Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (Хронология ВМФ)

Содержание:

Введение

Международный валютный фонд МВФ является международной организацией, призванной регулировать валютные отношения между государствами-членами и оказывать им финансовую помощь в случае валютных затруднений, вызванных дефицитом платежного баланса, путем предоставления краткосрочных и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд имеет статус специализированного агентства ООН. На практике это служит институциональной основой мировой валютной системы.

Поставленные передо мной цели и задачи определили структуру курсовой работы, которая состоит из введения, трех глав и заключения. И целью данной курсовой работы является изучение Международного валютного фонда, его основных функций и видов деятельности.

В первой главе рассматриваются история создания и история создания Международного валютного фонда. Его основные цели и функциональные характеристики. Мы познакомимся с организационной структурой и основными подразделениями организации военно-морского флота.

Во второй главе мы познакомимся с разнообразием форм деятельности и функций МВФ. Механизмы финансирования, условия кредитования и особенности кредитной деятельности. Также комплекс проблем, существующих в деятельности фонда.

В третьей главе мы рассмотрим роль МВФ в системе международных валютных отношений и их регулирование.

Для изучения данной темы, ознакомимся работами ряда авторов, в которой рассматривается деятельность МВФ и его роль в мировой экономике, следует отметить Герчикову И.Н., Цыганкову Т.М., Козака Г.О. и Ковалевского В.В. Статьи Мазуровой Е.К. “Роль международных организаций в регулировании глобальных экономических процессов” в Вестнике Московского Университета и других авторов статьи и очерки.

В заключении приводятся выводы, которые были получены в результате написания курсовой работы. Завершает курсовую работу список использованных источников.

Глава 1. Теоретические аспекты ВМФ

1.1. Хронология ВМФ

Необходимость создания организации по регулированию мировой валютной системы стала проявляться во время Великой депрессии, которая разрушила мировую экономику в 30-х годах. Международный валютный фонд был основан в июле 1944 года на международной конференции, состоявшейся в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Гемпшир, США, на которой представители 44 государств определились с основами экономического сотрудничества, что потребовало повторения разрушительной экономической политики, которая служила одной из причины Великой депрессии 1930-х гг.

Во время кризиса наблюдалось общее недоверие к бумажным деньгам, которое подняло спрос на золото выше уровня, который был в акциях финансовых учреждений. И так много стран во главе с Великобританией были вынуждены отказаться от золотого стандарта, который до этого очень долго выражал ценность денег как постоянную. Неопределенность измерения стоимости денег, которая больше не имела фиксированного неравенства с надлежащим количеством золота, привела к тому, что обмен деньгами между странами, которые дорожили золотым стандартом, и странами, которые отступили от него, стали значительно более сложный. Многие страны начали накапливать деньги и золото, за которые его можно было купить. Количество денежных операций сократилось во много раз, это привело к отмене рабочих мест, а уровень жизни населения снизился. Это повлияло на соотношение между деньгами и стоимостью товаров, а также между стоимостью разных валют. И результат: вызвано падение номинальной стоимости валюты. В 1929–1932 годах цены на сырье начали снижаться, это, якобы, в мире упало на 48%, а общий объем мировой торговли упал на 63% - это привело к тому, что мировая экономика начала распадаться в таких условиях [1].

В начале 1940-х годов почти сразу же они представили свои идеи относительно развития новой мировой валютной системы и подходящей неустанно работающей организации - Гарри Декстера Уайта из США и Джона Мейнарда Кейнса из Великобритании. После некоторых переговоров, которые проходили в трудные времена и напряженные условия военного времени, международное сообщество тем не менее решило утвердить новую систему и создать другую организацию. Заключительная встреча по организации Международного валютного фонда (МВФ), как мы уже говорили выше, состоялась в июле 1944 года в Бреттон-Вудсе (Нью-Гемпшир, США), где собрались представители 44 государств. МВФ начал свою деятельность в Вашингтоне в мае 1946 года в составе 39 стран.

Первым генеральным директором Международного валютного фонда был Камиль Гатт, бельгийский экономист и политик, бывший министр финансов, который руководил Фондом с мая 1946 года по май 1951 года.

Конференция утвердила Статьи соглашения МВФ, который выполняет роль своего Устава и вступил в силу 27 декабря 1945 года; Фонд начал свою практическую деятельность 1 марта 1947 года. Но в связи с эволюцией мировой валютной системы Устав МВФ менялся трижды.

Впервые это произошло в 1969 году с введением специальных прав заимствования: искусственного резерва и платежного инструмента, выпущенных в качестве Международного валютного фонда. То есть международные платежные и резервные средства, сделанные МВФ и используемые для безналичных международных расчетов посредством записей на специальных счетах и ​​в качестве расчетной единицы МВФ.

Второй раз - в 1976 году, с началом ямайской валютной системы. При этом обменные курсы устанавливаются рынком, а не государством. И для него были характерны постоянные колебания валютных курсов, так называемые плавающие, в отличие от фиксированных. Эта система работает в мире до настоящего времени, хотя в 2008-2009 годах были некоторые поправки, когда возникли консультации по принципам новой мировой валютной системы.

В третий раз - в ноябре 1995 года они ввели санкции против стран, которые не выплатили свои долги Фонду и не имели права голоса.

15 февраля 1999 года членами МВФ были большинство стран мира, это 182 государства. Швейцария долгое время отсутствовала в Фонде, вплоть до 1992 года. В начале 1990-х годов большинство его бывших социалистических стран, включая Китай и Вьетнам, стали его членами. А Россия вступила в МВФ с 1 июля 1992 года. В 1944 году СССР принимал активное участие в Бреттон-Вудской конференции и даже участвовал в подписании окончательного акта об учреждении МВФ, но впоследствии не одобрил эти соглашения. Все бывшие республики СССР присоединились к МВФ в мае - сентябре 1992 года. А что касается России, 31 января 2005 года она выплатила задолженность Международному валютному фонду до конца, выплатив 2,19 миллиарда специальных прав заимствования, которые составил 3, 33 миллиарда долларов. Таким образом, Россия сэкономила 204 миллиона долларов, которые она должна была выплатить в случае погашения задолженности перед МВФ в соответствии с графиком до 2008 года. Сегодня членами организации являются 183 государства. Столица МВФ, состоящая из взносов стран-членов, насчитывает 212 миллиардов единиц «специальных прав заимствования», что составляет около 272 миллиардов долларов. Штаб-квартира МВФ находится в Вашингтоне [2].

1.2. Функции МВФ

МВФ был основан для регулирования отношений в области валютных расчетов между государствами и оказания финансовой помощи странам-членам путем предоставления им валютных затруднений из-за дисбаланса платежного баланса и краткосрочных займов в иностранной валюте. Фонд функционирует как специализированная организация системы ООН. И практически это институциональная основа современной международной валютной системы.

Одной из основных задач Международного валютного фонда является создание прочной и стабильной международной финансовой системы, которая может сделать мир более устойчивым к финансовым кризисам и позволит всем странам воспользоваться единой ассоциацией, которая позволит повысить экономический рост и улучшить уровень жизни в лагере.

Одним из первых направлений является реформа кредитной деятельности МВФ: развитие для улучшения ресурсной базы МВФ, пополнение ресурсов Фонда за счет привлечения средств с мирового рынка ссудного капитала и расширение доступа к ресурсам МВФ. И в настоящее время усилия МВФ направлены на сдерживание масштабов рискованного кредитования, что в современных условиях абсолютно оправдано.

Вторым направлением этих так называемых официальных реформ является конкретизация расширения круга вопросов взаимоотношений МВФ и стран-членов. Эта группа включает в себя следующее:

- достижение «прозрачности», что означает информирование государства о состоянии их макроэкономической политики, о перспективах развития бюджета.

- разработка и принятие, распространение во всех странах кодов «хорошей практики» в области фискальной, денежно-кредитной, финансовой, денежно-кредитной политики. Необходимость четкого отделения государственного управления от остальной экономики, определения функций правительств;

- укрепление международных национальных и финансовых систем, которые приводят в исполнения международные перемещения капиталов. В рамках этой реформы предполагается оздоровление банковских систем, поддержка «здоровых» финансовых структур, установления эффективного надзора за их деятельностью;

- разработки эффективных механизмов и процедур, направленных на привлечения правительствами и финансовыми институтами частного сектора, что приводит к предупреждению и исключения финансовых кризисов, уменьшению долгового бремени развивающихся стран;

- требование к осуществлению социальной политики, способствующей интеграции беднейших стран в мировую экономику с одновременным ростом уровня жизни в этих странах [3].

В координации финансовой системы должны участвовать различные учреждения на региональном и глобальном уровнях. Так, при подготовке проекта документа МВФ «Кодекс надлежащей практики обеспечения прозрачности в денежно-кредитной и финансовой политике» были проведены консультации с Банком международных расчетов, Базельским комитетом по банковскому надзору и Европейским центральным банком. В июле 1999 года Кодекс был утвержден в качестве основополагающего и наиболее важного документа, положения которого являются обязательными для стран-членов МВФ [4].

Третьим направлением реформы мировой валютной системы является осуществление изменений в определенных структурных элементах международной финансовой системы. Что подразумевает возможное внесение изменений и дополнений в статьи Соглашения или пересмотр концептуальных руководящих принципов по определенным вопросам.

Четвертой областью реформы является утверждение формирования полюсной, «блочной» структуры этой системы, как явной, так и неявной. Это означает, что такая система предполагает присоединение развивающихся стран к валютным блокам или зонам на основе нескольких валют ведущих стран.

3 апреля 2011 года на ежегодной встрече МВФ и Всемирного банка министр экономики, финансов и промышленности Доминик Стросс-Кан выступил с концептуальной полуторачасовой речью, которая произвела эффект взрывающейся бомбы. В нем он бросил вызов существующей мировой политической и экономической системе, заявив, что «Вашингтонский консенсус с его упрощенными экономическими идеями и рецептами рухнул во время кризиса мировой экономики и остался позади». По его мнению, именно стремление стран достичь низкого бюджетного дефицита и быстрого экономического роста, свободного, неконтролируемого финансового рынка и либеральных налогов привело к глобальному финансово-экономическому кризису. По его мнению, для преодоления неопределенности посткризисного мира необходимо создать новые принципы экономической и социальной политики для каждого отдельного государства и всего мирового сообщества.

Следующие цели были официально одобрены МВФ [5]:

1) Содействие международному сотрудничеству путем предоставления механизмов для консультаций и согласованных действий по вопросам международной валюты.

2) Содействие сбалансированному росту международной торговли с целью повышения уровня занятости и реальных доходов населения, развития производственных возможностей стран-участниц.

3) Обеспечение стабильности валюты и регулируемых валютных отношений, а также предотвращение конкурентного обесценивания валют.

4) Содействие созданию многосторонней системы платежей и переводов по текущим операциям и стремление устранить валютные ограничения.

5) Временно предоставить государствам-членам общие ресурсы Фонда с надлежащими гарантиями, с тем чтобы они могли исправить дисбаланс в своем платежном балансе, избегая мер, которые могут нанести ущерб на национальном или международном уровне.

6) Сократить время и масштаб дефицита платежного баланса.

Участники Бреттон-Вудской конференции поручили Фонду выполнение трех основных функций [6]:

1) Обеспечить соблюдение «Кодекса поведения» в отношении политики обменного курса и ограничений на платежи по текущим операциям.

2) Предоставление членам Фонда финансовых ресурсов, чтобы они могли соблюдать «кодекс поведения» в то время, когда они исправляют дисбаланс в платежном балансе или пытаются избежать таких нарушений.

3) Обеспечить форум, на котором члены Фонда могут консультироваться друг с другом и вносить свой вклад в международные денежно-кредитные вопросы. [26].

Позднее страны-члены определили дополнительные функции и обязанности для МВФ в зависимости от требований времени и обстоятельств. Теперь МВФ имеет следующие функции:

1) Надзор за согласованной системой упорядоченного обмена национальных валют. Поскольку в случае ненадлежащего обмена больших объемов одной валюты на другую малые страны могут оказаться в невыгодном положении из-за невозможности обеспечить достаточные объемы валюты своей страны. Таким образом, он может достичь полного подавления и искоренения «второстепенных» валют валютами гигантов.

2) Предоставление кредитов своим членам для реорганизации экономики для установления более эффективного сотрудничества. Во многом мировая экономика зависит от благосостояния стран, входящих в нее. Поддержание экономики отдельных стран с помощью займов помогает не только справиться со многими проблемами внутри страны, но и удержать на плаву всю систему мировой экономики за счет процентов от выданных займов.

3) Предоставление услуг поддержки странам-членам, повышение квалификации персонала, техническая помощь в специализированных областях и информационная поддержка. И все это помогает решать проблемы стран, вступивших в МВФ, гораздо эффективнее. Для этого используются новейшие технологии, профессионально подготовленный персонал и централизованная система управления, реакция на любые изменения или проблемы, возникающие в мире, происходит мгновенно и быстро с последующим принятием решения и результатом.

МВФ периодически вносит изменения в мировую валютную систему, а также проверяет соблюдение странами-членами своего устава, который фиксирует структурные принципы мировой валютной системы и согласованные правила действий в мировом сообществе.

1.3. Организационная структура МВФ

Высшим руководящим органом МВФ является Совет управляющих, в состав которого входят представители всех стран-членов. Как правило, министр отвечает за проведение денежно-кредитной политики или глава центрального банка с заместителем. Менеджеры встречаются один раз в год на сессиях. Существуют исключения из обязательных полномочий: это прием новых членов, пересмотр квот, изменение валютных соотношений и другие виды организации труда. Совет может делегировать исполнение своих обязанностей дирекции. В состав Совета входят два комитета: Временный комитет и Комитет по развитию. Временный комитет играет роль консультативного совета по вопросам управления в отношении постоянного мониторинга мировой валютной системы и ее адаптации к изменяющимся условиям. Комитет по развитию консультирует по конкретным потребностям беднейших и развивающихся стран.

Исполнительный комитет отвечает за текущие дела МВФ. 7 из 24 исполнительных директоров назначаются странами с самыми высокими квотами: Германия, Великобритания, Китай, Саудовская Аравия, США, Франция и Япония. А остальные семнадцать избираются Советом управляющих с учетом принципа регионального представительства. Заседания Исполнительного совета проводятся два или три раза в неделю под председательством Управляющего директора, который избирается Исполнительным советом. Если президент Всемирного банка - американец, то управляющий директор МВФ традиционно европейский.

Дирекция назначает управляющего директора, который не может быть ни менеджером, ни исполнительным директором. Управляющий директор возглавляет Дирекцию без права голоса, за исключением редких случаев, когда голоса распределяются поровну, и возглавляет администрацию фонда.

Функции управляющего директора включают управление текущими делами, а также назначение должностных лиц МВФ: их заместителя, секретаря, казначея, руководителей департаментов, генерального советника юридического департамента, руководителей административной службы и европейского штаба фонд в Париже [7].

Работа и взаимодействие МВФ со странами-членами осуществляется через региональные отделы: Европы, Африки, Ближнего Востока, Центральной Азии, Юго-Восточной Азии и Тихого океана. МВФ имеет отделы центральных банков, валютных и торговых отношений, налоговых, юридических и научных исследований. Штат МВФ насчитывает в общей сложности 2300 сотрудников, 50% из которых составляют женщины. В основном это экономисты, специалисты по налогам, статистике, финансам и филологии.

Организационная структура аппарата МВФ постоянно развивается и меняется. Это связано с тем, что из-за целей и функций МВФ, которые определяются трансформацией мировой экономики и международных валютно-финансовых отношений.

Персонал МВФ насчитывает около 2000 человек из более чем 100 стран [8]. Большинство из них работают в штаб-квартире в Вашингтоне, а небольшая часть сотрудников работает в офисах в Париже, Женеве и ООН в Нью-Йорке или являются временными представителями МВФ в странах-членах.

На встрече лидеров Фонда в апреле 2004 года было выражено намерение «расширить возможности развивающихся стран и стран с переходной экономикой более эффективно участвовать в механизме принятия решений МВФ».

Порядок вступления в МВФ и обязательства вступающих стран

Устав МВФ не предусматривает особых условий для вступления в организацию. Членство в нем открыто для любого государства, которое способно и готово выполнять определенные обязанности и вступая в него, страна обязуется:

- постоянно информировать другие страны о мерах по определению стоимости их денег по отношению к деньгам других государств;

- отказаться от ограничений по обмену национальных денег на другие валюты;

- придерживаться экономической политики, которая приведет к развитию и росту как нашего собственного национального богатства, так и богатства общества в целом.

Вступая в МВФ, страна должна внести определенную сумму денег, своего рода квоту членского взноса. Которые имеют определенные функции:

-Это, прежде всего, единый денежный резерв, который МВФ использует для предоставления кредитов своим членам;

- с их помощью определяется сумма, которую страна, которая ввела квоту, может быть заимствована или получена от МВФ во время периодического распределения специальных активов, известных как специальные права заимствования (СДР). И чем больше вклад страны, тем больше заем; то есть «вес» голосования каждого члена фонда определяется.

МВФ организован по примеру акционерного общества, и потому возможность каждого члена влиять на деятельность Фонда ограничивается его размером его части в капитале. Если страна-член имеет 250 «базовых» голосов, то дополнительно по 1 голосу за каждые 100 000 единиц СДР его части в этом капитале. При голосовании по некоторым вопросам кредиторы могут получить по 1 голосу на каждые $400 000 займов, предоставленных ими ко дню голосования, за счёт пропорционального уменьшения количества голосов стран-должников.

Размер квот определяется при вступлении страны в МВФ, а потом пересматривается в каждые пять лет. Расчёт проводится при помощи разных формул, которые отличаются элементами и их значимостью. [14]:

На 31 января 2003 года доля квоты США в совокупных ресурсах МВФ превышала 18% что давало этой стране фактическую возможность наложить вето на любое касающееся управления Фонда решение, принятие которого требует не менее 85% всех голосов, Германия - 5,53%; Япония - 5,53%; Великобритания - 4,98%; Франция - 4,98%; Саудовская Аравия - 3,45%; Италия - 3,09%; Россия - 2,90%. Доля 15 стран - участниц ЕС - 28,8%, 29 промышленно развитых государств страны - члены Организации экономического сотрудничества и развития, ОЭСР имеют в совокупности 63,4% голосов в МВФ. На долю остальных стран, составляющих свыше 84% количества членов Фонда, приходится лишь 36,6% голосов [9]. Взносы по подписке вначале платились частично золотом, а частично - в национальной валюте страны-члена. Для первых членов МВФ взнос, подлежащий уплате золотом, составлял 25% квоты, или 10% чистых официальных золотых и долларовых резервов страны по состоянию на 12 сентября 1946, малую часть из этих двух сумм. Размер членских взносов стран, вступивших в МВФ после 1948, определялся индивидуально. В 1978, после того как золото перестало играть какую-либо роль в операциях МВФ, начался процесс постепенного освобождения Фонда от золота. В настоящее время 25% взносов стран-членов платятся в свободно конвертируемой валюте, остальные 75% - по-прежнему в национальной валюте. Взнос, подлежащий уплате в национальной валюте, может быть сделан в форме беспроцентных облигаций соответствующего государства, которые МВФ при необходимости может потребовать наличными. По состоянию на 01 января 2004 года, членские взносы, составляющие общую сумму квот в МВФ, достигли 145,4 млрд. СДР, или почти 215 млрд. долл. по текущему курсу. [9].

Размер квот определяется при вступлении страны в МВФ, а потом пересматривается каждые пять лет. Расчёт проводится при помощи разных формул, которые отличаются элементами и их значимостью. Рассмотрим расчет согласно формуле Бреттон-Вудской (Сокращённая Бреттон-Вудская);[12].

Q = (0,01Y + 0,025R + 0,05P + 0,2276VC) (1 + C/Y),

- Преобразованная по схеме III:

Q = (0,0065Y + 0,02051R + 0,078P + 0,4052VC) (1 + C/Y),

- Преобразованная по схеме IV:

Q = (0,0045Y + 0,03896768R + 0,07P + 0,76976VC) (1 + C/Y),

- Преобразованная по схеме М4:

Q = 0,005Y + 0,042280464R + 0,044 (P + C) + 0,8352VC,

- Преобразованная по схеме М7:

Q = 0,0045Y + 0,05218008R + 0,039 (P + C) + 1,0432VC,

где Q – квота, Y – ВНП (1985 год), R – среднемесячный уровень резервов (1985 год), P – средняя ежегодная сумма текущих платежей (1981 – 1985 гг.), VC – изменяемость текущих поступлений, которая определяется как одно стaндартное отклонение от пятилетнего изменяемого среднего значения за 1973 – 1985 гг. Основными переменными этой формулы были такие показатели как годовой импорт и экспорт, золотые запасы и долларовые балансы, национальный доход. Эти показатели служили базисом для исчисления квот до 60-х годов. В 1963 г. Бреттон-Вудской формула была пересмотрена, а также были добавлены новые формулы. Эти формулы объединяют экономические показатели, описанные выше, а также текущие доходы и расходы, и показатели которые связанные с импортом и экспортом [12].

В начале восьмидесятых МВФ упростил процедуры расчета квот и усовершенствовал экономические данные, которые использовали в формулах.

И когда страна собирается стать участницей МВФ, персонал фонда рассчитывает для этой страны персональную квоту и сравнивает полученный результат с квотами уже состоящих в Фонде других стран со схожими показателями экономических характеристик. Полученное значение квоты обсуждается комитетом "Участников" Исполнительного совета. После того, как страна собирающаяся вступить в Фонд согласится с условиями данного договора членства, Исполнительный совет в полном составе готовит резолюцию для Совета управляющих. По завершении всех формальных шагов, представленная страна приглашается в Вашингтон и подписывается Статьи Соглашения.

После утверждения Советом страна подписывает статьи соглашения и становится членом МВФ. Однако ни одна страна не имеет права использования механизмов Фонда до полной уплаты своего взноса. Кроме того, квота страны-члена не может быть увеличена, пока страна не договорится на такое увеличение и выплатит полной суммы взноса.

Выводы по главе 1

При изучении вопроса данной главы была изучена история создания МВФ как необходимость для регулирования мировой валютной системы. Предпосылками создание МВФ стали как уменьшение количество денежных операций, что привело сокращению рабочих мест, уменьшался уровень жизни населения, деньги обрели характер не стабильности. Все это повлияло на пропорцию между деньгами и стоимостью товаров, а так же между ценностью разных валют. Был принят Устав, который менялся по различным экономическим и политическим причинам. Россия вошла в состав МВФ с 01 июля 1992 г. Накопленный дол за годы она погасила долг то 2005 года и сэкономила 204 млн. долларов. А что касается республик СССР, то они в МВФ в мае - сентябре 1992 г.

Так же в этой главе изучили основные цели и функциональные характеристики МВФ. Основные задачи и направления для построения прочной и стабильной международной финансовой системы. Ознакомились с организационной структурой и основными подразделениями МВФ. Порядком вступления в МВФ и обязательства вступающих стран и становления его членами. Размерами и особенностями квот.

Глава 2. Основная деятельность МВФ

2.1. Классификация деятельности МВФ

В условиях нашего времени функционирование фонда рассматривается по большей части совокупность его финансово-кредитных функций. Но кроме этого у МВФ есть и другие формы деятельности, которые представлены на рисунке.(рис.1)

Рис. 1. Классификация форм деятельности МВФ [14].

Возникновение инспекции в формах деятельности связано с переходом от паритетной к более современной или открытой системе обмена валют. При этом Фонд должен расширить свою деятельность за рамки относящийся к процессу обмена стоимости, которая, в итоге, представляет собой совокупность целого ряда экономических действий, изучать все стороны экономики стран, которые влияют на размер этой величины, и беспристрастно оценивать экономическую деятельность стран для всех членов в сообществе. Такой вид деятельности был определен самим МВФ как наблюдение и контроль обменной политики членов организации или «инспектирование».

Консультирования бывают ежегодные, дополнительные и специальные являются и постоянной деятельностью Фонда. При консультировании стран-членов, МВФ так же получает данные об, уровне ответственности и открытости действий страны при установлении условий, по которым правительства и частные лица других стран покупают и продают её валюту, а так же информацию об общем положении дел в стране. [10]

Рассмотрим каждый из трех типов консультаций проводимых МВФ:

1. Ежегодные консультации. Группа экспертов МВФ состоящая из четырех или пяти человек каждый год приезжает в столицу определённой страны и примерно две недели собирает необходимые данные и обсуждает дальнейшее развитие экономической политики страны с должностными лицами. После чего приготовленный подробный доклад обсуждается Директоратом. И все выводы, предложения и рекомендации, полученные посредством такого обсуждения, направляются на рассмотрение уже правительству страны.

2. Дополнительные консультации. При возникновении тяжёлой экономической ситуации в стране, или если возникают подозрения, что действия страны противоречат «кодексу поведения» и опасны для экономики других государств, то действующий директор-распорядитель Фонда организовывает дополнительные консультации.

3. Специальные консультации чаще всего проводятся с теми странами, экономическая политика которых может затронуть состояние экономики во всем мире.

Странам-членам МВФ могут предоставляться следующие формы услуг [11]:

1) Повышение квалификации национальных кадров. В штаб-квартире организации в Вашингтоне с 1964 года работает Институт МВФ, в нем по специальным программам обучаются национальные кадры из всех стран-членов в МВФ.

2) Эксперты, служащие в составе Фонда, предоставляют техническую поддержку.

3) В состав информационной деятельности входят: публикация ежегодных и ежемесячных статистических материалов, издание серий специальных брошюр и газет и т. д.

Финансирование, это еще одна форма деятельности МВФ, то есть поддержка стран-членов деньгами с помощью различных механизмов финансирования, которые отличаются лишь разнообразием проблем платёжного состояния, для устранения которых они и существуют. Имеются следующие виды финансирования поэтапное, льготное, непосредственное и специальное.

Непосредственное финансирование применяется с помощью следующих механизмов: резервный транш и кредитные транши.

Резервным траншем страны-члена называется превышение её квоты в МВФ над «скорректированной» суммой её валютных ресурсов, и которые находятся в фонде на счету общих ресурсов. В основном этот транш складывается за счёт части взноса страны-члена в резервных активах (СДР, иностранная валюта, золото) и чистой суммы валютных ресурсов страны-члена, использованных МВФ. Страна-член может считать резервный транш своим резервным активом, который можно мобилизовать в кратчайшие сроки.

Кредитные транши. Здесь МВФ предоставляет кредиты в виде четырёх траншей, каждый из которых равен 25% квоты. Покупка кредитных траншей позволяется странам-членам только для финансирования экономических мероприятий, направленных на преодоление проблем платёжного баланса. Обязанности страны-заёмщика, которые предусматривают проведение соответствующих финансово-экономических мероприятий, фиксируются в так называемом «письме о намерениях».

Использование первой кредитной доли может быть осуществлено в двух формах:

1) Это прямая покупка валюты, когда страна получает всю сумму сразу после одобрения Фондом её запроса;

2) И поэтапная покупка, которая осуществляется на основании подписания с МВФ «договора о резервном кредите».

Поэтапное финансирование. Последующие покупки страной-участницей валюты у МВФ рассматривается как использование ею так называемых «граничных кредитных долей». И такое финансирование может осуществляться двумя путями: с использованием механизма резервных кредитов или в рамках механизма расширенного финансирования.

Соглашения по резервным кредитам, как и соглашения по расширенным кредитам, обеспечивают стране-члену следующую гарантию. Она сможет автоматически получать иностранную валюту от МВФ в обмен на национальную валюту. Такая возможность продлится до исчерпания обусловленной договором суммы. Обмениваться можно в любое время на протяжении действия соглашения, но при условии строгого соблюдения положений договора. Такие соглашения использовали с 1952 г. Начиная с 1977 г., срок действия соглашений о резервных кредитах продлен с одного до трёх лет.[12]

Поэтапное финансирование, которая используется МВФ с 1974 г., является предоставление «расширенных кредитов». Её предназначение состоит в предоставлении валютных средств странам-членам с целью финансирования дефицитов их платёжных балансов на более длительное время и в больших размерах, нежели это предусмотрено уставом МВФ в рамках политики траншей.

Расширенное финансирование предоставляется странам, у которых имеются трудности с платёжным балансом и обусловленные структурной несбалансированностью производства, торговли и цен, или тем странам, у которых нет возможности проводить политику экономического развития в связи с неудовлетворительным состоянием платёжного баланса. При этом страна должна предоставить общую программу деятельности на первые 12 месяцев, которую необходимо обновлять ежегодно.

Льготное финансирование- это два механизма финансирования МВФ, направленные на помощь развивающимся странам, и наиболее бедным странам: механизмы финансирования структурной перестройки экономики и механизмы расширенного финансирования структурной перестройки.

Механизмы финансирования структурной перестройки могут использоваться 62 развивающимися странами. И в рамках этого механизма предоставлялись льготные кредиты развивающимся странам с низким уровнем дохода, испытывавшим трудности в области платежного баланса, в целях поддержки среднесрочных программ макроэкономической стабилизации и структурных реформ. Условия займов: 0,5% годовых; погашение в течение 10 лет; грационный период до 5,5 лет. Лимит кредитов может быть — до 50% квоты. Для получения кредита в рамках механизма финансирования структурной перестройки экономики страна подаёт среднесрочную программу действий в виде доклада о принципах политики, который готовится совместно с сотрудниками МВФ и Мирового банка.[13]

Специализированное финансирование- это форма кредитования объединяет три механизма:

1. Компенсационного финансирования и финансирования в случае непредвиденных обстоятельств;(предоставление финансирование до 3—5 лет государствам-членам в случае если есть убытки при экспорте, значительном увеличении мировых цен и т.д.), если эти убытки носят временный характер и не обусловлены действиями государств; при необходимости поддержания темпов реформ, проводимых в соответствии с одобренными МВФ соглашениями.
2. Финансирования буферных запасов- распределяется поровну между категориями экспортирующих и импортирующих участников;
3. Финансирования системных трансформаций.

В 1963 г. в МВФ был создам первый механизм финансирования специального назначения - механизм компенсационного финансирования, а в 1988 г. в результате его объединения с механизмом финансирования в случае непредвиденных обстоятельств был создан МКФФНО. Согласно с этим механизмом кредиты предоставляются в таких случаях: недополучение экспортных поступлений, чрезмерные расходы на импорт зерна, другие непредвиденные внешние обстоятельства. Этот тип кредита создан для того, чтобы предоставлять странам-членам более широкую защиту от неблагоприятного изменения внешних экономических условий.

Механизм финансирования буферных запасов создан в 1969 г. Поэтому механизму предоставляется помощь странам-членам с неблагоприятным состоянием платёжного баланса в финансировании взносов в утверждённые международные буферные запасы сырьевых товаров под эгидой ЮНКТАД.

Механизм финансирования системных трансформаций является специализированным механизмом и утверждённый в 1993 г. Этот механизм создан для предоставления помощи странам, имеющим трудности с осуществлением внешних платежей вследствие глубинных нарушений традиционных торговых связей и структуры платежей, обусловленных переходом от государственной торговли к рыночной. Получать помощь в рамках СТФ могут только те страны, которые находятся на начальных этапах процесса преобразований и пока они не могут составить программу, для реализации которой МВФ мог бы использовать возможности других механизмов финансирования [25].

2.2. Кредитная деятельность МВФ

Страны-члены МВФ могут получить краткосрочные, до 1 года, и среднесрочные, от трех до пяти лет, кредиты со средней ставкой 2-3,5 % годовых. Такие кредиты имеют форму соглашения о купли-продажи национальной валюты для страны занимателя на эквивалентный объем национальной валюты других стран.

Форма предоставления кредитов может быть различна. Поэтому МВФ делит ее на несколько видов:

1. Это кредиты, предоставляемые в пределах резервной позиции страны в размере четверти квоты. Страна получает кредиты без ограничений, а также если она предоставляла их фонду ранее, то имеет возможность получить кредит на сумму предоставляемых кредитов в иностранной валюте. Такой кредит суммарно не может быть выше 200% квоты.

2. И кредиты, которые могут быть больше резервной доли. Такие кредиты предоставляются после исследования фондом валютно-экономической ситуации в стране и выполнения ей перечня требований МВФ стабилизации экономики страны. Общий объем составляет – 450% квоты.

У МВФ имеется Устав, в котором существуют следующие понятия для идентификации его кредитной деятельности:

1) сделка – это оказание финансовой помощи странам из ресурсов фонда.

2) операция – это предоставление посреднических, финансовых и технических услуг за счет валюты других стан. МВФ осуществляет кредитные операции только с официальными органами - казначействами, центральными банками или стабилизационными фондами[15].

Кредиты, выдаваемые странам-членам в основном используются для: поддержки структурной перестройки экономической политики или на покрытие дефицита платежного баланса страны.

На практике же в Фонд обращаются с просьбами о предоставлении кредита главным образом страны с неконвертируемыми валютами.

Вследствие этою МВФ, как правило, предоставляет валютные кредиты государствам-членам под залог соответствующих сумм неконвертируемых национальных валют.

МВФ взимает со стран- заемщиц разовый комиссионный сбор в размере 0,5% от суммы сделки и определенную плату (charge), или процентную ставку, за предоставляемые им кредиты, которая базируется на рыночных ставках. По окончанию установленного периода времени страна-член обязана произвести обратную операцию - выкупить национальную валюту у Фонда, вернув ему средства в СДР или иностранных валютах[16].

Соглашения о резервном кредите стране-члену обеспечивает гарантию того, что она сможет получать иностранную валюту от МВФ в обмен на национальную, в соответствии с договоренностью, в любое время. Конечно же при соблюдении страной оговоренных ими условий.

Основанием, для обращения страны к МВФ с просьбой о предоставлении кредита в рамках системы расширенного кредитования, может быть серьезное нарушение равновесия платежного баланса, вызванное структурными расстройствами в области производства, торговли или ценового механизма.

В целях расширения же своих кредитных возможностей МВФ практикует образованию специальных фондов. Они различаются по целям, условиям и стоимости кредита.

1. Фонд компенсационного и непредвиденного кредитования предназначен для кредитования стран-членов МВФ, у которых дефицит платежного баланса обусловлен внешними, не зависящими от них факторами. В их числе входит: стихийные бедствия, непредвиденное падение мировых цен, промышленный спад и введение протекционистских ограничений в странах-импортерах, появление товаров-заменителей и т.п.

2. В июне 1969 г. был создан Фонд кредитования буферных запасов для оказания помощи странам, участвующим в создании подобных запасов сырьевых товаров в соответствии с международными соглашениями, если это ухудшает их платежный баланс.

3. С 1989 г. функционирует Фонд финансовой поддержки операций по сокращению и обслуживанию внешнего долга. Это объясняется активной ролью МВФ в урегулировании долгового кризиса развивающихся стран в 80-х годах.

4. В апреле 1993 г. МВФ учредил Фонд поддержки структурных преобразований. Этот фонд ориентирован на страны, осуществляющие переход к рыночной экономике путем радикальных экономических и политических реформ [17].

Кроме функционирующих ныне четырех специальных фондов МВФ периодически создает так же и временные кредитные фонды в целях решения острых проблем международных валютных отношений. Для их формирования привлекаются заемные средства из различных внешних официальных источников. К временным специальным фондам относятся:

1) Нефтяной фонд в объеме 6,9 млрд. СДР, или 8 млрд. долларов. предоставлял кредиты странам-членам МВФ для покрытия дополнительных расходов, вызванных увеличением стоимости импорта нефти и нефтепродуктов. Необходимые для этого ресурсы ссудили преимущественно страны-экспортеры нефти. Развивающиеся страны, которые количественно преобладали среди получателей кредитов, но их доля была невелика (1/3) по сравнению с развитыми государствами. Но все же условия предоставления кредитов из нефтяного фонда были жесткие: это сравнительно высокие процентные ставки (не менее 7,2% годовых); к тому же обязательное выполнение рекомендаций МВФ при проведении национальной энергетической и валютной политики. Вследствие чего доступ развивающихся стран к ресурсам нефтяного фонда был ограничен: за счет его кредитов они покрыли лишь 1/3 дополнительных расходов на импорт подорожавшей нефти;

2) Доверительный фонд - в объеме 4 млрд. СДР, или 4,9 млрд. долл. (1976-1981 гг.); был создан в основном за счет прибыли от продажи на аукционах части золотого запаса МВФ. Получателями кредитов из этого фонда являлись наименее развитые страны. Условия данных кредитов были сравнительно льготные: страны-заемщики не вносили в МВФ эквивалент получаемых средств в национальной валюте, процентная ставка невысокая 0,5%, срок кредита 10 лет. И эти условия в наибольшей степени отвечали требованиям развивающихся стран.55 стран получили из доверительного фонда 3 млрд. СДР. Остальная часть была передана развивающимся государствам пропорционально их квотам.

3) Фонд дополнительного кредитования или фонд Виттевеена-по имени директора-распорядителя МВФ; время действия 19791984 гг. Цель этого фонда - предоставлять за счет заемных средств дополнительные кредиты странам, испытывающим особенно резкие и затяжные кризисы платежных балансов и исчерпавшим лимиты обычных кредитов МВФ. Ресурсы фонда Виттевеена (7,8 млрд. СДР, свыше 10 млрд. долл) сформированы за счет кредитов 13 стран-членов МВФ, а также Швейцарского национального банка. Кредиты из этого фонда получили 26 стран.

4) Фонд расширенного доступа к ресурсам МВФ преемник фонда дополнительного кредитования, функционировал в 1981-1992 гг. Цель фонда предоставлять дополнительные кредиты странам-членам, у которых масштабы неравновесий платежных балансов непомерно велики по сравнению с размерами их квот. Этот фонд использовался в тех случаях, когда страна нуждалась в средствах в больших размерах, чем она могла получить в МВФ в рамках четырех кредитных долей и системы расширенного кредитования, и на более продолжительный срок для осуществления корректирующих экономических мер при большем периоде погашения кредита. Источником ресурсов фонда являлись собственные средства МВФ, привлеченные в форме подписки, и заимствования у других стран. В связи с увеличением квот стран-членов МВФ указанный фонд прекратил свою деятельность в ноябре 1992 г.

5) Фонд структурной перестройки предоставляет льготные кредиты беднейшим развивающимся странам, испытывающим хронический кризис платежного баланса в целях осуществления среднесрочных программ макроэкономической и структурной перестройки. По состоянию на сентябрь 1993 г.36 стран из 61 страны, имеющей на них право получили эти льготные кредиты в сумме 1,5 млрд. СДР, или около 2,1 млрд. долл. Условия займов: 0,5% годовых: погашение в течение 10 лет; т рационный период до 5'/2 лет. Лимит кредитов - до 50% квоты. Источник ресурсов 2,7 млрд. СДР - погашение кредитов, предоставленных доверительным фондом.

6)Расширенный фонд структурной перестройки с декабря 1987 г. предоставляет кредиты за счет как неиспользованных ресурсов фонда структурной перестройки, так и специальных займов и пожертвований 6 млрд. СДР. По своим целям и механизму функционирования этот фонд является преемником фонда структурной перестройки. Помимо 61 страны право получения кредитов от этого фонда в апреле 1992 г. было предоставлено еще 11 странам, включая Албанию и Монголию. Более 29 стран использовали это право к сентябрю 1993 г. на сумму 3,2 млрд. СДР. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: страна-член имеет возможность получать эти кредиты сроком на 3 года до 190% квоты, иногда при исключительных обстоятельствах до 255% квоты. Первоначально срок для заключения соглашений о займах был установлен по ноябрь 1990 г., в дальнейшем он неоднократно продлевался. В конце 1993 г. образован новый расширенный фонд структурной перестройки - правопреемник предыдущего. Объем нового фонда - 5 млрд. СДР для предоставления льготных займов сроком три года и 2 млрд. СДР для субсидирования процентных ставок по этим займам. К маю 1994 г.43 страны согласились участвовать в формировании этого фонда. В программах структурной перестройки экономики, которые станут осуществляться при содействии нового фонда, будет уделяться больше внимания социальной защите населения и совершенствованию структуры государственных расходов. Срок действия нового расширенного фонда структурной перестройки - до конца 1996 г., а средства по заключенным соглашениям будут предоставляться странам-заемщикам до конца 1999 г [18].

Образование дополнительных специальных фондов в рамках МВФ путем заимствования ресурсов у других стран-членов - это одно из проявлений процесса адаптации системы межгосударственного кредитования и валютного регулирования к меняющимся условиям мировой экономики. МВФ выполняет роль посредника при перераспределении ссудного капитала от более благополучных стран-кредиторов к странам, испытывающим потребность в кредитах. Одновременно, оказывая силовое воздействие на экономическую политику стран-заемщиц. Он выступает в качестве гаранта возвращения этих средств [19].

2.3. Проблемы в деятельности МВФ

Серьезным испытанием для МВФ стали валютные и финансовые кризисы конца прошлого - начала нынешнего столетия. В этой связи он подвергся массированной критике. Были упреки в адрес Фонда в том, что он не смог своевременно предвидеть развитие кризисных процессов на мировых валютных и финансовых рынках. Международному валютному фонду мировым сообществом отводится ведущая роль в обеспечении прозрачности макроэкономической и финансовой политики государств.

Комплекс проблем, существующих в деятельности Фонда, непосредственно связано с методами и инструментами реализации этой международной организацией своей стратеги.

Первой проблемой в истории МВФ был вопрос о его дальнейшем функционировании, появившийся в начале 80-х годов и связанный с проектами реформирования мировой валютной системы в целом. Некоторые проекты предлагали заменить МВФ более демократичным и конструктивным международным финансовым институтом. Со временем актуальность таких вопросов уменьшилась, но угроза ещё остаётся.

Главный экономист МВФ Оливье Бланшар оценивает перспективы роста мировой экономика как посредственные. Не исключено, что на практике дело пойдет по негативному сценарию. Два основных препятствия для экономического роста, согласно версии МВФ: начатая консолидация государственных бюджетов и их улучшение соотношения между собственным и заемным капиталом коммерческих банков. Первое не позволит правительствам понижать налоги и, таким образом, стимулировать рост. Второе ограничит объем кредитов, выдаваемых частному сектору. Чтобы смягчить действие этих факторов, МВФ настойчиво рекомендует ЕЦБ продолжить вливание ликвидности в банковский сектор. Без повышения темпов роста, по словам Бланшара, не будет сокращения безработицы, особенно молодежной. К началу 70-х годов неизбежность развала Бреттон-Вудской валютной системы вследствие развития ее внутренних противоречий стала очевидной. Сказывалось так же постоянные валютные лихорадки, хаотичное движение огромных масс краткосрочного капитала из страны а страну, усиление инфляционных тенденций в большинстве капиталистических стран вели к углубляющейся дестабилизации платежных балансов. Та же отказ западноевропейских государств от своих обязательств по поддержке курса доллара и прекращение размена американской валюты на золото в официальном порядке в 1971 году означали, что основные принципы системы золотодолларового стандарта рухнули. Начавшееся плавание валют привело к кардинальному изменению механизмов движения международной ликвидности и выравнивания платежных балансов.[20]

В этих условиях неопределенным остался вопрос о статусе МВФ. Многие монетаристски настроенные критики считали, что в мире плавающих валютных курсов Фонд, первоначально созданный для обеспечения валютной стабильности, оказывается функционально излишним. Более того, оказалось, что МВФ не смог осуществить полностью ни одной из поставленных перед ним целей, зафиксированных в его Уставе. Однако только реформа валютной системы могла окончательно определить судьбу МВФ. И поэтому велась подготовка проекта реформы: сначала в рамках созданного при МВФ Комитета, в состав которого вошли представители как развитых капиталистических, так и развивающихся стран правда. Та же с самого начала своей деятельности Комитет столкнулся с рядом серьезных проблем из-за разногласий между представленными в нем странами-членами МВФ и к 1974 году прекратил функционировать, так и не разработав проекта мировой валютной реформы. Но эта работа все же была продолжена в рамках специально созданных двух новых органов МВФ - Временного комитета, изучающего проблемы перестройки международной валютной системы, и Комитета развития, занимающегося вопросами финансирования развивающихся стран. Что, конечно поправил маленько ситуацию. В январе 1976 года сессия Временного комитета МВФ утвердила ряд принципиальных изменений в уставе МВФ, происшедшие в валютно-финансовой системе капитализма. Новые поправки в Уставе вступили в силу с 1 апреля 1976 года и состояли в следующем[21]:

-отменяется официальная цена золота;

-предполагается превратить СДР в главный резервный актив;

-официально закрепляется система плавающих курсов;

-повышаются требования к координации внутренней и внешней экономической политики стран-членов МВФ.

Половинчатая и противоречивая реформа валютной системы капитализма предопределила и дальнейшую эволюцию МВФ, его место и роль в международных экономических отношениях[22].

Во-первых, МВФ выступал в качестве проводника принятой Западом по инициативе США установки на демонетизацию золота, ослабление его роли в мировой валютной системе. Первоначально Статьи соглашения МВФ отводили золоту важное место в его ликвидных ресурсах. Первым шагом на пути устранения золота из послевоенного международного валютного механизма стало прекращение Соединенными Штатами в августе 1971 г. продаж золота за доллары, принадлежащие официальным органам других стран. В 1978 г. в устав МВФ были внесены поправки, запрещающие странам-членам использовать золото в качестве средства выражения стоимости их валют; одновременно были упразднена официальная цена золота в долларах и золотое содержание единицы СДР.

Во-вторых, это координирующие функции МВФ в отношениях с развивающимися странами усилились. Об этом свидетельствуют такие явления как ужесточение условий, которыми оговариваются кредиты Фонда, высокая цена внутренней экономической перестройки в развивающихся странах.

В-третьих, ресурсы Фонда оказываются неадекватными тем проблемам, которые он пытается решить. Рас разрыв между размерами дефицитов платежных балансов развивающихся стран и их квотами в МВФ. Что привело к упадку доли ликвидных ресурсов МВФ в международных резервах. Таким образом, вклад МВФ в дело урегулирования платежных балансов и совершенствования структуры международной ликвидности уменьшиться.

В-четвертых, резко расширились функции МВФ как финансового посредника. Особенно в кредитование, которое стало практически основной сферой деятельности. И причем при этом размеры предоставленных ресурсов больше не зависят только от взносов стран-участниц, так как Фонд активизировал свои заемные операции.

Основными кредиторами Фонда являются развитые капиталистические страны, это значит что основными получателями мобилизованных средств - развивающиеся страны.

Несмотря на все происшедшие изменения, основные организационные принципы МВФ остались неизменными. И они являются одним из важных пунктов, в котором, расходятся позиции различных групп стран в вопросах дальнейшей перестройки международной валютно-финансовой системы. До сих пор продолжаются дискуссии о целесообразности получения займов МВФ. Ведь условия предлагаемая Фондом, весьма стандартизирована и зачастую не учитывает особенностей развития той или иной страны. По мнению ряда экспертов, требования МВФ по ужесточению бюджетной и денежной политики часто только усугубляли тяжесть кризиса, приводя к дефляции [23].

Современные проблемы вытекают из реализации стратегии МВФ в разных странах. В последнее время деятельность МВФ подвергается критике мировой общественностью, особенно общественностью развивающихся стран. Дело в том, что предоставляя займы на оздоровление экономики, МВФ выдвигает, как правило, примерно одинаковый пакет требований, который включает: приватизацию крупных предприятий, либерализацию цен и внешней торговли, жёсткую денежно-кредитную политику для стабилизации валюты, прекращение субсидирования убыточных предприятий, минимизацию бюджетного дефицита за счёт сокращения социальных программ и повышения налогов, девальвации валюты. Что в конечном счете выполнение этих требований не только не способствует улучшению состояния экономики, а, наоборот, ведёт к падению производства и обострению социальных конфликтов. Это проявилось, в частности, во время финансового кризиса 1997 г. в Юго-Восточной Азии, когда деятельность МВФ стала фактически дестабилизирующим фактором [24].

Мировой опыт свидетельствует, что МВФ финансировал не всегда успешные программы экономического переустройства в разных странах. Так в 90-е годы МВФ пытался внедрять на просторах СНГ концепцию монетаризма, подошедшую для преобразований в Великобритании, США и других странах с устоявшейся рыночной экономикой, и плохо прижившейся в России. Скажем, была предпринята попытка решать экономические проблемы денежными средствами. Была увеличена эмиссия денег, но это не привело к ожидаемым результатам, а как раз наоборот. Как оказалось на деле сперва надо было проводить приватизацию, а потом уже либерализацию цен, чтобы привести экономику к рыночной. Как показал опыт Югославии, раздувание денежной массы может привести еще к более плачевным результатам, чем были у нас. Увеличивая количество денежной массы получаем эффект уменьшения коэффициента монетизации. А это означало что уменьшение реального ВВП.   Монетаризм представляет неоклассическое направление и предполагает, что цены обладают абсолютной гибкостью и могут автоматически возвращать экономику в равновесное состояние.

Выводы по главе 2.

При изучении вопроса данной главы была дана характеристика разнообразии форм деятельности и функции МВФ. Рассмотрели подробно и детально классификацию форм деятельности. Формами финансирования стран и расширенные финансирование странам, у которых имеются трудности с платёжным балансом, с экономически плохо развитыми странами, в связи с неудовлетворительным состоянием платёжного баланса.

Кредитная деятельность МВФ имеет свои особенности. По форме предоставления кредитов она делится на несколько видов. Она зависит от процента квоты. МВФ в целях расширения своих кредитных возможностей создает специальные фонды, которые различаются по целям, условиям и стоимости кредита и влияет на объем участия стран при голосовании.

Конечно возникают проблемы в деятельности МВФ. Они имеют политический и экономический характер. Современные проблемы вытекают из реализации стратегии МВФ в разных странах. Это связана с неравномерно развитием разных стран, что предоставляя займы на оздоровление экономики, МВФ выдвигает, как правило, примерно одинаковый пакет требований, что конечно, ведёт к падению производства и обострению социальных конфликтов.

Глава 3. Роль МВФ в регулировании валютно-финансовых отношений

3.1. Место МВФ в системе международных валютно-кредитных отношений и его роль в их регулировании

Международный валютный фонд на сегодняшний день есть важнейший элемент мировой валютной системы, исполняя при этом мониторинг и проверку за следованием государствами-участниками своего Устава, в котором прописаны главные организационные убеждение всемирной валютной системы.

Если при возникновении собственных проектов МВФ давал финансирование в большинстве случаев более цивилизованным государствам, то приблизительно с 1970-х годов преимущество начало отдаваться развивающимся стран. В 1990-е годы для МВФ выработалась свежее положение, при этом в число участников МВФ были включены несколько прежних социалистических стран со внутренними социально-экономическими разборками. Снабжение поддержкой данных стран МВФ компенсирует список жестких условий.

МВФ воспринимается в зависимости от ситуации и как форма, и как способ усовершенствования интернациональных объединительных операций на международной ступени, что исходит из целей и последовательности их исполнения.

Международный валютный фонд внес важный вклад в ход развития авторитета транснациональных предприятий и финансовых фондов на страны с промежуточными и формирующимися экономиками. Снабжение таких стран в 90-е годы ссудным капиталом МВФ в крупной мере помогало началу работы транснациональных компаний и банков в таких странах.

МВФ циклически регистрирует преобразования в всемирной валютной системе.

Из-за хода глобализации финансовых рынков исполнительный совет в 1997 г. активизировал создание свежих изменений в Статьи соглашения МВФ, в целях проведения либерализации действий по циркуляции финансов особенной задачей МВФ, внести вышеперечисленное в разряд его компетенции, т. е. дополнить их требованием снятия валютных ограничений. Непостоянное заседание МВФ утвердило на собрании в Гонконге 21 сентября 1997 г. Сообщение особого назначения о либерализации движения капиталов, потребовав исполнительный совет поторопить исправление корректив, для того чтобы «добавить новую главу в Бреттон-Вудское соглашение». Впрочем вступление в силу мирового валютного и финансового кризисов в 1997–1998 гг. замедлило данную процедуру. Из-за этого начался обязательное установление контроля движения капиталов нескольких стран. Однако МВФ все ещё использует имеющую большое значение установку на отмену всех ограничений в области интернационального движения капитала.

Если рассматривать источники мирового финансового кризиса 2008 г. то необходимо затронуть то, что Международный валютный фонд относительно недавно понял о нужде расширения отрасли личной деятельности на область работы всемирных финансовых рынков и финансовых систем.

Возникновение у МВФ намерения налаживать интернациональные финансовые связи привело к реформам в его организационном устройстве. Сперва, в сентябре 1999 г., учредился Международный валютно-финансовый комитет, который стал несменяемой частью стратегического планирования работы МВФ по проблемам, принадлежащим деятельности мировой валютной и финансовой системы.

В 1999 г. МВФ и Всемирный банк утвердили коллективную «Программу оценки финансового сектора», что обязана обеспечивать государства-члены орудием мониторинга ситуации в их финансовых системах.

В 2001 г. основан департамент по международным рынкам капитала. В июне 2006 г. сформирован объединенный департамент денежно-кредитных систем и рынков капитала.

За период своей деятельности МВФ обернулся в настоящее многофункциональное содружество, достиг повсеместного уважения в качестве основного межнационального инструмента налаживания международных валютно-кредитных отношений, координатора межгосударственных кредитных потоков, авторитетного центра международного кредитования, и конечно же гаранта платежеспособности стран-заёмщиков. МВФ так же играть важную роль в реализации решений «семерки» ведущих государств Запада и становится важным звеном формирующейся системы регулирования мировой экономики, международной координации, согласования национальных макроэкономических политик. Фонд зарекомендовал себя активно функционирующим мировым валютным институтом, накопил большой и полезный опыт.

За время своего существования МВФ добился и превратился в подлинно универсальную организацию, приобретая всемирного признания в качестве главного наднационального органа регулирования международных валютно-кредитных отношений, авторитетного центра международного кредитования, координатора межгосударственных кредитных потоков и гаранта платежеспособности стран-заемщиц. Фонд зарекомендовал себя активно функционирующим мировым валютным институтом, накопил большой и полезный опыт со дня формирования и по сей день.

Конечно, как и всякая международная организация, МВФ является ареной не только партнерства, но и соперничества национальных, экономических и политических интересов. США лишились возможности монопольно определять политику Фонда, и были вынуждены согласовать свою линию поведения с главными государствами Западной Европы и Японией.

Одновременно в МВФ усиливается влияние развивающихся стран Азии, Африки и Латинской Америки, отстаивающих свои интересы. Начинают активно заявлять о себе и бывшие страны-члены СЭВ, особенно Россия и другие страны СНГ. Из этого потребность в более эффективном механизме сопоставления, учета и примирения конфликтных интересов в рамках МВФ к выгоде всего мирового сообщества, необходимость совершенствования как институциональных структур Фонда, так и реализуемых им программных политических установок.

3.2. Политические цели

МВФ предоставляет в настоящее время кредиты в иностранной валюте странам-членам для двух целей: во-первых, для покрытия дефицитов платежных балансов, т. е. практически пополнения валютных резервов государственных финансовых органов и центральных банков, и, во-вторых, для поддержки макроэкономической стабилизации и структурной перестройки экономики, а это значит - для финансирования бюджетных расходов правительств.

При разработке механизма Фонда предполагалось, что страны-члены будут предъявлять более или менее равномерный спрос на различные валюты, а поэтому их национальные валюты, поступающие в МВФ, станут переходить от одной страны к другой. Таким образом, эти операции не должны были являться кредитными в строгом смысле слова. Отсюда утверждение о "кооперативном характере" МВФ, представление о нем как о своего рода пуле валют, постоянно циркулирующих между странами-членами.

В 2017 году доктор экономических наук Валерий Коновалюк выступил с резкой критикой в адрес кредита МВФ Украине[26]. Он убеждён, что ещё ни одна страна, которые так вплотную сотрудничавшая с МВФ не смогла достичь очевидного экономического прогресса. А наоборот, большинство превратилось в сырьевые придатки для более сильных экономик[27].

Выводы к главе 3

Мы рассмотрели основную роль в регулировке валютно-финонсовых отношениях. Здесь мы можем заметить, что международный валютный фонд сыграл ведущую роль в процессе расширения влияния транснациональных корпораций и банков на страны с переходными и развивающимися экономиками. Фонд зарекомендовал себя активно функционирующим мировым валютным институтом, накопил большой и полезный опыт.

Заключение

Данная работа изучения Главной целью данной курсовой работы была посвящена вопросу изучение Международного валютного фонда, его основные функции и направления деятельности. Чтобы достичь цели поставленной задачи в курсовой работе была изучена особенности возникновения и формирования МВФ. Объект исследования -Международный Валютный Фонд (МВФ) - International Monetary Fund (IMF) - международная организация, все участники которой должны в соответствии со статьями соглашения (Articles Agreement), принятого в 1944 г., соблюдать правила ведения международных операций и тесно сотрудничать по вопросам международной валютной политики и межгосударственного платёжного оборота, а также оказывать взаимную финансовую помощь для преодоления дефицита платёжного баланса.

В теоретической части работы была исследована понятие МВФ, истории возникновения и этапы развития. МВФ - международная валютно-кредитная организация ООН, целями которой являются содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества путём установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их выполнением, усовершенствование многосторонней системы платежей, предоставление странам-членам средств в иностранной валюте для выравнивания платёжного баланса.

МВФ за время своего существования превратился в организацию, регулирующую валютно-кредитные отношения на наднациональном уровне, стал мировым лидером и звеном в сложившейся системе регулирования мировой экономики.

Официальные и основные цели МВФ: это содействие международному валютному сотрудничеству путём консультаций; взаимодействия по валютным проблемам; создание более благоприятных условий международной торговли путем расширения и сбалансированного роста цен на мировом рынке; содействие стабильности валютных курсов, поддержание упорядоченных валютных взаимоотношений, избежание девальваций валют, вызываемой конкуренцией; оказание помощи странам в создании многосторонней системы платежей и в устранении ограничений на обмен валюты, препятствующих развитию мировой торговли; предоставление на временной основе финансовых средств странам-членам для корректировки их платёжных балансов, а также сокращение продолжительности и масштабов дефицита их международных платёжных балансов.

Кредиты МВФ имеют несколько видов, и это зависит от причин, вызвавших несбалансированность платёжного баланса. В рамках каждой формы кредитования существуют различные механизмы предоставления кредитов, различающиеся в зависимости от целей, объёмов, сроков предоставления.

МВФ управлял международной валютной системой (возникшей по итогам конференции в Бреттон-Вудсе в 1944), искусственно поддерживающей валютные курсы, до ее краха в 1971. Также Фонд предоставлял кредиты странам, испытывавшим проблемы с платежным балансом на определенных выгодных условиях. В МВФ организуются регулярные встречи с целью обсуждения проблем мировой экономики, готовит финансовые программы стабилизации для кризисных и переходных экономик. В 1990-е гг. миссия МВФ (в числе активных участников переговоров которой был и председатель МВФ в 1987-2000 гг. М. Камдесю) участвовала в финансировании экономических программ правительств стран бывшего СССР, в значительной степени написанных с использованием рекомендаций Фонда, не совсем удачно для нашей страны. Так же в конце 1990-х гг. усилилась критика МВФ, это было связано с финансово-экономическим кризисом в Азии, что не совсем удачно было для МВФ и служило провалом ряда экономических программ оздоровления региональных экономик.

МВФ тем не менее играет важную роль в развитии международной валютной системы, занимая одно из центральных мест в системе международных валютно-финансовых институтов. Кредиты, предоставляемые МВФ, сыграли немаловажную роль для преодоления своих экономических затруднений, в развитии, как внутренней экономики таких стран, так и мировой экономики в целом.

В третей части курсовой работы были отмечены проблемы и предполагаемые решение этих проблем. Дело в том, что предоставляя займы на оздоровление экономики, МВФ выдвигает, как правило, примерно одинаковый пакет требований, который включает ряд требований, которые не всегда подходит для данной страны. В основном эти требования относятся к развивающим странам с определенными экономическими предпосылками. К таким требованиям относятся:  приватизация крупных предприятий, либерализация цен и внешней торговли, выдвижение  жёсткой денежно-кредитной политики для стабилизации валюты, прекращение субсидирования убыточных предприятий, минимизация бюджетного дефицита за счёт сокращения социальных программ и повышения налогов, девальвации валюты. Из выше изложенного следует, что в большинстве случаев выполнение этих требований не только не способствует улучшению состояния экономики, а, наоборот, ведёт к падению производства, обострению социальных конфликтов.

Требования Международного Валютного Фонда не соответствовали реальному состоянию экономики стран с переходной экономикой, что на себе испытала особенно Россия. К тому же МВФ и Мировой банк предоставляли займы разным странам только при их условии, выполнения ими политических и экономических требований. К таким требованиям относиться, например, как свобода передвижения капитала; высокие процентные ставки, что конечно же препятствует развитию промышленности, но облегчает финансовые спекуляции; сокращение до минимума или ликвидацию социальных программ (бесплатного или дешевого здравоохранения, образования, дешевого жилья, общественного транспорта и т.п.); отказ от защиты природы и охраны окружающей среды; поддержка стабильности национальной валюты путем установления ее зависимости от доллара США; налоговые реформы, которые увеличивают давление на бедных и облегчают налоговое бремя богатых. В России это вылилось в единый 13-процентный налог – бедные стали платить на 1 % больше, а богатые – на 7, 12, 17, 27 и т.д. процентов меньше).

Так же можно заметить негативные действия МВФ разрушили экономику многих стран мира, например Югославии, Мексики, Аргентины, Бразилии. МВФ сначала начал финансировать их, а затем, когда странам приходило время платить по счетам, то выполнение поставленных МВФ условий приводило к инфляции, сокращению зарплат рабочих, банкротству предприятий в этих странах. Что негативно может и повлияла на экономическое и политическое положение МВФ.

Все цели и задачи, поставленные передо мной в данной курсовой работе были выполнены.

Список использованных источников

1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник.- М.: Экономистъ, 2004.

2. Валютный рынок и валютное регулирование / Под ред. И.Н. Платоновой. - М.: БЕК, 1998.

3. Герчикова И.Н. Международные экономические организации: регулирование мирохозяйственных связей и предпринимательской деятельности: Учебн. Пособие для экон. и юрид. Вузов. - М.: АО ''Консалтбанкир'', 2001.

4. История экономических учений - Учебное пособие для вузов, - Харьков.: НТУ «ХПИ», 2002.

5. Киреев А. Международная экономика. Часть первая. - М.: Международные отношения, 1998.

6. Киреев А. Международная экономика. Часть вторая. - М.: Международные отношения, 1999.

7. Мазурова Е.К. Роль международных организаций в регулировании глобальных экономических процессов // Весн. Моск. Ун-та. Сер. 6, Экономика.- 2002.- №4.

8. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н. Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 2000.

9. «Международные экономические организации.» / М.: Изд. АО «Консалтбанкир». - 2003 г.

10. Международные экономические отношения / Под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ, 1999.

11. Мировое хозяйство и международные экономические отношения: Учебное пособие/ Под ред. А.П. Голикова и др.- Симферополь: СОНАТ, 2003.

12. Популярная экономическая энциклопедия - К.: ОАО «Енисей Груп», 2005 г.

13. Статистичний щорічник України за 2004 рік: За ред. О.Г. Осауленка.- К.: Консультант, 2005.

14. Циганкова Т.М. Міжнародні організації: Навч. посібник/ Київ. нац. екон. ун-т. - К.: КНЕУ, 1998.

15. Бомбы и доллары // Эко. - 1999. - №5.

17. Герчикова И.Г. "Международные экономические организации." / М.: Изд. АО "Консалтбанкир". - 2003 г.

18. Генезис обратимости валют // ЭКО. - 2003. - №8.

19. Красавина Л.Н. "Международные валютно-кредитные и финансовые отношения" /М.: Изд. "Финансы и статистика", 1994 г.

20. Международный валютный фонд: на рубеже столетий // Деньги и кредит. - 2004. - №5.

21. Международный валютный фонд: на рубеже столетий. Российский аспект // Деньги и кредит. - 2005. - №1.

22. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: Учебник / Под ред. Круглова В.В. - М.: ИНФРА-М, 2000 г.

23. Смыслов Д.В. Международный валютный фонд: Современные тенденции и наши интересы. М.: Финансы и статистика, 1999 г.

24. Шреплер Х. - А. Международные организации. Справочник. М.: МО, 1995 г.

25. Шреплер Х.-А. Международные экономические организации: Справочник. - М.: Международные отношения, 1999.

26.  Валерий Коновалюк: «Украине нужен собственный экономический прорыв». 24.03. 2017г.

27. Валерий Коновалюк: Без перезапуска экономики не будет ни европейского будущего. 2017г.