на 160 чел, также на веранде имеется балкон VIP на 20 чел.

Производственная структура ресторана представлена на рис. 6.

Ресторан «Марадона»

Доготовочный холодный цех

Заготовочный овощной цех

Доготовочный горячий цех

Заготовочный мясорыбный цех

Моечная

Склад для хранения молочной и мясной продукции

Кладовая

Залы

Рисунок 6 – Производственная структура ресторана «Марадона»^[19]

Предприятие имеет цеховую структуру и полный цикл производства. Ресторан имеет различные цеха, специализирующиеся по видам перерабатываемого сырья и изготовляемой продукции: горячий, холодный, овощной, мясорыбный. Цеха подразделяют на заготовочные (овощной и мясорыбный) и доготовочные (горячий, холодный). В заготовочных цехах ресторана производят механическую обработку мяса, рыбы, птицы, овощей и выработку полуфабрикатов для снабжения ими горячего цеха предприятия.

На рисунке 7 представлена структура управления рестораном.

Рисунок 7 - Система управления ресторана^[20]

Во главе ресторана стоит управляющий, который осуществляет организацию и контроль персонала. Непосредственный контроль и организацию производственного процесса осуществляет администратор.

Основные показатели деятельности ресторана в 2013-2015 гг. представлены в Приложении 1. По данным приложения видно, что в 2013-2015 гг. предприятие наращивало выручку. В 2014 г. выручка возросла на 18,12 % относительно 2013 г., а в 2015 г. увеличилась еще на 21,32 % относительно 2014 г. Себестоимость продаж также увеличивалась. Отметим, что в 2014 г. темпы роста себестоимости продаж опережали темпы роста выручки (122,14 % и 118,12 % соответственно), что негативным образом отразилось на валовой прибыли, которая в 2014 г. лишь на 6,39 % выше показателя 2013 г. (при темпе роста выручки 118,12 %). В 2015 г. ситуация изменилась в положительную сторону: имеет место опережающий рост выручки от продаж по сравнению с ростом себестоимости. Валовая выручка в 2015 г. на 53,22 % больше, чем в 2014 г. Однако, в 2015 г. значительно возросли коммерческие расходы (на 55,46 % относительно предыдущего года), превысив по своей величине валовую прибыль. В результате основная деятельность предприятия в 2015 г. убыточная - убыток от продаж составил 443 тыс.руб. Отметим, что прибыль от продаж, полученная в 2014 г. почти в 9,5 раза ниже показателя 2013 г. Таким образом, на протяжении двух последних лет отмечается снижение эффективности основной деятельности.

Прочая деятельность предприятия в 2013-2015 гг. была прибыльной. Доходы от прочей деятельности в 2013 г. превысили расходы на 541 тыс.руб., в 2014 г. - на 565 тыс.руб., в 2015 г. - на 493 тыс.руб. Финансовый результат от прочих операций позволил в 2015 г. покрыть убыток от основной деятельности, в результате чего предприятием получена прибыль до налогообложения в размере 50 тыс.руб. Однако, эта величина значительно меньше, чем в два предыдущих года: почти в 30 раз ниже показателя 2013 г. и более, чем в 13 раз - показателя предыдущего года. После уплаты налогов в 2015 г. в распоряжении предприятия осталось лишь 40 тыс.руб. чистой прибыли, что составляет 3,34 % от уровня 2013 г. и 7,51 % - от чистой прибыли 2014 г.

Таким образом, проведенный анализ свидетельствует, что, несмотря на рост объемов продаж, в 2013-2015 гг. финансовые результаты деятельности ресторана «Марадона» ухудшаются; чистая прибыль в 2015 г. значительно ниже показателей двух предыдущих лет.

2.2.Анализ состава и динамики изменения оборотных активов ресторана

Дадим оценку состава и динамики изменения оборотных активов (Приложение 2). По данным приложения 2 видно, что в целом за 2013-2015 гг. имущество предприятия возрастало: в 2014 г. на 33,21 % относительно 2013 г., в 2015 г. еще на 12,91 %. Сравнивая темпы роста имущества предприятия и выручки от продаж, отметим, что в 2014 г. имел место опережающий рост имущества, что свидетельствует неэффективном использовании активов предприятия. В 2015 г. ситуация изменилась положительным образом: при приросте активов на 12,91 % выручка от продаж возросла на 21,32 % по сравнению с 2014 г.

Анализируя структуру имущества предприятия, отметим, что оно, главным образом, образовано за счет оборотных активов. В целом такая структура имущества характерна для предприятий общественного питания.

Оборотные активы в 2013-2015 гг. возрастали: на 31,77 % в 2014 г. и еще на 14,79 % в 2015 г. Наибольший прирост отмечается по денежным средствам и эквивалентам: в 2014 г. они увеличились на 33,68 %, а в 2015 г. на 81,42 %. Это может быть расценено положительно, так как денежные средства - абсолютно ликвидная часть активов и увеличение их доли в составе баланса положительным образом отражается на платежеспособности предприятия и ликвидности. Отметим, что доля денежных средств и эквивалентов в составе оборотных активов является достаточно высокой на конец 2015 г. - 26,96 %, причем, в течение 2013-2015 гг. имеет место рост данного показателя. Запасы в 2013-2015 гг. также возрастали: на 33,68 % в 2014 г. относительно 2013 г. и на 4,77 % в 2015 г. относительно 2014 г. Отметим, что запасы составляют около половины всех оборотных активов предприятия. В 2013-2015 гг. имеет снижение доли запасов в составе оборотных активов: с 56,70 % в 2013 г. до 44,69 % в 2015 г.

Снижение общей величины отмечается только по дебиторской задолженности, которая в 2015 г. на 325 тыс.руб., или на 11,59 % меньше, чем в 2014 г. Доля дебиторской задолженности в составе оборотных активов в 2015 г. также сократилась (на 6,49 п.п. по сравнению с 2014 г.).

В целом же анализ оборотных активов предприятия позволяет сделать выводы об улучшении их структуры: при снижении доли дебиторской задолженности и запасов отмечается рост удельного веса денежных средств.

2.3. Оценка эффективности использования активов и способов управления активами

На первом этапе анализа дадим оценку собственным оборотным средствам предприятия.

Таблица 2

Расчёт собственных оборотных средств ресторана «Марадона», тыс.руб. ^[21]

Показатель	2013	2014	2015	Отклонение 2014/2013		Отклонение 2015/2014
				Абс.	%	Абс.	%
Уставный капитал	100	100	100	-	-	-	-
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	-2128	-1463	-1423	-665	-31,25	-40	-2,73
Собственный капитал - всего	-2028	-1363	-1323	-665	-32,79	-40	-2,93
Внеоборотные активы	321	536	418	215	66,98	-118	-22,01
Собственные оборотные средства	-2349	-1899	-1741	450	19,16	158	8,32

Проведенные расчеты показывают, что в 2013-2015 гг. у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства. Это обусловлено наличием непокрытого убытка на балансе предприятия. В результате сокращения величины непокрытого убытка в 2013-2015 гг. недостаток собственных оборотных средств в 2013-2015 гг. снижается, однако, его величина на конец 2015 г. продолжает оставаться существенной - 1 741 тыс.руб.

В связи с отсутствием собственных средств, предприятие вынуждено финансировать оборотные активы за счет кредиторской задолженности. Оценим текущие финансовые потребности предприятия, которые определяются как разность между оборотными средствами, денежными средствами и денежными эквивалентами и кредиторской задолженностью. Представленные в таблице 3 расчеты подтверждают сделанный ранее вывод, что предприятие финансирует свои потребности за счет кредиторской задолженности. В целом отрицательная величина текущих финансовых потребностей на протяжении 2013-2015 гг. может быть оценена положительно, так как в этом случае запасы, непогашенная дебиторская задолженность полностью покрываются кредиторской задолженностью.

Таблица 3

Расчёт текущих финансовых потребностей ресторана «Марадона», тыс.руб. ^[22]

Показатели	2013	2014	2015	Отклонение 2014/2013		Отклонение 2015/2014
				Абс.	%	Абс.	%
Оборотные средства	7541	9937	11407	2396	31,77	1470	14,79
Денежные средства и денежные эквиваленты	1268	1695	3075	427	33,68	1380	81,42
Оборотные средства за вычетом денежных средств и денежных эквивалентов	6273	8242	8332	1969	31,39	90	1,09
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	9715	11638	12885	1923	19,79	1247	10,72
Текущие финансовые потребности тыс.руб.	-3442	-3396	-4553	46	1,34	-1157	-34,07

Как показал проведенный анализ, в течение двух последних лет предприятие предпринимает усилия для погашения непокрытого убытка. Однако, величина убытка на 31.12.2015 г. остается значительной. В этих условиях политика предприятия по привлечению краткосрочной задолженности для обеспечения бесперебойной деятельности.

Оценим изменение величины запасов и их доли в составе имущества предприятия и оборотных активов в 2013-2015 гг. По данным Приложения 2 видно, что в 2014 г. запасы возросли на 13,80 % относительно 2013 г. В 2015 г. рост запасов продолжается: они возросла на 4,77 % относительно 2014 г. В тоже время удельный вес запасов в составе оборотных активов и имущества предприятия в 2014-2015 гг. сокращался, что в целом может быть оценено положительно. В 2014 г. запасы возросли на 13,80 % относительно 2013 г. Такой рост может быть признан обоснованным, так как темпы роста выручки в этот же период был ниже и составлял 18,12 %. В то же время, необходимо провести дополнительное исследование, для того, чтобы выяснить – не испытывало ли предприятие в 2014 г. недостаток запасов. В 2015 г. запасы возросли по сравнению с 2014 г. на 4,77 %. Рост выручки от продаж в 2014 г. составил 21,32 %. В 2015 г. ситуация, определенно, отлична от оптимальной, запасов может быть недостаточно для обеспечения производственного процесса. В целом условие оптимальности предусматривает, что темпы роста запасов и выручки от продаж должны быть сопоставимы. В противном случае имеет место либо недостаток запасов, либо, напротив, затоваривание.

Расчет показателей оборачиваемости запасов представлен в таблице 4. Данные таблицы 4 позволяют сделать вывод о повышении эффективности управления запасами. Если в 2014 г. запасы совершали 25,48 оборота, то в 2015 г. - 28,37. Продолжительность одного оборота в 2015 г. составила 14,13 дня, что на 1,44 дня, или на 10,20 % меньше, чем в 2014 г.

Таблица 4

Анализ оборачиваемости запасов ресторана «Марадона»^[23]

Показатели	2014	2015	Отклонения 2015 от 2014
			абс.	%
Среднегодовые запасы, тыс.руб.	4571	4981	410	8,97
Выручка, тыс.руб.	116483	141314	24831	21,32
Оборачиваемость запасов, оборот	25,48	28,37	2,89	11,34
Период оборота запасов, дни	14,13	12,69	-1,44	-10,20

Оценим размер высвобождения оборотных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости запасов:

ОБС (в) = (116 483/360)* (12,69 - 14,13) = 465,93 (тыс.руб.).

В результате ускорения оборачиваемости запасов из оборота было высвобождено в 2015 г. 465,93 тыс.руб.

Оценим соответствие запасов нормативным.

Таблица 5

Анализ соответствия фактических запасов нормативным^[24]

Показатель	2013	2014	2015	Отклонение 2014/2013		Отклонение 2015/2014
				абс.	%	абс.	%
Среднесуточный расход запасов, тыс.руб.	494,72	391,85	566,01	-102,87	-20,79	174,16	44,45
Норма запаса в днях, дни	10	10	10	-	-	-	-
Норматив оборотных средств в запасах, тыс.руб.	4947,20	3918,50	5660,10	-1028,7	-20,79	1741,6	44,45
Фактические запасы, тыс.руб.	4276,00	4866,00	5098,00	590,00	13,80	232,00		4,77
Фактические запасы в днях, дни	8,63	12,38	9,03	3,75	43,45	-3,35		-27,10
Отклонение фактических запасов от нормативных в тыс.руб. в днях	-671,20 -1,37	947,50 2,38	-562,10 -0,97	276,30 3,75	- -	1509,6 3,35		- -

По данным таблицы 5 видно, что на протяжении 2013-2015 гг. фактические запасы не соответствовали нормативным. При этом излишек запасов отмечался в 2015 г. При нормативной величине запасов в 10 дней, фактические запасы составляли 12,38 дня, то есть на 2,38 дня больше, а в денежном выражении - на 947,50 тыс.руб. В то же время в 2013 г. и в 2015 г. на предприятии фактические запасы были ниже нормативных. В 2013 г. недостаток запасов составлял 1,37 дней, или 671,20 тыс.руб. В 2015 г. - 0,97 дня, или 561,10 тыс.руб.

Таким образом, ранее нами был сделан вывод о снижении величины запасов в 2015 г. относительно 2014 г., а также рассчитана величина средств, высвобожденных из оборота. Однако, в результате снижения величины запасов их фактическая величина в 2015 г. оказалась ниже нормативного значения, что может негативным образом отразиться производственном процессе предприятия. Итак, управление запасами не может быть признано оптимальным, несмотря на то, что оборачиваемость запасов в 2015 г. ускорилась. Фактические запасы в 2015 г. ниже нормативных значений.

Дебиторская задолженность на предприятии, главным образом, формируется за счет невозвращенных подотчетных сумм работниками предприятия, а также авансовых платежей поставщикам. Оценим изменение величины дебиторской задолженности и ее доли в составе имущества предприятия и оборотных активов в 2013-2015 гг. По данным Приложения 2 видно, что в 2014 г. дебиторская задолженность возросла на 69,49 % относительно 2013 г. Такой рост не может быть признан обоснованным, так как темпы роста выручки в этот же период был значительно ниже и составлял 18,12 %. Можно сделать вывод, что в 2014 г. предприятие не эффективно управляло дебиторской задолженностью, замораживая денежные средства в расчетах. В 2015 г., напротив, дебиторская сократилась по сравнению с 2014 г. на 11,59 %. Рост выручки от продаж в 2015 г. составил 21,32 %. Сокращение дебиторской задолженности в 2015 г. может быть оценено положительно.

Расчет показателей оборачиваемости дебиторской задолженности представлен в таблице 6. Данные таблицы 6 позволяют сделать вывод об ускорении оборота дебиторской задолженности. Если в 2014 г. дебиторская задолженность совершала 52 оборота, то в 2015 г. - 54. Продолжительность одного оборота в 2015 г. составила 6,67 дня, что на 0,25 дня, или на 3,61 % меньше, чем в 2014 г. Оценим размер высвобождения оборотных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности:

ОБС (в) = (116 382/360)* (6,67 - 6,92) = - 80,82 (тыс.руб.).

В результате ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности из оборота было высвобождено в 2015 г. 80,82 тыс.руб.

Таблица 6

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

ресторана «Марадона»^[25]

Показатели	2014	2015	Отклонения 2015 от 2014
			абс.	%
Среднегодовая дебиторская задолженность, тыс.руб.	2230,00	2642,50	412,50	18,50
Выручка, тыс.руб.	116483	141314	24831	21,32
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборот	52	54	2	3,85
Период оборота дебиторской задолженности, дни	6,92	6,67	-0,25	-3,67

По данным Приложения 2 видно, что в 2014 г. денежные средства возросли на 33,68 % относительно 2013 г. В 2015 г. тем роста денежных средств был еще более существенным: они увеличились относительно 2014 г. на 81,42 %. Удельный вес денежных средств в составе оборотных активов и имущества предприятия в 2014-2015 гг. увеличивается, что может быть оценено положительно, так как это положительным образом влияет на платежеспособность предприятия и ликвидность баланса.

Для оценки эффективности управления денежными средствами, оценим операционный и финансовый циклы предприятия.

Таблица 7

Анализ операционных и финансовых циклов^[26]

Показатели	2014	2015	Отклонения 2015 от 2014
			абс.	%
Период оборота дебиторской задолженности, дни	6,92	6,67	-0,25	-3,61
Период оборота запасов, дни	14,13	12,69	-1,44	-10,20
Продолжительность операционного цикла, дни	21,05	19,36	-1,69	-8,02
Период оборота кредиторской задолженности, дни	33,00	31,22	-1,77	-5,39
Период обращения денежных средств (финансовый цикл), дни	-11,95	-11,86	-0,09	-0,75

Расчеты показывают, что период оборота кредиторской задолженности больше продолжительности операционного цикла. В 2014-2015 гг. на предприятии имеет место укороченный финансовый цикл, что обусловлено большим периодом возврата кредиторской задолженности. Это обусловлено, как указывалось выше, отсутствием собственных средств и необходимости, в связи с этим, проводить финансирование оборотных активов за счет кредиторской задолженности.

Итак, по результатам проведенного во второй главе исследования можно сделать следующие выводы:

• несмотря на рост объемов продаж, в 2013-2015 гг. финансовые результаты деятельности ресторана «Марадона» ухудшаются; чистая прибыль в 2015 г. значительно ниже показателей двух предыдущих лет;
• большая часть имущества предприятия представлена оборотными активами. Оборотные активы в 2013-2015 гг. возрастали: на 31,77 % в 2014 г. и еще на 14,79 % в 2015 г. Анализ оборотных активов предприятия позволяет сделать выводы об улучшении их структуры: при снижении доли дебиторской задолженности и запасов отмечается рост удельного веса денежных средств;
• в 2013-2015 гг. собственный капитал у предприятия отсутствовал, что обусловлено наличием на балансе непокрытого убытка. Состав источников формирования имущества предприятия не обеспечивает финансовой автономии: у предприятия отсутствуют собственные средства, долгосрочные кредиты и займы не привлекаются, предприятие финансируется исключительно за счет кредиторской задолженности;
• отрицательная величина текущих финансовых потребностей на протяжении 2013-2015 гг. может быть оценена положительно, так как в этом случае запасы, непогашенная задолженность покупателей полностью покрываются кредиторской задолженностью;
• управление запасами в ресторане «Марадона» не может быть признано оптимальным, несмотря на то, что оборачиваемость запасов в 2015 г. ускорилась. Фактические запасы в 2015 г. ниже нормативных значений;
• в целом управление дебиторской задолженностью на предприятии может быть признано достаточно эффективным. Отмечен положительный факт ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности в 2015 г.;
• на предприятии имеет место укороченный финансовый цикл, что обусловлено большим периодом возврата кредиторской задолженности. Это обусловлено, как указывалось выше, отсутствием собственных средств и необходимости, в связи с этим, проводить финансирование оборотных активов за счет кредиторской задолженности.

Глава 3. Разработка мероприятий по повышению эффективности использования оборотных активов предприятия общественного питания (на примере ресторана «Марадона»)

Ресторану «Марадона» необходимо совершенствование нормирования запасов. Для этого предлагается внедрение АВС-анализа. В рамках общего рейтингового списка выделяют три группы объектов - А, В и С:

Запасы А - самые важные запасы, занимающие 50% от материальных затрат предприятия.

Запасы В - «средние» по важности, занимающие 30% материальных затрат.

Запасы С - запасы, занимающие 20 % материальных затрат.

Классификацию запасов по группам А, В и С целесообразно дополнить классификацией X, Y, Z – классификацией, учитывающей периодичность потребности в запасах.

Запасы X – запасы, потребляемые равномерно в течение года, либо подверженные незначительным сезонным колебаниям спроса (вариация от 0 до 10 % по месяцам года).

Запасы Y – запасы, потребляемые в колеблющихся объемах по месяцам года (вариация по месяцам года составляет от 10 до 25 %).

Запасы Z – запасы, потребность в которых возникает эпизодически (вариация более 25 %).

Распределим запасы ресторана «Марадона», по представленным классификационным группам (таблица 8). Для каждой категории запасов предлагается свой подход к нормированию запасов, представленный в Приложении 3.

Реализация представленного подхода к нормированию запасов позволит обеспечить такое количество запасов на складе, которое, с одной стороны будет обеспечивать равномерность производства (присутствие необходимого запаса на складе в достаточном количестве), а, с другой стороны, не будет создавать излишних запасов, и, следовательно, выводить денежные средства из оборота.

Таблица 8

Совмещенная группировка товаров: А, В, С и X, Y, Z^[27]

Группа	Группа А - запасы, на которые приходится 50 % материальных затрат	Группа В – запасы, на которые приходится 30 % материальных затрат	Группа С - остальные запасы
Группа Х – запасы постоянного потребления	Мясо, рыба, колбасы, алкогольные напитки	Овощи, фрукты, соки, масло сливочное, кондитерские изделия, конфеты, сигареты	Крупы, молочная продукция, специи, соль, сахар, хлебные, булочные изделия
Группа Y – запасы с выраженной сезонностью потребления		Отдельные виды фруктов	Отдельные виды овощей, соленья
Группа Z - запасы эпизодического потребления			Мед, редкие виды мяса, рыбы и морепродуктов

Внедрение АВС-метода для управления товарными запасами позволит исключить недостаток товарных запасов в размере 267,80 тыс.руб. Рассчитаем планируемую степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Таблица 9

Планируемая степень обеспеченности ЗАО «4 друга» собственными оборотными средствами ^[28]

Показатель	31.12. 2015	Прогноз
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	-	0,222

Оценивая информацию, представленную в таблице 9, отметим, что по прогнозу коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами составит 22,2 %.

Для оценки планируемых показателей оборачиваемости запасов проведем расчет их прогнозной среднегодовой величины. Планируемая среднегодовая величина запасов: (2 480 + 2 748) / 2 = 2 614 тыс.руб. Расчет планируемых показателей оборачиваемости запасов представлен в таблице 10.

Таблица 10

Планируемые показатели оборачиваемости запасов

Ресторана «Марадона»^[29]

Показатели	2015	Прогноз	Отклонения
			абс.	%
Среднегодовые запасы, тыс.руб.	2642,50	2614,00	-28,50	-1,08
Себестоимость продаж, тыс.руб.	100298	110328	10030	10,00
Коммерческие расходы, тыс.руб.	41459	45605	4146	10,00
Общие затрат на продажу товаров, тыс.руб.	141757	155933	14176	10,00
Коэффициент оборачиваемости запасов, оборот	54	60	6	11,11
Период оборота запасов, дни	6,67	6,00	-0,67	-10,05

Данные таблицы 28 позволяют сделать вывод о планируемом ускорении оборота запасов. Если в 2015 г. запасы совершили 54 оборота, то в планируемом году – 60. Планируется, что продолжительность одного оборота составит 6 дней, что на 0,67 дня, или на 10,05 % меньше, чем в 2015 г.

Оценим размер высвобождения оборотных активов из оборота за счет ускорения оборачиваемости запасов:

ОБС (в) = (141 757/360)* (6,00 – 6,67) = - 263,83 (тыс.руб.).

В результате ускорения оборачиваемости запасов из оборота будет высвобождено 263,83 тыс.руб.

Таким образом, по результатам третьей главы работы могут быть сделаны следующие выводы.

Для поддержания запасов на оптимальном уровне предлагается внедрение совмещенной АВС и XYZ классификации. Совмещение группировок в соответствии с АВС и ХУZ-моделями дает возможность оценить запасы одновременно по двум характеристикам — удельному весу в материальных затратах и регулярности потребления. В предлагаемой матрице запасы с рангом 1 - самые значимые в структуре материальных затрат и устойчивые по использованию в производстве; контроль должен осуществляться с максимальной периодичностью, необходимы постоянный мониторинг, регулярное прогнозирование. Запасы с рангом 2 - запасы, существенные в структуре материальных затрат, но подверженные сезонности потребления, а также несущественные в структуре материальных затрат, но с устойчивым потреблением; контроль должен осуществляться со средней периодичностью. Запасы с рангом 3 - запасы, несущественные в структуре материальных затрат, с нерегулярным потреблением; контроль должен осуществляться с минимальной периодичностью.

Реализация представленного подхода к нормированию запасов позволит обеспечить такое количество их на складе, которое, с одной стороны будет обеспечивать равномерность производства (присутствие необходимого запаса на складе в достаточном количестве), а, с другой стороны, не будет создавать излишних запасов, и, следовательно, выводить денежные средства из оборота.

В результате реализации мероприятий, направленных на совершенствование управления оборотными активами, возрастет удельный вес денежных средств в их составе. Удельный вес запасов и затрат, напротив, сократится. Это окажет положительное влияние на финансовое состояние и платежеспособность предприятия, что свидетельствует о рациональности внедрения предлагаемых мероприятий.

Заключение

Оборотные активы - это авансированная в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов. Период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами. Эффективное управление оборотными активами – это один из способов удовлетворения потребности предприятия в источниках финансирования деятельности.

Во второй главе работы дана оценка эффективности управления оборотными активами в ресторане «Марадона».

Проведенное исследование показало, что, несмотря на рост объемов продаж, в 2013-2015 гг. финансовые результаты деятельности ресторана ухудшаются; чистая прибыль в 2015 г. значительно ниже показателей двух предыдущих лет.

Большая часть имущества предприятия представлена оборотными активами. Оборотные активы в 2013-2015 гг. возрастали: на 31,77 % в 2014 г. и еще на 14,79 % в 2015 г. Анализ оборотных активов предприятия позволяет сделать выводы об улучшении их структуры: при снижении доли дебиторской задолженности и запасов отмечается рост удельного веса денежных средств.

В 2013-2015 гг. собственный капитал у предприятия отсутствовал, что обусловлено наличием на балансе непокрытого убытка. Состав источников формирования имущества предприятия не обеспечивает финансовой автономии: у предприятия отсутствуют собственные средства, долгосрочные кредиты и займы не привлекаются, предприятие финансируется исключительно за счет кредиторской задолженности.

Отрицательная величина текущих финансовых потребностей на протяжении 2013-2015 гг. может быть оценена положительно, так как в этом случае запасы, непогашенная задолженность покупателей полностью покрываются кредиторской задолженностью.

Управление запасами в ресторане не может быть признано оптимальным, несмотря на то, что оборачиваемость запасов в 2015 г. ускорилась. Фактические запасы в 2015 г. ниже нормативных значений.

В целом управление дебиторской задолженностью на предприятии может быть признано достаточно эффективным. Отмечен положительный факт ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности в 2015 г.

В ресторане имеет место укороченный финансовый цикл, что обусловлено большим периодом возврата кредиторской задолженности. Это обусловлено, как указывалось выше, отсутствием собственных средств и необходимости, в связи с этим, проводить финансирование оборотных активов за счет кредиторской задолженности.

В целях совершенствования управления оборотными активами в ресторане «Марадона» для поддержания запасов на оптимальном уровне предлагается внедрение совмещенной АВС и XYZ классификации. Совмещение группировок в соответствии с АВС и ХУZ-моделями дает возможность оценить запасы одновременно по двум характеристикам — удельному весу в материальных затратах и регулярности потребления. В предлагаемой матрице запасы с рангом 1 - самые значимые в структуре материальных затрат и устойчивые по использованию в производстве; контроль должен осуществляться с максимальной периодичностью, необходимы постоянный мониторинг, регулярное прогнозирование. Запасы с рангом 2 - запасы, существенные в структуре материальных затрат, но подверженные сезонности потребления, а также несущественные в структуре материальных затрат, но с устойчивым потреблением; контроль должен осуществляться со средней периодичностью. Запасы с рангом 3 - запасы, несущественные в структуре материальных затрат, с нерегулярным потреблением; контроль должен осуществляться с минимальной периодичностью.

Реализация представленного подхода к нормированию запасов позволит обеспечить такое количество их на складе, которое, с одной стороны будет обеспечивать равномерность производства (присутствие необходимого запаса на складе в достаточном количестве), а, с другой стороны, не будет создавать излишних запасов, и, следовательно, выводить денежные средства из оборота.

В результате реализации мероприятий, направленных на совершенствование управления оборотными активами, возрастет удельный вес денежных средств в их составе. Удельный вес запасов и затрат, напротив, сократится. Это окажет положительное влияние на финансовое состояние и платежеспособность предприятия, что свидетельствует о рациональности внедрения предлагаемых мероприятий.

Список литературы

1. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие /коллектив авторов;
2. Барчуков А.В. Базисная система риск-менеджмент организаций реаль
3. Володин А.А. Управление финансами. Финансы предприятий. – М.: Инфра-М, 2011.
4. К‏о‏в‏а‏л‏е‏в В. В. Анализ финансового состояния и п‏р‏о‏г‏н‏о‏з‏и‏р‏о‏в‏а‏н‏и‏е банкротства: у‏ч‏е‏б‏н‏и‏к для вузов.- СПб.: П‏и‏т‏е‏р, 2012. – 163 с.
5. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансовый менеджмент. – М.: Проспект, 2011.
6. К‏о‏г‏д‏е‏н‏к‏о В.Г. Э‏к‏о‏н‏о‏м‏и‏ч‏е‏с‏к‏и‏й анализ: у‏ч‏е‏б‏н‏о‏е п‏о‏с‏о‏б‏и‏е. – М.: Юнити-Дана, 2012. – 301 с.
7. К‏о‏г‏д‏е‏н‏к‏о В.Г., М‏е‏л‏ь‏н‏и‏к М.В., Быковников И.Л. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика: у‏ч‏е‏б‏н‏о‏е п‏о‏с‏о‏б‏и‏е. – М.: Юнити-Дана, 2012. – 203 с.
8. Когденко В.Г.Краткосрочная финансовая политика. – М.: Юнити-Дана, 2011.
9. Кокин А.С. Финансовый менеджмент. – М.: Юнити-Дана, 2011.
10. Колчина Н.В., Португалова О.В., М‏а‏к‏е‏е‏в‏а Е.Ю. Финансовый м‏е‏н‏е‏д‏ж‏м‏е‏н‏т: у‏ч‏е‏б‏н‏о‏е п‏о‏с‏о‏б‏и‏е. – М.: Юнити-Дана, 2012. – 424 с.
11. Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р. Финансовый менеджмент на предприятии. – М.: ЮНИТИ, 2011.

Приложение 1

Анализ основных показателей деятельности ресторана

«Марадона» в 2013-2015 гг.^[30]

Показатели	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Темп роста, %
				2014/ 2013	2015/ 2014
Выручка, тыс.руб.	98615	116483	141314	118,12	121,32
Себестоимость продаж, тыс.руб.	73454	89714	100298	122,14	111,80
Валовая прибыль, тыс.руб.	25161	26769	41016	106,39	153,22
Коммерческие расходы, тыс.руб.	24209	26668	41459	110,16	155,46
Прибыль от продаж, тыс.руб.	952	101	-443	10,61	-438,61
Проценты к получению, тыс.руб.	750	750	750	100,00	100,00
Прочие доходы, тыс.руб.	-	30	-	-	-
Прочие расходы, тыс.руб.	209	215	257	102,87	119,53
Прибыль до налогообложения, тыс.руб.	1493	666	50	44,61	7,51
Налог на прибыль, тыс.руб.	299	136	11	45,49	8,09
Изменение отложенных налоговых активов, тыс.руб.	3	3	1	100,00	33,33
Чистая прибыль, тыс.руб.	1197	533	40	44,53	7,51

Приложение 2

Состав и структура оборотных активов ресторана «Марадона»^[31]

Показатели	2013	2014	2015	Отклонения на 2014 от 2013		Отклонения 2015 от 2014
				абсолютное	%	абсолютное	%
Всего имущества, тыс.руб. в том числе:	7862	10473	11825	2611	33,21	1352	12,91
Оборотные активы - всего, тыс.руб.	7541	9937	11407	2396	31,77	1470	14,79
в % к имуществу	95,93	94,88	96,46	-1,05	-	1,58	-
Запасы, тыс.руб.	4276	4866	5098	590	13,80	232	4,77
в % к оборотным активам	56,70	48,97	44,69	-7,73	-	-4,27	-
Дебиторская задолженность, тыс.руб.	1655	2805	2480	1150	69,49	-325	-11,59
в % к оборотным активам	21,95	28,23	21,74	6,28	-	-6,49	-
Денежные средства и денежные эквиваленты, тыс.руб.	1268	1695	3075	427	33,68	1380	81,42
в % к оборотным активам	16,81	17,06	26,96	0,25	-	9,90	-
Прочие оборотные активы, тыс.руб.	342	571	754	229	66,96	183	32,05
в % к оборотным активам	4,54	5,75	6,61	1,21	-	0,86	-

Приложение 3

Методика расчета запасов

Группа	Группа А - запасы, на которые приходится 50 % материальных затрат	Группа В – запасы, на которые приходится 30 % материальных затрат	Группа С - остальные запасы
Группа Х – запасы постоянного потребления	Норма запаса: Нтз = Пмес / Кп, где Пмес - месячная потребность в запасах; Кп – количество поставок в течение месяца. Норматив запаса в денежном выражении: Нтз (д) = Нтз * Ц где Ц – средние цены по группе		Норма запаса устанавливается экспертным путем на основе статистических данных о потреблении по запасам группы. Норматив: Нтз (С) = (Нтз (А) + + Нтз (В)) * ПУ где Нтз (А) - норматив запаса по группе А; Нтз (В) - норматив запаса по группе В; ПУ - процентный уровень норматива запасов группы С, %
Группа Y – запасы с выраженной сезонностью потребления	Норма запаса: Нтз = Пмес / Кп Пмес = Пгод / Чм, где Пгод - годовая потребность в запасах; Чм – количество месяцев, в которых наблюдается потребление запасов. Норматив запаса в денежном выражении: Нтз (д) = Нтз * Ц
Группа Z - запасы эпизодического потребления	В период равномерного потребления: Нтз = Пмес / Кп В период повышенного потребления: Нтз = Пмес Норматив запаса в денежном выражении: Нтз (д) = Нтз * Ц

Список литературы

1. Барчуков А.В. Базисная система риск-менеджмент организаций реального сектора экономики. – М.: Инфра-М, 2013. – С. 55. ↑

2. Володин А.А. Управление финансами. Финансы предприятий. – М.: Инфра-М, 2011. – С. 93. ↑

3. Володин А.А. Управление финансами. Финансы предприятий. – М.: Инфра-М, 2011. – С. 94. ↑

4. Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р. Финансовый менеджмент на предприятии. – М.: ЮНИТИ, 2011. – С. 61. ↑

5. К‏о‏в‏а‏л‏е‏в В. В. Анализ финансового состояния и п‏р‏о‏г‏н‏о‏з‏и‏р‏о‏в‏а‏н‏и‏е банкротства: у‏ч‏е‏б‏н‏и‏к для вузов.- СПб.: П‏и‏т‏е‏р, 2012. – С. 146. ↑

6. Кокин А.С. Финансовый менеджмент. – М.: Юнити-Дана, 2011. – С. 265. ↑

7. Когденко В.Г.Краткосрочная финансовая политика. – М.: Юнити-Дана, 2011. – С. 88. ↑

8. Авторская разработка. ↑

9. К‏о‏в‏а‏л‏е‏в В. В. Анализ финансового состояния и п‏р‏о‏г‏н‏о‏з‏и‏р‏о‏в‏а‏н‏и‏е банкротства: у‏ч‏е‏б‏н‏и‏к для вузов.- СПб.: П‏и‏т‏е‏р, 2012. – С. 148. ↑

10. Кокин А.С. Финансовый менеджмент. – М.: Юнити-Дана, 2011. – С. 267. ↑

11. Когденко В.Г.Краткосрочная финансовая политика. – М.: Юнити-Дана, 2011. – С. 89. ↑

12. Когденко В.Г.Краткосрочная финансовая политика. – М.: Юнити-Дана, 2011. – С. 90. ↑

13. Когденко В.Г.Краткосрочная финансовая политика. – М.: Юнити-Дана, 2011. – С. 90. ↑

14. Когденко В.Г.Краткосрочная финансовая политика. – М.: Юнити-Дана, 2011. – С. 90. ↑

15. Когденко В.Г.Краткосрочная финансовая политика. – М.: Юнити-Дана, 2011. – С. 91. ↑

16. Колчина Н.В., Португалова О.В., М‏а‏к‏е‏е‏в‏а Е.Ю. Финансовый м‏е‏н‏е‏д‏ж‏м‏е‏н‏т: у‏ч‏е‏б‏н‏о‏е п‏о‏с‏о‏б‏и‏е. – М.: Юнити-Дана, 2012. – С. 98. ↑

17. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие /коллектив авторов; под общей ред. В.И.Бариленко. -4-е изд.,перераб. –М.: КРОНУС, 2014. – С. 113. ↑

18. Колчина Н.В., Португалова О.В., М‏а‏к‏е‏е‏в‏а Е.Ю. Финансовый м‏е‏н‏е‏д‏ж‏м‏е‏н‏т: у‏ч‏е‏б‏н‏о‏е п‏о‏с‏о‏б‏и‏е. – М.: Юнити-Дана, 2012. – С. 99. ↑

19. Составлено по информации ЗАО «4 друга». ↑

20. Составлено на основе штатного расписания. ↑

21. Составлено по данным финансовой отчетности. ↑

22. Составлено по данным финансовой отчетности. ↑

23. Составлено по данным финансовой отчетности. ↑

24. Составлено по данным финансовой отчетности. ↑

25. Составлено по данным финансовой отчетности. ↑

26. Составлено по данным финансовой отчетности. ↑

27. Авторская разработка. ↑

28. Авторская разработка. ↑

29. Авторская разработка. ↑

30. Составлено по данным Отчета о финансовых результатах. ↑

31. Составлено по данным бухгалтерского баланса. ↑