Природа и сущность денег (Понятие и назначение денег)

Содержание:

Введение

Вступление в XXI век знаменовалось переходом мировой экономики в качественно новое состояние. Возникает принципиально новая экономика, отличительные черты которой - глобализация, либерализация, распространение новых технологий, систем телекоммуникации и Интернета, электронного бизнеса, коммерции и бэнкинга.

Цивилизация приобретает черты информационного мира. А в нем доминируют не материальные, а интеллектуальные и финансовые ресурсы.
Наиболее конкурентоспособными и преуспевающими окажутся в новом столетии те национальные экономики, которые будут основываться не на массовом производстве, а на генерировании идей, обмене информацией, предоставлении разнообразнейших услуг.

Идет деление на страны со «старой», традиционной экономикой и страны с явственно проступающими чертами «новой» экономики. Даже имея эффективно организованное материальное производство, страны с ограниченными возможностями воспроизведения интеллектуальных и финансовых ресурсов рискуют оказаться на обочине основной магистрали мирового развития.

В России экономическая ситуация и обстановка в денежном секторе противоположны описанной революционно изменившейся «новой» экономике. Банк России, в отличие от Федерального резерва США, вынужден действовать в условиях недостаточности денежной массы, недооценки финансовых активов и активного платежного баланса.

Выделяются три главные проблемы:

1. Монетизация общественного продукта, эмиссия, инфляция и меры денежно-кредитного регулирования;

2. Неплатежи, т.е. качество национальной денежной массы;

3. Валютный курс.

Исходя из вышесказанного, становится очевидным, что тема сущности и природы современных денег, по мнению автора данной работы, является актуальной и значимой.

Объектом исследования является денежный рынок и денежные отношения.

Предмет исследования – сущность и природа современных денег.

Цель исследования – изучить составляющие денежного рынка, его регулирование, особенности и проблемы.

Задачи исследования: рассмотреть понятие, необходимость и роль денег, их сущность и функции, денежные агрегаты, международное денежное обращение, типы денежных систем, спрос на деньги, уравновешивание процентных ставок и монетарная политика, воздействие денег на объем производства.

Рассмотреть Модель “IS-LM”. Выявить особенности регулирования денежного рынка в России.

1. Теоретические основы сущности и природы современных денег

1.1 Понятие и назначение денег

Наиболее элементарное определение денег: данное все без исключения в таком случае, то что как правило берется в взаимообмен в продукты и обслуживание. Но подобного установления средств очевидно мало. В события финансовой идеи сформировались 4 ключевые концепции, с различных позиций разъясняющие возникновение, натуру и функции средств.

Металлистическая концепция средств отождествляет средства с добропорядочными сплавами (благородный металл, сребро) и заявляет, то что минувшие согласно натуре собственной считаются средствами. В завершенном варианте данная концепция существовала сформулирована меркантилистами, какие в купюры представляли основное благополучие цивилизации.Номиналистическая теория денег рассматривает деньги как условные знаки, номинальные счетные единицы, покупательная способность которых декретируется государством. Один из номиналистов начала XX в., немецкий экономист Г. Кнапп в работе «Государственная теория денег» рассматривал деньги как «творение правопорядка». Эта теория в противоположность металлистической разрывает связь денег с золотом, отвергает взгляд на деньги как на товар [20, 12].

Трудовая (марксистская) концепция средств анализирует средства в свойстве своеобразного продукта, имеющего внутренней ценностью, что обусловливается расходами работы, нужными с целью его изготовления (добывание золота и серебра).

Количественная концепция средств отталкивается с этого, то что средства никак не обладают внутренней значения (цены); цену средств обусловливается их числом в вращении. Численная концепция средств определяет взаимосвязь среди переменой единого степени стоимости и переменой числа средств.

Такая связь выражается уравнением обмена, разработанным американским экономистом И. Фишером и являющимся базовым для современной количественной теории денег:

MV= PQ, (1)

где М – денежные средства платежа, которые используются для совершения сделок по купле-продаже товаров и услуг в экономике; V - среднее число оборотов одноименной денежной единицы в течение данного периода времени; Р - средний уровень цен; Q - количество товаров и услуг, проданных/купленных в течение данного периода времени.
По своему внешнему выражению представленное уравнение – не что иное, как утверждение очевидного: денежная стоимость товаров и услуг оплаченных равна денежной стоимости товаров и услуг проданных. Оно становится полезным инструментом анализа только при условии предположения относительно поведения элементов уравнения (прежде всего Q и V).

С самого начала общественное разделение труда породило настоятельную потребность обмениваться товарами. Одновременно возникла экономическая задача: в каких меновых соотношениях одно племя, занятое, скажем, животноводством, сможет справедливо обменять образовавшиеся у него излишки мяса на зерно, выращенное земледельцами?

Найти удовлетворительный ответ сразу же было невозможно. Изначально не было какого-то общепринятого всеми эквивалента (лат. aequus - равный, valens - имеющий значение, стоимость), с помощью которого можно было измерить стоимость всех других товаров. Это - то, что позже назвали деньгами.

В истории денег возможно отметить 2 абсолютно различные периода. 1-ая с их - период розыска, раскрытия и применения настоящих, стандартных средств.

Для ее свойственны последующие особенности.

Это существовала период товарных эквивалентов (таким образом именуемых “товарных денег”). Сперва - присутствие возникновении товарного изготовления - появился непроизвольный взаимообмен одной нужной предмета в иную. Равно как принцип, данный взаимообмен был однократным, но с периодом начала совершенствоваться товарообменная торговая деятельность (постоянный взаимообмен продукта в продукт).

Затем в различных государствах появились районные эквиваленты - продукты, употребляющие обширным и непрерывным спросом. К примеру, в Руси данное существовали пушнина рода куньих (хищник, животное и др.), в Античной Греции и Античном Риме - животное, а Абиссинии - сульфат, в Монголии – напиток [12, 74].

Потребовалось приблизительно 7 тыс. года с целью этого, для того чтобы, в конечном итоге, был обнаружен один, абсолютно всеми людами общепризнанный общий колорэквивалент - янтарные средства. Изобретение данных средств - подобное явление, что обладало никак не наименьшее роль, нежели, предположим, открытие автомобиль либо возникновение письменности.

В XVII-XIX взрывчатка. настал столетие янтарного эталона, если в свойстве средств применялись янтарные монеты либо финансы приметы, обменные в благородный металл. Их обычный вид выразился в этом, то что янтарные средства существовали готовы осуществлять все без исключения характерные им функции.

Необходимо проанализировать предназначение средств присутствие янтарном эталоне.

В обстоятельствах янтарного эталона средства в главную очередность осуществляют функцию мероприятия цены: мерят цену абсолютно всех продуктов.

Стоимость предмета, проявленная в купюры, - его стоимость. С целью установления стоимости товаров самочки средства никак не необходимы, так как торговец продукта определяет его стоимость в мыслях (безупречно высказывает цену в купюры) [12, 75].

Цены продуктов проявляются в популярном числе валютного продукта, золота. Число золота (его множество) меривается его весом. Конкретное взвешенное число золота берется из-за штуку его народ.

Эта часть, констатируемая страной в свойстве валютной считанные единицы, именуется масштабом стоимости. Размер стоимости и его сложные доли предназначаются с целью замера народ золота. Все без исключения стоимости продуктов проявляются в конкретном числе валютных единиц, либо, то что один и в таком случае ведь, в конкретном числе взвешенных единиц золота.

Так, в России денежной единицей стал рубль, весовое количество золота которого в 1897 г. было определено в 0,774254 грамма.

В функции средства обращения денежные средства обозначивают в свойстве арбитра в вращении. В этом случае средства никак не остаются долгое время в ручках потребителей и продавцов и передаются с ручек в ручки, исполняя осматриваемую функцию мгновенно.

Это факт разрешило в окончательном счете сменить полные средства плохими.

При вращении монеты со временем стираются, утрачивают в весе. Но в торге они воспринимались равно как полные средства, несмотря на то существующее в их число золота убавлялось.

В результате настоящее сущность ценного сплава в монете изолировалось с нарицательного (подтвержденного в ней). Правительство сделалось замещать полную златую монету в начеканенные плохие седовласые и красновато-желтые приметы. Данная практическая деятельность в последующем повергла к выпуску исключительно нарицательных, условных символов цены - бумажный средств в свойстве субститутов металических монет.

Если торговец приобретает из-за собственный продукт средства, но мгновенно ведь никак не тратит их в приобретение необходимых ему предметов, в таком случае процедура вращения останавливается. В таком случае средства приступают осуществлять функцию ресурсы создания сокровищ: они накапливаются в свойстве олицетворения имущества в целом. Функцию богатства осуществляют никак не только лишь янтарные монеты, однако и слитки, продукта с золота.

При реализации продуктов в ссуда (в задолженность с отсрочкой платежа) средства осуществляют функцию платежного ресурсы: выделиться рассчитываются из-за прежде полученный продукт, если начинается период закрытия задолженности.

Долговые обещания порождают новейшую конфигурацию средств - пластиковую. Изготовитель, распродавший продукт в задолженность, приобретает с потребителя заемное письмо (долговое обязанность), что возможно применять взамен средств, для того чтобы рассчитаться из-за предмет, приобретенную у 3 личности. Но векселя применяются лимитировано, так как они обеспечиваются только собственностью 1-го владельца. Крепкие обязательства начали гарантировать банки, какие вместо индивидуальных векселей с конкретной выгодой с целью себе начали производить купюры (либо банковские билеты) [7, 62].

В интернациональной торговле исполняется роль всемирных средств: минувшие начали представлять в значимости общего эквивалента в домашних отношениях абсолютно всех государств.

На всемирном торге финансы ресурсы скидывали собственные “национальные мундиры” (монетных, бумажный и пластиковых средств единичных стран) и обозначали в естественной фигуре, в варианте слитков золота. Благородный металл считалось критерием цены и применялось в всемирном торге равно как общее способ платежа. В трейдерских сделках среди государствами продукты реализовывались большими оптовыми партиями и вычисления изготавливались в большей степени посредством зачета долговых обязанностей посредством банки. Доступное благородный металл перевозилось с одной государства в иную только в этом случае, в случае если задолженность никак не заглушался обоюдными расчетами.

Однако уже после всемирного финансового упадка 1929- 1933 гг. случилось большее обесценивание бумажный средств, какие, безусловно, прекратили меняться в янтарные монеты.

В результате золотой стандарт внутри государств перестал существовать. С декабря 1971 г. прекратился расчет между странами по долговым обязательствам с помощью золота.

Так завершилась эпоха товарных денег. На смену им пришла эпоха современных бумажных денег. Это привело к коренному изменению сущности, назначения и вида денег.

1.2 Характерные черты современных денежных средств

Чем современные денежные средства отличаются от товарных (особенно золотых) денег?

Первое отличие. Товарные деньги имели действительную стоимость, поскольку на них затрачивалось эквивалентное количество труда. Нынешние бумажные деньги, по сути дела, не имеют внутренней стоимости. Этот знак стоимости никак не соответствует затратам на его изготовление.
Например, в Англии каждая напечатанная банкнота достоинством в несколько фунтов стерлингов обходится государству в 2 пенса (0,02 фунта стерлингов). В 1994г. создание денежной купюры в 10 000 рублей В РФ государству обходилось в 25 рублей) [9, 103].

Второе различие. Равно как установлено, товарные (и в особенности янтарные) средства согласно собственной натуре существовали непосредственным эквивалентом приобретаемых в их продуктов. Однако инновационные финансы ресурсы никак не отвечают данной финансовой натуре. В настоящее время около ценой средств предполагается в таком случае число продуктов и услуг, что возможно поменять в валютную штуку (рупь, бакс и др.). Однако подобное установление, точнее в целом, никак не выявляет сущность процесса. Непонятно, вероятно, основное. По какой причине ведь в хлопчатобумажные средства (никак не гарантированные янтарном и нежели-или в целом) в настоящее время возможно получить каждый продукт, в случае если желаете, приобрести в том числе и янтарные предмета?

Вся неестественность нынешних средств заключается в этом, то что они предполагают собою долговые обещания страны, банков, сбер органов. Данные обещания осуществляют значимость средств в следствии в принудительном порядке-законных граней страны. В законодательном режиме правительство доказывает: деньги средства - данное легитимное платежное способ (хлопчатобумажные средства обязаны восприниматься присутствие уплате обязанности).

Иначе изъясняясь, средства возможно относительно охарактеризовать подтверждением о “праве в приобретение товара”. Таким образом, в заметке 140 ГК РФ ратифицируется: “Рубль считается легальным платежным орудием, неотъемлемым к зачислению согласно номинальной цены в целой местности Русской Федерации”.

Вполне несомненно, то что в натуре нынешних валютных денег принята угроза провала валютной концепции. Подобная угроза появляется, если банки и правительство согласно каковым-в таком случае обстоятельствам прекращают платить согласно собственным долговым обязанностям.

Третье различие. Установлено, то что, янтарные монеты существовали готовы в соответствии с нормой осуществлять все без исключения характерные им 5 функций. Однако ликвидация янтарного эталона повергла к этому, то что отлетели 2 функции, какие никак не имеют все шансы реализоваться в отсутствии золота в свойстве, средств:

а) способ создания сокровищ

б) всемирные средства.

В нынешних ведь обстоятельствах в конкретной грани и согласно-собственному исполняются 3 функции средств:

а) степень цены;

б) способ вращения

в) способ платежа.

Четвертое различие. Янтарные монеты и обменные в благородный металл хлопчатобумажные деньгиимели абсолютную высоколиквидность - умение являться вымененными в продукты и обслуживание. В настоящее время ведь финансы ресурсы владеют различной ликвидностью, поскольку с ними объединены различные долговые обещания банков и страны.

Такое отличие принято в базу разделения целой валютной народ в сопряженные среди собою установки [19, 104]. Но, средства подвергаются стагнации экономики. Стагнация экономики-данное обесценивание средств, сокращение их покупательной возможности; наполнение области вращения валютными символами свыше реальной необходимости государственного хозяйства. Стагнация экономики выражается никак не только лишь в увеличении стоимости. Наравне с раскрытой, стоимостной обладает роль тайная, либо депрессивная, стагнация экономики, проявляющаяся, в первую очередь в целом в недостатке продуктов и услуг присутствие немодифицированных стоимостях либо невыплате заработной платы в период, то что значит её дальнейшую расплату обесцененными средствами [8, с.59].

Но никак не любое увеличение стоимости предназначается признаком стагнации экономики. Стоимости имеют все шансы увеличиваться в мощь усовершенствования свойства продукта, смещения в худшую сторону обстоятельств добычи топливно-сырьевых ресурсов, перемены социальных нужд.

Существует и ряд другой мнение в стагнацию экономики- с абстрактной места зрения, стагнацию экономики возможно установить равно как неуравновешенность среди общим спросом и предписанием в товарно-валютном торге.

В период янтарного эталона хлопчатобумажные средства, менянные в благородный металл, обесценивались согласно взаимоотношению к их милому эквиваленту. Стремление нормализовать производство бумажный средств в отрыве с их янтарного предоставления существовала осуждена в неудача.

После отмены янтарного эталона пропало справедливое мера установления требуемого числа бумажный средств в вращении.

Бесспорно один: снижение покупательной возможности средств и увеличение стоимости в продукты теснейшим способом взаимосвязаны.

Увеличение валютной народ страной зачастую совершается наиболее значительными темпами, нежели темпы увеличения цены товарной народ и услуг. По этой причине стагнация экономики делается непрерывным феноменом в абсолютно всех государствах. Присутствие касательно устойчивых объёме и структурепроизводства и стабильной быстроты вращения средств главным условием расценочных сдвигов делается перемена объёма валютной народ. В случае если рекомендация средств точно также справу в их, в таком случае степень стоимости остается постоянным. Повышение числа средств в вращении приводит к увеличению стоимости.

Но взаимосвязь среди валютной весом и перемещением стоимости никак не только лишь прямолинейная, однако и противоположная: увеличиваются стоимости - возрастает валютная множество, возрастает число средств в вращении - увеличиваются стоимости.

Вывод: условия стагнации экономики вынашивают больше в целом финансовый вид:

- изменчивый увеличение стоимости в продукты и обслуживание, то что приводит к обесцениванию средств, уменьшению их покупательной возможности.

- снижение направления государственной валютной считанные единицы согласно взаимоотношению к заграничным.

- Отличительные особенности нынешних валютных денег повышение стоимости золота, проявленной в государственной валютной штуке.

Природа появления - расхождение среди призывом товарной и валютной народ, порождаемое больше в целом выпуском в заявление излишних доступных и безденежных средств, никак не состоятельных продуктами

1.3 Ликвидность денежных средств и денежные агрегаты. Международное денежное обращение

Денежные агрегаты (лат. aggregatus - присоединенный) - части современных денежных средств, которые применяются для обращения и платежа. Они объединяют разные долговые обязательства в зависимости от степени и характера их ликвидности.

Эти части последовательно включают все, менее ликвидные компоненты, которые во все большей мере служат средством сохранения ценности.

В разных странах вся денежная масса делится на разные виды агрегатов, что во многом зависит от уровня развития кредитных отношений и денежного рынка. Наиболее распространены три денежных агрегата, которые именуются Ml, M2 и МЗ. В Ml входят деньги в узком смысле, обладающие наибольшей ликвидностью. В M2 и МЗ включаются, как говорится, “почти деньги” - финансовые (денежные) средства, предназначенные для сохранения ценности.

Особенность структуры денежной массы в России проявляется в том, что в ней почти полностью преобладает агрегат Ml (93% от МЗ) [2, 128].

Это объясняется быстрым обесценением денег и нежеланием населения и предприятий в этих условиях сохранять ценности (особенно на длительный срок) в виде срочных депозитов (денежных сбережений на длительные сроки), депозитных сертификатов (документов, удостоверяющих крупные вклады в банк на длительный срок) и облигаций (ценных бумаг, приносящих их держателям заранее установленный доход) государственных займов.
Немаловажной причиной является и то, что дельцы теневой экономики предпочитают иметь деньги в наличной форме, обеспечивающей анонимность их владельца.

В структура денежной массы в России несколько раз изменялась. Например, на 1 января 1998 г. денежный агрегат M2 составил 384 трлн. руб., из них наличные деньги вне банковской системы (МО) достигли 130,5 трлн. руб. (35%), безналичные средства-254,0 трлн. руб. (65%) [2, 132].

Денежные агрегаты могут существенно отличаться в разных странах из-за особенностей национальных структур кредитно-денежных отношений, степени развитости рынка ценных бумаг и других обстоятельств.

Например, в отличие от ликвидных средств в России, в США преобладают безналичные чековые вклады, которые у нас отсутствуют. В США гораздо выше доля финансовых средств, данных банкам на сохранение. Здесь много ликвидных средств участвует в операциях на денежном рынке (в России такой рынок еще по-настоящему не сложился).

Рассмотренные отличия современных денежных средств от золотого стандарта обусловили коренные изменения движения денег на международной арене.

Как уже говорилось выше, с 1971 г. прекратился обмен валют всех стран на золото. Под валютой принято понимать денежную единицу обращение страны (рубль, доллар и др.), а также денежные знаки иностранных государств.

При установлении экономических отношений между странами определяется валютный курс, по которому взаимно обмениваются национальные валюты. Этот курс объединяет название пропорции обмена двух валют: девизный и обменный курс.

Девизный курс показывает, сколько единиц иностранной валюты можно получить за единицу отечественной. Иначе говоря, девизный курс - это цена отечественной валюты, выраженная в единицах иностранной (например, сколько марок обменивается за 1 рубль).

Обменный курс указывает, тот или иной число единиц нашей денежной еденицы возможно приобрести в взаимообмен в штуку зарубежный. Данное – стоимость зарубежный денежной еденицы (какое количество руб. перекидывается, к примеру, в 1 доллар).

Значит, наименование соотношения размена 2-ух денежных едениц находится в зависимости с этого, с воззрению тот или иной государства возлюбленная рассматривается. Предположим, 80 руб. перекидывается в 1 долл. Данное - взаимообменный направление с целью жителя россии и девизный направление - с целью собственника $.

Валюту подразделяют в необратимый (применяемую в границах одной государства) и конвертируемую. Конвертируемая (реверсируемая) денежная еденица свободно перекидывается в различную зарубежную (к примеру, денежная еденица многих западных государств). Денежная еденица с узкой обратимостью (либо отчасти реверсируемая) перекидывается никак не согласно абсолютно всем денежным операциям и никак не с целью абсолютно всех собственников.

В нынешних обстоятельствах, если интернациональное валютное заявление функционирует в отсутствии общей основные принципы - золота, используются 2 типа денежного направления: установленный и непостоянный.

Фиксированный (уверенно определенный) денежный направление способен являться итогом договора причастных государств о поддержании соотношения размена собственных денежных едениц в конкретном степени.

В случае отличия направления государственной денежной еденицы с определенной величины главный центробанк государства-участницы договора выполняет интервенцию (единица. interventio - вторжение) в денежном торге.

А непосредственно: некто приобретает либо реализует государственную денежную еденицу с мишенью возобновить установленный степень собственной валютной считанные единицы [5, 187].

Плавающий направление - данное взаимообменный направление в денежном торге, что находится в зависимости с спроса и предписания денежных едениц.

Далее, придерживаясь миссии и задачкам изучения, следует проанализировать урегулирование нынешного валютного торга и обнаружить его характерные черты.

2. Особенности современного денежного рынка и его регулирование

2.1 Регулирование спроса на деньги, условия равновесия на рынке и монетарная политика

Макроэкономическое равновесие предполагает наличие определенных пропорций и на денежном рынке. Важнейшая из них - равновесие между спросом и предложением денег.

Спрос на деньги определяется величиной денежных средств, которые хранят хозяйственные агенты, т.е., по-существу, это спрос на денежные запасы, или номинальные денежные остатки.

Теоретически анализ спроса на деньги и изучение условий равновесия на рынке привели к возникновению двух основополагающих экономических школ в этом вопросе и соответственно к разработке двух базисных макроэкономических моделей: монетаристской и кейнсианской.

Монетаристская теория спроса на деньги основывается на неоклассических традициях и унаследовала основные постулаты количественной теории денег, возникшей еще в XVIII в. и безраздельно господствовавшей в экономической науке до ЗО-х-40-х гг. Основополагающие идеи этой школы были выдвинуты английскими учеными Д. Юмом, Дж. Миллем, А. Маршаллом, А. Пигу, К. Викселлем, Д. Патинкиным, американским ученым И.Фишером, шведскими Г. Касселем и Б. Хансеном.

Современный монетаризм зародился в качестве нового варианта количественной теории в трудах ученых так называемой чикагской школы (М. Фридмена, К. Бруннера, А. X. Мельтцера), появившихся в 50-60-е годы. Монетаристы подчеркивают важную роль денег в процессе хозяйственного развития, считают, что именно изменение денежной массы имеет первостепенное значение для объяснения циклического развития рыночного хозяйства.
Основным лозунгом монетаристов стало: “Деньги имеют значение” (money matters),а некоторые из них полагают, что только деньги и имеют значение (money is all that matters). Ниже мы рассмотрим основные особенности теории спроса на деньги, разработанной представителями современного монетаризма. Но сначала для лучшего понимания различий между кейнсианскими и монетаристскими подходами мы проведем анализ неоклассического варианта количественной теории.

Основной постулат количественной теории заключается в следующем: абсолютный уровень цен определяется предложением номинальных денежных остатков. Иными словами - чем больше предложение денег, тем выше уровень цен и наоборот. Эта зависимость описывается известным кембриджским уравнением: М = кРУ, где М - номинальное количество денег; к - пропорция между номинальным доходом и желаемыми денежными остатками (предполагается постоянной при данной структуре хозяйственных сделок); Р - абсолютный уровень цен; Y - реальный доход.

Если считать, что к и Y- это фиксированные, неизменяющиеся величины, можно сделать вывод, что изменение номинального количества денег (М) вызывает аналогичные изменения абсолютного уровня цен.
Американский профессор И. Фишер в своей работе “Покупательная сила денег” (1911 г.) вывел еще одно уравнение, базирующееся на количественной теории: MV=PY,

где V - скорость обращения денег или быстрота, с которой одна единица номинального запаса циркулирует в обороте.
Разделив обе части уравнения на V, получим формулу:

M=(1/V)*PY. (4)

Следовательно, величина V обратная величине k в кембриджской формуле, что поддается логическому объяснению: если индивиды хранят меньшие денежные остатки (низкий k), то для осуществления того же количества товарных сделок необходимо увеличить скорость обращения денег (высокая V).

Неоклассическая теория спроса на деньги может быть представлена математически в виде системы из трех уравнений, которые тесно связаны с кембриджским уравнением [11, 137].

Во-первых, это уравнение, описывающееспрос на номинальные денежные остатки:

MD=kPY
Во-вторых, это уравнение, характеризующее функцию предложения денег:
Мs=Ms,
где Ms - это предложение денег, контролирующееся правительством.
В-третьих, это уравнение, вскрывающее условие равновесия на денежном рынке: Мs=МD, т. е. планируемый спрос на деньги должен быть равен их планируемому предложению для поддержания состояния равновесия.

Макроэкономическая модель денежного рынка в представлении неоклассиков, следовательно, основывается на том, что совокупный спрос на деньги - это функция уровня денежного дохода (PY), а предложение денег является экзогенно фиксированной величиной, т. е. устанавливается автономно, независимо от спроса на деньги.

Неоклассическая модель денежного рынка находится в равновесном состоянии в точке пересечения кривых спроса и предложения денег, когда цены устанавливаются на уровне РA. Если же общий уровень цен снизится до величины РB, то возникнет избыточное предложение денег, равное МS-МS1. В таком случае деньги начинают обесцениваться и происходит повышение цен, приближающее их к уровню РA. Таким образом, проявляется тенденция к поддержанию автоматического равновесия на рынке.

Кейнсианская теория внесла новые аспекты в объяснение спроса на деньги. Прежде всего необходимо заметить, что вкейнсианской терминологии спрос на деньги - это предпочтение ликвидности. В работе “Общая теория занятости, процента и денег” Дж.М. Кейнс выдвинул три психологических мотива, побуждающие людей хранить сбережения в денежной (ликвидной) форме: трансакционный, спекулятивный и предосторожности.
Трансакционные остатки денежных средств хранятся в целях осуществления сделок, связанных с поддержанием заданного уровня денежного дохода. Получение дохода и его расходование разделены определенным временным интервалом, который надо заполнить. Напряженность трансакционного мотива определяется величиной дохода и продолжительностью временного интервала.

Если допустить, что продолжительность интервала стабильна и не зависит от изменений уровня дохода и нормы процента (хотя совершенно сбрасывать их со счетов нельзя), то можно прийти к выводу, что желаемый для индивида уровень трансакционных остатков составляет постоянную долю его денежного дохода.

Таким образом, Дж. М. Кейнс в объяснении спроса на деньги в этом случае не расходится с представителями неоклассической теории.
Спекулятивный мотив хранения денежных остатков, так же, как и мотив предосторожности, уже во многом отличаются от прежних представлений неоклассиков.

Дж. М. Кейнс придавал этому мотиву ключевое значение в теории спроса на деньги. Он считал, что в условиях неопределенности и риска, существующих на финансовом рынке, спрос на деньги в значительной степени зависит от уровня дохода по облигациям.

Если данное лицо спекулятивно рассчитывает, что будущая норма процента окажется выше той, что ожидается большинством участников рынка, то для этого лица имеет прямой смысл хранить свои сбережения в денежной форме, а не покупать облигации, ибо повышение нормы процента повлечет за собой понижение курса облигаций. Если же лицо ожидает, что существующая на рынке высокая норма процента понизится, то можно ожидать повышения курса облигаций и есть смысл поместить своисредства в облигации.

Мотив предосторожности связан с риском потери капитала. Если индивид считает, что процентная ставка в будущем повысится настолько, что это принесет чистый убыток от облигаций, то он будет хранить деньги, которые хотя и не принесут дохода, но также не причинят ему убытки. Следовательно, этот мотив очень близок к спекулятивному и также связан с изменением ставки процента.

Таким образом, Кейнс ввел в экономическую науку проблему портфельного выбора - какова должна быть оптимальная структура активов данного лица (соотношение доли денежных средств и доли облигаций). Более поздние исследования этой проблемы связаны с именем лауреата Нобелевской премии Джеймса Тобина, американского экономиста. Важная роль отводилась анализу ожиданий индивидов; в связи с этим спрос на деньги становится непредсказуемым и весьма неустойчивым.

Спрос распадается на две части:

МD = М1D + М2D = L1(Y) + L2 (r-r), (5)
где M1D - размер наличности, отвечающий трансакционному мотиву и мотиву предосторожности; М2D - размер наличности, отвечающий спекулятивному мотиву; L1(Y) - функция ликвидности, зависящая от уровня дохода; L2(r-r) - функция ликвидности, зависящая от ставки процента, причем r - рыночная процентная ставка; r - нормальная ожидаемая норма процента[11, 140].

Кейнсианская агрегатная модель денежного рынка соединяет функции спроса на трансакционные и спекулятивные остатки, а также учитывает мотив предосторожности

В новом варианте количественной теории, известном как чистая теория спроса на деньги, М. Фридмен предложил следующую функцию спроса на деньги:
MD=Pf(rb,re,P,h,Y,u), (6)
где MD - планируемый спрос на номинальные денежные остатки; Р абсолютный уровень цен; гb - норма процента по облигациям; гe - рыночная норма дохода на акции; Р - темп изменения уровня цен в процентах(ставка дохода от хранения товаров в качестве активов); Y - национальный доход в постоянных ценах; h - доля “физического” компонента национального богатства; u - прочие факторы, воздействующие на спрос на деньги.
Монетаризм определяет спрос на деньги как результат сравнения выгоды, получаемый хозяйственным агентом от запаса денег и от дохода, приносимого альтернативными активами. Выгоды от запаса денег сводятся прежде всего к способности денег облегчить обмен и спасти от банкротства.

Таким образом, в отличие от кейнсианства, которое предельно упростило портфельный выбор - или деньги, или облигации, монетаристы предложили гораздо более широкий выбор альтернатив.

В теории М. Фридмена утверждается, что существует стабильная функция спроса на деньга. Это положение отличается от взглядов Дж.М. Кейнса, считавшего, что спрос на деньги отличается неопределенностью и непредсказуемостью. Монетаристы тем самым предположили, что желаемый населением денежный запас составит некоторую устойчивую долю номинального валового национального продукта.

Пытаясь теоретически обосновать это утверждение, М. Фридмен утверждал, что деньги являются наиболее инерционным элементом портфеля активов.

Спрос на деньги определяется не обычным “изменяемым” доходом, а устойчивой его частью - так называемым постоянным доходом, рассчитываемым как средневзвешенная величина на основе уровней дохода за текущий и прошлые годы. Что же происходит, если фактический денежный запас у населения превосходит его желаемый уровень?

В таком случае люди попытаются избавиться от дополнительных, по их мнению, денег или путем увеличения своих расходов, или путем изменения структуры своих активов (например, покупая ценные бумаги). Поскольку это увеличит совокупный спрос, цены возрастут, но и производство должно расшириться. Валовой национальный продукт будет увеличиваться до тех пор, пока люди будут предъявлять дополнительный спрос, а люди непрекратят этого процесса, пока считают, что у них на руках больше денег, чем они хотели бы иметь.

При этом будет происходить изменение структуры денежных запасов (у одних лиц они уменьшаться, у других - возрастут), но в целом денежная масса останется неизменной. Это, однако, не совсем соответствует реальности, так как предложение денег в условиях роста спроса все-таки изменяется, например, путем уже описанного механизма мультипликационного расширения депозитов. Люди будут брать в долг у банков, но все это продлится до тех пор, пока они не захотят оставить у себя эти дополнительные деньги.

Тогда дальнейший рост ВНП прекратится, а денежные запасы у населения составят устойчивую долю денежных доходов.
Эмпирические данные об изменении денежной массы и ВНП США в первые послевоенные десятилетия, казалось бы, подтвердили взгляды монетаристов, но в 70-80-х гг. неоспоримость тезиса о стабильности спроса на деньги была серьезно поколеблена, так как ни одна теоретическая модель, ни одна система уравнений монетаристов не смогли точно предсказать изменение денежной массы в этот период.

В то же время современные монетаристы уже не отрицают, что спрос на деньги в отношении номинального ВНП все-таки может меняться. Однако они полагают, что эти изменения или происходят весьма медленно (например, требуется время, чтобы внедрить систему кредитных карточек, оборудовать банки ЭВМ и т.п.), или весьма незначительны и их можно не принимать во внимание.

К последним монетаристы относят изменения, связанные с хранением номинальных денежных остатков, вследствие понижения или повышения процентных ставок. Монетаристы не верят, что это является определяющим фактором изменения доли денежных запасов. Они, однако, согласны, что нельзя сбрасывать со счетов изменения функции спроса на деньги под влиянием инфляции (последняя трактуется ими как исключительно денежное явление, вызванное избытком предложения денег).

Ожидая инфляционного роста цен, люди, конечно, снизят запасы денег и предпочтут тратить больше [14, 93].

Чистую теорию М. Фридмена можно, скорее, назвать не теорией спроса, а теорией предложения денег, ибо последнее меняется гораздо чаще и быстрее и определяет ситуацию на рынке. Важным постулатом монетаризма является утверждение, что предложение денег носит экзогенный характер, то есть определяется силами, находящимися за пределами экономической системы (имеется в виду правительство).

М. Фридмен уточнил, что в этом случае изменения предложения денег не происходят вслед за изменениями спроса, а осуществляются автономно. Экзогенный характер предложения денег предполагает как необходимый элемент способность Центрального банка жестко и эффективно контролировать величину денежной массы.

Неокейнсианцы выступили против утверждения монетаристов об экзогенности предложения денег, так как, по их мнению, это не подтверждается на практике. Хотя в работах Дж.М. Кейнса также допускалась мысль об экзогенном характере предложения, времена изменились. В условиях хозяйства, основанного на кредитных деньгах, предложение денег попало в прямую зависимость от изменения спроса на них (как на наличные деньги, так и на депозиты) и теперь уже носит эндогенный (т.е. зависящий от внутренних параметров) характер. Истина в этой полемике лежит, скорее всего, где-то посередине.

Монетаристы, кроме того, полагают, что цены и заработная плата гибки, быстро реагируют на изменение спроса. Тем самым они отвергают заявление Дж.М. Кейнса и его последователей об инертности и фиксированности этих величин.

Можно подумать, что речь идет о чисто теоретических, так сказать, схоластических проблемах, которые не актуальны для решения сложных вопросов государственного регулирования рыночного хозяйства. Но это не так, и далее мы познакомимся с макроэкономическими моделями двух экономических школ, которые имеют большое практическое значение.

2.2 Воздействиеденег на объем производства. Модель “IS-LM”

Теоретические дискуссии между неокейнсианцами и монетаристами фокусируются все-таки не на вопросах ценообразования или спроса на деньги, а на проблемах воздействия денег на развитие рыночного хозяйства. Эти школы по-разному представляют себе механизм функционирования рыночной экономики.
Монетаристы, как и неоклассики, утверждают, что рыночное хозяйство в условиях полного использования всех ресурсов автоматически стремится к поддержанию равновесного состояния, что там безотказно действуют некие встроенные “пружины” и “стабилизаторы” экономического развития.
Отсюда рецепт для государственной политики: поменьше вмешательства в процессы воспроизводства, так как это только приносит вред и разрушает индивидуальную свободу. В то же время неокейнсианцы, верные своим постулатам, заявляют, что внутренние механизмы рыночного хозяйства не в силах вывести экономику из длительных периодов застоя и кризисов. Поэтому они пропагандируют активную политику государственного регулирования рыночного хозяйства.

Макроэкономическая модель монетаристов отводит приоритетную роль в регулировании совокупного спроса денежной или монетарной политике государства, тогда как неокейнсианцы подчеркивают важность, наряду с денежной, также фискальной политики.

Денежная (монетарная) политика представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения.

Фискальная политика, предпочитаемая неокейнсианцами, заключается в государственном регулировании совокупного спроса путем планируемых изменений государственных расходов и налогов.

Различия в позиции монетаристов и неокейнсианцев по этому вопросу вытекают из их теоретических предпосылок. Если считать, что спрос на деньги обладает стабильностью и предсказуемостью, а предложение денег -экзогенно, то, следовательно, Центральный банк может путем денежной политики увеличить или, наоборот, сократить расходы хозяйственных агентов, то есть может проводить эффективное регулирование экономического развития.

Центральный банк играет ключевую роль и занимает, можно сказать, монопольное положение не только в сфере эмиссии банкнот, но и в сфере проведения монетарной политики государства, которая рассчитана на краткосрочные периоды и ведется косвенными методами [14, 101].

Проводя монетарную политику, Центральный банк стремится обеспечить благоприятные условия экономического роста и преследует совершенно конкретные цели: регулирование темпов экономического роста, смягчение циклических колебаний на рынках товаров, капитала и рабочей силы, сдерживание инфляции, достижение сбалансированности платежного баланса.

Важнейшими инструментами кредитно-денежной политики Центрального банка являются: операции на открытом рынке; учетно-процентная (дисконтная) политика; изменение нормы обязательных резервов для банковских учреждений.

Главным направлением кредитно-денежной политики Центрального банка являются операции на открытом рынке. Суть этих операций - покупка или продажа государственных облигаций. Продавая государственные облигации инвестиционным дилерам-брокерам, которые затем перепродают их коммерческим банкам, корпорациям и финансовым учреждениям, Центральный банк стремится добиться снижения банковских резервов, что в дальнейшем ведет к гораздо более серьезному сокращению депозитов.

Покупая государственные облигации, Центральный банк добивается обратного эффекта. Операции на открытом рынке наиболее широко практикуются Центральными банками тех западных стран, где существует емкий рынок государственных облигаций (США, Великобритания, Канада).
Учетно-процентная (дисконтная) политика состоит в регулировании размеров процентной ставки (дисконта), по которой коммерческие банки могут заимствовать резервы у Центрального банка.

Обычной практикой этого заимствования стали кредиты под залог собственных долговых обязательств коммерческих банков или путем переучета коммерческих векселей. Если Центральный банк поднимает ставку по кредитам, коммерческие банки вынуждены сократить объем заимствований, что в свою очередь ведет к снижению резервов, повышению процентных ставок и сокращению кредитных операций.

Механизм учетно-процентной ставки исправно действовал в начале века, но затем его применение начало наталкиваться на противодействие банковских монополий, которые устанавливали процентные ставки по сговору, а не под влиянием рыночной стихии. Интернационализация хозяйственной жизни также отрицательно повлияла на эффективность учетно-процентной политики. Если снижать учетную ставку в современных условиях, то это ведет к отливу капиталов из страны, что серьезно ослабляет влияние этой политики на экономическую конъюнктуру.

Центральный банк во многих странах имеет возможность непосредственно воздействовать на величину банковских резервов путем единовременного изменения нормы обязательных резервов для всех банковских учреждений. Этот инструмент позволяет оперативно влиять на финансовую ситуацию. В США регулирование минимальной нормы обязательных резервов начало осуществляться с 1933 г., а в 1980 г. был принят Закон о дерегулировании депозитных институтов и монетарном контроле, которым резервные требования ФРС были распространены на все депозитные институты страны (ранее - только на коммерческие банки - члены ФРС). Это существенно усилило позиции и роль ФРС в кредитной системе США.
В 80-е гг. западные страны внесли серьезные изменения в кредитно-денежную политику Центрального банка.

Как известно, произошел пересмотр теоретических основ экономической политики государств, выразившийся в отходе от кейнсианских постулатов и возвращении к неоклассическим идеям (в частности, к концепции монетаризма). На практике этопривело к переносу центра тяжести в экономической политике с традиционного ориентира - динамики процентной ставки - на изменение величины и темпов роста денежной массы. В ряде западных стран в 70-е годы было введено таргетирование денежной массы (от англ. target - цель), что подразумевало установление верхнего и нижнего пределов роста денежной массы на предстоящий период. Подобная вилка размеров будущей денежной массы установлена в США, ФРГ, Англии, Канаде, Японии.

Воздействуя различными методами, рассмотренными выше, на объем денежной массы и кредита Центральный банк влияет на конечный совокупный спрос через ряд последовательных звеньев: денежная масса, норма процента, капиталовложения, совокупный спрос, национальный доход.
Если поэтапно рассмотреть механизм реализации принятых Центральным банком решений, то он сводится в общих чертах к следующему.

На первом этапе Центральный банк своими действиями (например, покупая облигации у коммерческих банков или снижая минимальную ставку резервных требований) увеличивает денежную массу. На втором этапе происходит мультипликационное расширение банковских депозитов, предложение денег увеличивается. На третьем этапе рост предложения денег ведет к их удешевлению, т.е. к падению процентной ставки, что расширяет спрос на инвестиции. На четвертом этапе результатом снижения процентной ставки будет увеличение частных и государственных инвестиций.

И, наконец, на пятом этапе рост капиталовложений повлечет за собой повышение доходов, расширение производств, увеличение занятости и ускорение темпов инфляции.

В графической форме механизм воздействия монетарной политики на объем валового национального продукта изображен на рис.2.4, а в буквенном изображении эти связи таковы:

Мs - r -> I -> Y. (7)

М - объем денежной массы; I - величина инвестиций, Y - величина ВНП; МDМD - кривая спроса на деньги; МSМS - кривая предложения денег;II кривая спроса на инвестиции; SS - кривая предложения инвестиций, т.е. сбережения [14, 105].

В графиках прослеживается тесная взаимосвязь денежного рынка и рынка инвестиций. Кейнсианский рецепт поощрения деловой активности и экономического роста заключается в том, что правительство должно поставить целью своей монетарной политики увеличение денежной массы (предложения денег), что приведет к сдвигу кривой и предложения денег (МsМs) вправо в положение Мs1 Мs1.

Новой точке равновесия денежного рынка будет соответствовать понизившаяся ставка процента rВ. Сокращение процентной ставки облегчает доступ частному бизнесу к кредитным ресурсам и вызывает рост инвестиций с уровня 1А до уровня 1В.

Новые капиталовложения вызовут расширение объема производства и приумножение валового национального продукта на величину YВ-YА.
Таким видится кейнсианцам общий ход воздействия денежной политики государства на изменение капиталовложений, занятости и валового национального продукта. Однако в реальной жизни денежная политика порой приводит к непредсказуемым результатам, ее эффективность снижается как результат развития побочных, сопутствующих процессов. Поясним это на примере.

Допустим, что Центральный банк действительно взял курс на увеличение предложения денег, надеясь понизить процентную ставку. Но рост денежной массы вызывает инфляционные процессы. Этот рост цен заставляет банки повысить номинальную ставку процента до уровня реальной (учитывающей процент инфляции).

Заемщики готовы платить реальный процент, ибо отдавать долги они будут все равно обесценившимися деньгами. Таким образом, действия Центрального банка привели не к понижению, а к повышению процентной ставки, что не позволяет достичь конечной цели денежной политики - роста ВНП.

В связи с вышесказанным следует различать краткосрочные и долгосрочные результаты денежной политики. В этом вопросе позиции неокейнсианцев и монетаристов не совпадают.Неокейнсианцы исходят из критически важной для них посылки, что заработная плата и цены - это негибкие инструменты, относительно заторможены.

Поэтому, по крайней мере, в краткосрочном плане, правительство может добиться путем увеличения денежной массы роста ВНП согласно рассмотренной схеме. В долгосрочном плане эта денежная политика уже не приведет к значительному росту ВНП, а вызовет лишь инфляцию; тем самым мы описали концепцию нейтральности денег.

Монетаристы считают иначе. В их представлении цены и заработная плата - это гибкие инструменты. Поэтому политика контроля над денежной массой и в краткосрочном, и в долгосрочном периоде способна, по их мнению, контролировать лишь темп инфляции. Эти теоретические положения получили название концепции супернейтральности денег.

Известный английский ученый Дж. Хикс разработал на базе кейнсианской теории стандартную равновесную модель рынка. Общее равновесие на реальном и денежном рынке исследуется с помощью аппарата кривых “IS-LM”

Кривая “IS” (Investment-Saving) характеризует равновесие в товарном (реальном) секторе хозяйства. Эта кривая соединяет множество точек, представляющих собой комбинации ставки процента r и уровня реального дохода У, при которых рынок товаров находится в равновесии.
С помощью алгебраического решения системы кейнсианских уравнений, характеризующих рынок товаров, Дж. Хикс доказал, что в графическом исполнении кривая “IS” должна быть наклонена с северо-запада на юго-восток, если на оси ординат мы откладываем величину ставки процента, а на оси абсцисс - уровень реального дохода. Это означает, что чем меньше уровень реального дохода, тем выше должна быть ставка процента, чтобы достичь точки равновесия [4, 167].

Кривая “LM” (Liquidity-Money) характеризует равновесие в денежном секторе экономики и проходит через точки, представляющие комбинации ставки процента и уровня реального дохода, при которыхденежный рынок находится в равновесии, т.е. существует равенство спроса на деньги и их предложения. Алгебраически кривая LM была выведена из уравнений, характеризующих кейнсианскую модель денежного рынка. Решив эти уравнения, Дж. Хикс показал, что графически кривая “LM” должна быть наклонена с северо-востока на юго-запад. Это свидетельствует, что рынок денег будет в равновесии, если увеличению реального дохода будет соответствовать более высокая ставка процента.

2.3 Цели и принципы денежно-кредитной политики России на современном этапе

Наибольшая эффективность реализации денежно-кредитной политики Центрального Банка проявляется тогда, когда используется вся совокупность экономических инструментов, причем в целесообразной последовательности.

Совершенствование денежно-кредитной сферы экономики России происходит при помощи совместных действий ЦБ и государства. Цель кредитно-денежной политики ЦБ в денежной сфере состоит в том, чтобы создать на денежном рынке условия для того, чтобы в экономике постоянно существовала такая масса денег и кредитов, которая необходима для развития, а тем самым обеспечить страну растущим количеством товаров, услуг, рабочих мест. Чтобы компенсировать потерю покупательной способности, кредиторы должны добавить определенный процент (соответствующий уровню инфляции) к тем ставкам, которые они назначили бы в другой ситуации.

Поэтому если рост инфляции обусловлен ростом денежной массы, то фактически может привести к повышению процентных ставок.

Для проведения монетарной политики резервная система Российской Федерации располагает четырьмя основными инструментами:

- изменение уровня резервных требований;

- изменение процентных ставок, которые должны платить банки, беря кредиты у центрального института (учетная ставка).

В целом считается, что воздействие процентной ставки на экономику ведет к тому, что усиливается экономический рост.

Так, снижение средней ставки на 1% дает прибавку ежегодного экономического роста страны на 1\ 3 процента;

-покупка и продажа государственных ценных бумаг (операции на открытых рынках);

- определение условий для различных видов займов (выборочный кредитный контроль).

Кроме того, для создания оптимальных условий развития денежного рынка в России необходимо:

- совершенствование законодательной базы в сфере денежно - кредитной политики;

- уменьшение долларизации российского денежного обращения;

- усиление стимулов инвестиционной активности;

- совершенствование налоговой системы;

- снижение инфляции и проведения политики сдерживания цен;

- внедрение и совершенствование электронного денежного обращения;

- развитие и применение широкого спектра форм безналичного обращения;

- усиление контроля над законностью наличного и безналичного оборота для предотвращения возможных противоправных действий и другие.

Для повышения скорости и эффективности оборачиваемости денежных средств в наличной и безналичной формах очень важно развитие механизма предоставления гарантий.

В настоящее время это предоставление государственных гарантий. Однако только государственными гарантиями нельзя полностью обеспечить потребности коммерческих структур в гарантиях.

Таким образом, улучшение конъюнктуры денежного рынка в России приведет к укреплению национальной денежной единицы и стабилизации денежной системы в целом, что, в свою очередь, окажет положительное влияние на весь комплекс экономических процессов в стране.

В рамках политики обеспечения оптимальной монетизации - объем денежной массы, оцененный по агрегату М2, в течение не более чем за 5 лет должен быть доведен от 20% в настоящее время до как минимум 50% валового внутреннего продукта.

При этом доля наличных денег в обращении (агрегат МО) должна составить не более 10% в широкой денежной массе, оцененной по агрегату МЗ, против 28,7% в настоящее время.

Кроме того, увеличение доли электронных денег и платежей в безналичной форме положительно отразится на состоянии платежно-расчетной системы страны, а также будет способствовать сокращению веса теневой экономики.

В рамках курсовой политики ЦБ РФ не следует переоценивать роль реального обменного курса национальной валюты в качестве эффективной управляющей переменной. Кроме того, поддержание курса национальной валюты на относительно низком уровне, отмеченное на протяжении последних лет, консервирует существующую отраслевую структуру нашей экономики, ее экспортный потенциал в современном виде, когда в структуре экспорта преобладает углеводородное сырье и товары низких переделов.

Основными направлениями денежно-кредитной политики в кредитной сфере будут являться:

1. Создание и совершенствование прочной законодательной основы, предусматривающей реальную защиту прав участников рынка кредитов и жесткие меры для пресечения любых противоправных действий в сделках с ссудным капиталом;

2. Укрепление и выдача гарантий получения доходов со стороны государства и Центрального банка;

3. Гибкое государственное регулирование для исключения монопольных групп участников кредитного рынка;

4. Применение льготных тарифов для вливания кредитных средств в наиболее слабые и уязвимые сектора экономической системы страны;

5. Поддержка и развитие новых форм и видов кредитования на рынке ссудных капиталов;

6. Дифференцированный подход в области спроса и предложения на кредитном рынке;

7. Создание благоприятных условий для привлечения иностранного капитала в российскую экономику;

8. Внедрение достижений и средств научно - технического прогресса на все уровни кредитного рынка;

9. Достаточно хорошо развитое информационное обеспечение участников рынка кредитов;

10. Развитие рынка кредитов долгосрочного погашения, потребительских кредитов и ипотечных;

11. Обеспечение необходимого уровня конкуренции на кредитном рынке;

12. Повышение устойчивости развития экономики в целом и обеспечение возможности создания прогнозирования кредитного рынка России на долгосрочный период;

13. Обеспечение высокого профессионализма участников кредитного рынка;

14. Формирование условий для выхода кредитного рынка России на мировой уровень и другие эффективные мероприятия.

Такой подход к организации кредитного рынка России позволяет расширить возможности его участников и в целом поддержать функционирование экономической системы государства на мировом уровне.

В рамках политики обеспечения эффективного контроля за деятельностью банковской системы и политики обеспечения надежности и устойчивости денежно-кредитной системы следует обратить внимание на информационную открытость денежных властей, банковского сектора, посредством регулярных публикаций аналитических материалов.

Причем необходимо вводить, а в ряде случаев ужесточать наказание за профессиональные злоупотребления и предоставление недостоверной и несвоевременной информации как со стороны коммерческих банков, так и надзорных органов.

Кроме того, необходимо форсировать работу, направленную на борьбу с фиктивным капиталом и выявлением реальных собственников банков.

Для обеспечения последовательности проводимого курса и инвестиционной привлекательности страны социально-экономическая политика, разрабатываемая денежными властями, должна приобретать долгосрочны и характер, при наличии лиц, ответственных непосредствен но за ее проведение.

Заключение

Таким образом, подводя результат этому изучению, навязывается заключение, то что наиболее элементарное установление средств: данное все без исключения в таком случае, то что как правило берется в взаимообмен в продукты и обслуживание. Но подобного установления средств очевидно мало. В события финансовой идеи сформировались 4 ключевые концепции, с различных позиций разъясняющие возникновение, натуру и функции средств.

Металлистическая концепция средств отождествляет средства с добропорядочными сплавами (благородный металл, сребро) и заявляет, то что минувшие согласно натуре собственной считаются средствами.

Номиналистическая концепция средств анализирует средства равно как относительные приметы, нарицательные перечислимые считанные единицы, покупательная умение каковых постановится страной.

Трудовая (марксистская) концепция средств анализирует средства в свойстве своеобразного продукта, имеющего внутренней ценностью, что обусловливается расходами работы, нужными с целью его изготовления (добывание золота и серебра).

Количественная концепция средств отталкивается с этого, то что средства никак не обладают внутренней значения (цены); цену средств обусловливается их числом в вращении.

Денежные установки (единица. aggregatus - подсоединенный) - доли нынешних валютных денег, какие используются с целью вращения и платежа. Они связывают различные долговые обещания в связи с уровня и нрава их ликвидности.

В нынешних обстоятельствах, если интернациональное валютное заявление функционирует в отсутствии общей основные принципы золота, используются 2 типа денежного направления: установленный и непостоянный.

На практике валютная и фискальная стратегия страны становятся непосредственно взаимозависимыми. Мероприятия правительства согласно финансированию недостатка бютжета водят в первую очередь в целом к повышению валютной народ, т .к. применяются сумма Основного банк, то что сопутствуется анимационным результатом расширения банковских депо. Таким образом, фискальная стратегия основывается в валютную.

Неопределенность динамики стоимости в черное золото, меновых направлений денежных едениц в всемирных базарах и перемещения струй денежных средств, а кроме того довольно мощная переменчивость предпочтений финансовых разведчиков касательно инвестиций денег в актив в зарубежный либо в государственной денежной еденице приводят к непостоянности динамики спроса в средства.

Государственное урегулирование кредитно-экономических вузов - единственный с основных компонентов формирования и развития денежно-пластиковой концепции каждый государства. Главными тенденциями правительственного регулировки считаются: стратегия Основного Банк в взаимоотношении кредитно-экономических вузов, в особенности банков; налоговая стратегия правительства в гибридных (полугосударственных) либо муниципальных пластиковых институтах и законодательные события исправной и законодательной правительству.

Поэтому рационально улучшить денежно-пластиковую политическому деятелю ЦБ РФ согласно последующим тенденциям:

1. усовершенствование законодательной основы в области денежно – пластиковой политические деятели;

2. сокращение стагнации экономики и относительно ведения политические деятели сдерживания цен

3. снижение долларизации отечественного валютного вращения;

4. повышение стимулов инвестировать деятельный;

5. повышение контролирования надо законностью доступного и безденежного выражения с целью избежания формирования оттеняющего коммерциала;

6) перемена степени дополнительных условий; и прибыльных ставок, какие обязаны оплачивать банки;

7) обеспечение муниципальных залога.;

8) довольно хорошо сформированное информативное предоставление соучастников денежно-пластиковой области;

9) предоставление значительного мастерства соучастников выполнения денежно пластиковой политические деятели;

Реализация результативных граней согласно укреплению денежно-пластиковой области экономики Российской федерации и формирования обстоятельств с целью увеличения производительности его регулировки присутствие поддержки политические деятели Основного Банк станет содействовать ожиданию экономической и общественной существования государства и её прочному формированию в перспективе.

Список использованных источников

1. Авагян, Г.Л. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие / Г.Л. Авагян, Т.М. Ханина, Т.П. Носова. - М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 416 c.

2. Анисимов, А.В. Деньги, кредит, банки: Учебник для ВУЗов / А.В. Анисимов. - М.: КноРус, 2014. - 656 c.

3. Болвачев, А.И. Деньги, кредит, банки: Учебник / Е.А. Звонова, М.Ю. Богачева, А.И. Болвачев; Под ред. Е.А. Звонова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 592 c.

4. Варламова, М.А. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие / М.А. Варламова, Т.П. Варламова, Н.Б. Ермасова. - М.: ИЦ РИОР, 2014. - 128 c.

5. Дворецкая, А.Е. Деньги, кредит, банки: Учебник для академического бакалавриата / А.Е. Дворецкая. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 480 c.

6. Ефимова, Е.Г. Деньги, кредит, банки: Практикум / Е.Г. Ефимова. - М.: МГИУ, 2014. - 116 c.

7. Ефимова, Е.Г. Деньги, кредит, банки / Е.Г. Ефимова. - М.: МГИУ, 2014. - 116 c.

8. Ефимова, Е.Г. Деньги, кредит, банки / Е.Г. Ефимова, А.Т. Алиев. - М.: МГИУ, 2014. - 228 c.

9. Звонова, Е.А. Деньги, кредит, банки: Учебник и практикум / Е.А. Звонова, В.Д. Топчий. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 455 c.

10. Казимагомедов, А.А. Деньги, кредит, банки / А.А. Казимагомедов. - М.: Экзамен, 2014. - 559 c.

11. Казначевская, Г.Б. Деньги, кредит, банки. / Г.Б. Казначевская. - М.: КноРус, 2014. - 352 c.

12. Кропин, Ю.А. Деньги, кредит, банки: Учебник и практикум для академического бакалавриата / Ю.А. Кропин. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 364 c.

13. Кузнецова, Е.И. Деньги, кредит, банки.: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям "Экономика" и "Управление" / Е.И. Кузнецова; Под ред. Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 567 c.

14. Кузнецова, Е.И. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие / Е.И. Кузнецова. - М.: ЮНИТИ, 2013. - 567 c.

15. Кузнецова, Е.И. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие / Е.И. Кузнецова. - М.: ЮНИТИ, 2014. - 567 c.

16. Кусков, А.С. Деньги, кредит, банки. Практикум / А.С. Кусков, Ю.А. Джаладян. - М.: КноРус, 2013. - 192 c.

17. Ларина, Л.С. Деньги, кредит, банки. Шпаргалка / Л.С. Ларина, С.В Сергеев. - М.: Юриспруденция, 2014. - 40 c.

18. Перепеченко, В.П. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие / В.П. Перепеченко. - М.: Экономика, 2014. - 150 c.

19. Сергеева, А.П. Деньги, кредит, банки (для бакалавров) / А.П. Сергеева. - М.: КноРус, 2013. - 448 c.

20. Чернецов, С.А. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие / С.А. Чернецов.. - М.: Магистр, 2014. - 494 c.

21. Янкина, И.А. Деньги, кредит, банки. Практикум: Учебник / И.А. Янкина. - М.: КноРус, 2013. - 190 c.