Международный кредитный рынок - концепция, особенности, характер и классификация

Содержание:

Мировой кредитный рынок - это специфическая сфера международного движения кредитного капитала между странами на условиях погашения и выплаты процентов, где формируется спрос и предложение на кредитный капитал. Традиционно различают рынок краткосрочного кредитного капитала (денежный рынок) и средне- и долгосрочный рынок капитала (рынок капитала), который включает в себя финансовый рынок. Мировой финансовый рынок является частью рынка кредитного капитала, на котором в основном выпускаются, покупаются и продаются ценные бумаги. На практике это разделение постепенно становится менее важным, так как происходит взаимное перераспределение капитала, а на смену традиционным банковским кредитам приходит эмиссия ценных бумаг.

Международный кредит традиционно играл роль фактора, в основном обслуживающего внешнеторговые отношения между отдельными странами. Во второй половине этого века ситуация начала меняться, и к настоящему времени, по сути, уже сформировался международный рыночный механизм кредитования, который включает в себя не только международную торговлю товарами и услугами, но и процессы реальных инвестиций, корректировку платежного баланса, обслуживание внешнего долга стран-должников.

Концепция и особенности международных кредитных организаций

Международный кредит - это предоставление денежных и натуральных ресурсов одной страны другой для временного использования в сфере международных отношений, в том числе внешнеэкономических. Данные отношения реализуются путем предоставления иностранным заемщикам валютных и товарных ресурсов на условиях погашения, срочности и уплаты процентов.

Средства для международных займов привлекаются на международном рынке кредитного капитала, на национальных рынках кредитного капитала, а также за счет средств правительств, региональных и международных организаций. Сумма кредита и условия кредита указываются в кредитном договоре (контракте) между кредитором и заемщиком. Кредиторами и заемщиками могут быть банки, фирмы, государственные учреждения, правительства, международные и региональные монетарные и кредитные финансовые организации.

В развитых странах правительство может участвовать в международных займах не только в качестве заемщика и кредитора, но и в качестве поручителя. Например, широко используются государственные гарантии по экспортным кредитам. Используются различные формы государственного и международного регулирования международного кредита, в частности - межправительственные и джентльменские соглашения на условиях экспортных кредитов.

В международных экономических отношениях любого государства кредитные отношения имеют большое значение. Международные заимствования и кредитование стали результатом, с одной стороны, развития внутреннего кредитного рынка наиболее развитых стран мира и, с другой стороны, реагирования на необходимость финансирования международной торговли. На межправительственном уровне потребность в кредитах возникает в контексте необходимости покрытия отрицательного сальдо международных расчетов. Частные компании (банки, фирмы), государственные учреждения, правительства, международные и региональные монетарные и финансовые организации выступают в качестве кредиторов и заемщиков.

Характер международного кредитного рынка

Международный кредитный рынок - это система, которая аккумулирует и перераспределяет кредитный капитал между странами. Это часть международного финансового рынка.

Особенностью международного кредитного рынка является то, что он не имеет фиксированных временных и пространственных рамок, а его процессы стандартизированы и осуществляются с использованием новейших информационных технологий. Субъектами международного кредитного рынка являются государства, банки, международные и национальные финансовые институты, а также корпоративные заемщики.

Основными заемщиками на международном кредитном рынке являются государства, транснациональные корпорации и международные финансовые институты. В то же время существует ограничение в виде более высокой процентной ставки для стран-заемщиков с развивающимися странами или странами с переходной экономикой.

Еще одним показателем снижения риска на международном кредитном рынке является кредитный рейтинг (страны и отдельного хозяйствующего субъекта). Он рассчитывается международными рейтинговыми агентствами (самыми крупными являются Moody's, Standard and Poor's и Fitch Ratings) и включает в себя оценку экономических, политических и трансфертных рисков. Для кредиторов знание странового рейтинга заемщика помогает в разработке риск-ориентированной стратегии кредитования. Высокий рейтинг позволяет заемщикам привлекать средства на выгодных условиях на международном кредитном рынке.

Кредитные операции на рынке могут быть выражены в валютах страны кредитора или заемщика или в международных валютных единицах. Однако подавляющее большинство операций проводится в долларах США, иенах и евро.

Помимо кредитования, на международном кредитном рынке проводятся расчеты, выдача гарантий и другие виды сделок.

Компоненты международного кредитного рынка

Международный кредитный рынок состоит из двух основных сегментов:

• Международный рынок банковских кредитов. Кредиторами являются банки, фонды и трасты. Все заемщики являются субъектами международного кредитного рынка. На этом рынке существует сегмент межбанковского кредитования, в котором кредитные организации предоставляют друг другу временно свободные средства в виде депозитов, расчетных счетов и кредитов.
• Международный рынок долговых ценных бумаг, основными инструментами которого являются облигации (государственные и негосударственные) и векселя. Большинство долговых инструментов - это государственные облигации США, облигации, выпущенные Японией и ЕС.

Классификация кредитных операций

Кредитные операции на международном кредитном рынке можно классифицировать следующим образом:

• Источники - отечественные, иностранные, смешанные;
• Цель - фиксированная, финансовая, промежуточная;
• Тип - товарный и банковский;
• Валюта кредита - страна заемщика, страна кредитора, третьи страны и международные валютные единицы;
• Срок - краткосрочный (до 1 года), среднесрочный (1-5 лет), долгосрочный (более 5 лет);
• Залог - обеспечен и необеспечен. Залогом могут служить коммерческие документы, ценные бумаги, страховые сертификаты, векселя, недвижимость, официальные золотовалютные резервы страны-заемщика (данный вид залога используется достаточно редко);
• Техника резервирования - финансовая, акцептовая, облигационная, синдицированная (от нескольких кредиторов или до нескольких заемщиков).