Инновации в финансовом секторе - предпосылки, концепция и характеристики

Содержание:

Финансовые инновации - новые финансовые продукты, технологии и институты - в последние годы оказывают все большее влияние на экономическую активность во всем мире.

В последние годы в России резко возросло внимание ко всему, что связано с финансами в самом широком смысле этого слова: Финансовая деятельность компаний и акционерных обществ, ценные бумаги, функционирование банков, фондовых бирж, страховых компаний, пенсионных фондов и др. Интерес к экономическому и особенно финансовому и банковскому образованию растет. Значительно активизировалась работа по переводу и изданию иностранной финансовой литературы на русский язык. Появляются также работы отечественных авторов в этой области.

Несмотря на значительное увеличение потока финансовой информации (в печатном и электронном виде) для российских пользователей, он значительно меньше, чем "океан" глобальной экономической информации, доступной профессионалам, преподавателям и студентам за рубежом. Но одна важная область полностью недопредставлена. Это сфера финансовых инноваций.

Поэтому финансовые инновации в настоящее время являются актуальной темой, которая требует детального изучения, разработки, анализа и дальнейшего применения на практике для улучшения финансового сектора экономики.

Предпосылки для финансовых инноваций

Финансовые инновации - это новые финансовые инструменты (новые методы работы на финансовом рынке).

Двадцать пять лет назад большого количества финансовых инструментов, которые сегодня воспринимаются как само собой разумеющееся, просто не существовало. Например, чековые счета (такие как NOW=переговорный порядок снятия, чековый счет с выплатой процентов и безналичным снятием) существовали лишь с 1972 г. Сегодня количество финансовых инструментов, доступных для людей с разными суммами инвестиций, резко возросло. Увеличилось также число новых финансовых учреждений.

Примером тому является кризис в США в 1979 году; он был в значительной степени вызван инновациями. Он был предложен паевыми фондами, которые сами являлись относительно новым финансовым учреждением. Они приравнивали одну единицу к одному доллару, что позволяло инвестировать любую сумму (другие ценные бумаги можно было инвестировать только по мультипликаторам номинала). Паевые фонды также предлагали выдавать кредитные карты. Конечно, все это очень заманчиво и может привести к большому притоку клиентов. В результате произошел быстрый рост паевых инвестиционных фондов. Это привело к деформации финансового рынка (никто не размещал депозитов в Сбербанке) и страшному финансовому кризису (ссудо-сберегательные ассоциации), который длился 4 года. Для исправления этого была создана специальная ассоциация и даже устранена сегментация банковского сектора. Одной из лечебных мер было формирование СЕЙЧАС.

Проценты по текущему счету равны нулю, но пластиковая карта может быть выпущена. В то же время и в связи с этим был создан аккаунт "СЕЙЧАС" на определенную сумму. Таким образом, когда клиент открыл счет, ему была выдана карта с возможностью оплаты ею и, таким образом, на его чековом счете образовался отрицательный баланс. Сразу же была переведена необходимая сумма, и нулевой баланс был восстановлен. Таким образом, банки отвоёвывают своих клиентов, эффективно предлагая те же услуги, что и паевые инвестиционные фонды. Наконец, сегментация была вновь введена в 1986 г.

Так чем же объясняются эти революционные изменения в финансовой системе и распространение новых финансовых продуктов, предоставляемых потребителям?

Как и в других отраслях, основной целью финансовой отрасли является получение прибыли за счет продажи своей продукции. Например, если производитель мыла увидит на рынке потребность в моющем средстве, он разработает этот продукт для удовлетворения этой потребности. Аналогичным образом, финансовые учреждения разрабатывают новые продукты как для своих собственных целей, так и для своих клиентов. Инновации в этой отрасли в основном обусловлены теми же факторами, что и в других отраслях.

Но не следует забывать и о другой важной причине появления новых финансовых инструментов: желание избежать более жесткого регулирования, чем то, которое применяется к компаниям в других секторах экономики.

Концепция экономического и финансового сектора

Если рассматривать экономику как систему, то ее можно разделить на множество подсистем, которые осуществляют свою деятельность самостоятельно, но оказывают влияние друг на друга. Для изучения и анализа закономерностей экономической жизни страны и создания теоретических основ принято группировать хозяйствующие субъекты.

Объединение экономических единиц, имеющих схожие цели и методы, функции и поведение, а также источники финансирования, называется экономическим сектором.

Секторы выделяются по определенному принципу разделения. Например:

• Производимую продукцию можно разделить на первичный сектор, вторичный сектор, третичный сектор и т.д.
• Государственный и частный сектора экономики различаются по принципу собственности.
• Источником дохода и принципами экономической деятельности является непроизводственный сектор, а также реальный и финансовый сектора.
• Для упрощения макроэкономических исследований экономика разделена на сектор домохозяйств, бизнес, правительство и внешнюю торговлю.

Фирмы финансового сектора получают доход от финансовых услуг и посредничества. Их основная прибыль складывается из процентов, получаемых по сделкам. Посредничество - это первичное накопление денег и их последующая поставка для использования паями из других секторов. Прибыль от посреднической деятельности основывается на понесенных обязательствах, рисках, переданных финансовым контрагентам, и конкретных методах финансового менеджмента.

Достаточно сложно определить границы финансового сектора. Она проникает во все сферы общественной жизни и обеспечивает движение денег и капитала. Чем более развита экономическая система страны, тем шире спектр инструментов. Высокий экономический уровень способствует расширению предлагаемых услуг и повышению их качества. В свою очередь, стабильный финансовый сектор оказывает положительное влияние на доходы населения и развитие реального сектора.

Характеристики финансовых инноваций

Финансовые инновации происходят под влиянием внешних факторов окружающей среды. Их можно разделить на новые технологии в период кризиса или создание принципиально нового финансового продукта для увеличения рыночной доли компании.

Инновации в финансовом секторе имеют свои особенности:

• Они должны быть куплены потребителем.
• Финансовый инструмент должен быть рыночным.
• Новизна продукта зависит от времени.

Получается, что инновационный финансовый продукт является реализованным объектом интеллектуальных и научно-технических исследований.

Это может быть масса или отдельный актив. Единым финансовым продуктом является, например, ценная банковская монета, определенная ценная бумага или определенный актив.

Новый инновационный финансовый инструмент может быть ограничен или неограничен. Установление лимита на эмиссию связано с возможностями компании, ее юридическими обязательствами и размером собственного капитала. Неограниченные устройства, как правило, не являются дорогостоящими и предназначены для широкого круга потребителей.

В этом случае инновационный продукт может быть представлен как собственность или право собственности. Имущество выражается в деньгах, золотых слитках, ценных бумагах, земле и т.д. Под правом собственности в финансовой сфере понимается кредитный договор, страховой полис, документы, подтверждающие открытие банковского счета.

Инновации могут принести высокую отдачу за короткое время. Необходимо помнить о влиянии времени. Степень успеха инновации в финансовом секторе может быть выражена формулой:

И=f(T)

где И – инновация, f - функция, T – жизненный цикл продукта.

Инновации в финансовом секторе характеризуются своей новизной в рассматриваемой системе.

Концепция финансовых инноваций

Стабильность финансового сектора, будь то на национальном, международном или глобальном уровне, определяет дальнейшее экономическое развитие системы в целом. Изучение процессов в секторе, формирование научно обоснованных мнений способствует разработке новых решений в области финансового оборота.

Финансовая инновация - это любой новый инструмент, продукт, реляционный институт, связанный с финансовой деятельностью.

Важно понимать, что несколько десятилетий назад не было таких финансовых инструментов, к которым мы привыкли. Например, только в 1972 г. появилась возможность открывать счета, на которые начислялись проценты в течение всего года. В конце семидесятых годов в Америке разразился финансовый кризис. В то время паевые фонды предлагали покупать акции по низким ценам. Кроме того, они содействовали выпуску кредитных карт. Рост спроса на их услуги повлиял на стабильность финансового рынка и привел к затяжному кризису, который длился около четырех лет.

Для решения этой проблемы банки предложили услугу эмиссии пластиковых карт с нулевым счетом, связанным с ними. На карточке был привязан другой счет с определенной суммой, зачисляемой на карточку при снятии наличных или осуществлении безналичных платежей.

В условиях конкуренции в финансовом секторе появляются новые финансовые инструменты. Чтобы привлечь больше клиентов, компаниям необходимо изучить рынок и понять, что нужно потребителям.

На инновации в финансовом секторе влияют различные факторы. Например, выпуск кредитных карт стал возможен только с развитием телефонии и компьютерных технологий. Сама по себе информационная технология, обеспечивающая процесс денежного потока, довольно сложна и дорогостояща. Для того чтобы эта услуга появилась, кредитные учреждения должны быть готовы к приобретению и обслуживанию необходимого оборудования, иметь квалифицированный персонал и т.д. В то же время, для того, чтобы получать доход по высокой цене, необходимо быть уверенным, что потенциальные клиенты будут пользоваться этой услугой.

Скачки в инновациях обычно происходят во времена кризиса, когда компаниям необходимо найти нестандартные бизнес-решения, чтобы выжить. То есть снижение спроса стимулирует инновации в финансовом секторе.