Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Понятие, цели, задачи и значение оценки бизнеса (Цели, задачи оценки стоимости бизнеса)

Содержание:

Введение

Оценка стоимости предприятия (бизнеса) представляет собой расчет и обоснование стоимости предприятия на определенную дату. Оценка стоимости бизнеса, как и любой другой собственности, представляет собой вдумчивый и упорядоченный процесс определения стоимости объекта в денежном выражении с учетом факторов, которые влияют на него в любой момент времени на рынке. частности. Однако несколько громоздкое определение на первый взгляд сути оценки стоимости раскрывает основные (существенные) характеристики этого процесса. Мы проанализируем каждый из них.

1. Цели, задачи оценки стоимости бизнеса

Поэтому, во-первых, оценка стоимости компании (бизнеса) представляет собой процесс, то есть для получения результата эксперт-оценщик должен выполнить ряд операций, последовательность и содержание которых зависят от цели оценки, характеристик характеристики. выбранный объект и методы. В то же время можно выделить этапы оценки, общие для всех случаев, например, определить цель оценки, выбрать тип значения, которое необходимо рассчитать, собрать и обработать необходимую информацию, поддерживая методы оценки стоимости; расчет стоимости объекта, внесение изменений; получение окончательного значения, проверка и согласование с результатами.

Это подразумевает вторую существенную характеристику оценки, а именно то, что этот процесс упорядочен, то есть все действия выполняются в определенной последовательности.

В-третьих, оценка затрат - это концентрированный процесс. Эксперт-оценщик всегда имеет конкретную цель в своей деятельности. Конечно, он должен рассчитать стоимость объекта. Но какое значение определить, зависит от цели оценки, а также от характеристик оцениваемого объекта. Например, если стоимость предприятия рассчитывается для заключения сделки купли-продажи, то рассчитывается рыночная стоимость, если целью оценки является определение стоимости предприятия в случае его ликвидации, то рассчитывается окончательное значение.

Четвертая особенность процесса оценки стоимости заключается в том, что оценщик всегда определяет стоимость как число денежных единиц, поэтому все стоимостные характеристики должны быть определены количественно, независимо от того, насколько легко их можно точно измерить и определить денежные условия.

Пятой важной особенностью оценки является ее рыночная природа. Это означает, что оценщик не ограничивается учетом только затрат на производство или приобретение оцениваемого имущества, его технических характеристик, местоположения, доходов, которые он генерирует, состава и структуры активов и обязательств и т. д. Оцениваемого имущества. Он обязательно учитывает совокупность рыночных факторов: рыночные условия, уровень и модель конкуренции, рыночная репутация оцениваемой компании, ее макро- и микроэкономические условия, риск, связанный с доходом от оцениваемой собственности, средней рыночной доходностью, ценами на аналогичную недвижимость и текущей ситуацией в отрасли и экономике в целом.

Результатом оценки является рассчитанная стоимость рыночной стоимости или ее изменение. Рыночная стоимость обязательно выражается в деньгах, например в рублях или долларах. В то же время рекомендуется выполнить расчеты, необходимые для немедленного расчета затрат в выбранной валюте, поскольку это позволяет проводить более точные вычисления и избегать или значительно уменьшить ошибку, возникающую при переносе конечного результата из одной валюты в другую.

При определении значения этой стоимости оценщик пытается учесть полное влияние основных факторов, включая доход, полученный оцениваемым объектом, риск, связанный с получением этого дохода, среднюю рыночную норму прибыли по аналогичным статьям, характерные признаки оцениваемого объекта, включая состав и структуру активов и обязательств или компоненты), рыночные условия, текущая ситуация в отрасли и экономике в целом.

Профессиональный оценщик всегда имеет конкретную цель в своей деятельности. Четкое, грамотное определение цели позволяет правильно определить тип рассчитанного значения, выбрать метод оценки.

Как правило, целью оценки является определение типа оценочной стоимости, необходимой клиенту для принятия инвестиционного решения, заключения сделки, внесения изменений в баланс и т. д. Различные стороны заинтересованы в проведении оценочной деятельности, от государственных структур до частных лиц: органов контроля и аудита, структур управления, кредитных организаций, страховых компаний, налоговых компаний и других организаций, частных предпринимателей, инвесторов и т. д.

Стороны, заинтересованные в проведении оценочных работ, стремясь реализовать свои экономические интересы, определяют цели оценки.

Оценку бизнеса проводят в целях:

повышения эффективности текущего управления предприятием, фирмой;
купли продажи акций, облигаций предприятий на фондовом рынке;
принятия обоснованного инвестиционного решения;
купли продажи предприятия его владельцем целиком или по частям;
установления доли совладельцев в случае подписания или расторжения договора или в случае смерти одного из партнеров;
реструктуризации предприятия. Ликвидация предприятия, слияние, поглощение либо выделение самостоятельных предприятий из состава холдинга предполагают проведение его рыночной оценки, так как необходимо определить цену покупки или выкупа акций, цену конверсии или величину премии, выплачиваемой акционерам поглощаемой фирмы.
разработки плана развития предприятия. В процессе стратегического планирования важно оценить будущие доходы фирмы, степень ее устойчивости и ценность имиджа;
определения кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании. В данном случае оценка требуется в силу того, что величина стоимости активов по бухгалтерской отчетности может резко отличаться от их рыночной стоимости;
страхования, в процессе которого возникает необходимость определения стоимости активов в преддверии потерь;
налогообложения. При определении налогооблагаемой базы необходимо провести объективную оценку дохода предприятия, его имущества;
принятия обоснованных управленческих решений. Инфляция искажает финансовую отчетность предприятия, поэтому периодическая переоценка имущества независимыми оценщиками позволяет повысить реалистичность финансовой отчетности, являющейся базой для принятия финансовых решений;
осуществления инвестиционного проекта развития бизнеса. В этом случае для его обоснования необходимо знать исходную стоимость предприятия в целом, его собственного капитала, активов, бизнеса.

Если объектом сделки является элемент права собственности предприятия, а также определяется ли налог на имущество и т. д., То необходимый объект, например, основные средства, нематериальные активы, оценивается отдельно.

Оценка стоимости отдельных элементов недвижимого имущества предприятия проводится в следующих случаях:

продажа, какой-то части недвижимости, например, чтобы изба виться от неиспользуемых земельных участков, зданий, сооружений; расплатиться с кредиторами; расплатиться с партнера ми при нанесении им ущерба согласно решению суда и т.д.;
получение кредита под залог части недвижимости;
страхование недвижимого имущества и определение в связи с этим стоимости страхуемого имущества;
передача недвижимости в аренду;
определение налоговой базы для исчисления налога на имущество;
оформление части недвижимости в качестве вклада в уставной капитал другого создаваемого предприятия;
оценка при разработке бизнес плана по реализации какого-либо инвестиционного проекта;
оценка недвижимого имущества как промежуточный этап в общей оценке стоимости предприятия при использовании затратного подхода.

Оценка стоимости оборудования необходима в следующих случаях:

продажа некоторых единиц оборудования, приборов и оснастки по ряду причин: чтобы избавиться от ненужного, физически или морально устаревшего оборудования; расплатиться с кредиторами при неплатежеспособности; заменить оборудование более прогрессивным по экономическим и экологическим критериям;
оформление залога, под какую-то часть движимого имущества для обеспечения сделок и кредита;
страхование движимого имущества;
передача машин и оборудования в аренду;
организация лизинга машин и оборудования;
определение налоговой базы для основных средств при исчислении налога на имущество;
оформление машин и оборудования в качестве вклада в уставной капитал другого предприятия;
оценка стоимости машин и оборудования при реализации инвестиционного проекта.

Оценка стоимости фирменного знака или других средств индивидуализации предприятия и его продукции (услуг) производится:

при их перекупке, приобретении другой фирмой;
при предоставлении франшизы новым компаньонам, когда расширяется рынок сбыта и увеличивается объем продаж;
при определении ущерба, нанесенного деловой репутации предприятия незаконными действиями со стороны других предприятий;
при использовании их в качестве вклада в уставной капитал;
при определении стоимости нематериальных активов, «гудвилла» для общей оценки стоимости предприятия.

Таким образом, достоверность и достоверность оценки во многом зависит от того, насколько правильно определена сфера использования оценки: покупка, продажа, получение кредита, страхование, налогообложение, реструктуризация и т. д.

2. Классификация видов активов бизнеса

Чтобы вести бизнес, каждое предприятие должно иметь определенную собственность, принадлежащую ему на основе собственности или собственности. Вся недвижимость, принадлежащая и отраженная в балансе, называется ее активами.

Активы - это экономические ресурсы компании в виде совокупной стоимости недвижимости, используемой в коммерческих целях.

Активы предприятия подразделяются по ряду классификационных критериев, основными из которых с точки зрения финансового менеджмента являются:

1. Форма функционирования активов. По этому признаку выделяют следующие их виды:

а) Материальные активы. Они характеризуют активы предприятия, имеющие вещную (материальную) форму. К составу материальных активов предприятия относятся:

• основные средства;

• оборудование, предназначенное к монтажу;

• производственные запасы сырья и полуфабрикатов;

• запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов;

• объем незавершенного производства;

• запасы готовой продукции, предназначенной к реализации;

• прочие виды материальных активов.

б) Нематериальные активы. Они характеризуют активы предприятия, не имеющие вещной формы, но принимающие участие в хозяйственной деятельности и приносящие прибыль. К этому виду активов предприятия относятся:

• приобретенные предприятием права пользования отдельными природными ресурсами;

• патентные права на использование изобретений;

• "ноу-хау" — совокупность технических, технологических, управленческих, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, описания, накопленного производственного опыта, являющихся предметом инноваций, но не запатентованных;

• права на промышленные образцы и модели;

• товарный знак — эмблема, рисунок или символ, зарегистрированные в установленном порядке, служащий для отличия товаров данного изготовителя от других аналогичных товаров;

• торговая марка — право на исключительное использование фирменного наименования юридического лица;

• права на использование компьютерных программных продуктов;

• "гудвилл" — разница между рыночной стоимостью предприятия как целостного имущественного комплекса и его балансовой стоимостью, образованная в связи с возможностью получения более высокого уровня прибыли (в сравнении со среднеотраслевым ее уровнем) за счет использования боле эффективной системы управления, доминирующей позиции на товарном рынке, применения новых технологий и т.п.

• другие аналогичные виды имущественных ценностей предприятия;

в) Финансовые активы Они характеризуют различные финансовые инструменты, принадлежащие предприятию или находящиеся в его владении. К финансовым активам предприятия относятся:

• денежные активы в национальной валюте;

• денежные активы в иностранной валюте;

• дебиторская задолженность во всех ее формах;

• краткосрочные финансовые вложения;

• долгосрочные финансовые вложения

2. Характер участия в хозяйственном процессе и скорость оборота активов. По этому признаку активы предприятия подразделяются на следующие виды:

а) Оборотные (текущие) активы. Они характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования до одного года и стоимостью менее 15 необлагаемых налогом минимумов доходов граждан.

В составе оборотных (текущих) активов предприятия выделяют следующие их элементы:

• производственные запасы сырья и полуфабрикатов;

• запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов;

• объем незавершенного производства;

• запасы готовой продукции, предназначенной к реализации;

• дебиторскую задолженность;

• денежные активы в национальной валюте;

• денежные активы в иностранной валюте;

• краткосрочные финансовые вложения;

• расходы будущих периодов.

б) Внеоборотные активы. Они характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования более одного года и стоимостью свыше 15 необлагаемых налогом минимумов доходов граждан.

В состав внеоборотных активов предприятия входят следующие их виды:

• основные средства;

• нематериальные активы;

• незавершенные капитальные вложения;

• оборудование, предназначенное к монтажу;

• долгосрочные финансовые вложения;

• другие виды внеоборотных активов.

3. Характер обслуживания отдельных видов деятельности. По этому признаку выделяют следующие виды активов предприятия:

а) Операционные активы. Они представляют собой совокупность имущественных ценностей, непосредственно используемых в производственно-коммерческой (операционной) деятельности предприятия с целью получения операционной прибыли.

В состав операционных активов предприятия включаются:

• производственные основные средства;

• нематериальные активы, обслуживающие операционный процесс;

• оборотные операционные активы (вся их совокупность за минусом краткосрочных финансовых вложений).

б) Инвестиционные активы. Они характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, связанных с осуществлением его инвестиционной деятельности.

В состав инвестиционных активов предприятия включаются:

• незавершенные капитальные вложения;

• оборудование, предназначенное к монтажу;

• долгосрочные финансовые вложения;

• краткосрочные финансовые вложения.

4. Характер финансовых источников формирования активов. В соответствии с этим признаком различают следующие виды активов предприятия:

а) Валовые активы. Они представляют собой всю совокупность имущественных ценностей (активов) предприятия, сформированных за счет как собственного, так и заемного капитала.

б) Чистые активы. Они характеризуют стоимостную совокупность имущественных ценностей (активов) предприятия, сформированных исключительно за счет собственного его капитала.

5. Характер владения активами. По этому признаку активы предприятия делятся на следующие два вида:

а) Собственные активы. К ним относятся активы предприятия, находящиеся в постоянном его владении и отражаемые в составе его баланса.

б) Арендуемые активы. К ним относятся активы предприятия, находящиеся во временном его владении в соответствии с заключенными договорами аренды (лизинга).

6. Степень ликвидности активов. В соответствии с этим признаком активы предприятия принято подразделять на следующие виды:

а) Активы в абсолютно ликвидной форме. К ним относятся активы, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа.

В состав активов этого вида входят:

• денежные активы в национальной валюте;

• денежные активы в иностранной валюте.

б) Высоколиквидные активы. Они характеризуют группу активов предприятия, которая быстро может быть конверсирована в денежную форму (как правило, в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости с целью своевременного обеспечения платежей по текущим финансовым обязательствам.

К высоколиквидным активам предприятия относятся:

• краткосрочные финансовые вложения;

• краткосрочная дебиторская задолженность.

в) Среднеликвидные активы. К этому виду относятся активы, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев.

К среднеликвидным активам предприятия обычно относят:

• все формы дебиторской задолженности, кроме краткосрочной и безнадежной;

• запасы готовой продукции, предназначенной к реализации.

г) Слаболиквидные активы. К ним относятся активы предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше).

В современной практике финансового менеджмента к этой группе активов предприятия относят:

• запасы сырья и полуфабрикатов;

• запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов;

• активы в форме незавершенного производства;

• основные средства;

• незавершенные капитальные вложения;

• оборудование, предназначенное к монтажу;

• нематериальные активы;

• долгосрочные финансовые вложения.

д) Неликвидные активы В эту группу входят такие виды активов предприятия, которые самостоятельно реализованы быть не могут (они могут быть проданы лишь в составе целостного имущественного комплекса).

К таким активам относятся:

• безнадежная дебиторская задолженность;

• расходы будущих периодов;

• убытки текущие и прошлых лет (отражаемые в составе актива баланса предприятия).

С учетом рассмотренной классификации строится процесс финансового управления активами предприятия.

Заключение

По сути, целью оценки является определение некоторого типа оценочной стоимости, необходимой клиенту для принятия инвестиционного решения, заключения сделки, изменения финансовой отчетности и т. д.

Различные стороны заинтересованы в проведении оценочных работ, от государственных структур до частных лиц: органов контроля и аудита, структур управления, кредитных организаций, страховых компаний, налоговых компаний и других организаций, владельцев частных компаний, инвесторов и т. д.

Таким образом, достоверность и достоверность оценки во многом зависит от того, насколько правильно определен объем оценки: покупка и продажа, получение кредита, страхование, налогообложение, реструктуризация и т. д.

Список литературы

1. Бусов, В.И. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): Учебник для академического бакалавриата / В.И. Бусов, О.А. Землянский. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 382 c.
2. Васильева, Л.С. Оценка бизнеса. Учебное пособие / Л.С. Васильева. - М.: КноРус, 2019. - 320 c.
3. Григорьев, В.В. Оценка стоимости бизнеса: основные подходы и методы / В.В. Григорьев. - М.: Русайнс, 2015. - 190 c.
4. Касьяненко, Т.Г. Оценка стоимости бизнеса: Учебник для академического бакалавриата / Т.Г. Касьяненко, Г.А. Маховикова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 412 c.
5. Косорукова, И.В. Оценка стоимости ценных бумаг и бизнеса: Учебник / И.В. Косорукова. - М.: МФПУ Университет, 2016. - 904 c.
6. Спиридонова, Е.А. Оценка стоимости бизнеса: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Е.А. Спиридонова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 299 c.
7. Чайников, В.В. Оценка стоимости бизнеса. Учебное пособие / В.В. Чайников, И.В. Куликов. - М.: Юнити, 2016. - 162 c.
8. Чеботарев, Н.Ф. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): Учебник для бакалавров / Н.Ф. Чеботарев. - М.: Дашков и К, 2015. - 256 c.
9. Чеботарев, Н.Ф. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): Учебник / Н.Ф. Чеботарев. - М.: Дашков и К, 2015. - 256 c.
10. Эскиндаров, М.А. Оценка стоимости бизнеса (для бакалавров) / М.А. Эскиндаров; под ред., Федотова М.А. под ред.. - М.: КноРус, 2018. - 256 c.