Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций (ООО «Автограф ПТ»)

Содержание:

Введение

В современной зарубежной и российской экономической науке наблюдается устойчивая тенденция пересмотра базовых подходов к выбору путей и инструментов совершенствования ресурсной политики компаний. Это вызвано как динамично изменяющейся конъюнктурой мировых и внутренних цен на ресурсы, так и переходом множества стран к принципиально новой парадигме социально-экономического развития общества, в связи с чем происходит и смена акцентов в расстановке ресурсных приоритетов на микроуровне.

Цель работы - разработка рекомендаций и предложений по совершенствованию процесса формирования и использования финансовых ресурсов на предприятии.

Достижение данной цели предполагает решение следующих задач:

• определение экономического содержания финансовых ресурсов предприятия и задач их управления;
• анализ динамики и структуры финансовых ресурсов объекта исследования;
• оценка эффективности формирования и использования финансовых ресурсов объекта исследования;
• определение направлений усовершенствования процесса формирования и использования финансовых ресурсов на объекте исследования;
• провести оценку экономической эффективности предложенных направлений.

Объект исследования - ООО «Автограф ПТ».

Предмет - система формирования и использования финансовых ресурсов в ООО «Автограф ПТ».

Теоретическую базу исследования таких авторов как Бабич Т.Н, Вертакова Ю.В., Васильева, А. В., Дмитриева Ю.В., Артемьева М.В. и др.

В своих работах они рассматривают понятие финансовых ресурсов, их структуру и источники формирования, а также значение в деятельности предприятия и направления использования.

Методология данной работы построена на дедуктивном методе «от общего к частному». От изучения понятия финансовых ресурсов исследование переходит к анализу структуры и источников их формирования, после конкретно к финансовым ресурсам страховых организаций и их особенностям. Представленные в таблицах данные позволяют проследить не только структуру финансовых ресурсов, но и источники их формирования, а также их динамику за определенный период времени, оценить эффективность их использования. Полученные данные обрабатываются с использованием методов количественной и качественной оценки. С помощью количественного метода определяется доля каждого вида финансовых ресурсов в общем удельном весе, какие источники являются лидирующими при их формировании. В конце полученные данные систематизируются, т.е. раскрывается взаимосвязь между экономической эффективностью предприятия и направлениями использования финансовых ресурсов.

Практической базой для проведения исследования стали разнообразные отчетные документы ООО «Автограф ПТ». В ходе исследования была проанализирована соответствующая документация, бухгалтерская отчётность, бухгалтерский баланс, отчёт о финансовых результатах, что позволило изучить систему финансирования предприятия, а также выявить их соотношение, проанализировать влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности и сформулировать предложения по усовершенствованию системы финансирования данной компании.

Исходя из цели и задач курсовая работы имеет следующую структуру: введение, две главы, заключение, список использованных источников.

Глава 1. Теоретические аспекты формирования и использования финансовых ресурсов в коммерческих организациях

1.1 Особенности формирования финансовых ресурсов предприятия

Под финансированием понимается обеспечение предприятия денежными ресурсами для покрытия текущих затрат и капитальных вложений, с помощью которого становится возможным простое и расширенное воспроизводство. Другими словами, финансирование представляет собой процесс образования денежных средств и капитала компании во всех его формах.

Без финансирования не может существовать ни одно предприятие вне зависимости от формы его деятельности. Однако каждая компания может самостоятельно выбирать для себя источники финансирования, каждый из которых имеет свои достоинства и недостатки. С этим связана актуальность анализа, изучения и выбора источников для финансирования деятельности каждого существующего на рынке предприятия. [5, С. 145]

Под финансовыми ресурсами компании понимается совокупность собственных денежных средств и привлеченных заемных поступлений, необходимых для покрытия всех текущих затрат предприятия, выполнения финансовых обязательств перед поставщиками и другими контрагентами, а также предназначенных для расширения капитала фирмы. Финансовые ресурсы представляют собой результат от поступления, накопления, распределения и расходования денежных средств компании.

При формировании финансовых ресурсов предприятия выделяется целый ряд источников финансирования, классификация которых зависит от их признаков. По праву собственности источники финансирования делятся на две группы: собственные и заемные денежные средства. Также финансирование можно подразделить на три группы:

• финансирование на основе собственного капитала;
• финансирование на основе заемного капитала;
• смешанное финансирование на основе собственного и заемного капитала.

В свою очередь каждый из этих видов финансирования подразделяется на внешнее и внутреннее.

По временным параметрам источники финансирования можно разделить на :

-краткосрочные (до года);

-среднесрочные (от 1 года до 3-х лет);

-долгосрочные (от 3-х до 5-ти лет). [10, С. 1173]

Краткосрочные источники чаще всего направлены на финансирование текущей деятельности предприятия: формирование оборотных средств, краткосрочных финансовых вложений, расчетов с дебиторами.

Среднесрочные источники используются для замены отдельных элементов основных фондов, их реконструкции и перевооружения.

Ресурсы долгосрочного назначения используются для финансирования основных фондов, долгосрочных финансовых вложений, венчурного (рискового) финансирования.

По организационной форме финансирования выделяют:

• 1. Самофинансирование (нераспределенная прибыль, амортизационные отчисления, резервный капитал, добавочный капитал и др.).
  2. Акционерное или долевое финансирование (участие в уставном капитале, покупка акций и т.д.).
  3. Заемное финансирование (банковские кредиты, размещение облигаций, лизинг и пр.).
  4. Бюджетное финансирование (кредиты на возвратной основе из федерального, региональных и местных бюджетов, ассигнования из бюджетов всех уровней на безвозмездной основе, целевые федеральные инвестиционные программы, государственное заимствование и т.д.). [15, С. 109]

Под внутренними источниками финансирования понимаются собственные денежные средства компании (прежде всего чистая прибыль и амортизационные отчисления), которые являются основным источником для финансирования в большинстве российских компаний.

К внутренним источникам финансирования деятельности предприятия относятся: уставный капитал компании; фонды, которые были созданы и накоплены в результате основной деятельности компании; взносы физических или юридических лиц; чистая прибыль; амортизационные отчисления.

С момента создания компании формируется ее собственный капитал. Изначально собственный капитал выражен только уставным капиталом. Уставный капитал формируется из денежных вкладов учредителей предприятия. Его размер зависит от организационно - правовой формы и определяется в учредительных документах предприятия.

Формирование фондов происходит из прибыли, полученной предприятием за счет производства товаров, оказания услуг, продажи товаров и т.д. К создаваемым на предприятиях фондам относятся: резервный фонд, фонды накопления, социального развития и потребления. Также из нераспределенной прибыли может быть образован единый фонд предприятия. [2, С. 245]

Однако существуют внутренние источники финансирования, которые создаются не за счет прибыли компании. К ним относится, например, добавочный капитал организации, который может формироваться с помощью:

• • 1. Эмиссионного дохода (денежные средства, полученные за счет продажи акций по цене выше их номинальной стоимости).
    2. Суммы дооценки внеоборотных активов (денежные средства, полученные в результате увеличения стоимости имущества компании при проведении переоценки по рыночной стоимости).
    3. Курсовой разницы при формировании уставного капитала (денежные средства, выраженные разницей между оценкой вклада в уставной капитал в иностранной валюте и его рублевой

стоимостью).

Добавочный капитал не может быть использован на цели потребления. Чаще всего он расходуется увеличение уставного капитала, погашение убытка от основной деятельности или распределяется между учредителями компании.

Чистая прибыль компании является собственностью ее учредителей. Неиспользованная часть чистой прибыли носит название нераспределенная прибыль, которая может быть использована для пополнения собственных оборотных активов, формирования долгосрочных активов и резервного капитала, а также материальное стимулирование и социальное развитие.

Накопление амортизационных отчислений происходит в процессе использования основных средств компании. Как правило, этот источник финансирования используется для приобретения новых активов, технических инноваций, замены изношенных долгосрочных активов, для прочих качественных и количественных обновлений производственных мощностей предприятий, а также для ремонта повреждённых активов.

Основным источником финансирования для предприятий являются именно внутренние источники, так как без них развитие предприятия становится невозможным. Если у компании отсутствуют внутренние источники финансирования, то она полностью теряет свой рыночный потенциал, и, соответственно, становится банкротом. Отсутствие у предприятия внутренних источников финансирования является важным показателем для внешних инвесторов. В такое предприятие инвестор, заинтересованный в получении дивидендов, не будет вкладывать свои деньги. Другими словами, при отсутствии внутренних источников финансирования становится проблематичным и привлечение денежных средств извне. [23, С. 1168]

Преимуществами внутренних источников финансирования являются:

• • • 1. Повышение финансовой устойчивости компании за счет пополнения из прибыли.
      2. Уменьшение расходов по внешнему финансированию (проценты за кредиты и др.).
      3. Снижение риска неплатежеспособности и банкротства.
      4. Упрощение процесса принятия управленческих решений по развитию предприятия, так как источники покрытия дополнительных затрат известны заранее.

К недостаткам внутренних источников финансирования относятся:

• • • • 1. Ограниченный объем привлечения, зависящий от результатов деятельности компании за год.
        2. Отвлечение собственных средств из хозяйственного

оборота.

• • • • 1. Ограниченность независимого контроля эффективности использования ресурсов.

Также стоит отметить тот факт, что в условиях нестабильности экономической ситуации большинство компаний ориентируются именно на внутренние источники финансирования, так как привлечение внешних источников финансирования становится проблематичным и дорогостоящим.

Предприятия, работающие в современных экономических условиях, не могут покрывать все свои потребности только за счет внутренних источников финансирования. Это связано с тем, что поступление денежных средств от продажи товаров или услуг чаще всего не совпадает по срокам с необходимостью погашения обязательств перед кредиторами, поставщиками, работниками и т.д., кроме того могут возникать непредвиденные задержки платежей. Помимо этого, расширение деятельности предприятия требует вовлечения дополнительных ресурсов, а собственных средств для этого может быть недостаточно. В связи с этим возникает необходимость в использовании внешних источников финансирования. [13, С. 45]

Внешние источники финансирования можно разделить на две группы: привлеченные и заемные. Привлеченные внешние источники финансирования относятся к собственному капиталу и представлены финансированием на основе вкладов и долевого участия. Примерами привлеченного внешнего финансирования являются выпуск акций или привлечение новых пайщиков.

Внешнее финансирование на основе заемного капитала представлено кредитным финансированием, к которому относятся займы, ссуды, кредиты, лизинг и пр. Источником возврата заемных денежных средств является прибыль предприятия.

Заёмный капитал можно классифицировать по времени его использования на долгосрочный и краткосрочный. В структуре долгосрочного заемного капитала в свою очередь выделяются кредиты банков (подлежащие погашению более чем через 1 год) и прочие долгосрочные пассивы. Краткосрочный заемный капитал подразделяется на кредиты (подлежащие погашению в течение 12 месяцев) и кредиторскую задолженность предприятия перед поставщикам и подрядчикам, бюджетом, сотрудниками (по оплате труда) и т.д.

Банковский кредит является одним из важнейших внешних источников финансирования деятельности компании. К достоинствам банковского кредита относятся большая независимость в применении полученных денежных средств без каких-либо специальных условий и оперативность получения денежных средств (при условии, что кредит предлагает банк, обслуживающий конкретное предприятие).

Недостатками кредитной формы финансирования являются:

• необходимость выплаты процентов по кредиту из собственных средств (прибыли);
• необходимость обеспечения кредита;
• ухудшение структуры баланса в результате привлечения заемных средств, что может приводить к потере финансовой устойчивости, неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству предприятия.

Еще одним важным источником внешнего финансирования предприятия является его кредиторская задолженность перед персоналом, поставщиками, подрядчиками, учредителями, под которой понимается отсрочка платежа, в результате которой денежные средства временно используются в хозяйственном обороте предприятия - должника. Основным достоинством данного вида финансирования является возможность бесплатного использования чужих денежных средств, однако существенным недостатком является повышение риска потери ликвидности, поскольку кредиторская задолженность относится к наиболее срочным обязательствам предприятия [10, С.1175 ].

Лизинг также относится к внешним источникам финансирования предприятий. Основной целью его использования является приобретение объектов основных средств при нехватке собственных денежных средств на их покупку. Сущность лизинга состоит в том, что лизинговые компании платят полную стоимость требуемого компании оборудования и передают его предприятию в аренду с правом выкупа по остаточной стоимости в конце срока договора. По факту при использовании лизинга предприятие получает долгосрочный кредит от лизингодателя, который постепенно погашается путем отнесения платежей по лизингу на себестоимость продукции, работ или услуг. Основным преимуществом лизинга является то, что компания получает возможность получить необходимое оборудование и начать его использование без вложения собственных средств, а недостатком - увеличение риска, так как лизинговые платежи должны совершаться независимо от конечных результатов деятельности.

В целом к положительным характеристикам внешних источников финансирования относятся:

-значительный объем;

-возможное повышение эффективности за счет эффекта финансового рычага;

-наличие независимого контроля эффективности использования инвестиционных ресурсов.

Недостатками данного вида финансирования являются [11]:

-сложность и длительность привлечения и оформления;

-издержки (проценты, дивиденды);

-повышение риска неплатежеспособности и банкротства предприятия;

- возможность потери собственности и управления предприятием.

Таким образом, внешние источники финансирования позволяют компаниям ускорять оборачиваемость оборотных средств, увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, сокращать объемы незавершенного производства. Однако компании не должны забывать о необходимости последующего обслуживания принятых на себя долговых обязательств.

1.2 Особенности и наиболее эффективные методы использования финансовых ресурсов предприятия

Как правило, основной задачей каждого коммерческого предприятия является максимальное извлечение прибыли, и в связи с этим часто возникает проблема наиболее эффективного направления использования финансовых ресурсов.

И к основным направлениям использования финансовых ресурсов относятся:

-текущие затраты на производство и выпуск продукции;

- капитальные вложения, т.е. инвестиции в основные фонды (капитал). К данному направлению использования финансовых ресурсов относятся обновление оборудования, внедрение ресурсосберегающих технологий и инноваций и т.д.;

-расширение оборотных фондов, т.е. это закупка дополнительного сырья, материалов, топлива и т.п.;

-осуществление научно-исследовательских и опытно- конструкторских работ (НИОКР);

-инвестирование в ценные бумаги, приобретаемые на рынке, т.е. в акции и облигации других фирм;

-платежи органам финансово-банковской системы - налоговые платежи в бюджет, уплата процентов по кредитам, страховые платежи, погашение взятых ссуд и т.д.;

-стимулирование работников организации и поддержка членов их семей.

В данном случае речь идет о выплатах различных премий, оплата расходов на образование, здравоохранение, услуги, связанные с оздоровлением и т.д.;

-распределение прибыли между собственниками предприятия;

- благотворительная деятельность. [17, С. 23]

Кроме того, еще одним немало важным направлением использования финансовых ресурсов является создание с целью дальнейшего использования различных денежных фондов. К таким фондам, прежде всего, относятся уставной фонд (уставный капитал), который формируется на стадии создания предприятия, так же это резервный капитал, создаваемый для покрытия убытков. К таким фондам кроме того относятся и инвестиционный фонд, фонд накопления, амортизационный фонд, фонд оплаты труда, валютный фонд и т.д.

Одним из основных способов повышения эффективности использования финансовых ресурсов предприятия является формирование оптимальной структуры капитала, которая обеспечивает стабильное финансовое состояние, ликвидность и платёжеспособность.

Под оптимальной структурой капитала предприятия понимается такое соотношение внешних и внутренних источников финансирования, при котором максимизируется рыночная стоимость данного предприятия. Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение внешних и внутренних источников финансирования компании, при котором она, за счет собственных средств, способна полностью погасить все свои долговые обязательства. Существование компании только за счет внутренних источников финансирования уменьшает финансовые риски бизнеса, но при этом темпы развития компании очень сильно снижаются, в том числе это негативно сказывается на размере выручки компании. Напротив, при большом объеме внешних источников финансирования в структуре капитала компании повышается вероятность невыполнения ей своих долговых обязательств, а, следовательно, снижается привлекательность компании для инвесторов. Кроме того, клиенты и поставщики компании, заметив высокую долю заемных средств, могут начать искать более надежных партнеров, что приведет к падению выручки. Оптимальное соотношение источников финансирования в структуре капитала помогает увеличить прибыль компании благодаря возможности расширения производства, выбору более качественных поставщиков сырья и т.д.

В процессе оптимизации структуры капитала выделяются следующие этапы:

-анализ капитала компании;

-оценка основных факторов, влияющих на структуру капитала компании;

-оптимизация структуры капитала по критерию максимизации уровня финансовой рентабельности;

-оптимизация структуры капитала по критерию минимизации уровня финансовых рисков;

-оптимизация структуры капитала по критерию минимизации его стоимости. [19, С. 467]

Одним из наиболее распространенных механизмов для оптимизации структуры капитала является финансовый рычаг, с помощью которого производится расчет суммы заемных средств компании на единицу собственного капитала. Под эффектом финансового рычага понимается показатель, определяющий какой объем дополнительной прибыли компания получит при различной доле использования заемных средств. С помощью данного показателя определяется оптимальное соотношение внешних и внутренних источников финансирования.

При формировании оптимальной структуры капитала должны учитываться следующие факторы [10]:

• 1. Темпы роста оборота предприятия (чем выше темпы роста, тем больше доля заемных средств).
  2. Стабильность динамики оборота (при стабильном обороте удельный вес заемных средств в пассивах может быть больше).
  3. Уровень и динамика рентабельности (наиболее рентабельные предприятия имеют относительно низкую долю заёмных средств в среднем за длительный период).
  4. Объем налогообложения (при более высоком налоге на прибыль, отсутствии налоговых льгот, предпочтительнее является финансирование за счёт внешних источников).

Также определенное влияние на структуру капитала оказывает жизненный цикл предприятия. Так, на стадии стабилизации компании потребность в долгосрочных займах может просто не возникать. Для этой стадии нормальной является структура капитала, в которой доля заёмного капитала минимальна. В период спада или кризиса при ухудшающихся показателях рентабельности и снижении финансовой устойчивости увеличивается доля заёмного капитала.

Универсальных критериев формирования оптимальной структуры капитала нет. Подход к каждой компании должен быть индивидуальным и учитывать, как отраслевую специфику бизнеса, так и стадию развития предприятия.

Контроль за использованием финансовых ресурсов является одной из основных функций управления предприятием. Выполнение данной функции позволяет вовремя реагировать на изменения окружающей и внутренней среды предприятия, с целью поддержания его эффективного финансового состояния.

Организационно-экономический механизм мониторинга эффективности использования финансовых ресурсов представляет собой систему элементов управления (целей, функций, методов, структуры, субъектов управления) и объектов управления, в которой происходит целенаправленное преобразование воздействия элементов управления в требуемое состояние или реакцию финансовых ресурсов и которая имеет входные воздействия в форме внешних требований и результирующую реакцию в виде экономического эффекта.

Глава 2 Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций на примере ООО «АВТОГРАФ ПТ»

2.1 Общая характеристика ООО «Автограф ПТ»

Общество с ограниченной ответственностью «Автограф Промышленные Технологии» является юридическим лицом - коммерческой организацией, созданной в целях извлечения прибыли, Уставный капитал которой разделен на доли. ООО «Автограф Промышленные Технологии» действует на основании Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью», иного действующего законодательства и Устава.

Краткая характеристика Общества с ограниченной ответственностью «Автограф Промышленные Технологии» представлена в таблице 1.

Таблица 1

Основные сведения об ООО «Автограф ПТ»

Показатели	Характеристика
Наименование организации	ООО «Автограф Промышленные Технологии»
Адрес	197183, Санкт-Петербург, ул. Заусадебная д. 15, Литера Д, пом. 26
Высший орган управления	Общее собрание участников ООО «Автограф Промышленные Технологии»
Руководитель текущей деятельностью	Генеральный Директор Михайлов Андрей Николаевич
Основная цель деятельности	Извлечение прибыли
Основные виды деятельности	Крупнейший поставщик профессионального оборудования, материалов и инструмента для конвейерной окраски и промышленного производства на территории России и стран СНГ.

ООО «Автограф Промышленные Технологии» имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, может от своего имени совершать сделки, приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, выступать истцом или ответчиком в суде.

ООО «Автограф Промышленные Технологии» имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на его местонахождение. Общество вправе иметь штампы и бланки со своим фирменным наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства индивидуализации.

В соответствии с Уставом ООО «Автограф Промышленные Технологии», отвечая на запросы индустриального рынка производит на территории России продукцию, наиболее востребованную в сегменте промышленной окраски и подготовки поверхности и осуществляет следующие виды деятельности:

1. Производство лакокрасочных покрытий под брендом JETA INDUSTRY - профессиональных промышленных шпатлевок (сертификат ВНИИЖТ), систем антикоррозионной защиты поверхности, материалов для окраски стекла и бетона, наливных полов. Производство различных растворителей-разбавителей для применения в промышленных условиях.
2. Производство средств индивидуальной защиты JETA SAFETY - перчаток для различных сфер применения, в том числе для работы в агрессивных средах и инспекционных перчаток.
3. Оптовая, мелкооптовая и розничная торговля, в том числе через посредников топливом, рудами, металлами, химическими веществами, лесоматериалами и строительными материалами, санитарно - техническим оборудованием, машинами и оборудованием, отходами, ломом и др.
4. Производство бесконечных шлифовальных лент и полос различных типоразмеров - современное предприятие, основанное в 2004 г., оснащенное оборудованием итальянской фирмы BIKO. Технологические процессы разработаны при содействии производителя оборудования и компаний-поставщиков сырья: концерна KWH Mirka и VSM AG.
5. Производство защитных чехлов для роботизированного окрасочного оборудования и для окрашенных поверхностей, в том числе из материалов DuPont Tyvek и различных антистатичных синтетических материалов.
6. Производство протирочных материалов - в рулонах и пачках различного размера - из сырья Sontara, вторичной целлюлозы и нетканых материалов, а так же салфеток специального назначения - предварительно пропитанных обезжиривающими составами и анти­статиками.
7. Производство смесевых растворителей под торговой маркой «ISOMER».

Структура предприятия и структура управления предприятием представлены следующими элементами:

• общее собрание участников Общества;
• генеральный директор.

Высшим органом ООО «Автограф ПТ» является Общее собрание участников Общества. Общее собрание участников может быть очередным или внеочередным.

Все участники Общества имеют право присутствовать на общем собрании участников, принимать участие в обсуждении вопросов повестки дня и голосовать при принятии решений.

Руководство текущей деятельностью ООО «Автограф Промышленные Технологии» осуществляется Генеральным Директором - единоличным исполнительным органом Общества. Генеральный Директор Общества подотчетен общему собранию участников.

Структура предприятия включает в себя следующие службы:

• планово - экономический отдел;
• бухгалтерия;
• отдел продаж;
• техническая поддержка;
• отдел логистики;
• направление «Промышленные технологии»;
• направление «Промышленная окраска»;
• направление «Средства Индивидуальной Защиты (СИЗ)»;
• пресс-центр.

2.2 Анализ основных экономических показателей

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Характеристику изменений структуры источников формирования финансовых ресурсов можно получить с помощью анализа. Проведем анализ с помощью таблицы 2.

Таблица 2

Состав и динамика источников формирования финансовых ресурсов ООО «Автограф ПТ» в 2016-­2018 гг., тыс. руб.

Показатель	на 31.12.2016 г		на 31.12.2017 г		на 31.12.2018 г		Изменение 2017 г. к 2016 г		Изменение 2018 г. к 2017 г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1.Собственный капитал, всего	25999	11,65	40968	15,88	82315	26,78	+14969	4,23	+41347	10,89
1.1 .Уставный капитал	10	0,01	1090	0,42	1090	0,36	+1080	0,41	0	-0,06
1.2.Собственные акции, выкупленные у акционеров	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
1.3.Переоценка внеоборотных активов	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
1.4.Добавочный капитал (без переоценки)	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
1.5.Резервный капитал	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
1.6.Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	25989	11,64	39878	15,46	81225	26,42	+13889	3,82	+41347	10,96
2.Заёмный капитал, всего	197087	88,35	216957	84,12	225109	73,22	+19870		+8152
2.1 .Долгосрочные обязательства:	5000	2,24	0	0	21	0,01	-5000	-2,24	+21	0,01
2.1.1Заемные средства	5000	2,24	0	0	0	0	-5000	-2,24	0	0
2.1.2.Отложенные налоговые	0	0	0	0	21	0,01	0	0	+21	0,01
обязательства
2.1.3.Оценочные обязательства	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
2.1.4.Прочие обязательства	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
2.2.Краткосрочные обязательства:	192087	86,11	216957	84,12	225088	73,20	+24870	-1,98	+8131	-10,92
2.2.1.Заемные средства	397	0,18	0	0	0	0	-397	-0,18	0	0
2.2.2.Кредиторская задолженность	191690	85,92	216957	84,12	224731	73,10	+25267	-1,80	+7774	-11,02
2.2.3.Доходы будущих периодов	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
2.2.4.Оценочные обязательства	0	0	0	0	357	0,11	0	0	+357	0,12
2.2.5.Прочие обязательства	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
ИТОГО	223086	100%	257925	100%	307424	100%	+34839	0	+49499	0

Согласно расчётам, можно сделать вывод, что в составе и динамике источников финансовых ресурсов в 2017 году по сравнению с 2016 годом наибольшим изменениям подверглись заёмные средства (выросли на 19870 тыс. руб.). Это стало возможным благодаря существенному (на 25267 тыс. руб.) росту кредиторской задолженности. А в 2018 году по сравнению с 2017 годом наибольший рост был у собственного капитала за счёт роста нераспределённой прибыли на 41347 тыс. руб. В целом же источники финансирования на протяжении исследуемого периода показывали устойчивый рост (на 34839 тыс.руб. в 2017г. по сравнению с 2016г. и на 49499 тыс. руб. в 2018г. по сравнению с 2017г.). Всё это может характеризоваться как рост финансовой независимости предприятия и улучшением его финансового состояния.

На рисунке 2 наглядно представлена структура источников финансирования ООО «Автограф ПТ» по года.

Рисунок 2 - Структура источников финансирования ООО «Автограф ПТ» в 2016-2018 гг.

На протяжении всего рассматриваемого периода доля собственных средств предприятия растёт (на 4,23% в 2017г. по сравнению с 2016г. и на 10,89% в 2018г. по сравнению с 2017г.). Что свидетельствует о росте финансовой независимости предприятия

Для анализа и оценки финансового состояния и использования финансовых ресурсов составим аналитический баланса и проведем горизонтальный и вертикальный его анализ. Используя приложения А и Б, был сформирован аналитический баланс в таблице 3.

Таблица 3

Аналитический баланс ООО «Автограф ПТ» за 2016-2018 гг.

№ п/п		Абсолютные величины, тыс. руб.			Удельные величины, %			Изменения 2017 г. к 2016 г.		Изменения 2018 г. к 2017 г.
	Статья баланса	на	на	на	на	на	на	в тыс. руб.		в тыс. руб.
		31.12.	31.12.	31.12.	31.12.	31.12.	31.12.		в %		в %
		2016 г.	2017 г.	2018 г.	2016 г.	2017 г.	2018 г.
Актив
1	Внеоборотные активы	3078	3169	3008	1,38	1,23	0,98	91,00	2,96	-161	-5,08
2	Оборотные активы, всего	220008	254756	304416	98,62	98,77	99,02	34748	15,79	49660	19,49
	в том числе:
	производственные запасы	86220	72827	154380	38,65	28,24	50,22	-13393	-15,53	81553	111,98
	денежные средства	28810	10844	11365	12,91	4,20	3,70	-17966	-62,36	521	4,80
	прочие оборотные активы	998	1091	1786	0,45	0,42	0,58	93,00	9,32	695	63,70
Баланс		223086	257925	307424	100	100	100	34839	15,62	49499	19,19
Пассив
1	Собственный капитал	25999	40968	82315	11,65	15,88	26,78	14969	57,58	41347	100,93
2	Долгосрочные обязательства	5000	0	21	2,24	0,00	0,01	-5000	-100	21	100
3	Краткосрочные обязательства, всего	192087	216957	225088	86,10	84,12	73,22	24870	12,95	8131	3,75
	в том числе
	заёмные средства	397	0	0	0,18	0,00	0,00	-397	-100	0	0
	кредиторская задолженность	191690	216957	224731	85,93	84,12	73,10	25267	13,18	7774	3,58
	оценочные обязательства	0	0	357	0,00	0,00	0,12			357	100
Баланс		223086	257925	307424	100	100	100	34839	15,62	49499	9,19

Согласно данным расчётам можно сделать следующие основные выводы:

За анализируемый период 2016-2018 гг. общая стоимость активов предприятия увеличилась на 34839 тыс. руб. (15,62%) в 2017 г. по сравнению с 2016 г. и на 49499 тыс. руб. (19,19%) в 2018 г. по сравнению с 2017 г., при этом большая сумма внеоборотных активов (3169 тыс. руб.) наблюдалась в 2017 г. Рост валюты баланса происходил практически равномерно в 2017г. по сравнению с 2016 г. и в 2018 г. по сравнению с 2017 г. Фактически основной рост активов произошёл за счёт увеличения суммы оборотных активов, что может свидетельствовать о наращивании объёмов производства. О том, же свидетельствует и рост общей величины запасов в 2018 г. по сравнению с 2017 г. на 81533 тыс. руб. (111,98%). Однако в 2017 г. по сравнению с 2016 г. можно наблюдать сокращение по статьям баланса - производственные запасы и денежные средства. Это объясняется общим спадом деловой активности предприятия в этом году. Как было пояснено в экономическом отделе данного предприятия, подобная ситуация стала возможной по причине временного устранения собственника предприятия от деятельности компании по личным причинам. А так как многие вопросы хозяйственной деятельности решались при его активном участии и на основе его личных связей, стала возможной подобная ситуация. Поэтому здесь и далее больший акцент в работе сделан на анализе периода 2018 г. по сравнению с 2016 г., как наиболее типичном хозяйственном процессе.

Увеличение абсолютной суммы запасов может свидетельствовать о:

1. Наращивании производственного потенциала предприятия.
2. Стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценивания под воздействием инфляции.
3. Нерациональности выбранной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, ликвидность которых может быть невысокой.

Во избежание потерь предприятию необходимо тщательно следить за сроками погашения задолженности покупателями. Несоблюдение договорной дисциплины и несвоевременное предъявление требований по долгам приводит к значительному росту неоправданной дебиторской задолженности, а, следовательно, к нестабильности финансового состояния. Увеличение дебиторской задолженности приводит к зависимости от партнеров и к росту

кредиторской задолженности.

Что касается пассива баланса, то за анализируемый период наблюдается увеличение доли собственных средств на 41347 тыс. руб. (100,93%) в 2018 г. по сравнению с 2017 г. Рост собственных средств в целом за период 2016-2018 гг. произошёл за счёт роста уставного капитала в 2017 г. и за счёт стабильного роста нераспределённой прибыли. Наличие прибыли, и ее увеличение свидетельствует об эффективности вложения средств. Несмотря на это, в 2018 г. источниками формирования финансовых ресурсов предприятия, преимущественно была краткосрочная кредиторская задолженность, она составляет 73% в валюте баланса. В 2017 г. её доля составляла 84%, а в 2016 г. 85%. В целом тенденция положительная, однако, большая её доля в составе пассивов может привести к снижению финансовой устойчивости предприятия.

Тем не менее, уменьшение доли земных средств свидетельствует не только об усилении финансовой устойчивости предприятия, но и об уменьшении степени финансового риска, меньшей зависимости предприятия от кредиторов.

На соотношение собственных и заемных средств влияют факторы, связанные с условиями работы предприятия и с выбранной им финансовой стратегией:

• 1. Различие величины процентных ставок за кредит и ставок на дивиденды.
  2. Расширение или сокращение деятельности предприятия.
  3. Накопление излишних запасов.
  4. Отвлечение средств в образование сомнительной дебиторской задолженности.

Анализ финансовых результатов проведён на основе приложений Б, с помощью формирования таблицы 4.

Таблица 4

Анализ финансовых результатов ООО «Автограф ПТ»

за 2016-2018 гг.

Показатель	На 31.12. 2016 г.	На 31.12. 2017 г.	На 31.12. 2018 г.	Абсолютное изменение 2017 г. к 2016 г.	Изменение 2017 г. к 2016 г.	Абсолютное изменение 2018 г. к 2017 г.	Изменение 2018 г. к 2017 г.
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Выручка	434878	532141	554471	97263	22,37	22330	4,20
Себестоимость продаж	387086	468044	449159	80958	20,91	-18885	-4,03
Валовая прибыль (убыток)	47792	64097	105312	16305	34,12	41215	64,30
Коммерческие расходы	34179	45230	56363	11051	32,33	11133	24,61
Прибыль (убыток) от продаж	13613	18867	48949	5254	38,60	30082	159,44
Проценты к получению	808	1154	824	346	42,82	-330	-28,60
Проценты к уплате	-200	-150	-5	50	-25,00	145	-96,67
Прочие доходы	2959	6129	9421	3170	107,13	3292	53,71
Прочие расходы	-5718	-8620	-7457	-2902	50,75	1163	-13,49
Прибыль (убыток) до налогообложения	11462	17380	51732	5918	51,63	34352	197,65
Текущий налог на прибыль	-2343	-3492	-10365	-1149	49,04	-6873	196,82
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	0	0	-28	0	0	-28	0,00
Изменение отложенных налоговых обязательств	0	0	-10	0	0	-10	0,00
Чистая прибыль (убыток)	9119	13888	41357	4769	52,30	27469	197,79

На этом основании можно сделать следующие выводы о формировании финансового результата ООО «Автограф ПТ» в 2016, 2017 и 2018 гг.:

• выручка от продаж выросла на 97263 тыс. руб. в 2017 г. по сравнению с 2016 г. и на 22330 тыс. руб. (4,2) в 2018 г. по сравнению с 2017 г.;
• себестоимость продаж за тот же период также увеличилась на 80958 тыс. руб. (20,91%) и сократилась на 18885 тыс. руб. (4,03%) соответственно;
• в результате этих изменений рост валовой прибыли составил 16305 тыс. руб. (34,12%) и 41215 тыс. руб. или 64,3% соответственно;
• прибыль от продаж выросла в 2017 г. по сравнению с 2016 г. на 5254 тыс. руб. (38,60%) и в 2018 г. по сравнению с 2017 г. на 30082 тыс. руб. (159,44%);
• рост чистой прибыли составил 4769 тыс. руб. (52,30%) и 27469 тыс. руб. или 197,79% соответственно.

О высоком качестве экономической прибыли (прибыли до налогообложения) говорит высокая доля прибыли от продаж в её составе: в 2016 г. - 118,8%, в 2017 г. - 108,5%, в 2018 г. - 94,6%. Таким образом можно сделать вывод о том, что положительный финансовый результат формируется за счёт основных видов деятельности предприятия.

Основными показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятия и использования его финансовых ресурсов, являются показатели рентабельности (R) (таблица 5, рисунок 3).

Таблица 5

Основные показатели рентабельности ООО «Автограф ПТ»

в 2016-2018 гг., в %.

	На	На	На	Абсолютное	Абсолютное
	31.12.2	31.12.	31.12.	отклонение	отклонение
	015 г	2017 г	2018 г	2017 г. к	2018 г. к
				2016 г.	2017 г.
R имущества	4,09	5,38	13,45	1,30	8,07
R текущих	4,14	5,45	13,59	1,31	8,13
активов
R инвестиций	36,98	42,42	59,45	5,45	17,03
R продаж	3,13	3,55	8,83	0,42	5,28
R организации	2,10	2,61	7,46	0,51	4,85
R собственного	35,07	33,90	50,24	-1,17	16,34
капитала

На основе таблицы 5 и рисунка 3 можно сделать следующие выводы: в течение всего анализируемого периода основные показатели рентабельности увеличились, что свидетельствует о постоянной тенденции к наращиванию эффективности деятельности. Кроме рентабельности собственного капитала в 2017 г. по сравнению с 2016 г. наблюдается снижение показателя на 1,17 пункта, что было объяснено при горизонтальном и вертикальном анализе баланса. 2017 г., в целом был не самым удачным в деятельности предприятия, что отразилось на тенденциях изменения собственного капитала.

Рисунок 3 - Динамика показателей рентабельности

ООО «Автограф ПТ»

Анализ вероятности банкротства проведём с помощью дискриминантной факторной методики Савицкой Г.В. (таблица 6)

Таблица 6

Оценка вероятности банкротства ООО «Автограф ПТ»

за 2016-2018 гг.

Показатели	На 31.12.2016 г	На 31.12. 2017 г	На 31.12.2018 г
Х1 - доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов	0,12	0,16	0,27
Х2 - отношение оборотного капитала к основному	1,07	0,92	0,96
Х3 - коэффициент оборачиваемости совокупного капитала	1,95	2,06	1,80
Х4 – рентабельность активов предприятия, %	0,04	0,05	0,13
Х5 - коэффициент финансовой независимости (доля собственного капитала в валюте баланса)	0,12	0,16	0,27
Z-число	17,96	16,32	16,90

Согласно этой модели, значение Z-числа больше 8 свидетельствует о том, что вероятность банкротства отсутствует. Результаты расчётов говорят о том, что банкротство в анализируемом периоде и в перспективе предприятию не грозит.

2.3 Анализ использования финансовых ресурсов

Для оценки направлений и качества использования финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении ООО «Автограф ПТ» необходимо проанализировать их с точки зрения ликвидности, платёжеспособности и финансовой устойчивости.

Анализ ликвидности начнём с анализа ликвидности баланса предприятия в анализируемом периоде. В таблице 6 представлена группировка активов предприятия по степени ликвидности и пассивов по степени срочности их погашения.

Таблица 7

Группировка активов и пассивов ООО «Автограф ПТ» в целях анализа ликвидности за 2016-2018 гг., тыс. руб.

Группа актива	2016 г.	2017 г.	2018 г.	Группа пассива	2016 г.	2017 г.	2018 г.
А1	33810	10844	18365	П1	191690	216957	224731
А2	97713	171076	127140	П2	397	0	357
А3	88485	72836	158911	П3	5000	0	21
А4	3078	3169	3008	П4	25999	40968	82315
ИТОГО	223086	257925	307424	ИТОГО	223086	257925	307424

Проведём анализ соответствия уравнения ликвидности баланса ООО «Автограф ПТ» уравнению абсолютной ликвидности баланса (А1 > П1, А2 > П2, A3 > П3, А4 < П4):

2016г.: А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4;

2017г.: А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4;

2018г.: А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.

Анализ ликвидности баланса показал, что в течение рассматриваемого периода баланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным, так как наиболее срочные обязательства не покрываются наиболее ликвидными активами (А1>П1) это может привести к нарушению финансовой устойчивости и платёжеспособности. Остальные соотношения выполняются и предприятия располагает собственными оборотными средствами (А4 < П4).

Различные показатели ликвидности дают не только разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия при разной степени учета ликвидных активов, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий предприятие, больше внимания уделяет коэффициенту быстрой ликвидности. Акционеры предприятия в большей мере оценивают платежеспособность предприятия по коэффициенту покрытия. Результаты расчета коэффициентов представлены в таблице 8

Таблица 8

Коэффициенты ликвидности ООО «Автограф ПТ» в 2016­2018 гг.

Показатель	Значение показателя
	На 31.12.2016 г	На 31.12.2017 г	На 31.12.2018 г
К абсолютной ликвидности	0,18	0,05	0,08
К быстрой ликвидности	0,68	0,84	0,65
К текущей ликвидности	1,15	1,17	1,35
К манёвренности функционирующего капитала	3,17	1,93	2,00

Результаты анализа коэффициентов ликвидности подтверждают выводы, сделанные в ходе анализа абсолютной ликвидности баланса.

Коэффициент абсолютной ликвидности был в рамках норматива (>0,1) только в 2016г., резкое сокращение этого коэффициента в 2017г. свидетельствует о том, что денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает прогнозируемую платежеспособность предприятия при условии своевременного поступления дебиторской задолженности. Значение коэффициента быстрой ликвидности не соответствуют нормативному ограничению (0,7-1) и составляет в 2016 г. 0,68 на конец периода, в 2017 г. напротив, был в пределах норматива 0,84, в 2018 сократился и составил 0,65. Следовательно, денежные средства предприятия и предстоящие поступления от текущей деятельности не покрывают текущие долги.

Коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативному ограничению (1-2) и показывает, что 1,35 руб. оборотных средств приходится на 1 руб. краткосрочных обязательств. Динамика коэффициента положительная, что говорит о повышении уровня текущей ликвидности предприятия за рассматриваемый период.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать капиталом, или долю собственного капитала, направленную на финансирование оборотных активов. Высокие значения коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. В 2017 г. наблюдается снижение коэффициента маневренности по сравнению с 2016г., однако уже в 2018г. он снова растёт. Чем больше удельный вес запасов в общей величине активов, тем больше собственного оборотного капитала должно быть вложено в их финансирование.

Для проведения анализа финансовой устойчивости ООО «Автограф ПТ» в 2016-2018 гг. рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости (таблица 9), определим тип финансовой устойчивости (таблица 10) и проанализируем коэффициенты финансовой устойчивости (таблица 11 и).

Таблица 9

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Автограф ПТ» в 2016-2018 гг., тыс. руб.

	Год			Абсолютное	Абсолютное
Показатель	На 31.12.	На 31.12.	На 31.12.	изменение 2017 г. к	изменение 2018 г. к
	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2016 г.	2017 г.
Наличие
собственных оборотных средств (СОС)	22921	37799	79307	14878	41508
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (СД)		37799	79307	9878	41508
	27921
Общая величина
основных	220008	254756	304395	34748	49639
источников (ОИ)

Положительное значение показателя собственные оборотные средства в течение анализируемого периода. свидетельствует о том, что все внеобротные активы финансируются за счёт собственных источников - собственного капитала ООО «Автограф ПТ».

Расчёт суммы собственных и долгосрочных источников финансирования деятельности предприятия говорит о том, что долгосрочные заёмные источники присутствовали только в 2016 г., в то время, как в 2017 и 2018 гг. предприятие привлекает только краткосрочные заёмные средства и кредиторскую задолженность. Что подтверждается расчётом общей величины источников.

Из расчетов проведенных в таблице 9 можно сделать вывод что финансовое состояние ООО «Автограф ПТ» в течение всего анализируемого периода характеризуется третьим типом финансовой устойчивости - неустойчивое финансовое состояние. Данный тип финансовой устойчивости предполагает нарушение нормальной платёжеспособности предприятия и необходимостью привлечения дополнительный источников финансирования его деятельности. Если рационально использовать дополнительные источники финансирования, то восстановление платёжеспобности может быть только вопросом времени.

Таблица 10

Определение типа финансовой устойчивости ООО «Автограф ПТ» в 2016-2018 гг., тыс. руб.

Показатель	Год			Абсолютное изменение 2017 г. к 2016 г.	Абсолютное изменение 2018 г. к 2017 г.
	На 31.12. 2016 г.	На 31.12. 2017 г.	На 31.12. 2018 г.
Наличие запасов(З)	86220	72827	154380	-13393	81553
Излишек или недостаток собственных средств (ЛСОС)	-63299	-35028	-75073	28271	-40045
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов (ЛСД)	-58299	-35028	-75073	23271	-40045
Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов (ЛОИ)	133788	181929	150015	48141	-31914
Трёхкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (S)	3	3	3	-	-

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости подтверждают выводы, сделанные в ходе анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости, определении её типа и в анализе ликвидности и платёжеспособности предприятия.

Таблица 11

Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Автограф ПТ» в 2016-2018 гг.

Вид коэффициента	На 31.12.2016 г.	На 31.12.2017 г.	На 31.12.2018 г.	Нормативное значение
К обеспеченности собственными и оборотными средствами	0,10	0,15	0,26	> 0,1
К обеспеченности материальных запасов собственными средствами	0,27	0,52	0,51	от 0,6 до 0,8
К маневренности собственного капитала	0,88	0,92	0,96	> 0,5
К финансовой независимости	0,12	0,16	0,27	> 0,5
К риска	7,58	5,30	2,73	< 1
К прогноза банкротства	0,13	0,15	0,26	> 0

Коэффициент обеспеченности собственными и оборотными средствами находится в рамках норматива и расчёт в течении всего анализируемого периода.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами находится ниже нормативных значений в 2016-2018 гг., что согласуется с неустойчивым финансовым состоянием ООО «Автограф ПТ».

Коэффициент манёвренности собственного капитала соответствует нормативным значениям в течение всех трёх лет.

Коэффициент финансовой независимости не соответствует нормативным значениям, что является основной характеристикой неустойчивого финансового состояния.

Коэффициент риска и коэффициент банкротства соответствует нормативными значением, что является положительным явлением и характеризует предприятие, как способное восстановить платёжеспособность и с низкой вероятностью банкротства в будущем.

Проведя анализ финансового состояния и использования финансовых ресурсов ООО «Автограф ПТ» можно сделать вывод о том, что в течение всего рассматриваемого периода предприятие характеризовалось:

-неустойчивым финансовым состоянием;

-нарушением платёжеспособности;

-не абсолютно ликвидным балансом;

-ростом финансового результата (прибыли);

- ростом нераспределённой прибыли и уставного капитала, а, следовательно, общей величины собственного капитала в валюте баланса;

-отсутствием в ближайшее время перспективы стать банкротом;

- ростом эффективности деятельности, характеризующейся рентабельностью.

Таким образом, несмотря на некоторые проблемы в финансовом состоянии ООО «Автограф ПТ» и в использовании финансовых ресурсов, общество обладает достаточными резервами, чтобы изменить ситуацию в лучшую сторону.

2.4 Пути совершенствования формирования финансовых ресурсов предприятия

В соответствии с проведённым во второй главе работы анализом финансового состояния ООО «Автограф ПТ» можно сказать, что оно испытывает некоторые трудности. В целом, финансовое состояние предприятия нельзя назвать удовлетворительным. Однако, несмотря на это, можно наблюдать положительные тенденции в его изменении за период с 2016 г. по 2018 г. Для оценки возможных изменений в составе имущества, а следовательно и в финансовом состоянии предприятия, был использован аналитический баланс на 31.12.2018 г. (таблица 12)

Таблица 12

Аналитический баланс ООО «Автограф ПТ» на 31.12.2018 г., тыс. руб.

Актив	На 31.12.2018 г.
I.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	9
Основные средства	2538
Финансовые вложения	382
Отложенные налоговые активы	0
Прочие внеоборотные активы	79
Итого по разделу I	3008
II.Оборотные активы
Запасы	154380
НДС по приобретённым ценностям	4531
Дебиторская задолженность	125354
Финансовые вложения	7000
Денежные средства и денежные эквиваленты	11365
Прочие оборотные активы	1786
Итого по разделу II	304416
БАЛАНС	307424
Пассив
III.Капитал и резервы
Уставный капитал	1090
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	81225
Итого по разделу III	82315
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	0
Отложенные налоговые обязательства	21
Итого по разделу IV	21
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	0
Кредиторская задолженность	224731
Оценочные обязательства	357
Итого по разделу V	225088
БАЛАНС	307424

Согласно, представленной выше таблице, сумма дебиторской задолженности в валюте баланса составляет 41%.

Такой размер дебиторской задолженности существенным образом сказывается на наличии у предприятия собственных финансовых ресурсов, которые фактически «заморожены» и на возможности их эффективного использования.

Для повышения эффективности их использования предлагается реализация факторинга. На данный момент основным дебитором предприятия является ООО «Карт-Трест», которое сформировало задолженность в размере 83457,29 тыс. руб. в 2017 г.

Согласно данным экономического отдела ООО «Автограф ПТ», финансовое состояние дебитора вызывает опасения в части его возможности погасить задолженность. Несмотря на то, что предприятие функционирует и получает прибыль, его деловая активности снижается.

В соответствии с ГК РФ, срок исковой давности составляет 3 года и по данному дебитору он истекает 27.07.2019 г. Предприятие не обладает достаточными возможностями по взысканию задолженности.

Таким образом, есть смысл переуступить право взыскания задолженности факторинговой компании.

Для осуществления факторинговой операции ООО «Автограф ПТ» необходимо:

- передать факторинговой компании комплект

документов, состоящий из первоначального договора, заключенного с покупателем, счетов-фактур за отгруженные товары, платежных требований;

• сообщить сведения, имеющие значение для осуществления требования.

Удобство договора факторинга состоит еще и в том, что по нему можно передавать как существующие к моменту заключения долги покупателя, так и будущие долги.

Проанализировав рынок данных услуг, была выбрана «Факторинговая компания Санкт-Петербург» в качестве возможного партнёра. На результат выбора повлияли такие факторы как:

• гибкость подхода к оказанию факторинговых услуг;
• среднерыночная стоимость на факториновые услуги;
• возможность получения выгодных предложений при долгосрочном сотрудничестве.

Согласно стандартным условиям договора с ООО «Факторинговая компания Санкт-Петербург», она выкупает такого рода задолженности по достаточно высокой стоимости - 79% от суммы задолженности.

Использование факторинга позволит предприятию сократить дебиторскую задолженности и сократить риск потенциальной её неуплаты и переведение в статус «безнадёжной». Конечно, в результате данной операции предприятие недополучит финансовый результат, но он будет значительно больше, чем убыток от списания всей дебиторской задолженности ООО «Карт-Трест». Произведём соответствующие расчёты по данному мероприятию в таблице 13.

Таблица 13

Основные показатели по операции факторинга между ООО «Автограф ПТ» и ООО «Факторинговая компания Санкт- Петербург».

Показатель	Значение, тыс. руб.
Возмещение факторинговой компанией размера дебиторской задолженности	83457,29
Убыток от проведения операции факторинга	17526
Сумма денежных средств поступающих на расчётный счёт в результате операции факторинга	65931,29

В результате проведения операции факторинга изменится состав и структура бухгалтерского баланса ООО «Автограф ПТ». Изменённый баланс представлен в таблице 14.

Таблица 14

Аналитический баланс ООО «Автограф ПТ», изменённый в соответствии с операцией факторинга, на 31.12.2018 г., тыс. руб.

Актив	Значение, тыс. руб.
I.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	9
Основные средства	2538
Финансовые вложения	382
Отложенные налоговые активы	0
Прочие внеоборотные активы	79
Итого по разделу I	3008
II.Оборотные активы
Запасы	154380
НДС по приобретённым ценностям	4531
Дебиторская задолженность	41896,71
Финансовые вложения	7000
Денежные средства и денежные эквиваленты	77296,29
Прочие оборотные активы	1786
Итого по разделу II	286890
БАЛАНС	289898
Пассив
III.Капитал и резервы
Уставный капитал	1090
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	63699
Итого по разделу III	64789
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	0
Отложенные налоговые обязательства	21
Итого по разделу IV	21
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	0
Кредиторская задолженность	224731
Оценочные обязательства	357
Итого по разделу V	225088
БАЛАНС	289898

В целях выяснения эффективности предложенного мероприятия, проведём краткий анализ финансового состояния ООО «Автограф ПТ» по данным аналитического баланса.

Оценка изменения показателей финансовой устойчивости, представлена в таблице 15.

Таблица 15

Изменение показателей финансовой устойчивости ООО «Автограф ПТ» в результате проведения операции факторинга, на 31.12.2018 г.

Вид коэффициента	На 31.12. 2018 г.	На 31.12. 2018 г. (прогноз)	Изменение
К обеспеченности собственными и оборотными средствами	0,26	0,29	+0,03
К обеспеченности материальных запасов собственными средствами	0,51	0,53	+0,02
К маневренности собственного капитала	0,96	0,97	+0,01
К финансовой независимости	0,27	0,30	+0,03
К риска	2,73	2,39	-0,34
К прогноза банкротства	0,26	0,28	+0,02

Сгруппируем активы и пассивы прогнозного баланса предприятия, а также проверим его на соответствие уравнению абсолютной ликвидности.

Таблица 16

Группировка активов и пассивов ООО «Автограф ПТ» в целях анализа ликвидности на 2018 г., тыс. руб.

Группа актива	2018 г.	2018 г. (прогноз)	Изменение	Группа пассива	2018 г.	2018 г. (прогноз)	Изменение
А1	18365	84296,29	65931,29	П1	224731	224731	0
А2	127140	43682,71	-83457,29	П2	357	357	0
А3	158911	158911	0	П3	21	21	0
А4	3008	3008	0	П4	82315	64789	-17526
ИТОГО	307424	289898	-17526	ИТОГО	307424	289898	-17526

Проведём анализ соответствия уравнения ликвидности баланса ООО «Автограф ПТ» уравнению абсолютной ликвидности баланса (А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4):

2018 г.: А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4

Несмотря на то, что баланс предприятия всё ещё не является абсолютно ликвидным можно наблюдать положительную тенденцию. Так, первое неравенство сократилось на 65931,29 тыс. руб. (сумма изменений групп А1 и П1).

Таблица 17

Коэффициенты ликвидности ООО «Автограф ПТ»

Показатель	Значение показателя
	На 31.12.2018 г	На 31.12.2018 г. (прогноз)	Изменение
К абсолютной ликвидности	0,08	0,38	0,29
К быстрой ликвидности	0,65	0,57	-0,08
К текущей ликвидности	1,35	1,31	-0,04
К манёвренности функционирующего капитала	0,96	0,95	-0,01

Мгновенная платежеспособность предприятия после проведения операции факторинга увеличилась на 0,29 и находится на нормальном уровне, что отражает значение коэффициента абсолютной ликвидности предприятия, которое превышает нормальное ограничение 0,1.

Значение коэффициентов быстрой ликвидности и текущей ликвидности после проведения операции факторинга незначительно уменьшились, это произошло вследствие изменения активов из менее ликвидных в более ликвидные.

Предложенное мероприятие - факторинг долгосрочной дебиторской задолженности, положительно повлияет на финансовое состояние предприятия и на эффективность использования его финансовых ресурсов. Кроме того, благодаря переводу части долгосрочной дебиторской задолженности в статус нераспределённой прибыли компании, мы получим более оптимальную структуру капитала предприятия. Что подтверждается расчётами показателей ликвидности и финансовой устойчивости.

Конечно, таким образом нельзя полностью решить проблемы предприятия в этом направлении, но это позволяет снизить финансовый риск ООО «Автограф ПТ» и получить дополнительные свободные средства.

Заключение

Целью работы являлись разработка рекомендаций и предложений по совершенствованию процесса формирования и использования финансовых ресурсов на предприятии. В рамках реализации данной цели были решены следующие задачи:

• определены экономическое содержание финансовых ресурсов предприятия и задачи управления ими;
• проанализирована динамика и структура финансовых ресурсов ООО «Автограф ПТ»;
• оценена эффективность формирования и использования финансовых ресурсов в ООО «Автограф ПТ»;
• определены направления совершенствования процесса формирования и использования финансовых ресурсов на ООО «Автограф ПТ»;
• проведена оценка экономической эффективности предложенных направлений.

В ходе анализа финансового состояния предприятия было выявлено, что оно характеризуется неустойчивым типом финансовой устойчивости, что подтверждается, как расчётами абсолютных, так и относительных показателей. Баланс ООО «Автограф ПТ» не является абсолютно ликвидным, а также наблюдается нарушение платёжеспособности предприятия.

Несмотря на это финансовый результат (прибыль) предприятия растёт на протяжении периода исследования 2016-2018гг. Соответственно происходит рост нераспределённой прибыли, уставного и собственного капитал предприятия. Данный вывод подтверждается тенденцией роста общей величины собственного капитала в валюте баланса.

Кроме того, показатели рентабельности, характеризующие эффективность деятельности ООО «Автограф ПТ», также обладают тенденцией роста. Таким образом, несмотря на некоторые проблемы в формировании и использовании финансовых ресурсов, на предприятии отсутствует перспектива вероятности банкротства.

На основе проведённого по второй главе анализа состояния предприятия, были разработаны, предложены к реализации и оценены с точки зрения экономической эффективности два мероприятия: использования операции факторинга в отношении части дебиторской задолженности предприятия и внедрение CRM - системы, как эффективного инструмента менеджмента и повышения эффективности деятельности предприятия.

Список использованных источников

1. Алексейчева Е. Ю. Экономика организации (предприятия): учебник для бакалавров / Е. Ю. Алексейчева, М. Д. Магомедов. - М.: Дашков и К, 2016. - 292 c.
2. Бабич Т.Н, Вертакова Ю.В. Планирование на предприятии: учебник / Т.Н. Бабич, Ю.В. Вертакова. — М. : КноРус, 2018. — 343 с.
3. Бариленко В. И. Анализ хозяйственной деятельности: учебник / Под редакцией В. И. Бариленко. - М.: Эксмо, 2017. - 352 c.
4. Беспалов М. В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций (анализ деловой активности): учебное пособие / М. В. Беспалов. - М.: Инфра-М, 2018. - 374 с.
5. Васильева, А. В. Финансовый менеджмент: учебно- методическое пособие/А.В. Васильева - Москва Изд-во МЭСИ, 2015 - 240 с.
6. Волков О. И. Экономика предприятия: учебное пособие / О. И. Волков, В. К. Скляренко. - М.: нИц ИНФРА-М, 2013. - 264 c.
7. Гарнов А. П. Экономика предприятия: учебник для бакалавров / А. П. Гарнов, Е. А. Хлевная, А. В. Мыльник. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 303 c.
8. Дмитриева Ю.В., Артемьева М.В. Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческого предприятия//В сборнике: Экономическое развитие России: тенденции, перспективы сборник статей по материалам IV Международной студенческой научно-практической конференции: в 2-х томах. Нижегородский государственный педагогический университет имени Козьмы Минина. 2018. С. 29-31.
9. Изирушева В.С., Исламов Ф.Ф. Пути формирования и использования финансовых ресурсов предприятия//В сборнике: рыночная трансформация экономики россии: проблемы, перспективы, пути развития международная научно-практическая конференция. 2018. С. 123-125.
10. Колисниченко Ю.С., Сим Ю.Э. Финансовые ресурсы организации: источники формирования, направления и пути улучшения использования//Экономика и социум. 2018. № 1 (44). С. 1170-1175.
11. Крункян В.А. Проблемы и задачи формирования и использования финансовых ресурсов организации//В сборнике: Фундаментальные и прикладные разработки в области технических и физико-математических наук Сборник научных статей по итогам работы седьмого международного круглого стола. 2018. С. 234-235.
12. Кузнецова Е.Г. Теоретические аспекты формирования и использования финансовых ресурсов предприятия//Наука и образование: проблемы и стратегии развития. 2017. Т. 2. № 1 (3). С. 140-142.
13. Кульман, А. Экономические механизмы: пер. с фр. / А. Кульман, Е. П. Островская, Н. И. Хрусталева. - М.: Прогресс. Универс, 2013. - 188 с.
14. Матвеева Е.В., Тюрина В.Ю. Формирование и использование финансовых ресурсов предприятия//В сборнике: проблемы и перспективы развития инновационного предпринимательства сборник научных трудов по материалам Международной научно-практической конференции. Саратовский государственный технический университет имени Гагарина Ю.А.. 2017. С. 95-99.
15. Монгуш О.Н., Мадон Ай.С.М. Финансовые ресурсы организации: источники формирования и направления их эффективного использования//В сборнике: современные технологии: актуальные вопросы, достижения и инновации сборник статей XV Международной научно-практической конференции : в 2 ч.. 2018. С. 108-111.
16. Мухамаева Ю.Р., Насыров З.И. Пути формирования и направления эффективного использования финансовых ресурсов предприятия//В сборнике: научные революции: сущность и роль в развитии науки и техники сборник статей Международной научно-практической конференции. 2018. С. 199-203.
17. Опрышко Е.В. Формирование и использование финансовых ресурсов предприятия//Экономика и социум. 2017. № 6-2 (37). С. 14-26.
18. Панина Г.В., Галяшинский В.А. Формирование и использование финансовых ресурсов организаций//В сборнике: Актуальные вопросы экономических наук Сборник материалов LVII Международной научно-практической конференции. Под общей редакцией С.С. Чернова. 2017. С. 282-286.
19. Пискун Е.И., Бондарь Д.А. Особенности формирования и использования финансовых ресурсов в отраслевом разрезе//В сборнике: Развитие методологии современной экономической науки и менеджмента Материалы I Междисциплинарной Всероссийской научно-практической конференции. 2017. С. 465-468.
20. Самылин А. И. Корпоративные финансы. Финансовые расчеты / А.И. Самылин - Москва ИНФРА-М, 2016. - 302 с.
21. Симоненко Е.С. Формирование и использование финансовых ресурсов предприятия//В сборнике: Стратегии социально-экономического развития Северного региона Крыма на долгосрочный период Материалы I Межрегиональной научно-практической конференции. 2018. С. 98-102.
22. Султанова Г.С., Байгузина Л.З. Пути формирования и направления эффективного использования финансовых ресурсов предприятия//Современные научные исследования и разработки. 2018. Т. 1. № 4 (21). С. 487-489.
23. Шевченко Ю.С., Лебенко Р.Н. Оценка эффективности формирования и использования финансовых ресурсов организаций//Экономика и предпринимательство. 2018. № 9 (98). С. 1166-1172.
24. Яковлева О.Э. Основные проблемы формирования и использования финансовых ресурсов предприятий//Политика, экономика и инновации. 2018. № 4 (21). С. 17.