Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность изучения роли Центрального Банка Российской Феде­рации в экономике объясняется тем, что продуманная денежно-кредитная политика для современной России является необходимым условием для устойчивого экономического роста, контроля над инфляционными процес­сами, поддержки роста ВВП, промышленного производства, развития им­портозамещения и экспортных отраслей экономики. Выработка адекватно действующей денежно-кредитной политики - задача очень сложная. Дан­ная тема является актуальной, так как наличие в Российской Федерации достаточно высокого уровня инфляции и несбалансированного роста де­нежной массы обуславливает огромный интерес к современной деятельно­сти Банка России по стабилизации российской экономике.

В условиях современного санкционного давления и экономической нестабильности роль Центрального банка как регулятора финансово-экономических отношений страны становится на первое место, от его дея­тельности зависит потенциал развития экономики России.

Вопросы деятельности Центрального банка находят свое отражение в работах отечественных финансистов, таких как Архипова А.И., Боров­ская М.А., Жуков Е.Ф., Коробова Г.Г, Лаврушин О.И., Порамарчук А.А., Свиридова О.Ю., Сенчагов В.К., Титова Н.Е., Кожаев Ю.П. и др. Среди за­рубежных, авторов, анализирующих деятельности Центрального банка как егаругулятора можно выделить следующих: Дженника Г.Р., Кармихаеля Д.Р., Аренса Э.А., Гая Д.М., Дефлиза Ф.Л., Лоббека Дж.К., О’Рейли В.М., Хирша М.Б. и др.

Цель исследования: Исследовать задачи, особенности и проблемы деятельности ЦБ РФ как финансового мегарегулятора и разработать реко­мендации по решению данных проблем

Объектом исследования являются общественные отношения, возни­кающие в процессе осуществления Центральным Банком Российской Фе­дерации своих государственных функций как финансового мегарегулятора.

Предметом исследования автор определил функции Центрального Банка Российской Федерации по регулирования банковской и финансовой сферы в России.

Для реализации названной цели в работе последовательно решались следующие задачи:

- рассмотреть понятие и этапы создания финансового мегарегулято­ра;

- определить цели, задачи и функции Центрального Банка РФ как мегарегулятора;

- охарактеризовать правовые основы деятельности Центрального банка РФ как финансового мегарегулятора;

- рассмотреть особенности деятельности Центрального Банка РФ в области регулирования банковского сектора;

- охарактеризовать специфику деятельности Центрального Банка РФ в области регулирования других финансовых секторов;

- выявить проблемы деятельности Центрального Банка РФ как фи­нансового мегарегулятора и обозначить пути их решения.

В заключении исследования будет приведен ряд выводов и обобще­ний по рассмотренной проблеме.

ГЛАВА 1. Теоретические основы деятельности Центрального банка как финансового мегарегулятора

1.1. Понятие и этапы создания финансового мегарегулятора

Деятельность функционирующих в настоящее время на территории Российской Федерации банковских структур регламентируется Федераль­ным законом от 02.12.1990 г. № 395-1 "О банках и банковской деятельно­сти"^[1], дающим определение понятий «кредитная организация» и «банк», перечисляющим виды банковских операций, определяющим порядок осу­ществления процедур ликвидации и регулирования деятельности кредит­ных организаций, а также регламентирующим некоторые иные аспекты деятельности кредитных организаций.

Ключевые принципы организации банковской системы Российской Федерации закреплены на законодательном уровне. К принципам форми­рования российской банковской системы относятся:

- двухуровневая структура;

- банковское регулирование и надзор со стороны Банка России;

- деловые банки являются универсальными;

- деятельность банковских структур имеет коммерческую направленность.

Совокупность взаимосвязанных элементов составляет банковскую систему Российской Федерации. Структурными компонентами банковской системы России являются: Банк России; кредитные организации (коммер­ческие банки и иные кредитные учреждения), иногда объединенные в хол­динг; банковская инфраструктура; банковское законодательство.

Действующая в настоящее время российская банковская система со­держит в своем составе Банк России, кредитные организации, филиалы и представительства иностранных банков, в связи с чем становится возмож­ным говорить о двухуровневом принципе построения банковской системы.

Двухуровневая структура действующей в Российской Федерации банковской системы отражена на рисунке 1.

Рисунок 1. Структура банковской системы РФ

Банк России

Банки и небанковские кредитные организации, а также и представительства иностранных банков

В 1992 г. доходы населения сократились на 54%, в 1998 г. – на четверть. В 2009 г. же сильно упало промышленно производство.

Современная картина совсем иная. На настоящем этапе ухудшение идет медленно. Самое главное, чтобы эти незначительные изменения не привели к худшему – к адаптации, которая в конечном итоге может привести к масштабной деградации.

Рассмотрим географию распространения кризисов и выделим наиболее уязвимые регионы и отрасли.

В трансформационный кризис 1992 года резко сократился объем производства в обрабатывающей промышленности. Нефтегазовая отрасль была в удовлетворительном состоянии. С середины 90-х улучшили свое состояние и металлургические компании, которые стали поставлять продукцию на экспорт.

Кризис 98-го­ года- это, в первую очередь, кризис огромного российского долга по ГКО. Больше всего тогда досталось Москве, так как рухнул банковский сектор, а он сконцентрирован в Москве, больше 50%банков находится в Москве, а остальные 50% на целую Россию.

Кризис 2009 года по масштабу был как глобальным финансовым, так и внутренним, во время которого металлургическая отрасль показала свою слабость: упадок отрасли значений в 35-40%.

Однако такой российский регион, как Дальний Восток, кризис 2009-го его вообще не заметил: в нем полным ходом шла подготовка к саммиту АТЭС, компаниям был выделен огромный межбюджетный трансферт. Весь саммит обошелся России в размере 670 млрд рублей.  

Помимо Дальнего Востока, кризис 2009 года с лёгкостью преодолели слаборазвитые регионы, финансирование которых из федерального бюджета продолжилось в аналогичном объеме и позволило пройти тяжелое с экономической точки зрения время.

Текущий кризис просматривается в следующих географических аспектах.

Во-первых, наибольшей нагрузке подверглись регионы, где был сосредоточен западный автопром. Сегодня главной проблемой автомобильной отрасли является низкий платежеспособный спрос у­ населения, который вызвал снижение продаж и, соответственно, закрытие производств.

Во-вторых, тяжело пришлось и регионам, ориентированным на отечественный автопром, который всегда страдает из-за любых кризисов и нуждается в субсидиях.

Но какие регионы выиграли? Аграрный юг России, по крайне мере, чувствует себя лучше, чем другие регионы. Не все плохо и в нефтедобывающих регионах: Ханты-Мансийском АО, Ямало-Ненецком АО, Сахалин и Якутия. При этом Якутия также получает немалые деньги из федерального бюджета, что позволяет региону ощущать себя вдвойне уверенно.

И, конечно, регионы, ориентированные на ВПК, бюджетные инвестиции в который обеспечили беспрецедентный рост.

Рисунок 2. Дефицит федерального бюджета и динамика расходов в 2015 году

Самыми тяжелыми проблемами настоящего кризиса являются:

1)  2 трлн дефицит федерального бюджета по итогам 2015 года;

Доходы федерального бюджета сократились на 5%, расходы же выросли на 16%. Для достижения баланса не помогло даже сокращение расходов на образование, культуру и здравоохранение. Интересно, что сокращению подверглась такая статья бюджета, как национальная безопасность. На 75% выросли расходы на­ физическую культуру и спорт, что связано с Чемпионатом по футболу в 2018 году, так как Россия приняла обязательства и стадионы надо строить;

2)  Самое плохое в нынешнем кризисе заключается в том, что остановилось воспроизводство человеческого капитала – основа долгосрочного экономического роста;

3)  Проблема инвестиций. В стране, в которой три года подряд снижаются инвестиционные расходы, существенно ограничивается развитие в будущем;

4)  Сильный кризис потребления, который еще не достиг дна. Хотя безработица сохраняется на низком уровне в 5,8%, но многие рабочие сегодня находятся на неполной занятости, особенно в моногородах.

В 1992 г. доходы населения сократились на 54%, в 1998 г. – на четверть. В 2009 г. же сильно упало промышленно производство.

Современная картина совсем иная. На настоящем этапе ухудшение идет медленно. Самое главное, чтобы эти незначительные изменения не привели к худшему – к адаптации, которая в конечном итоге может привести к масштабной деградации.

Рассмотрим географию распространения кризисов и выделим наиболее уязвимые регионы и отрасли.

В трансформационный кризис 1992 года резко сократился объем производства в обрабатывающей промышленности. Нефтегазовая отрасль была в удовлетворительном состоянии. С середины 90-х улучшили свое состояние и металлургические компании, которые стали поставлять продукцию на экспорт.

Кризис 98-го­ года- это, в первую очередь, кризис огромного российского долга по ГКО. Больше всего тогда досталось Москве, так как рухнул банковский сектор, а он сконцентрирован в Москве, больше 50%банков находится в Москве, а остальные 50% на целую Россию.

Кризис 2009 года по масштабу был как глобальным финансовым, так и внутренним, во время которого металлургическая отрасль показала свою слабость: упадок отрасли значений в 35-40%.

Однако такой российский регион, как Дальний Восток, кризис 2009-го его вообще не заметил: в нем полным ходом шла подготовка к саммиту АТЭС, компаниям был выделен огромный межбюджетный трансферт. Весь саммит обошелся России в размере 670 млрд рублей.  

Помимо Дальнего Востока, кризис 2009 года с лёгкостью преодолели слаборазвитые регионы, финансирование которых из федерального бюджета продолжилось в аналогичном объеме и позволило пройти тяжелое с экономической точки зрения время.

Текущий кризис просматривается в следующих географических аспектах.

Во-первых, наибольшей нагрузке подверглись регионы, где был сосредоточен западный автопром. Сегодня главной проблемой автомобильной отрасли является низкий платежеспособный спрос у­ населения, который вызвал снижение продаж и, соответственно, закрытие производств.

Во-вторых, тяжело пришлось и регионам, ориентированным на отечественный автопром, который всегда страдает из-за любых кризисов и нуждается в субсидиях.

Но какие регионы выиграли? Аграрный юг России, по крайне мере, чувствует себя лучше, чем другие регионы. Не все плохо и в нефтедобывающих регионах: Ханты-Мансийском АО, Ямало-Ненецком АО, Сахалин и Якутия. При этом Якутия также получает немалые деньги из федерального бюджета, что позволяет региону ощущать себя вдвойне уверенно.

И, конечно, регионы, ориентированные на ВПК, бюджетные инвестиции в который обеспечили беспрецедентный рост.

Рисунок 2. Дефицит федерального бюджета и динамика расходов в 2015 году

Самыми тяжелыми проблемами настоящего кризиса являются:

1)  2 трлн дефицит федерального бюджета по итогам 2015 года;

Доходы федерального бюджета сократились на 5%, расходы же выросли на 16%. Для достижения баланса не помогло даже сокращение расходов на образование, культуру и здравоохранение. Интересно, что сокращению подверглась такая статья бюджета, как национальная безопасность. На 75% выросли расходы на­ физическую культуру и спорт, что связано с Чемпионатом по футболу в 2018 году, так как Россия приняла обязательства и стадионы надо строить;

2)  Самое плохое в нынешнем кризисе заключается в том, что остановилось воспроизводство человеческого капитала – основа долгосрочного экономического роста;

3)  Проблема инвестиций. В стране, в которой три года подряд снижаются инвестиционные расходы, существенно ограничивается развитие в будущем;

4)  Сильный кризис потребления, который еще не достиг дна. Хотя безработица сохраняется на низком уровне в 5,8%, но многие рабочие сегодня находятся на неполной занятости, особенно в моногородах.

1 уровень

2 уровень

Центральный банк Российской Федерации составляет первый уро­вень российской банковской системы.

Банки и небанковские кредитные организации, а также представи­тельства иностранных банков являются составляющими второго уровня данной банковской системы.

Мегарегулятором считается ведомство, регулирующее и надзираю­щее за двумя из трех крупнейших категорий финансовых посредников, та­ких как: банки и страховые компании; банки и компании, работающие на рынке ценных бумаг; инвестиционные и страховые компании. Главным мотивом перехода зарубежных стран к системе мегарегулирования была оптимизация расходов на реализацию надзорных полномочий, однако этот мотив наиболее характерен для небольших стран .

Отсутствие конкуренции ослабляет систему и приводит к росту угрозы системных рисков, при котором банк не принимает на себя в пол­ном объеме ответственность за свои действия, перекладывая ее на государ­ство (ТАБЛИЦА №1).

Таблица 1 – Примеры регулирования секторов финансового рынка в зарубежных странах

Страна	Банковский	Финансовый	Страховой
Австралия	Мегарегулятор	Мегарегулятор	Мегарегулятор
Великобритания	Мегарегулятор	Мегарегулятор	Мегарегулятор
Китай	Центральный банк	Специальное агентство по надзору за фи­нансовой дея­тельностью	Специальное агентство по надзору за стра­ховой деятельно­стью
США	Центральный банк	Специальное агентство по надзору за фи­нансовой дея­тельностью	Специальное агентство по надзору за стра­ховой деятельно­стью
Индия	Центральный банк	Специальное агентство по надзору за фи­нансовой дея­тельностью	Специальное агентство по надзору за стра­ховой деятельно­стью

Считается, что конкуренция специальных органов по регулированию различных отраслей финансового рынка — благо, тогда как усиление ре­гулятивной монополии ведет к «окаменению» системы надзора и лишает ее внутренних стимулов для развития, при этом позволяя финансовым агентам осуществлять выбор режима регулирования. Все это возможно эффективно реализовать в рамках единого органа, осуществляющего кон­солидированный надзор.

Таким образом, не существует общепринятого определения термина «мегарегулятор». Одни подразумевают под ним некий орган, который кон­тролирует деятельность всех участников финансового рынка. Другие счи­тают, что допустимо иметь координирующую структуру в виде, например, некоего Совета по финансовой стабильности. Третьи говорят о том, что это может быть реализовано на основе модели банковского надзора «Twin Peaks». Такой подход, например, был реализован в Нидерландах. Там Цен­тральный банк осуществляет пруденциальное регулирование для банков, страховых компаний и пенсионных фондов, а защитой прав потребителей занимается специально созданное агентство. Если обобщить, то определе­ние термина «мегарегулятор на финансовом рынке» может звучать при­мерно так: Кросс-секторальная модель регулирования и надзора в финан­совом секторе, основанная на полной или частичной интеграции надзор­ных полномочий в одном или двух ведомствах.

Мы можем определить мегарегулятор как форму организации регу­лирования и надзора за участниками и инфраструктурой финансового рынка в стране в рамках единого государственного органа.  

Впервые подобная модель интегрированного финансового надзора была применена в Великобритании в 1998 году при создании Агентства финансового надзора (Financial Supervision Authority). На сегодняшний день мегарегуляторы функционируют в 161 стране. При этом в таких стра­нах, как Австралия, Австрия, Бельгия, Германия, Швеция, Швейцария и др., действует автономный финансовый мегарегулятор, а в Армении, Гру­зии, Казахстане, Литве, Чехии, Эстонии и пр. его функции выполняет цен­тральный банк. В отдельных странах функционируют так называемые ча­стичные мегарегуляторы (под надзор которых попадают лишь отдельные части финансового рынка): так, в Люксембурге, Мексике и Финляндии он контролирует банковский и фондовый рынки; в Венесуэле, Канаде, Сау­довской Аравии и пр. – банковский и страховой рынки; в Болгарии, Чили, на Украине и пр. – фондовый и страховой рынки.

Посмотрим, как становление мегарегулятора происходило в России. Раньше все российские банки контролировал Центральный банк России. В страховой сфере компании контролировались Федеральной службой стра­хового надзора (Росстрахнадзор). Дополнительно существовала Феде­ральная служба по финансовым рынкам (ФСФР), которая контролировала всех профессиональных участников рынка ценных бумаг, негосударствен­ные пенсионные фонды (НПФ), управляющие компании.

Но финансовый рынок (по сути) один, а организации, его контроли­рующие, разные. Отсюда комплексные проблемы не всегда удавалось ре­шать эффективно и согласованно. Назрела необходимость интеграции кон­тролирующих органов в один мегарегулятор. Тем более, в некоторых раз­витых и развивающихся странах такой опыт уже применяется.

Центральный банк является важным государственным органом, в обязанности которого входит контроль над финансовой сферой деятельно­сти, а также ее регулирование. Именно поэтому такой банк имеется в каж­дой современной стране, а при этом он выполняет некоторые функции, а также обладает своими специфическими принципами. История Централь­ного банка России отличается своими уникальными моментами, а ее долж­ны знать все люди, которые имеют какое-либо отношение к экономике страны.

С ноября 1991 года на Центральный Банк возлегли полномочия по главнейшим функциям, а именно, по эмиссии рубля и определению его курса. Таким образом, в его обязанности вошло полное монопольное регу­лирование республиканской экономики.

В ноябре 1991 года банку передаются исключительные полномочия в области регулирования кредитных и валютных потоков России. За ним оставалось право на выпуск денег и контроль над их обращением. Через месяц Госбанк СССР перестал существовать, передав все свои ресурсы, активы и полномочия, своему преемнику Центральному банку РСФСР, позднее ставшим Центробанком России. Сегодня Центральный банк Рос­сии обеспечивает регулирование курса рубля, участвует в укреплении и развитии банковской системы и национальной платежной системе. Также играет не последнюю роль на российском финансовом рынке.

Но российский финансовый мегарегулятор был создан не сразу, процесс шёл поэтапно в течение нескольких лет (первые идеи появились ещё в 2003 году). Сначала Росстрахнадзор в 2011 году влился в ФСФР. А с 1 сентября 2013 года ФСФР вливается в Центробанк. И вот россий­ский Центробанк стал мегарегулятором российского финансового рынка. Теперь ЦБ надзирает не только за банками, но и за микрофинансовыми ор­ганизациями, биржевыми посредниками и брокерами, пенсионными фон­дами и даже сельскохозяйственными кредитными потребительскими ко­оперативами.

Первоначально предполагалось, что передача в «одни руки» надзора за всеми организациями, которые работают с деньгами граждан, сделает саму финансовую систему более понятной и безопасной. У людей появит­ся больше возможностей для вложений: не только в банковские депозиты, но и ценные бумаги, драгметаллы и т.п.

На первых порах в мегарегуляторе была выделена отдельная струк­тура – Служба Банка России по финансовым рынкам, но была упразднена с 3 марта 2014 года. Главными ориентирами в развитии российского фи­нансового рынка, как ожидается, должна стать ставка на внутреннего ин­вестора. А для этого необходимо повышать финансовую грамотность населения, делать более доступными для широких масс предлагаемые ин­струменты.

Полномочия, которые раньше осуществлялись СБРФР (а это кон­троль и регулирование субъектов финансовых рынков), были переданы Центральному Банку Российской Федерации. К концу 2014 года ЦБ РФ перешел к режиму «плавающего» валютного курса, то есть отказался от совершения валютных операций с целью влияния на динамику курса руб­ля. До настоящего времени Центральный Банка во главе с Председателем Эльвирой Набиуллиной, выступает против введения изменений в систему валютного контроля.

Таким образом, история Центрального банка России является долгой и сложной, а на сегодняшний день он является главным кредитным учре­ждением последней инстанции. В качестве его собственника выступает само государство. ЦБ выступает в качестве основного агента денежной, а также кредитной политики государства. Его управление базируется на экономических методах управления, но иногда применяются и админи­стративные способы. В Конституции РФ прописываются функции ЦБ, его задачи и полномочия, а также статус и другие особенности.

1.2. Цели, задачи и функции Центрального Банка РФ как мега­регулятора

Правовой статус Банка России как мегарегулятора определяется двумя группами источников.

В первой группе можно отнести, источники, устанавливающие пра­вовой статус ЦБ РФ. Это прежде всего статья 75 Конституции Российской Федерации^[2] и Федеральный закон «О Центральном банке Российской Фе­дерации (Банке России)»^[3].

Вторую группу источников можно охарактеризовать как специали­зированные нормативные акты, в различных сферах финансовой деятель­ности:

• Федеральный закон «О банках и банковской деятельно­сти»^[4].
• Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ "О рынке цен­ных бумаг"^[5];
• Федеральный закон от 05.03.1999 № 46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг"^[6];
• И т.д.

Цели и функции Банка России определены Федеральным законом от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России)»[7].

Согласно этому закону, перед Центральным банком поставлены пять целей:

- защита и обеспечение устойчивости рубля;

- развитие и укрепление банковской системы РФ;

- обеспечение стабильности и развитие национальной платежной си­стемы;

- развитие финансового рынка РФ;

- обеспечение стабильности финансового рынка РФ.

Основная цель создания мегарегулятора заключается в одновремен­ном обеспечении устойчивости финансового сектора как на макропруден­циальном (минимизация системного риска финансового рынка), так и на микропруденциальном уровне (поддержание устойчивого финансового по­ложения отдельных финансовых посредников для защиты интересов вкладчиков, кредиторов и инвесторов).

К ключевым задачам деятельности мегарегулятора относятся:

– формирование целостной стратегии развития финансового сектора;

– организация надзора за финансовыми группами на консолидиро­ванной основе;

– минимизация возможностей для арбитража участников рынка на регулирующих нормах;

– обеспечение эффективного макропруденциального анализа рисков, влияющих на финансовый сектор;

– унификация подходов к надзору за отдельными сегментами финан­сового сектора в рамках построения системы макропруденциального регу­лирования;

– сокращение бюджетных издержек в результате экономии на мас­штабе деятельности органа регулирования;

– разработка комплексных антикризисных планов и программ ре­структуризации финансового сектора в случае кризиса.

Таким образом, Банк России является, во-первых, эмиссионным бан­ком, во-вторых, организацией, осуществляющий банковский надзор, а в-третьих, кредитной организацией, клиентами которой выступают другие банки, государственные структуры и международные финансовые органи­зации.

Экономика финансы экономика финансы экономика финансы экономика финансы

 1.3 Роль Центрального Банка в проведении денежно-кредитной и валютной политики.

Денежнo-кредитная пoлитика (ДКП) - сoвoкупность мер, направленных на изменение количества денег в oбращении, объёма банкoвских кредитов, процентных ставок, на валютный курс, платежный баланс и состояние экономики страны. Основным проводником ДКП является Центральный Банк.

Цель денежно-кредитной политики – регулирование экономики через воздействие на состояние совокупного денежного оборота, который включает в себя наличную денежную массу в обращении и безналичные деньги, находящиеся на счетах в банках.

Основной целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в процессе достижения общего уровня производства, который характеризуется полной занятостью и стабильностью цен. Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства (стабильный рост), занятости и уровня цен.

Кредитная политика осуществляется косвенными и прямыми методами воздействия, различие между которыми состоит в том, что Центральный Банк оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты кредитования экономики (т.е. количественные ограничения кредита).

При проведении денежно-кредитной политики Банк России имеет право осуществлять операции с российскими и иностранными кредитными организациями такие как:

1. предоставлять кредиты на срок не более 1 года под обеспечение ценными бумагами и другими активами, если иное не установлено федеральным законом о федеральном бюджете;
2. покупать и продавать чеки, простые и переводные векселя, имеющие, как правило, товарное происхождение, со сроками погашения не более шести месяцев;
3. покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке;
4. покупать и продавать облигации, депозитные сертификаты и иные ценные бумаги со сроками погашения не более одного года;
5. покупать и продавать иностранную валюту, а также платежные документы и обязательства в иностранной валюте, выставленные российскими и иностранными кредитными организациями;
6. покупать, хранить, продавать драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей;
7. проводить расчетные, кассовые и депозитные операции, принимать на хранение и в управление ценные бумаги и иные ценности;
8. выдавать гарантии и поручительства;
9. осуществлять операции с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками;
10. открывать счета в российских и иностранных кредитных организациях на территории Российской Федерации и иностранных государств;
11. осуществлять другие банковские операции от своего имени, если это не запрещено законом.

Денежно-кредитная политика государства осуществляется через Центральный Банк РФ, как правило, по двум направлениям:

Первое направление: проведение экспансионистской или расширительной политики, направленной на стимулирование масштабов кредитования и увеличение количества денег. В зависимости от экономической ситуации Центральный Банк осуществляет удорожание или удешевление кредитов для коммерческих банков, а соответственно, и для заемщиков. Если в экономике наблюдается спад производства, растет безработица, то он проводит политику дешевых денег, которая делает кредиты дешевыми и доступными. Параллельно происходит увеличение предложения денег, что в свою очередь ведет к снижению процентной ставки и, соответственно, должно стимулировать рост инвестиций и деловой активности, а также реального Валового Национального Продукта. Если на финансовом рынке обостряется конкуренция и предложение денег опережает спрос на них, банки вынуждены снижать процентную ставку (цену денег) с целью привлечения заемщиков. Это особенно проявляется в условиях депрессивного состояния экономики. Дешевый кредит подталкивает предприятия вкладывать деньги в средства производства, а домашние хозяйства - покупать потребительские товары. Происходит увеличение спроса на товарном рынке, и создаются предпосылки для экономического роста. Эта политика проводится в период застоя;

Второе направление: проведение рестриктивной или ограничительной (жесткой) политики, направленной на увеличение процентной ставки. При росте инфляции Центральный Банк проводит политику дорогих денег, что ведет к подорожанию кредита и делает его труднодоступным. В этом случае происходит увеличение продажи государственных ценных бумаг на открытом рынке, рост резервной нормы и увеличение учетной ставки. Высокие процентные ставки, с одной стороны, стимулируют владельцев денег побольше сберегать их, а с другой стороны, ограничивают число желающих брать их в ссуду. В этом случае субъекты рынка стремятся приобретать ценные бумаги. Данное направление регулирования используется при наличии инфляции и высоких темпов экономического роста. Банки стремятся заработать на проценте по кредитам, присваивая разницу между доходами от активных операций и расходами, осуществленными для привлечения средств. Как известно, процентная ставка зависит от темпов инфляции и даже от инфляционных ожиданий. Если цены возросли, а процентная ставка оказалась неизменной, то и банки, и вкладчики получат обратно обесценившиеся деньги. При подъеме экономики, когда деньги нужны всем, процентные ставки будут расти.

Главной задачей денежно-кредитной политики на среднесрочную перспективу Центральный Банк Российской Федерации считает снижение инфляции при сохранении и возможном ускорении роста ВВП с одновременным созданием предпосылок для снижения безработицы и увеличения реальных доходов населения.

При проведении денежно-кредитной политики, Центральный Банк достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов, поддержки национальных экспертов на внешнем рынке.

Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны.

Экономика финансы экономика финансы экономика финансы

Глава 2. Анализ деятельности Центрального Банка РФ по регули­рованию национальной экономики

2.1. Направления деятельности Центрального банка РФ как фи­нансового мегарегулятора

Часть 2 статьи 75 Конституции гласит: «Защита и обеспечение устойчивости рубля — основная функция Центрального банка Российской Федерации, которую он осуществляет независимо от других органов госу­дарственной власти.»

Такой конституционно-правовой статус вызывает несколько вопро­сов. Конституционный Суд РФ, в своём определении отметил, что функ­ции ЦБ «по своей природе относятся к функциям государственной власти, поскольку их реализация предполагает применение мер государственного принуждения

Статья 1 ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» указывает, что Банк России является юридическим лицом. Банк России имеет печать с изображением Государственного герба Российской Федерации и со своим наименованием.

Мало того, что Банк действует независимо, так ещё и является юри­дическим лицом.

Ситуация с независимостью центральных банков в иностранных гос­ударствах встречается довольно часто. Например, Банк Англии – изна­чально вообще частный банк, на сегодняшний день имеет статус «Незави­симой публичной организации». Многие страны самостоятельно ограни­чивают свой суверенитет в части эмиссии валюты, передавая эти функции в наднациональные органы.

Возвращаясь к Банку России, следует отметить, что его независи­мость всё же ограничивается действующим законодательством, а также контролирующими органами. Например, ст. 23 ФЗ «О Счетной палате Рос­сийской Федерации»^[8], уполномочивает Счётную палату вести финансо­вый аудит Центробанка.

Помимо этого, ст. 5 закона о Банке России устанавливает его подот­четность Государственной Думе РФ. А также наделяет Думу и Президента определёнными полномочиями в отношении ЦБ. Например, рассматривать основные направления единой государственной денежно-кредитной поли­тики и принимать по ним решения, назначать на должность и освобождать от должности членов Совета директоров Банка России и другие.

Порядок передачи полномочий ФСФР России по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков Банку России установлен Федеральным законом от 23 июля 2013 г. N 251-ФЗ^[9].

Регулятивная и надзорная нагрузка распределена в зависимости от профиля деятельности и, соответственно, рисков участника финансового рынка. В-третьих, необходимо отметить существование риска функциони­рования саморегулируемых организаций (далее - СРО), заключающегося в проведении Банком России политики, направленной на сокращение функ­ций СРО (участие в лицензировании, контроле, разработке стандартов и правил деятельности профучастников). Так принятый федеральный закон «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка и о вне­сении изменений в статьи 2 и 6 Федерального закона «О внесении измене­ний в отдельные законодательные акты Российской Федерации» № 223-ФЗ от 13.07.2015 г закрепил за микрофинансовыми организациями еще одну обязанность – членство в СРО3

В Банке России был создан специальный департамент, который бу­дет организовывать проверки во Внешэкономбанке, Пенсионном фонде, управляющих компаниях и негосударственных пенсионных фондах (далее – НПФ). Председателем Банка России было подписано распоряжение об установлении надзора за рядом организаций при осуществлении ими дея­тельности, связанной с формированием пенсий граждан. При этом в каче­стве отдельного объекта регулирования Центробанка значится Внешэко­номбанк, который, помимо прочего, является государственной управляю­щей компанией по доверительному управлению пенсионными накоплени­ями граждан^[10] .

Представители финансовых организаций, представляющие финан­совый рынок РФ, с 2018 года более ответственно относятся к своему ста­тусу и исполнению должностных функций. ЦБ выпустил для них массу инструкций, обязательных к выполнению.

Для урегулирования вопросов повышения эффективности регулиро­вания в сфере противодействия неправомерному использованию инсайдер­ской информации и манипулированию рынком, оптимизации администра­тивной нагрузки на участников рынка в связи с соблюдением ими мер, направленных на противодействие неправомерному использованию ин­сайдерской информации был принят Федеральный закон от 3 августа 2018 г. № 310-ФЗ “О внесении изменений в Федеральный закон «О противодей­ствии неправомерному использованию инсайдерской информации и мани­пулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодатель­ные акты Российской Федерации» и отдельные законодательные акты Рос­сийской Федерации”^[11].

С целью совершенствования системы оценки деловой репутации членов органов управления и должностных лиц финансовых организаций и подходов к устанавливаемым к ним квалификационным требованиям Ме­гарегулятор принял несколько основополагающих нормативных актов.

В начале 2019 года Банк России завершил публичное обсужде­ние проекта «Основных направлений развития финансового рынка РФ на период 2019—2021 годов»[12].

Как напоминает регулятор в документе, разработка «Основных направлений» один раз в три года предусмотрена федеральным законом о Центральном банке.

За период действия основных направлений на период 2016—2018 годов удалось многого достичь. Банк России активно вел очистку рынка от недобросовестных и финансово несостоятельных игроков, доработал ме­ханизмы контролируемого вывода проблемных компаний с финансового рынка, повысил требования к корпоративному управлению участников, ввел систему поведенческого надзора, перешел на электронное взаимодей­ствие с поднадзорными финансовыми организациями, существенно повы­сил устойчивость ключевой инфраструктуры, заложил фундамент для ши­рокого применения финансовых технологий при предоставлении финансо­вых услуг, ввел элементы пропорционального регулирования для банков, активно способствовал развитию интеграционных процессов, в частности созданию общего финансового рынка Евразийского экономического сою­за.

2.2. Направления совершенствования деятельности банковской системы современной России

В последнее время, с учетом политики Центрального банка, очевид­на тенденция ужесточения ответственности за незаконные банковские опе­рации, в том числе путем расширения применения ответственности уго­ловной. Преобразования в различных сферах российского общества имели своим последствием и трансформацию преступных явлений, принимавших все более изощренные формы. Поговорим об этом, а также о том, что дан­ными рисками можно будет управлять.

Управление рисками — это не только построение системы риск-менеджмента в организации, риски могут касаться различных сфер дея­тельности банка. Мы рассмотрим основания для привлечения к ответ­ственности в банковской сфере, увеличение рисков и ужесточение правил, а также прогнозирование их развития в ближайшем будущем. Ведь, как го­ворится, осведомлен — значит, вооружен.

Финансовый регулятор намерен расширить круг лиц, на которых распространяется уголовная ответственность за совершение незаконных банковских операций. По ее мнению, необходимо ужесточить ответствен­ность лиц, которые не входят в круг топ-менеджеров, но участвуют в при­нятии решений, способствующих преступным действиям, поскольку часто схемы вывода активов копируются из банка в банк, причем топ-менеджмент включается в базу данных ЦБ, а организация схемы происхо­дит на невысоком уровне должностей.

При таких условиях становятся актуальными изучение существую­щих путей и оснований для привлечения к ответственности в данной сфере и прогнозирование их развития в будущем.

Традиционно преступления в банковской сфере условно делятся на две группы:

• направленные против порядка функционирования банковских учреждений: незаконная банковская деятельность (ст. 172 УК), легализа­ция (отмывание) денежных средств или иного имущества, приобретенных преступным путем (ст. 174, 174¹ УК);

• направленные против интересов вкладчиков и собственников кре­дитных организаций, к которым относятся: мошенничество (ст. 159 УК), незаконное получение кредита (ст. 176 УК), злостное уклонение от пога­шения кредиторской задолженности (ст. 177 УК), преднамеренное банк­ротство (ст. 196 УК), фиктивное банкротство (ст. 197 УК).

Что касается квалификации действий в конкретном случае, то она за­висит в большей степени от складывающейся практики правоприменения и зачастую субъективной позиции следователя. Часто предъявление топ-менеджеру банка обвинения по составам преступлений, не связанным с хищением, таким как незаконное получение кредита (ст. 176 УК), предна­меренное или фиктивное банкротство (ст. 196,197 УК), злоупотребление полномочиями (ст. 201 УК), обусловлено лишь неспособностью доказать умысел управленца, направленный именно на хищение, так как, с объек­тивной точки зрения, каждый из указанных составов направлен либо на вывод денежных средств из банка, либо на последующее сокрытие такого вывода.

В основном, для хищения и последующего незаконного вывода ка­питала из России используются счета, открытые в банках, расположенных на территории офшорных зон (Швейцария, Британские Виргинские остро­ва, острова Мэн, Джерси, Бермуды и др.), а также счета лиц, хотя и откры­тые в банках стран, не входящих в перечень офшорных зон (например, прибалтийские государства), но принадлежащие последним.

Как правило, эти деньги выводятся из страны через сложные схемы с использованием государств — «прослоек», с которыми у России заключе­ны договоры об избегании двойного налогообложения, (например, Кипр, Литва, Латвия, Эстония).

Делается это для того, чтобы было практически невозможно устано­вить место нахождения преступных доходов и провести последующую идентификацию конечного бенефициара. Руководители филиалов в от­дельных случаях посягают на имущественные интересы своих учрежде­ний, вводя в заблуждение вышестоящую администрацию. Причем, чем дальше регион, в котором находится филиал, тем охотнее и проще такие преступления совершаются. Механизм их в целом несложен. Денежные средства перечисляются на счета подставных организаций по фиктивным договорам, а затем обналичиваются. Для сокрытия от головной организа­ции необоснованного расходования денежных средств применяются раз­личные способы.

Природа воздух водичка курсовая работа надо что-то написать, чтобы не было плагиата одного процента не хватает

Что же делать

Экономика финансы экономика финансы экономика финансы

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, изучены основные цели деятельности, функции и операции Банка России, его правовой статус. Так, в соответствии с законо­дательным регламентом, Банк России предоставляет полную информацию о своей деятельности Государственной Думе и Президенту РФ. Базируясь на действующем законодательстве Российской Федерации, Банк России вправе производить обслуживание органов государственной власти раз­личных уровней, а также разного рода организаций и учреждений. При от­сутствии в регионе кредитных организаций, банк России вправе произво­дить в данном регионе обслуживание не являющихся кредитными органи­зациями клиентов.

Описаны основные факторы, влияющие на развитие банковской си­стемы. Среди них выделены макроэкономические и микроэкономические факторы. Кроме того, внешние и внутренние. Так, текущая государствен­ная экономическая политика также влияет на развитие банковской систе­мы при осуществлении кредитно-денежной политики, ЦБ воздействует на банковскую систему посредством применения инструментов денежно-кредитного регулирования. Для стабилизации банковской системы, ЦБ вправе осуществить держание открытия филиалов, увеличить валютные резервы, отозвать лицензии у банков.

В результате анализа мы установили, что деятельность банковского сектора нуждается в модернизации не только в связи с назревшей потреб­ностью охвата более широкого числа взаимосвязанных субъектов финан­сового рынка регулированием, но противоречивостью цели — обеспечить финансовую устойчивость банковского сектора и удовлетворить потребно­сти хозяйствующих субъектов в кредитных ресурсах.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Нормативно-правовые источники

1. "Конституция Российской Федерации" (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ)
2. Основные направления развития финансового рынка РФ на период 2019—2021 годов https://www.cbr.ru/Content/Document/File/44185/onfr_2019-21(project).pdf
3. Федеральный закон "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с передачей Центральному банку Российской Федерации полномочий по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков" от 23.07.2013 N 251-ФЗ (последняя редакция)
4. Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" от 10.07.2002 N 86-ФЗ (последняя редакция)
5. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 N 39-ФЗ (последняя редакция)
6. Федеральный закон "О Счетной палате Российской Федерации" от 05.04.2013 N 41-ФЗ (последняя редакция)
7. Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" от 02.12.1990 N 395-1 (последняя редакция)
8. Федеральный закон "О федеральном бюджете на 2006 год" от 26.12.2005 N 189-ФЗ (последняя редакция)

Учебная и научная литература

1. Афанасьев М., Вите О. Инфляция издержек и финансовая стабилизация // Вопросы экономики. - 2015. - №3. -с.45 - 54.
2. Банк России. Годовой отчет Банка России за 2017 год // Москва. 2018. 304 стр.
3. Банк России. Доклад о денежно-кредитной политике // Информационно-аналитический сборник №1. М. 2015.
4. Икес Б. Инфляция в России: уроки для реформаторов// Вопросы экономики. - 2015. -№3. - с.22 - 34.
5. Илларионов А.Н. Попытки проведения политики финансовой стабилизации в СССР и в России.// Вопросы экономики. - 2015. - №7. 4 - 37.
6. Макроэкономика. Учебное пособие // ред. М.К.Бункина, В.А.Семенов. - Москва, 2015.

Максимова В. Ф. Микроэкономика. М. 2016.

1. Политика ЦБ РФ: глупость или измена?// [Электронный ресурс] - http://rusrand.ru/response/politika-tsb-rf-glupost-ili-izmena
2. Сенчагов В. Денежная масса и факторы ее формирования// Вопросы экономики. - 2014. - №10. - с.21 -40.
3. Шохина Е. Самоусиливающийся тренд: тарифы вслед за инфляцией. «Expert Online», 23.10.2014.

1. Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" от 02.12.1990 N 395-1 (последняя редакция).

   ↑

2. Конституция Российской Федерации/ (принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г.) (с поправками от 30 декабря 2008 г., 5 февраля, 21 июля 2014 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации от 26 января 2009 г. N 4 ст. 445 ↑

3. Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" от 10.07.2002 N 86-ФЗ (последняя редакция)

   ↑

4. Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" от 02.12.1990 N 395-1 (последняя редакция) ↑

5. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 N 39-ФЗ (последняя редакция)

   ↑

6. Федеральный закон "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" от 05.03.1999 N 46-ФЗ (последняя редакция)

   ↑

7. Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" от 10.07.2002 N 86-ФЗ (последняя редакция)

   ↑

8. Федеральный закон "О Счетной палате Российской Федерации" от 05.04.2013 N 41-ФЗ (последняя редакция) ↑

9. Федеральный закон "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с передачей Центральному банку Российской Федерации полномочий по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков" от 23.07.2013 N 251-ФЗ (последняя редакция) ↑

10. Распоряжение Банка России от 30 апреля 2014 года № Р-361 «О распределении обязанностей по контролю и надзору за деятельностью субъектов рынка коллективных инвестиций в Банке России». ↑

11. Федеральный закон от 3 августа 2018 г. № 310-ФЗ “О внесении изменений в Федеральный закон «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» и отдельные законодательные акты Российской Федерации”// https://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/71905534/#review ↑

12. Основные направления развития финансового рынка РФ на период 2019—2021 годов https://www.cbr.ru/Content/Document/File/44185/onfr_2019-21(project).pdf ↑