Факторные бета-коэффициенты и ожидаемые доходности рискованных активов приведены ниже

РЕШЕНИЕ

Арбитражный портфель - портфель, не требующий дополнительных инвестиций, нечувствительный к каким-либо факторам и обладающий положительной ожидаемой доходностью. Более строго – это портфель, не требующий вложения средств ни при каких обстоятельствах и приносящий положительный доход при определенных условиях. Арбитражный портфель характеризуется тем, что его формирование не связано с дополнительными издержками, так как покупка одних активов финансируется за счет средств от продажи других активов в портфеле. Таким образом, в арбитражном портфеле сумма всех уд. весов активов равна нулю: Арбитражный портфель формируется из условий: сумма весов активов равна нулю  рыночный риск портфеля равен нулю – доходность портфеля положительна Для данного портфеля получаем:  Получаем портфель: Доходность портфеля:  (удельный вес первого актива должен быть отрицательный -1