Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Основные виды инвестиций, их классификация.

Содержание:

Введение.

В последнее время стало достаточно модным рассуждать на тему инвестирования. Причем часто этим занимаются люди, которые на самом деле имеют весьма отдаленное представление о понятии и сущности инвестиционной деятельности. Виды инвестиций для многих из них и вовсе остаются тайной за семью печатями. Если есть свободные деньги, то они должны работать. Сегодня это понимают все больше людей, однако большинство просто не знают, куда их можно вложить. При этом есть желание получить доход побольше, а сам капитал гарантированно сохранить. В то же время каждый грамотный и успешный инвестор должен свободно ориентироваться в современном многообразии финансовых вложений. Такие знания позволяют свободно ориентироваться в существующих инвестиционных возможностях и помогают принимать верные решения. В настоящее время классификация инвестиций может проводиться по нескольким признакам. Далее мы подробно рассмотрим виды инвестиций, как они классифицируются, а также разберем основные направления вложения денег, какие бывают условия, плюсы и минусы. Само понятие инвестиций подразумевает вложение капитала с целью получения прибыли, но гарантировать отсутствие рисков может только сам инвестор.

Виды и классификация инвестиций.

Если вы поговорите с несколькими разными инвесторами, и каждому из них будете задавать вопрос: «Какие бывают виды или формы инвестиций?», то многообразие ответов может поставить вас в тупик. Действительно, вам могут рассказать про прямые, портфельные, валовые, долгосрочные и первичные вложения денежных средств. Более того, это перечисление можно еще долго продолжать. Все эти виды инвестиций существуют. Вопрос состоит лишь в том, на основании какого признака они классифицируются в каждом отдельно взятом случае. Также необходимо учитывать, что не существует правильного и неправильного деления. Все нижеперечисленные градации имеют право на существование. Есть разные классификации инвестиций, среди которых можно выделить как основные типы, так и более редкие, которые используют не слишком часто. Всего можно выделить двенадцать видов, что может показаться большим числом. Но дело в том, что каждая конкретная инвестиция имеет признаки от нескольких групп. Их характеристика зависит не только от направления вложений, но и от объекта, степени риска и многих других факторов. Экономическая сущность инвестиций всех видов заключается в преобразовании имеющихся ресурсов в объекты инвестирования, в качестве которых могут выступать разнообразные активы. Это необязательно могут быть объекты предпринимательской деятельности или собственности, возможны и другие варианты.

Классификация инвестиций может отталкиваться от следующих признаков:

По объекту
По цели
По срочности
По форме собственности
По степени риска
По фактору доходности
По учету
По ликвидности
По происхождению используемого капитала
По территории размещения
По совместимости
По конкурентной ориентации

Давайте рассмотрим перечисленные виды инвестирования более подробно.

Деление по объекту.

Из названия такой классификации становится очевидно, что в данном случае за точку отсчета берется объект инвестиции. Другими словами, это тот самый актив, который инвестор приобретает в обмен на вложенные деньги. Основные виды инвестиций в зависимости от объекта вложения бывают:

реальные – приобретение основных средств производства, земли, недвижимости, оборудования, товарных знаков, брендов, повышение квалификации сотрудников. Реальные инвестиции, которые подразумевают покупку капитала в разных формах. Это может быть приобретение материальных активов, вложения в нематериальные активы и т. д.;
финансовые – финансовые инвестиции, при которых капитал покупают с помощью финансовых активов, в качестве которых чаще всего используют ценные бумаги. Также это может быть предоставленный кредит или лизинг;
спекулятивные – венчурные инвестиции, которые заключаются в покупке активов с целью спекуляций. В качестве объектов венчурного инвестирования обычно выступают ценные бумаги, валюты, драгоценные металлы и другие активы, которые подвержены высокой волатильности. Также это вложения в новые проекты с высоким риском.

Кроме того, виды финансовых вложений в зависимости от объекта могут классифицироваться иным способом. Это инвестиции:

в физические активы – в непосредственное развитие компании за счет покупки средств производства;
в нематериальные активы – объекты исключительной интеллектуальной собственности (патенты, лицензии, логотипы и прочее);
в инновационные научные исследования и изучение новых технологий.

Необходимо также коснуться таких понятий, как нетто-инвестирование и брутто-инвестирование. Первое, характеризуется вложением финансовых активов в покупку компании или предприятия. Второе, представляет совокупность нетто-инвестиций и процесса реинвестирования. Другими словами, первоначально инвестор приобретает компанию. В результате ее функционирования он извлекает прибыль, которые реинвестирует в ее дальнейшее развитие. Инвестиционные проекты по объектам вложений делят в обязательном порядке. Все виды инвестиций распространены по разным сферам, а деятельность каждой конкретной компании обычно направлена на определенный объект. Крайне редко встречаются компании, которые работают сразу в нескольких направлениях.

Деление по цели вложений.

Инвестиции также классифицируют по целям, которые они преследуют. Всего принято выделять пять типов:

Прямые – капитал инвестируют в уже существующее предприятие. Направлены на развитие компании. Инвестор обычно получает долю в бизнесе. Капитал вкладывают в покупку оборудования, освоение новых рынков, покупку материальных или нематериальных активов.
Реальные – денежные средства вкладывают в материальное производство, то есть, в производство товаров. При этом сами инвестиции могут быть не только материальными, но и нематериальными (например, в виде интеллектуальной собственности).
Портфельные – это покупка ценных бумаг различных компаний. Обычно это акции или облигации, а сам инвестор не участвует в управлении компанией.
Нефинансовые – это инвестиции, которые направлены на приобретение нематериальных активов, в качестве которых могут выступать патенты, объекты авторского права, бренды и т. д.
Интеллектуальные – обучение персонала, научно-исследовательская деятельность, разработка инновационных решений.

По срочности.

Под срочностью понимают период, после которого ожидается возврат инвестиций. Выделяют три группы:

Краткосрочные – до двенадцати месяцев.
Среднесрочные – от года до трех лет.
Долгосрочные – более трех лет.

На практике чем меньше срок, тем выше риски, но не всегда. Все зависит от характера вложений. Могут быть краткосрочные, но очень надежные инвестиции, а могут быть долгосрочные, но не гарантирующие никакого результата. Но все же принято считать, что краткосрочные инвестиции обязательно являются высоко рисковыми, хотя это мнение стоит признать ошибочным. Все зависит от конкретной ситуации.

Деление по форме принадлежности ресурсов.

В данном случае во главу угла поставлено право собственности на инвестируемые ресурсы. Другими словами, мы отталкиваемся оттого, кому фактически принадлежат вкладываемые денежные средства или от источников финансирования. Исходя из такого принципа, можно выделить следующие формы инвестиций:

частные – вложения физических и юридических лиц;
государственные – инвестирование средств из бюджета отдельно взятой страны, которое осуществляется специфическими участниками экономической деятельности (например, Центральным Банком или Федеральным Министерством);
иностранные – вклады собственников капиталов, которые являются гражданами или подданными другого государства;
смешанные – одновременные вложения нескольких из вышепоименованных субъектов.

Лучше всего такие формы вложений понимаются на конкретном примере. Допустим, Правительство Московской области выставило на открытый аукцион некоторое количество земельных участков в Ступинском и Озерском районе. Таким образом, вложить деньги в их приобретение может любой желающий собственник капитала. Если победителем аукциона станет частное или юридическое лицо, то такие инвестиции будут считаться частными. Если выиграет американская или китайская компания, то подобные вложения будут признаны иностранными. И так далее.

По степени риска.

Деление по степени риска весьма условное, кроме того, каждый инвестор самостоятельно определяет этот параметр, который является одним из ключевых. Просчитать степень риска для ряда инвестиций крайне сложно, ведь приходится учитывать очень много параметров, часть которых вообще никак нельзя спрогнозировать. Тем не менее использование страховых инструментов позволяет избежать потерь, но сокращает потенциальную выгоду. По степени риска инвестиции классифицируют на четыре вида:

Почти полное отсутствие рисков. Подобные ситуации бывают довольно редко и зачастую зависят от страхования.
Консервативные риски, при которых их уровень ниже среднерыночного.
Среднерыночные – умеренные риски и вполне допустимые.
Агрессивные – выше, чем в среднем по рынку.

Вот здесь уже почти во всех случаях степень риска привязана к потенциальной прибыли. Редко бывают ситуации, когда инвестиции могут принести прибыль на уровне агрессивных, но при этом фактических угроз нет.

По фактору доходности.

По фактору доходности инвестиции разделяют на четыре типа:

высокодоходные;
среднедоходные;
низкодоходные;
бездоходные.

По поводу последнего варианта стоит пояснить отдельно. Здесь нет прямой прибыли, но она замещается другими эффектами. Например, социальными или экологическими. Они не несут прямой экономической выгоды, но в долгосрочном периоде играют важную роль. Варианты могут быть разные, в качестве простого примера можно привести улучшение отношения потребителя к бренду. Остальные три типа классифицируются относительно среднерыночного уровня и не являются константами.

По учету.

По способу учета инвестируемых средств выделяют всего два вида:

Чистые – которые рассчитываются как сумма валовых инвестиций за минусом амортизации.
Валовые – учет ведется за весь период, складываются все инвестиции.

По ликвидности.

По уровню ликвидности инвестиции классифицируют на четыре типа:

неликвидные;
низколиквидные;
среднеликвидные;
высоколиквидные.

Высокий уровень ликвидности означает то, что инвестиционные активы всегда можно легко продать. Стоит отметить, что этот показатель может меняться в связи с различными экономическими потрясениями. Активы, которые были высоколиквидными, могут стать никому не нужными, то есть, неликвидными. Например, у вас есть акции компании, деятельность которой неожиданно остановили навсегда. Очевидно, что ликвидные активы перестали быть таковыми.

По происхождению используемого капитала.

Здесь инвестиции разделяют на три типа:

Дезинвестиции – частичное либо полное, но безвозвратное извлечение капитала из компании.
Реинвестиции – вложения за счет средств, которые были получены от первых инвестиций.
Первичные – собственно начальные вложения из фонда собственных активов.

По территории размещения.

Классификация всего на два типа:

внешние;
внутренние.

Внешние – это иностранные инвестиции в экономику государства. Однако здесь есть разница в трактовке: некоторые экономисты считают, что внутренние инвестиции это те, что гражданин (или компания) вкладывает в своей стране, а внешние – в другую страну. Также считается, что внутренние инвестиции имеют только отечественное происхождение.

По совместимости.

Взаимозависимые – осуществляются в комплексе со всеми объектами, а сами инвестиции делают в определенной последовательности.
Независимые – затрагивают определенный объект и никак не влияют на все остальные.
Альтернативные – долгосрочные инвестиции, которые характеризуются низкой ликвидностью.

По конкурентной ориентации.

Пассивные – поддерживают объект инвестиций на текущем уровне, не предполагают обязательного развития.
Активные – направлены на развитие предприятия, повышение конкурентоспособности, захват новых рынков.

На практике чаще всего встречаются активные инвестиции. В этом случае деньги используются для развития компании, что приносит выгоду всем.

Наиболее популярные разновидности инвестиций.

С каждым годом инвестиционная деятельность привлекает внимание обычных людей, которые тесно не связаны с экономикой и финансами. Если сопоставить доходность и рискованность различных видов инвестирования, можно определить самые перспективные и прибыльные направления денежных средств. Причем большинство людей хотят получать именно пассивный доход, которые не требует активных действий или специальных финансовых знаний.

В настоящее время самыми популярными разновидностями инвестиций с пассивным доходом являются:

ПИФы – паевые инвестиционные фонды;
банковские вклады (депозиты);
доверительное управление;
негосударственные пенсионные фонды;
недвижимость;
игра на бирже;
тезаврационное инвестирование;
венчурное инвестирование.

Сразу можно сказать, что идеального варианта, который подойдет абсолютно для всех, не существует. Некоторые относятся к надежным, но не слишком доходным, другие наоборот, высоко рисковые, но при этом сулят хорошую прибыль в случае успеха. Какой вариант инвестиций лучше всего выбрать, нужно решать исходя из своих возможностей и текущей ситуации на рынке.

Депозит в банке.

Очень простой способ, который доступен для каждого. Но не все считают банковские депозиты способом инвестирования, скорее говорят о том, что это способ сохранить деньги. Проценты по ставкам низкие и их может запросто «съесть» инфляция. Кроме того, условия депозита могут быть разными. Например, вы можете потерять проценты, если забираете деньги досрочно. Плюсы:

Простота и доступность для каждого.
Вклады до 1,4 миллиона рублей застрахованы.
С учетом текущего уровня инфляции доход будет, пусть и небольшой, то есть депозит все равно выгоднее, чем хранить деньги под подушкой.

Минусы:

Процентные ставки все же низкие и на серьезные доходы можно рассчитывать только с очень больших сумм.
При досрочном закрытии вклада зачастую приходится терять деньги.
То есть, такую инвестицию нельзя назвать ликвидной в полном смысле. Деньги забрать можно, но с потерями.

Недвижимость.

Проверенный временем вариант, о котором многие думают в первую очередь. Речь идет не только о жилой, но и о коммерческой недвижимости или о земельных участках. Подобные инвестиции позволяют не только приобрести ликвидный актив (в отдельных случаях это может быть не так), но и получать доход от аренды, который иногда может быть даже выше, чем проценты по банковскому депозиту. Плюсы:

Недвижимость всегда востребована и ее всегда можно продать.
Возможность пассивно зарабатывать деньги с аренды.

Минусы:

Требуется значительный стартовый капитал.
Рынок недвижимости может упасть, и если потребуется ее срочная продажа, то можно потерять деньги.
Есть риск пожара, затопления соседями и т. д. (что решается страховкой).

Таким образом, данный вариант инвестирования денег стоит все же рассматривать, как способ сохранить деньги и, возможно, немного заработать.

Золото и драгоценности.

Считается, что если в экономике начинаются проблемы, то деньги нужно вкладывать в золото, так как это один из самых стабильных активов. Что является ошибочным мнением, достаточно лишь посмотреть на графики движения цен на золото (и на другие драгоценные металлы). Покупать можно не только слитки или различные изделия, но и вкладывать в обезличенные металлические счета. Такую возможность предоставляют многие российские банки, а порог входа достаточно низкий и доступен для любого. Особняком идут монеты из драгоценных металлов (либо просто коллекционные, но редкие), а также собственно драгоценности. Плюсы:

Это надежные и ликвидные активы.
При удаче можно получить очень хороший доход.
Низкий порог входа.

Минусы:

Цены могут и упасть, впрочем, история показывает, что они обычно откатываются обратно.
Но это не поможет, если деньги нужны срочно.
Данные инвестиции обычно рассматривают как среднесрочные или долгосрочные.

Вариант подойдет тем, кто хочет инвестировать деньги на длительный срок и потенциально получить хорошую прибыль. В этом смысле придется рискнуть, так как повышение цен никто гарантировать не может.

Паевые инвестиционные фонды.

ПИФ предлагает все своим потенциальным клиентам купить пай или долю в сформированном инвестиционном портфеле, в который входят ценные бумаги различных компаний. Это классическая форма пассивных инвестиций. В конце отчетного периода (обычно календарный год) пайщик получает часть прибыли, пропорционально равную размеру выкупленного им пая. Подбор ценных бумаг для инвестиционного портфеля ПИФа осуществляет специальный управляющий. Сам пайщик не имеет к этому процессу никакого отношения. Обычно паевые инвестиционные фонды формирует несколько разных инвестиционных портфелей, каждый из которых имеет собственную потенциальную доходность и уровень рисков.

Доверительное управление.

Во многом этот способ инвестирования напоминает покупку пая в ПИФе. Основное отличие состоит в персонифицированном подходе, которым отличается доверительное управление. Другими словами, инвестор не вкладывает деньги в уже сформированный инвестиционный портфель, а отдает их в управление своему доверенному лицу. Ключевой фигурой в данной ситуации становится управляющий. Это должно быть юридическое лицо или конкретный человек, в профессионализме и чистоплотности которых инвестор не сомневается.

Негосударственные пенсионные фонды.

Данные финансовые структуры предлагают инвесторам услуги, по управлению денежными средствами, из которых в дальнейшем будет сформирована их будущая пенсия. Суть этого способа осуществления инвестиций состоит не столько в сохранении, сколько в увеличении финансовых активов клиента.

Игра на бирже.

Этот вид финансовых вложений является гораздо более сложным, чем участие в ПИФах или передача денег в доверительное управление. В такой ситуации инвестору остается полагаться исключительно на собственные знания и опыт биржевого трейдинга. Следовательно, риски данной разновидности инвестирования существенно возрастают. Таким образом, биржевая торговля – это удел уверенных в себе опытных инвесторов.

Тезаврационное инвестирование.

За этим длинным и сложно произносимым словом скрывается инвестиционная деятельность, которая непосредственно связана с вложением денежных средств в предметы искусства (картины, гравюры и прочее), драгоценные металлы, камни, ювелирные украшения и предметы антиквариата. Подобные инвестиции также предполагают наличие специфических знаний и понимание ценообразующих факторов. Кроме того, вложения такого плана являются долгосрочными и чаще всего требуют существенной денежной суммы.

Венчурное инвестирование.

Подобные инвестиции в последние годы набирают особенную популярность. Они характеризуются вкладыванием финансовых активов в стартапы, инновационные бизнес-идеи и проекты. Этой сфера инвестирования отличается очень высокими рисками. По статистике только 10–15% от всех запущенных стартапов становятся успешными компаниями. В то же время если ваш выбор окажется верным, то вы можете оказаться у истоков проекта, которые в течение нескольких лет способен изменить мир.

Все вышепоименованные разновидности инвестиций при правильном подходе могут принести большие деньги.

Криптовалюта, ICO, майнинг Новое, но очень популярное направление. Истории, когда биткоин покупали по 100 долларов, а продавали по десять тысяч, мало кого оставили равнодушным. Но в данный момент можно наблюдать длительную стабилизацию криптовалютного рынка, что снизило волатильность криптовалют и интерес к ним. Здесь остаются варианты как долгосрочных, так и краткосрочных инвестиций. Можно играть даже на дневных изменениях курса, а можно купить криптовалюту в расчете на то, что через год она вырастет в 10 или в 50 раз. Последнее заставляет обращать внимание на ICO, которых становится все больше. Но вот доходность показывают лишь единицы. Майнинг уже далеко не такой выгодный, как полтора-два года назад. Слишком много туда уже вложили денег, поэтому для входа требуется очень серьезный капитал. Однако прибыль до сих пор получают и здесь. Плюсы:

Анонимность, доступность, низкий порог входа.
Возможность получить многократную прибыль.

Минусы:

Никаких гарантий прибыли нет.
Крайне сложно прогнозировать курс криптовалют, так как объективных факторов, влияющих на их стоимость (кроме спроса) нет.
Среди ICO очень много неудачных проектов, а более половины являются откровенным мошенничеством.

Заключение.

Инвестиционная деятельность – очень важный элемент экономики любого уровня развития. В условиях взаимосвязи экономики различных регионов и государств, инвестиции могут реализовываться в странах с низким уровнем экономики за счет иностранных капиталов и т.п. Вложения капитала в развитие производств и повышение эффективности деятельности той или иной отрасли – играют роль мощного рычага для поднятия уровня жизни, экономического роста. Инвестиционную деятельность можно осуществлять как государственным, так и частным компаниям и организациям. Основные факторы желания инвестировать – это показатели доходности и процентная ставка. Ошибочным является стремление к сбережению капитала «на случай кризиса», вместо его вложения в капитал и воспроизводство. Согласно парадоксу бережливости именно всеобщее накопление ведет к дальнейшему спаду и кризисным явлениям. Инвестиционный климат в государстве демонстрирует его привлекательность для капиталов. Если в предприятия страны вкладывают финансовые ресурсы с целью получения дохода, то она имеет перспективы благоприятного экономического развития. Инвесторы делятся на два типа: кто хочет рисковать, но иметь возможность получить большую прибыль и кто готов довольствоваться меньшим доходом, зато и вероятность потери капитала будет ниже. Каждый для себя должен определить самостоятельно, какие цели он преследует. Но несомненно одно: инвестировать лучше всего в ту сферу, которая очень хорошо знакома. А если такой возможности нет, то смотреть нужно в сторону самых надежных вариантов, которые обладают низкими рисками.

Список литературы:

Инвестиции : учебник для вузов / под ред. Л.И. Юзвович, С.А. Дегтярева, Е.Г. Князевой. – Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2016. – 543 с.
Ю.Н. Мальцева Инвестиции: конспект лекций. Научная книга– 2009. – 170 с.
Инвестиции : учебник и практикум для академического бакалавриата / В. Е. Леонтьев, В. В. Бочаров, Н. П. Радковская. — М. : Издательство Юрайт, 2017. — 455 с. — Серия : Бакалавр. Академический курс.
Нешитой В.В. Инвестиции. - М.: ИТК "Дашков иК
Лукасевич, И.Я. Инвестиции: учебник / И. Я. Лукасевич. – Москва : Вузовский учебник, Инфра-М, 2017. – 411 с.
Макаркин, Н.П. Эффективность реальных инвестиций: учебное пособие / Н. П. Макаркин. – Москва: Инфра-М, 2017. – 431 с.