Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Финансы - как инструмент регулирования экономики

Содержание:

Введение

Любое государство, в процессе своего становления и существования стремится быть независимым, суверенным и экономически развитым. Для достижения этих планов государство проводит экономическую политику, целью которой является стабильное экономическое развитие, повышение уровня занятости населения, управляемая инфляция, внешнеэкономическое равновесие.

Эти планы предполагают государственное вмешательство в экономику, которое выражается в регулировании поведения всех участников хозяйственного производства и осуществляется как посредством прямых - административных методов, так и косвенных - экономических, среди которых финансовым инструментам принадлежит решающая роль. Правительственные структуры государства являются ведущими субъектами осуществляемой финансовой политики. Государство определяет стратегию ведущих планов финансового развития на будущее, определяет план действий на намеченный период, выделяет средства и методы достижения поставленных задач.

Любой субъект экономических отношений в разной степени вовлечен в финансовые отношения, использует механизмы и инструменты финансового рынка, осознанно или по необходимости вливаясь в экономические реалии современной жизни, зная или интуитивно догадываясь об используемых финансовых инструментах. Изучение, с позиции его участников, основ действия финансового рынка, финансовых инструментов, оценки потенциала отдельных инвесторов позволит существенно повысить уровень знаний, умений и навыков работы на рынке.

Финансы – сложная экономическая категория, которая отражает совокупность экономических, хозяйственных, производственных, политических и рыночных отношений и требует грамотного и всестороннего изучения.

Принимая во внимание современную геоэкономическую ситуацию, системные и структурные преобразования на мировом финансовом рынке, изучение тенденций регулирования финансов приобретает особую значимость. Актуальность теоретико-методологических и прикладных разработок исследования влияния экономических факторов, а также финансовой глобализации на изменяющиеся процессы на финансовых рынках и систему международных валютно-финансовых отношений, аргументировали выбор темы и главной цели исследования.

В регулировании экономики принимают участие все звенья финансовой системы. Регулируя и направляя потоки денежных средств для создания денежных фондов, которые в дальнейшем используются на нужды общества, государство перераспределяет стоимость валового национального продукта, стимулирует или сокращает деятельность по различным направлениям хозяйствования.

Поэтому сегодня как никогда очень важно хорошо знать природу финансов, разбираться в особенностях их функционирования, видеть способы наиболее полного их использования в интересах эффективного развития общественного производства.

Цель данной работы состоит в определении финансов, как инструмента регулирования экономики страны и межгосударственных отношений.

Задачи данной работы - рассмотреть понятие и сущность финансов, раскрыть функции финансов, проанализировать структуру финансовой системы, показать и выявить направления совершенствования финансовой системы в России, определить роль финансов в современной экономике, исследовать стратегии развития финансового рынка Российской Федерации, рассмотреть модели финансовых рынков развитых стран и направления совершенствования финансовых систем.

Теоретической и методологической основой курсовой работы послужили работы таких авторов, как Фролова Т.А., Мельтенисова Е.Н., Напхоненко Н.В., Никитина Т.В., Кубасская О.В., Князев В.Г., Слепов В.А., Мазурин С.Ф., Матыцина Н.В., Новиков А.В., Новикова И.Я. и др.

Фролова Т.А. в Конспекте лекций «Финансы и кредит» обозначила функции финансов, дала подробную характеристику и показала значение функций в экономике. В своей работе «Деньги и кредит» А.В. Мудрак анализирует финансовые рынки, приводит примеры и помогает понять их значение, однако не раскрывает, в чем заключается сущность регулирования экономики. Напхоненко Н.В. в своем труде детально раскрывает структуру управления финансами. Интересно было изучить «Стратегии развития финансового рынка», в которой дается подробный анализ финансовых рынков, как зарубежных, так и Российского и определяет пути его совершенствования.

В качестве информационной и нормативно-правовой базы в процессе подготовки к исследованию темы, использованы официальные документы Российской Федерации, а также соответствующие публикации в научной и периодической печати.

1. Финансы в рыночной экономике

1.1.Возникновение и развитие финансов

Термин "финансы" появился примерно в XIII веке. Он ассоциируется со средневековым латинским термином "finansia", что в переводе означает обязательную уплату денег подданными своему монарху.^[1]

В современное понятие “финансы” включается совокупность всех финансовых отношений, а также средств денежных фондов, находящихся в распоряжении государства и предприятий. К финансам относятся также отношения по поводу возникновения и применения кредита. ^[2]

В общепринятом толковании финансы, это прежде всего, определенные экономические отношения, возникающие в момент движения денег, когда происходит их передача или перечисление наличным или безналичным путем.

В период первобытно общинного строя, при натуральном ведении хозяйства, острой необходимости в регулировании экономических взаимоотношений не возникало, так как была слабо развита хозяйственная система. В средние века отсутствовало массовое производство товаров и практически все потребности удовлетворялись за счет деятельности членов самой семьи, при наличии замкнутого цикла общественного воспроизводства. Поэтому говорить о термине финансы в этот период не приходится.

В результате роста населения и концентрации людей в местах образования городов, произошло увеличение производительности труда, появления более совершенных орудий труда и инструментов, и соответственно возникла необходимость эквивалентного обмена продуктами труда, поддержкой хозяйственных процессов и, как следствие - определенных посреднических средств, которые могли бы удобным образом обеспечить такой обмен и процесс регулирования. Изобретением для удовлетворения этой потребности стали деньги, это определенные средства и инструменты, которые выполняют необходимые общественные функции.^[3]

Доходы монархов при феодализме - это поступления в казну от принадлежавших земель, военные трофеи полученные от военных действий, дань с покоренных народов, трудовые и личные повинности крестьян, ремесленников, регалии (монопольное право монарха на отдельные промыслы). Что немаловажно, значительную роль в экономических отношениях играла земельная рента, которая в эпоху развитого феодализма приобрела денежную форму.

Возникновение финансов и финансовых отношений неразрывно связано с образованием и развитием государств. С массовым развитием рыночных отношений финансовые отношения становятся более многообразными. А именно - устраняется их единственная связь с казной и прихотями монарха, короля или шаха. Начинают развиваться и совершенствоваться денежные отношения, некоторые натуральные повинности и оброки заменяются более прогрессивной формой налогообложения – денежной.^[4]

Тогда почему только в Средние века возникли финансовые отношения и термин финансы?

Предпосылки возникновения финансов были следующие:

- в результате первых буржуазных революций в Центральной Европе произошло отторжение главы государства (монарха) от казны,

- формирование и использование бюджета стало носить системный характер, т.е. возникли системы государственных доходов и расходов с определенным составом, структурой и законодательным закреплением,

- налоги в денежной форме приобрели преимущественный характер, тогда как ранее, доходы государства, формировались главным образом за счет натуральных податей и трудовых повинностей.^[5]

Возник общегосударственный фонд денежных средств - бюджет, которым глава государства больше не мог распоряжаться единолично.

Таким образом, с началом развития капитализма, появлением общественных и межгосударственных связей, товарно-денежные отношения приобрели всеохватывающий характер, финансы стали выражать экономические отношения в связи с образованием, распределением и использованием фондов денежных средств государства и субъектов хозяйствования. Следовательно, финансы возникли в условиях становления товарно-денежных отношений под влиянием развития государства и его потребностей в ресурсах.

Можно выделить следующие основные признаки финансов:

• экономические и производственные отношения между хозяйствующими субъектами с использованием денег. При этом деньги выступают материальной основой существования финансов, так как они взаимосвязаны;

• в процессе экономических отношений осуществляется формирование денежных фондов у хозяйствующих субъектов и государства и их использование.^[6]

Финансы, как экономическая категория, представляют собой совокупность денежных отношений по поводу распределения и перераспределения стоимости валового внутреннего продукта, национального дохода и части национального богатства, в результате которого формируются денежные доходы, поступления и накопления у субъектов хозяйствования, государства, используемые для решения экономических и социальных задач.^[7]

Внутренняя природа финансов - это отношения между участниками субъектов производства, или общественные отношения. По характеру эти отношения производственные (экономические), так как возникают непосредственно в общественном производстве. Эти отношения возникают на любом этапе и во всех сферах общественной деятельности. Однотипные экономические отношения, характеризующие одну из сторон общественного уклада, образуют экономическую категорию.

Финансовая деятельность, конечно, предполагает соответствующее правовое обеспечение, потому что финансы не могут существовать вне юридических отношений. Должны быть правила движения и перераспределения доходов, особенно в части общественных фондов. Они могут быть и традиционными, и не принятыми официально, но безусловно, в развитом обществе существует система принятых законов по всем денежным вопросам. Финансы - это сплав права и экономики. В финансовых показателях проявляются прежде всего экономические (но не только) интересы хозяйствующих агентов и других участников общественной жизни, а правовые нормы регламентируют (организуют) сам процесс удовлетворения этих интересов, которые можно трактовать и как потребности отдельных лиц, семей, социальных групп.^[8]

Можно определить два основных этапа развития финансов:

- первый – неразвитая, эта форма, определяется непроизводственным характером отношений, так как большая часть денежных ресурсов, около 2/3 бюджета, тратилась на военные цели и практически не оказывала влияния на экономику. В виду этого, этому этапу развития характерна узость финансовой системы, в связи с тем, что она состояла из одного звена – бюджетного, а количество рыночных отношений было не велико;

- второй – это современная форма развития финансов, которая обусловлена динамичным и повсеместным развитием товарно-денежных отношений. В этот период у государства возникает потребность в разнообразных общегосударственных финансовых фондах и как следствие, в новых категориях денежных отношений по вопросам образования и распределения.^[9]

Итак, условия необходимые для возникновения финансов считается образование государства и развитие внешних и внутренних экономических отношений, которые следовало соответствующим образом поддерживать, контролировать и регулировать и предпосылки были следующие: в Центральной Европе в 13 веке, в результате первых буржуазных революций уменьшилась единоличная власть монархов;, произошло его отделение от казны, появилась необходимость создания единого государственного фонда денежных средств – бюджета; пополнение бюджета за счет налогов и сборов приобрело денежную форму.

1.2. Функции финансов в экономике

Экономический уклад современного государства базируется на объективных экономических и социальных законах.^[10]

Каждая страна осуществляет управление рыночной экономикой при помощи государственного устройства народного хозяйства, налогово-финансового режима, кредитно-денежной политики.^[11]

Отношения по созданию и перераспределению общественных благ и богатств отражают сущность финансов. В этом смысле они тесным образом взаимосвязаны с денежным обращением и сферой кредита. Более того, деньги выполняют различные функции, основная из которых это функция всеобщего эквивалента, который служит мерилом ценности и стоимости различных товаров, работ и услуг.^[12]

В отличие от денег, финансы представляют собой определенные отношения, иначе говоря, являются инструментом накопления и распределения богатства, что осуществляется. Сущность финансов, как и любой экономической категории, проявляется в их функциях.^[13]

Основные функции финансов:

1) функция образования денежных фондов:

2) функция распределения денежных фондов;

3) контрольная функция денежных фондов;

4) регулирующая функция денежных фондов.

Функция образования денежных фондов связана с поступлением финансовых ресурсов из различных источников формирования, законодательно установленных государством, например: обязательные налоговые платежи – иначе налоги, государственные пошлины и сборы.^[14]

Распределительная функция финансов означает распределение и перераспределение ВВП и национального дохода. Различные доходы, возникающие в процессе производства и торговли, требуют перераспределения для удовлетворения потребностей общества и его дальнейшего развития. Это осуществляется посредством изъятия части указанных доходов, образования за счет этих средств различных фондов и дальнейшего расходования средств на общественно полезные цели.^[15]

Можно привести большое количество таких примеров перераспределения, как между отраслями так и регионами. Например, торговые предприятия уплатили налоги в бюджет, а в дальнейшем из бюджета эти средства были направлены на финансирование АПК (Агропромышленный комплекс. Другой пример: оплатили налоги предприятия московской области, а денежные средства выделены на финансирование районов Сибири. Также крайне необходимо распределение или перераспределение национального дохода, в сферы, которые не связаны с производством, (образование, здравоохранение, социальное страхование, управление, культура) на содержание наименее обеспеченных слоев населения — пенсионеров, студентов, одиноких и многодетных матерей и т. п.

Финансы также выполняют свою распределительную функцию и в процессе распределения доходов предприятий. При реализации готовой продукции и выполненных работ у предприятий образуется выручка и соответственно доход. Какая то часть этого дохода поступает в бюджет, а другая остается в распоряжении предприятий. Посредством распределительной функции предприятия образуют фонды денежных средств и направляют их на возмещение затрат (материальные затраты, выплату заработной платы и т.д.) и образование чистого дохода.^[16]

Однако, через государственный бюджет распределяется более половины национального дохода.

Контрольная функция финансов — это в первую очередь проверка и контроль в процессе объективно существующих денежных отношений. Контроль за правильностью сбора и распределения фондов и ресурсов. Поэтому контрольная функция финансов позволяют в свою очередь определить наиболее оптимальные пути расходования аккумулированных средств, с тем, чтобы потребности общества были удовлетворены максимально.^[17]

Таким образом, финансовый контроль создает стимул для роста доходов, обоснованного и бережного расходования средств и материальных ценностей, вынуждает предприятия устранять недостатки, улучшать хозяйственную деятельность, повышать ее эффективность, принимать меры против бесхозяйственности и расточительства.

Контрольная функция финансов непосредственно связана с распределительной. Среди большого разнообразия финансовых отношений нет ни одного, которое не было бы связано с контролем за формированием и использованием денежных фондов.^[18]

Главное назначение контроля, заключается в том, он способствует наиболее централизованному использованию денежных фондов. Исключительность заключается в том, что он действует непрерывно в процессе поступления и расходования средств и не связан со специальными проверками и обследованиями.

Вмешательство государства в процесс воспроизводства через финансы - это и есть регулирующая функция финансов (государственные расходы, налоги, государственный кредит.^[19] (Функции финансов показаны в Приложении: рис.1.)

Функция использования денежных фондов обуславливает главную составляющую часть обеспечения исполнения целей и задач, стоящих перед государством, его субъектами и муниципальными образованиями.

Органы исполнительной власти государства выступают главными пользователями финансовых ресурсов страны. Им поручено решение всевозможных задач и реализация планов государства. К указанным субъектам относятся следующие органы государственного управления: Федеральные министерства, Российские агентства со своей структурой, ведомства муниципальные образования.^[20] Выделенные субъекты, в соответствии с определенными перед ними задачами и исполняемыми функциями, определяют необходимость своих структур в финансовых ресурсах, прерогативные направления деятельности и порядок их финансирования.^[21]

В итоге можно прийти к следующему выводу: все выше обозначенные функции тесно взаимосвязаны между собой и отображают постоянный процесс движения финансов внутри государства. Финансовые ресурсы являются важнейшим денежным источником расширения производства, поэтому регулярное формирование финансовых ресурсов, их осмысленное использование имеет огромное значение. Снижение объема необходимых финансовых ресурсов, как правило, может снизить возможности целенаправленного воздействия финансов на развитие экономики, решение актуальных экономических и социальных задач, а также возможно привести к сокращению объемов инвестиций в производственную и социальную сферы.

1.3. Структура финансовой системы

Очевидно, что под финансовой системой государства следует понимать определенную совокупность финансовых институтов государства (органов государственной власти) представляющих механизм финансового управления и муниципальных образований, а так же правовых норм, которые закрепляют законодательным образом правовой статус субъектов финансовых отношений и движения денежных средств государства.^[22]

Таким образом, финансовая система Российской Федерации включает следующие звенья финансовых институтов: государственный бюджет, внебюджетные фонды, государственный кредит, фонды страхования, фондовый рынок, финансы предприятий различных форм собственности.^[23]

Все перечисленные финансовые отношения можно разбить на 2 подсистемы:

- общегосударственные финансы - обеспечивают потребности государства в финансовых ресурсах на макроуровне;

- финансы хозяйствующих субъектов - используются для обеспечения воспроизводственного процесса денежными ресурсами на микро уровне.^[24] (Приложение: рис. 2)

Общегосударственные финансы – это централизованные фонды денежных ресурсов, которые образуются путем перераспределения национального дохода, который создан в отраслях общественного производства. Общегосударственные и финансы предприятий различных форм собственности взаимосвязаны между собой. Они имеют единые ресурсы своего формирования, созданные в сфере материального производства и выделяются из бюджета на свое воспроизводство.^[25]

По положению, занимаемому в финансовой системе, государственный бюджет характеризует собой основной финансовый план государства на текущий финансовый год, который имеет силу закона. По своему имущественному содержанию государственный бюджет - это сконцентрированный фонд денежных средств государства. По социально-экономической сущности государственный бюджет представляет собой основной механизм распределения и перераспределения ВНП и национального дохода государства.

Внебюджетные фонды это - Пенсионный фонд (ПФ), фонд социального страхования (ФСС), фонд обязательного медицинского страхования (ФОМС). Они представляют собой совокупность финансовых ресурсов, имеющих строго целевое назначение на расходование. Находятся в распоряжении федеральных, региональных или местных органов государственного управления. При формировании внебюджетных фондов происходит перераспределение национального дохода органами власти и управления в пользу определенных, нуждающихся групп населения и приоритетных сфер экономики.^[26]

Государственная форма кредита формируется тогда, когда государство в качестве кредитора предоставляет финансовый кредит различным субъектам. Государственный кредит необходимо отличать от государственного займа, когда государство, размещая свои обязательства, облигации и др., выступает в качестве заемщика, тем самым как бы берет взаймы денежные средства у различных субъектов, под определенные условия.^[27] Государственный заем в большинстве случаев размещается под необходимые, масштабные государственные программы. Например на цели восстановления и развития народного хозяйства в послевоенный период, строительство глобальных объектов и прочее и как правило на длительные сроки - от пяти до двадцати лет. В отличие от государственных займов, массово принятых в современном хозяйстве, государственная форма кредита по сравнению с другими формами имеет незначительное использование и в большинстве случаев предоставляется через банки, либо в сфере международных экономических отношений и по содержанию становится международной формой кредита.^[28]

Далее, страховой рынок представляет собой механизм перераспределения доходов с целью минимизации или ликвидации негативных событий какого-либо происшествия.

По существу - страхование заключается в покрытии материального или действенного, причиненного ущерба физическому или юридическому лицу за счет средств страховой компании, которые были сформированы в какой-то степени и за счет средств того самого лица, которому причитается выплата. Это значит, что страхование можно охарактеризовать как своеобразную форму кредита: страховой компании платятся определенные денежные средства в виде страховой премии, это регулярные платежи по договору страхования, а затем, при наступлении страхового случая, они возвращаются страхователю. Однако, страхователь (плательщик) к моменту наступления страхового случая и получения возмещения понесенного ущерба, мог не выплатить не только не всю необходимую сумму, но и ее части; к тому же страхователь может продолжать платить взносы, а страховой случай не наступает или не наступит вовсе.^[29]

Рынок ценных бумаг — составляющая часть финансового рынка государства. Как показывает мировой опыт, рынок ценных бумаг играет значимую роль в развитии экономики государства, так как доход полученный от выпуска государственных ценных бумаг позволяет финансировать расходы государства, способствует развитию и поддержке ликвидности банковской системы.^[30]

Основная задача фондового рынка — регулирование процесса перераспределения капитала из низкодоходной отрасли в отрасли с высоким уровнем дохода. Рынок ценных бумаг служит для привлечения и продуктивного использования временно свободных денежных ресурсов.^[31]

Финансы предприятий различных форм собственности на практике являются основой финансовой системы государства. Фактически, финансовое состояние хозяйствующих субъектов оказывает влияние на обеспеченность общегосударственных и региональных денежных фондов финансовыми ресурсами. Очевидно, что зависимость прямая: чем прочнее и солиднее финансовое положение предприятия, тем более обеспечены финансами общегосударственные и региональные денежные фонды. Более того, финансы предприятий имеют в высшей степени важное значение в структуре финансовой системы, ибо именно они составляют ядро финансовой системы. Главным образом, государственный бюджет и финансы внебюджетных фондов накапливают и перераспределяют громадные ресурсы, однако они значительно меньше финансов предприятий.^[32]

Отсюда можно сделать вывод: невзирая на разграничение сфер деятельности и использование различных способов и форм образования и расходования денежных фондов в каждом отдельном звене, как правило, финансовая система является единой, так как базируется на едином источнике ресурсов всех звеньев данной системы. Она включает гос. бюджет, внебюджетные фонды, страховой сектор, рынок ценных бумаг и финансы компаний и организаций различных форм собственности. Государственный бюджет ведущий сегмент по распределению и перераспределению финансовых ресурсов, а финансы организаций различных форм собственности – это основа финансовой страны, так как именно они пополняют бюджет.

2. Воздействие финансов на экономические отношения

2.1. Роль финансов в регулировании экономики России

В большинстве случаев рыночный механизм не в состоянии в полной мере обеспечить перераспределение средств так, чтобы они соответствовали целям и потребностям всего общества, поэтому безусловно необходимо применять государственные методы финансового регулирования, в разумных пределах производить государственное вмешательство в экономику. Главным образом, непосредственное воздействие финансов на развитие экономики осуществляется через финансовый механизм.

Финансовый механизм — это взаимосвязанные элементы, способствующие организации, планированию и регулированию финансовых ресурсов:

- финансовые методы (планирование, инвестирование, контроль);

- финансовые рычаги (налогообложение, цена, прибыль, %);

- нормативное обеспечение (НПА, нормы законодательства);

- информационное обеспечение (оперативность, достоверность).^[33]

В действительности регулирование финансовых отношений происходит с применением научно обоснованной фискальной политики. Фискальная политика — это политика правительства государства в сфере налогообложения и государственных расходов. Очевидно, что потребность в разработке такой политики особенно обозначилась во второй половине ХХ в., когда государственные финансы стали играть существенную роль в обеспечении стабильного экономического роста.^[34]

Так как же реализовывается финансовое регулирование экономики?

Как известно, в руках государства имеется два направления воздействия на развитие экономики финансовыми методами: формирование норм обязательных платежей с владельцев дохода и имущества и финансирование, как непосредственно реального сектора экономики (инвестиции, дотации и т.п.), так обще-социальных потребностей.^[35] Иными словами, налогообложение физических и юридических лиц и государственные расходы. Экономическая теория выявила следующую причинно-следственную связь между налогообложением и изменением величины национального дохода:

1. Если ставки налогов возрастают, то личный доход и прибыль уменьшаются. В следствии этого объем макроэкономического спроса сокращается, деловая активность снижается, что ведет к уменьшению производимого национального дохода.

2. Когда ставки налогов снижаются – прибыль и личный располагаемый доход увеличиваются. В результате размер макроэкономического спроса возрастает, деловая активность увеличивается, что вызывает увеличение объема национального дохода.

В настоящее время современное положение России предполагает новые способы управления финансами. В управлении финансами существуют объекты управления и субъекты. Объекты: любые виды финансовых отношений (финансы предприятий; страховые фонды; государственные финансы). Субъекты: организационные структуры, которые осуществляют управление этими объектами (финансовые службы, страховые органы, налоговые службы, инспекции). Совокупность всех управляющих структур, осуществляющих координацию финансов, называется финансовым аппаратом.^[36]

Главным образом, стратегическое управление финансами Российской Федерации, в соответствии с Конституцией возложено на высшие органы государственной власти — Федеральное Собрание и его две палаты — Государственную Думу и Совет Федерации, Администрацию Президента РФ и Правительство РФ.

В свою очередь оперативное управление финансами осуществляет финансовый аппарат. Именно с его помощью государство руководит финансовой деятельностью во всех структурных подразделениях экономики. В функции финансового аппарата входит деятельность по оперативному финансовому планированию, учету, анализу, контролю и исполнению финансовых планов.^[37]

Таким образом, финансовое планирование является главным звеном управления финансами. Хозяйственная деятельность субъектов хозяйствования и государства является объектом финансового планирования, а его результат - составление финансового плана, начиная от бюджета отдельного учреждения и завершая сводным балансом государства. В каждом плане формируются доходы и расходы на определенный период.^[38] Цель составления бюджетов – бесперебойное обеспечение необходимыми ресурсами на всех этапах функционирования.

В итоге можно прийти к следующему выводу - роль финансов в экономике многообразна, но, в то же время, ее можно свести к трем основным направлениям:

1. обеспечение финансами потребностей расширенного производства, которое подразумевает пополнение затрат на развивающегося производства за счет собственных или заемных средств,

2. эффективное регулирование экономических и социальных процессов – происходит путем перераспределения финансовых фондов, увеличивая или, наоборот сокращая финансирование отдельных сегментов экономики,

3. стимулирование использования всех видов экономических ресурсов (например: предоставление таможенных льгот на некоторые категории ввозимых товаров, освобождение от некоторых налогов – носит поощряющий характер, в то время как штрафы, пени за несвоевременную уплату налогов это финансовые санкции).

2.2. Направления развития финансового рынка

Поскольку финансовый рынок — неотъемлемый атрибут рыночной экономики наряду с товарными рынками, рынками труда, то в экономической теории его связывают с одним из факторов производства — капиталом. Из этого следует, что финансовый рынок — это специфическая область денежных операций, где объектом сделок являются свободные денежные средства физических или юридических лиц, муниципальных образований и государства.^[39]

Как известно, в конце прошлого века мировой финансовый рынок развивался стремительными темпами, что определяется интернационализацией финансовых отношений, в том числе в процессе межгосударственного распределения денежных ресурсов через мировые финансовые рычаги.^[40] Следует в свою очередь необходимо отметить, что за последние двадцать лет произошли крупные изменения в денежно-кредитной политике — прошел процесс секъюритизации, который подразумевает переход денежных средств из своих привычных форм (наличность, сбережения и т. д.) в форму ценных бумаг.^[41]

Основное назначение финансового рынка — быть механизмом, который гарантирует движение материальных и денежных фондов на координированной и соразмеренной основе, при этом обеспечивая условия для привлечения инвестиций на предприятия. Модель денежного кругооборота на мировом финансовом рынке представлена на рис. 3.

Обычно финансовые аналитики определяют три элемента финансового рынка: рынок ценных бумаг, кредитный рынок (в первую очередь рынок межбанковских кредитов) и валютный рынок.^[42]

Любой из представленных частей денежного рынка действует по собственному назначению, но следует отметить, что в совокупности они определяют направление распределения финансов в наиболее действенные сферы вложения денежных ресурсов. Таким образом, основная роль в активизации инвестиционного процесса должна принадлежать финансовому рынку, предоставляющему действительную вероятность для обеспечения гибкого межотраслевого перераспределения инвестиционных ресурсов, максимально вероятного притока внутренних и иностранных вложений, формирования важных критериев для стимулирования накопления денежных средств и модификации сбережений в инвестиции.^[43]

Ведущими тенденциями становления передового мирового финансового рынка считаются следующие:

Усиление сосредоточения денежных ресурсов, их централизация и укрупнение институтов финансового посредничества. Независимо от того где осуществляются вложения (на государственном или мировом экономическом рынке) нужно привлекать посредников, которые являются специалистами в своей области. Именно с их помощью анализируются рейтинги предприятий, их индексы и характеристики.^[44]
Внедрение на финансовом рынке новаций на базе становления телекоммуникаций, систем связи, улучшения методологии и технологии проведения операций. При этом увеличиваются возможности удовлетворения интересов клиентов финансовых посредников - как кредиторов, так и заемщиков. Новации денежного рынка относятся к инструментам финансового рынка и к расчетно-торговой инфраструктуре рынка.^[45]
Глобализация финансового рынка. В настоящее время, во всем мире происходит процесс глобализации и интеграции, что является необходимой тенденцией. Это определяется тем, что в условиях современной рыночной экономики почти все государства мира оказались в тесной взаимосвязи и ведущим направлением проводимой экономической политикой, ставят выход на мировые финансовые рынки.

Финансовые рынки различных государств действуют по различным моделям, имеют свои правила и приспособленную к условиям рыночной экономики систему органов управления. Вместе с тем, для каждого государства характерен свой тип поведения инвесторов и эмитентов, но можно выделить основные закономерности и предпосылки развития мирового финансового рынка.

Можно с уверенностью сказать, что обще-рыночные тенденции развития мирового финансового рынка в целом присущи и российскому рынку, особенно на его современной стадии функционирования. В действительности, само возникновение и формирование российского рынка имеет существенные отличительные особенности. В отличие от финансовых рынков подавляющего большинства ведущих стран, российский рынок еще очень молод.^[46] Его появление определялось началом рыночных преобразований экономики Российской Федерации. Более того, если в большинстве развитых стран становление финансовых рынков происходило на фоне уже сложившихся экономических отношений, то в России процессы рыночных реформ сразу затронули в действительности все стороны хозяйственной жизни. Следовательно, формирование денежного рынка происходило параллельно с формированием рыночных отношений в сфере реальной экономики.^[47]

Можно сделать вывод, что современное развитие российского финансового рынка происходит не только в условиях увеличения его разносторонних характеристик, но и в направлении все более активного введения финансовых нововведений как в отношении новых инструментов, так и в применении более комплексных технологий. Наряду с этим происходит увеличение участников финансового рынка за счет новых, ранее неактивных финансовых агентов.

2.3. Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации

В настоящее время в отношении некоторых секторов финансового рынка Российской Федерации введены и действуют самостоятельные стратегии развития. Так, Правительством Российской Федерации утверждены: Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года, Стратегия развития страховой деятельности в Российской Федерации до 2020 года, Стратегия долгосрочного развития пенсионной системы Российской Федерации.^[48] Ведущие направления развития финансового рынка Российской Федерации на период 2016–2018 годов учитывают вектор развития, заданный указанными постановлениями, с учетом изменения внешней и внутренней среды, возникнувшие с момента утверждения выше указанных документов.^[49]

Целью «Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года» является образование конкурентоспособного независимого финансового центра.

Главные задачи, сформулированные в Стратегии, которые необходимо решить до 2020 года:

- увеличение объемов и прозрачности финансового рынка;

- обеспечить эффективность рыночной инфраструктуры;

- установление благоприятного налогового климата для его участников;

- повышение качества регулирования на финансовом рынке.

1. Увеличение объемов и прозрачности финансового рынка

Одним из главных условий благополучного функционирования финансового рынка является гарантия защиты прав потребителей финансовых услуг. Участие физических лиц на финансовом рынке является одним из признаков не только повышения уровня жизни населения сраны, но и показателем некоторой зрелости финансового рынка, обеспечивающего трансформацию индивидуальных сбережений в необходимые экономике вложения. Государственное регулирование в этой сфере должно быть нацелено на укрепление защиты прав и законных интересов розничных инвесторов и обеспечивать условия для уменьшения рисков индивидуальных инвестиций.^[50]

2. В условиях решения задачи по обеспечению эффективности инфраструктуры финансового рынка предполагается: приведение к единой норме регулирования всех участков сформированного финансового рынка, разработка нормативно-правовых условий для потенциальной консолидации биржевой и расчетно-депозитарной инфраструктуры, организация конкретных правовых рамок осуществления клиринга обязательств, развития и капитализации клиринговых компаний денежного рынка, а также функционирования учреждения ключевого контрагента.^[51]

3. Условия выполнения задачи по формированию благоприятного налогового климата для участников финансового рынка предполагают улучшение режима налогообложения услуг, предоставляемых участникам финансового рынка, режима налогообложения налога на доход организаций, улучшение условий налогообложения доходов физических лиц. Вместе с тем, направление стимулирующей функции государственной налоговой политики на малый и средний бизнес, облегчение действующих в их отношении законодательных норм и административных правил, поддержка стабильности налоговой сферы, позволят экономике и промышленности нашей страны найти дополнительные внутренние источники роста России на международном рынке.^[52]

4. И последнее, в целях реализации задачи по улучшению правового регулирования необходимо: облегчение процедуры государственной регистрации выпуска ценных бумаг, обеспечение действенной системы раскрытия информации, введение эффективных мер по обнаружению и предупреждению недобросовестной активности на финансовом рынке.^[53]

В действительности, отмечая позитивное развитие современного финансового рынка, следует отметить, что в работах российских исследователей объективно указывается на такие риски интеграции российского финансового рынка в мировую финансовую систему, как преобладание краткосрочной инвестиционной ориентации в деятельности финансового сектора.^[54]

Факторы, определяющие сложности внутри рыночных преобразований следующие: небольшое число ликвидных бумаг и высокая концентрация капитализации и оборотов в узком отраслевом сегменте, всего около 70% капитализации рынка акций приходится на топливную промышленность, электроэнергетику и металлургию, и большая зависимость от внешнеэкономической конъюнктуры. Очевидно, все это также определяет невысокую инвестиционную привлекательность российского рынка ценных бумаг, влияет на образование структуры участников рынка и модели их поведения. До настоящего момента в планах боле менее важных игроков, российский рынок является площадкой для кратковременной спекулятивной игры.^[55]

Как известно, во многих странах граждане страхуют свою жизнь, и эти страховые продукты являются источником долгосрочных вложений. Однако, в России доля таких страховых взносов по страхованию жизни не велика. В 2015 году она составила около 12,7%. С января 2015 года, для того чтобы привлечь население на финансовый рынок, правительство России ввело новый финансовый инструмент – индивидуальный инвестиционный счёт, который позволяет уменьшить налоговую нагрузку на операции физических лиц на финансовом рынке. В результате этого на конец 2015 года было открыто 89,6 тысяч таких счетов а их применение помогло повысить объём торгов.^[56]

Следует так же отметить, что на финансовом рынке основную роль играет курс доллара, и чем меньше изменение курса доллара, тем устойчивее будет работать финансовый сектор. Также, не менее важным является влияние ставки рефинансирования центрального банка, так как именно этот показатель выступает своеобразным рычагом влияния на темпы инфляции и стабильность национальной валюты, его рост отражается на покупательской способности и оттоке финансовых средств в кругообороте денежных средств.^[57]

В ближайшем времени на российском финансовом рынке необходимо провести комплекс мероприятий, которые будут направлены на поддержку и дальнейшее развитие пенсионного сектора, как источника долговременного финансового ресурса и одновременное развитие управлением процентными, валютными рисками и риском ликвидности.^[58]

Развитию рынка облигаций – как приоритетного направления, может способствовать в том числе и развитие срочного рынка, стабильность денежного рынка и инвестиционный результат отрасли негосударственного пенсионного обеспечения и страхования жизни. Развитие этого сегмента в плановый период должно решить проблему дефицита рыночного обеспечения в финансовой системе. Кроме того, развитие рынка облигаций создаст привлекательные условия для перехода заемщиков, являющихся представителями крупного бизнеса, на облигационный рынок и будет способствовать относительному высвобождению капитала кредитных организаций.

Сформировавшийся, в большей степени, благодаря приватизации государственных предприятий - рынок акций в России, не смог стать источником широкого привлечения денежных средств, в силу неэффективности корпоративного управления в российских акционерных обществах. На Российском рынке облигаций главную роль играют займы в форме еврооблигаций, выраженные в иностранной валюте, которые пользуются спросом, чаще всего, со стороны иностранных инвесторов.^[59]

Одной из главной целью развития российского финансового рынка в контексте мировой конкурентоспособности является образование в Российской Федерации международного финансового центра (далее –МФЦ). Необходимость образования и расширения МФЦ была сформулирована в 2008 году, в то время, когда мировой экономическо- финансовый кризис обозначил острую необходимость в диверсификации российской экономики. В целях осуществления обозначенных задач, была создана рабочая группа по формированию и развитию финансового рынка России для образования МФЦ в Российской Федерации при Президенте. В настоящее время происходит реализация разработанных планов в этом направлении. В соответствии с индексом мировых финансовых центров, рассчитываемым дважды в год, финансовой консалтинговой компанией Z/Yen, в марте 2016 года Москва находилась на 67-й позиции из 86 возможных, в то время как по состоянию на сентябрь 2015 года она занимала всего лишь 78-ю позицию из 84 из возможных.^[60]

Из этого следует, что реализация целей становления и развития российского финансового рынка может быть осуществима при условии гарантирования стабильности его деятельности. Стабильность финансового рынка Российской Федерации выражается в постоянном исполнении финансовой системой своих функций, и конечно же в уменьшении отрицательного влияния шоков на экономику. Кроме этого, выполнение обозначенных целей и задач по созданию необходимой среды для увеличения роста финансовой индустрии ведет к стабильной финансовой независимости экономики России.^[61] На этом этапе обязательно еще более полное исследование системы регулирования мировыми финансовыми ресурсами наряду с организацией расширенного анализа международной инвестиционной политики России.

Возникает потребность в создании системы, которая гарантирует взаимосвязь государственных регистрирующих, наблюдательных, правоохранительных органов и регуляторов рынка.

3. Особенности организации финансовой системы в развитых странах

3.1 Модели финансовых рынков развитых стран

Аналитики выделяют фундаментальные факторы экономики, влияющие на финансовый рынок и формирующие его модель. По отношению к рынку они подразделяются на две основные группы: внешние и внутренние.^[62]

К внешним факторам относятся:

– долговременные циклы мировой экономики;

– международные цены на нефть и сырье;

– сопоставимая конкурентоспособность государства и фондового рынка;

– соотношение лидирующего рынка и других рынков;

– уровень оцененности биржевого рынка;

– территориальная принадлежность.

Внутренние факторы:

– структура собственности, принятая в государстве;

– модель экономической и политической структуры;

– финансовая и отраслевая система народного хозяйства;

– сущность и формы экономического поведения населения;

– модель экономической и финансовой политики страны;

– экономические процессы внутри государства.^[63]

В мировой практике сформировались две основные модели финансовой системы, предполагающие различные функции банков и рынков капитала: англо-американская модель и континентальная модель.^[64] (Приложение: рис.4)

Континентальная (или европейская модель) как правило нацелена на банковское финансирование, она характерна для Германии, Японии, Франции. Для такой модели характерен высокий уровень сосредоточение акционерных капиталов при малом количестве акционеров и закрытости размещения ценных бумаг. При этом вторичный рынок ценных бумаг очень мало развит. Финансовому рынку свойственно большей частью долговой характер, а доля коммерческих банков в финансовых активах страны сравнительно высока.

Англосаксонская модель больше нацелена на рынок ценных бумаг и систему инвесторов – страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды. Такая модель характерна для США и Великобритании. Как правило, для англосаксонской модели привычно разделение акционерного капитала, масштабности розничных инвестиций в акции и доминирование акций над долговыми обязательствами.^[65] (Приложение: рис. 3)

В конце ХХ – начале ХХІ веках во многих европейских странах в структуре финансовых рынков стали возобладать черты англо-американской модели. Происходит поэтапное сближение (конвергенция) континентальной и англо-американской моделей финансовых рынков.^[66]

По уровню развития финансовые рынки чаще всего разделяют на две основные группы: 1) развитые (developed) и 2) развивающиеся (emerging) рынки. В связи с чем, многие международные финансовые аналитики зачастую выделяют три группы рынков – формирующиеся, развивающиеся и развитые. К категории развитых рынков относятся рынки ведущих, экономически развитых стран. К группе развивающихся рынков – рынки стран, которые имеют вполне сложившиеся, но недостаточно развитые рынки. К третьей группе - группе формирующихся рынков относятся рынки стран, в которых финансовые рынки еще стабильны и не полностью сложились.^[67]

Специфичностью формирования и развития российского финансового рынка является попытка перенять модели сразу двух ведущих систем финансирования хозяйства. В начале 1990-х гг. в России была проведена приватизация государственных предприятий. Государственная собственность была отдана в частные руки, с одной стороны, это привело к созданию крупных акционерных обществ, представляющих интерес для возможных инвесторов. С другой стороны, сформировался широкий круг частных инвесторов и заложены основы для образования коллективных инвесторов, таких как, акционерные инвестиционные фонды в форме чековых инвестиционных фондов (в данном случае чек – это документ, удостоверяющий право на участие в приватизации).^[68]

По классификации MSCI Barra к развивающимся рынкам относятся рынки следующих стран: Бразилия, Чили, Колумбия, Мексика, Перу, Венгрия, Египет, Индия, Индонезия, Катар, Китай, Малайзия, Польша, Россия, Таиланд, Тайвань, Турция, Филиппины, Чехия, ЮАР, Южная Корея. К формирующимся рынкам относят страны: Казахстан, Литву, Украину, Эстонию и другие страны с высоким риском.^[69] Ведущими игроками на коррекционном поле останутся развитые страны, которые, несмотря на незначительные уступки в пользу ведущих стран с развивающимися рынками (по образцу последних реформ МВФ и Всемирного банка), сохранят главные способы контроля за становлением глобальных финансов. Одновременно будет происходить взаимо-сближение финансовых рынков развитых и развивающихся стран по «уровню зрелости» и качеству институтов, а также объединение ключевых рыночных площадок (бирж, внебиржевых рынков), расчетно-клиринговых и депозитарных организаций.^[70]

Для государства ни одна из моделей не может считаться как теоретически лучшая, или приемлемая, поскольку должна соответствовать финансовой структуре этой страны, быть эффективной и конструктивной. Следовательно, каждая из показанных моделей финансового рынка имеет как сильные, так и слабые стороны, которые могут выражаться в зависимости от развитости Государства и специфики финансовой системы применяющей их страны и сложившейся исторической и экономической ситуации. Применение зарубежной практики, сформировавшейся на протяжении многих десятилетий и имеющих положительные, эффективные показатели экономики, было бы весьма значительным фактором для совсем молодого Российского финансового рынка.

В виду этого, государству, необходимо предоставить любому участнику финансового рынка, гарантии сохранения достигнутых положительных результатов в управлении экономикой – многоукладности, хозяйственной равноправности для участников рынка, конкуренции, свободы ведения бизнеса, гласности – и факторов поддерживающих их развитие.^[71]

3.2. Регулирование финансового рынка

Регулирование является главной составляющей финансовых рынков. Регулирование финансовых рынков в различных странах мира осуществляется, как правило, в пределах двух различных моделей.^[72]

Первая допускает регулирование в большинстве случаев государственными органами, и лишь незначительная часть полномочий по надзору, контролю, установлению норм осуществления операций делегируется объединениям профессиональных участников рынка – саморегулирующим организациям (СРО) (например, во Франции).

Вторая модель предполагает передачу максимально возможного объема полномочий саморегулирующим организациям. Таким образом государство сохраняет за собой ведущие контрольные функции и возможность в любой момент вмешаться в процесс саморегулирования (Великобритания). В большинстве стран мира величина централизации и решительность регулирования колеблются между этими двумя крайними концепциями.^[73]

Ведущая роль в управлении финансовыми рынками отводится таким институтам, как Международный валютный фонд (МВФ), Всемирный банк, Европейский центральный банк, а также Базельский Комитет по банковскому надзору, Международная организация органов надзора за финансовыми рынками, Международная организация комиссий по ценным бумагам, Организация экономического сотрудничества и развития. В 1999 г. был утвержден Кодекс надлежащей практики применительно к понятности в денежно-кредитной и финансовой политике в качестве основополагающего документа, а его принципы обязательны для исполнения странами-членами МВФ.^[74]

Если попробовать выстроить, с точки зрения решаемых задач, систему институтов регулирования мирового финансового рынка, то получится следующая ситуация: первый уровень - Группа 20 и Совет по финансовой стабильности, второй – международные финансовые институты, третья – международные стандарто-устанавливающие организации.^[75]

Высшим органом можно условно определить встречи (саммиты) глав государств Группы 20, которые, в свою очередь, предваряют встречи руководителей министерств финансов и центральных банков стран группы (которые, собственно, и называются Группой 20). На встречах двадцатки утверждаются определяющие решения, разработанные как национальными регулятивными органами, так и международными организациями и структурами. Необходимо выделить двусторонний характер процедуры утверждения решений: они детально вырабатываются по конкретным моментам деятельности мировой финансовой системы, а на саммите сводятся воедино на концептуальном уровне. Таким образом, на заседаниях Двадцатки определяются задачи, которые впоследствии реализовываются специализированными организациями.^[76]

Общепринятой тенденцией в мировом опыте регулирования финансового рынка является создание отдельных ведомств или комиссий по ценным бумагам. Среди более чем 30-ти государств с развитыми финансовыми рынками – более 50 процентов имеют самостоятельные ведомства по ценным бумагам, примерно в 15-ти процентов стран регулирование рынка проводится министерствами финансов, в 15ти процентов стран существует смешанное управление. За развитие финансового рынка, в большинстве странах с континентальной моделью рынка, таких развитых стран, как Германия, Австрия, Бельгия, ответственность несет ЦБ и орган банковского надзора, если он создан в экономической структуре страны. Исключением из общего правила является Швейцария, так как, там не образован централизованный государственный орган, который выполняет функции по регулированию рынка ценных бумаг и эти функции переданы регионам.^[77]

Из всего сказанного следует вывод: - регулирование финансовых рынков должно осуществляться под контролем со стороны государства. При этом авторитарный подход к вопросу недопустим, так как это может в значительной степени помешать развитию самостоятельности и уникальности сегментов финансового рынка. Достаточно вспомнить предыдущие взаимоотношения между участниками социалистических экономических систем, их зависимое положение друг от друга, плохой уровень реагирования на конъюнктуру изменения рынка и экономики. Такое же положение превратило бы финансовые рынки России в некоторый придаток государственного управления, а экономическое положение страны вновь оказалось бы под угрозой. Следовательно, государственное регулирование денежных рынков должно носить скорее направляющий и поддерживающий характер. Именно при соблюдении аналогичных условий достигается высокая эффективность в регулировании финансовых рынков. Потому что, именно государственное вмешательство в рыночную экономику воздействует на развитие производства в необходимом направлении. Потребность управления появляется при недостатке функционирования некоторых рынков, которое проявляется в неустойчивости и нестабильности.

Заключение

Важную роль, как в самой системе рыночных отношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства играют финансы. Они - неотделимая часть рыночных отношений и вместе с тем важное средство реализации государственной политики, ибо более эффективной возможности управления государством, чем управление при помощи денег, мировое сообщество пока не придумало.

Как свидетельствуют исторические факты, финансы возникли в 13 веке в государствах Центральной Европы, на этапе зарождения капитализма и развития товарно-денежных отношений. И предпосылки возникновения были следующие: буржуазные революции в Европе отделили монарха от казны, возникновение необходимости формирования и использования бюджета, и как следствие – уплата налоговых обязательств с помощью денег. Развивающимся государствам были необходимы денежные ресурсы для управления экономико-политической системой. Постепенно зарождалась и совершенствовалась финансовая система.

С образованием и признанием права собственности на землю, природные ресурсы, товары, появлением статуса собственника и укрепления государства, как выразителя интересов общества - возникли и сформировались основные функции финансов: образовательная, распределительная, контрольная и регулирующая. Все указанные функции тесно взаимосвязаны между собой и регулируют непрерывный процесс движения финансов. Финансовый механизм, под которым принято понимать комплекс показателей, рычагов, приемов и методов, обеспечивающих рациональное распределение ВВП и НД, хозрасчетную деятельность субъектов хозяйствования и контроль за использованием ресурсов в народном хозяйстве, занимает в системе регулирования экономики важное значение.

Функции финансов проявляются и в деятельности предприятий. В первую очередь это обеспечения процесса воспроизводства, затем формирование денежных ресурсов для обеспечения производственной и операционной деятельности, для погашения обязательств, уплаты налогов и заработной платы. Экономика предприятия отображает финансовые процессы на микроуровне.

Учитывая сложившиеся социально-историческое развитие государства и используя мировой опыт различных стран, государство само определяет структуру финансовой системы. Финансовая система Российской Федерации состоит из государственного бюджета, внебюджетных фондов, фондов страхования, финансы различных форм собственности. Важное значение имеют финансы предприятий, учреждений, организаций всех форм собственности, с помощью которых в государстве осуществляется кругооборот основной массы денежных средств. В действительности, каждое звено финансовой системы является определенным этапом финансовых отношений, а в целом - это система различных областей деятельности, в процессе которых формируются и расходуются фонды денежных средств.

В настоящее время Правительством Российской Федерации введены в действие Стратегии развития некоторых секторов финансового рынка, главной задачей которой является формирование и развитие конкурентоспособного и самостоятельного финансового центра.

В международной практике сформировалось несколько моделей финансовых рынков: европейская, англо-американская и смешанная. Они отличаются особенностями организацией и взаимоотношений между ключевыми участниками обмена финансовыми инструментами и контролирующей роли государства. В большинстве случаев, в европейской модели ведущими участниками отношений являются банки. Россия стремится следовать сразу двум моделям финансового хозяйствования. Между тем, отечественными и иностранными аналитиками, неоднократно отмечалась не результативность бюджетно-финансовой системы России. Не результативность проявляется, в частности, в неумении органов управления создавать для населения гарантированное государственное обеспечение, и вне зависимости от невыполнения или перевыполнения доходной части бюджета, обеспечивать бюджетные учреждения необходимым финансированием, в неумении контролировать собственные займы, в быстром росте кредиторской задолженности, в отсутствии контроля финансовых операций депутатскому корпусу и обществу в целом. Эти и прочие неблагоприятные аспекты бюджетно-финансовой системы России связаны, именно с тем, что обозначенная сфера общественных отношений до сих пор по существу не подверглась реформам, а доминирующими принципы ее функционирования оставались прежними, командно-административными.

На дальнейшее становление и функционирование финансовой системы России оказывает непосредственное влияние ряд факторов, как внешних, так и внутренних: политика государств, рост международных официально установленных инвесторов, повышение уровня влияния мировых инвестиционных и страховых компаний, изменение цены, спроса и предложения. В будущем на развитие финансового рынка продолжит оказывать влияние динамика мировых цен на нефть и другие энергоносители. Это является свидетельством того, что на текущем этапе происходит новый виток развития финансовой системы, который зависит от тенденций глобализации и геоэкономической ситуации.

В структуре стабилизации экономики огромную роль играет финансовый механизм. Охватывая все стороны распределительных функций, финансовый механизм располагает огромными средствами действенного влияния на экономику, увеличивая ее результативность. Осуществление этих задач во многом зависит от совершенства финансового механизма, его соответствия принципам и потребностям формирования экономики в тот или иной промежуток времени.

Государство в зависимости от сложившегося экономического строя, должно в той или иной степени контролировать и регулировать происходящие процессы на финансовом рынке. Учитывая при этом самостоятельность и уникальность сегментов рынка. Тоталитарный контроль при этом недопустим, так это может привести к нежелательным последствиям.

В заключение можно сказать, важность исследования проблем функционирования финансовой системы определена, прежде всего, значимостью для общества самих финансовых отношений. Несомненно, проблемы финансового оздоровления волнуют в настоящее время абсолютно всех, потому что все что происходит в настоящее время в финансовой сфере вплотную связано с личным благополучием каждого. Величина прибыли и налогов, отчислений на социальное страхование и пенсионное обеспечение, стоимость акций и облигаций - такие вопросы подвергаются обсуждению сегодня не только в правительственных кругах, но и среди обычных граждан. Увеличивается область взаимоотношений каждого члена общества с государством. В виду этого увеличивается необходимость в обширных знаниях и способности объективно и рационально оценивать сложившуюся ситуацию с сфере финансовых отношений.

Библиография

Афонцев С. Архитектура мировых финансов: сценарии на грядущее столетие / С. Афонцев - РСМД, 2013
Баранов В. М. Тенденции развития мирового финансового рынка // Молодой ученый. №17.2017
Горохова С.В. Развитие финансовых рынков России в современных условиях // Научный аспект. №2-2017
Жахов Н. В. Концептуальный анализ современных моделей государственного регулирования национальных экономик // Молодой ученый. 2011
Каратаев С. В. Национальная налоговая политика как основа формирования благоприятного инвестиционного климата в РФ // Проблемы национальной стратегии. № 5 (26) 2014
Криничанский К.В. Состояние и проблемы развития финансового рынка России // Журнал экономической теории, 2013
Кубасская О. В. Развитие финансового рынка России, проблемы и перспективы // Молодой ученый. №8 2014
Князев В.Г., Слепов В.А. Финансы: Учебник. / В.Г. Князев, В.А. Слепов - 3-е издание, переработанное и дополненное, 2012
Мазурин С.Ф., Матыцина Н.В. Финансовое право / С.Ф. Мазурин, Н.В. Матыцина - Учебник для вузов, 2016
Мельтенисова Е.Н. Финансовые рынки и финансовые институты / Е.Н. Мельтенисова - Лекции ЭФ НГУ, 2015
Мудрак А.В. Деньги. Кредит. Банки. Ценные Бумаги / А.В. Мудрак – Учебное пособие, Источник: https://finbook.news/delo-bankovskoe/dengi-kredit-banki-tsennyie-mudrak.html, 2012
Напхоненко Н.В. Финансы, денежное обращение и кредит / Н.В. Напхоненко - Учебное пособие / ЮжноРоссийский ЮРГПУ, Новочеркасск, 2015
Нешитой А.С., Воскобойников Я.М. Финансы: Учебник / А.С. Нешитой, Я.М. Воскобойников - ИТК «Дашков и К°», 2012
Никитина Т.В., Репета-Турсунова А.В. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты / Т.В. Никитина, А.В. Репета-Турсунова - Учебное пособие, Санкт-Петербург, ГЭУ, 2014
Новиков А.В., Новикова И.Я. Финансовый рынок / А.В. Новиков, И.Я. Новикова - Учебное пособие / Новосибирск, САФБД, 2014
Продченко И.А. Деньги. Кредит. Банки / И.А. Продченко – Курс по дисциплине, Источник: https://finbook.news/book-kredit/dengi-kredit-banki.html, 2010
Фролова Т.А. Финансы и кредит / Т.А. Фролова - Конспект лекций, Таганрог: Изд-во ТТИ ЮФУ, 2011
Щербина О.Ю. Финансовые рынки / О.Ю. Щербина - Издательство СибАГС, 2015

Публикации:

Финансы: Учебник / Коллектив авторов под редакцией Е.В. Маркиной КНОРУС, 2014
Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года / Утверждена распоряжением Правительства РФ от 29 декабря 2008 г. N 2043-р
Термин финансы и его роль в развитии общества, Опубликовано: Открытый взгляд на мир финансов, Источник: https://finansovyjgid.ru/finansu/2-termin-finansu.html, 2012
Центральный Банк Российской Федерации, Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации период 2016–2018 г, Источник: http://www.cbr.ru/statichtml/file/41540/onrfr_2016-18.pdf, 2016

Рис. 1. Функции финансов

ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ

РАСПРЕДЕЛИТЕЛЬНАЯ

распределяет ВВП, в результате денежные средства поступают в распоряжение Государства, регионов, муниципалитетов так далее

КОНТРОЛЬНАЯ

через финансы отслеживается весь ход распределительного процесса и использование по целевому назначению

СТИМУЛИРУЮЩАЯ

ФИСКАЛЬНАЯ

СТАБИЛИЗИРУЮЩАЯ

РЕГУЛИРУЮЩАЯ

обеспечение поступлений налогов в бюджет, для решения экономических, социальных и политических задач

через инвестирование определенных секторов экономики происходит поддержка слаборащвитых секторов экономики

обеспечение граждан стабильными экономическими и социальными условиями

через финансы, государство воздействует на процесс производства

Рис. 2. Структура финансоваой системы государства

ФИНАНСЫ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ

- ГОСУДАРСТВЕННЫХ

- МУНИЦИПАЛЬНЫХ

- ЧАСТНЫХ

- АКЦИОНЕРНЫХ

- АРЕНДНЫХ

- ОБЩЕСТВЕННЫХ

ОБЩЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ ФИНАНСЫ

- ГОСУДАРСТВЕННЫЙ БЮДЖЕТ

- ВНЕБЮДЖЕТНЫЕ ФОНДЫ

- ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КРЕДИТ

- ФОНДЫ СТРАХОВАНИЯ

- ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Рис. 3. Модель денежного кругооборота на мировом финансовом рынке

Услуги и товары Услуги и товары

Домохо

зяйства

Компании

Рынок товаров

Доход от реализации Потребительские расходы

Инвестиционные расходы

Финансовые риски

Инвестиционные Сбережения

средства

Рынок ресурсов

Оплата за ресурсы Доходы

Ресурсы Ресурсы

Рис.4. Модели мировых финансовых систем

англосаксонская

континентальная

не банковская

банковская

- публичное размещение ценных бумаг

- развитая система институциональных инвесторов ( страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды )

- развитый вторичный рынок ценных бумаг

- высокий уровень акционерного капитала, при небольшом количестве акционеров

- слабое развитие вторичного рынка ценных бумаг

США

ВЕЛИКОБРИТАНИЯ

ГЕРМАНИЯ

ЯПОНИЯ

ФРАНЦИЯ

Термин финансы и его роль в развитии общества, Опубликовано: Открытый взгляд на мир финансов, Источник: https://finansovyjgid.ru/finansu/2-termin-finansu.html, 2012 ↑
Нешитой А.С., Воскобойников Я.М. Финансы: Учебник / А.С. Нешитой, Я.М. Воскобойников - ИТК «Дашков и К°», 2012 ↑
Термин финансы и его роль в развитии общества, Опубликовано: Открытый взгляд на мир финансов, Источник: https://finansovyjgid.ru/finansu/2-termin-finansu.html, 2012 ↑
Фролова Т.А. Финансы и кредит / Т.А. Фролова - Конспект лекций, Таганрог: Изд-во ТТИ ЮФУ, 2011 ↑
Фролова Т.А. Финансы и кредит / Т.А. Фролова - Конспект лекций, Таганрог: Изд-во ТТИ ЮФУ, 2011 ↑
Нешитой А.С., Воскобойников Я.М. Финансы: Учебник / А.С. Нешитой, Я.М. Воскобойников - ИТК «Дашков и К°», 2012 ↑
Нешитой А.С., Воскобойников Я.М. Финансы: Учебник / А.С. Нешитой, Я.М. Воскобойников - ИТК «Дашков и К°», 2012 ↑
Князев В.Г., Слепов В.А. Финансы: Учебник. / В.Г. Князев, В.А. Слепов - 3-е издание, переработанное и дополненное, 2012 ↑
Мельтенисова Е.Н. Финансовые рынки и финансовые институты / Е.Н. Мельтенисова - Лекции ЭФ НГУ, 2015 ↑
Фролова Т.А. Финансы и кредит / Т.А. Фролова - Конспект лекций, Таганрог: Изд-во ТТИ ЮФУ, 2011 ↑
Фролова Т.А. Финансы и кредит / Т.А. Фролова - Конспект лекций, Таганрог: Изд-во ТТИ ЮФУ, 2011 ↑
Фролова Т.А. Финансы и кредит / Т.А. Фролова - Конспект лекций, Таганрог: Изд-во ТТИ ЮФУ, 2011 ↑
Фролова Т.А. Финансы и кредит / Т.А. Фролова - Конспект лекций, Таганрог: Изд-во ТТИ ЮФУ, 2011 ↑
Мазурин С.Ф., Матыцина Н.В. Финансовое право / С.Ф. Мазурин, Н.В. Матыцина - учебник для вузов, 2016 ↑
Фролова Т.А. Финансы и кредит / Т.А. Фролова - Конспект лекций, Таганрог: Изд-во ТТИ ЮФУ, 2011 ↑
Нешитой А.С., Воскобойников Я.М. Финансы: Учебник / А.С. Нешитой, Я.М. Воскобойников - ИТК «Дашков и К°», 2012 ↑
Фролова Т.А. Финансы и кредит / Т.А. Фролова - Конспект лекций, Таганрог: Изд-во ТТИ ЮФУ, 2011 ↑
Фролова Т.А. Финансы и кредит / Т.А. Фролова - Конспект лекций, Таганрог: Изд-во ТТИ ЮФУ, 2011 ↑
Фролова Т.А. Финансы и кредит / Т.А. Фролова - Конспект лекций, Таганрог: Изд-во ТТИ ЮФУ, 2011 ↑
Фролова Т.А. Финансы и кредит / Т.А. Фролова - Конспект лекций, Таганрог: Изд-во ТТИ ЮФУ, 2011 ↑
Нешитой А.С., Воскобойников Я.М. Финансы: Учебник / А.С. Нешитой, Я.М. Воскобойников - ИТК «Дашков и К°», 2012 ↑
Мазурин С.Ф., Матыцина Н.В. Финансовое право / С.Ф. Мазурин, Н.В. Матыцина - учебник для вузов, 2016 ↑
Фролова Т.А. Финансы и кредит / Т.А. Фролова - Конспект лекций, Таганрог: Изд-во ТТИ ЮФУ, 2011 ↑
Фролова Т.А. Финансы и кредит / Т.А. Фролова - Конспект лекций, Таганрог: Изд-во ТТИ ЮФУ, 2011 ↑
Напхоненко Н.В. Финансы, денежное обращение и кредит / Н.В. Напхоненко - Учебное пособие / ЮжноРоссийский ЮРГПУ, Новочеркасск, 2015 ↑
Напхоненко Н.В. Финансы, денежное обращение и кредит / Н.В. Напхоненко - Учебное пособие / ЮжноРоссийский ЮРГПУ, Новочеркасск, 2015 ↑
Фролова Т.А. Финансы и кредит / Т.А. Фролова - Конспект лекций, Таганрог: Изд-во ТТИ ЮФУ, 2011 ↑
Продченко И.А. Деньги. Кредит. Банки / И.А. Продченко – Курс по дисциплине, Источник: https://finbook.news/book-kredit/dengi-kredit-banki.html, 2010 ↑
Фролова Т.А. Финансы и кредит / Т.А. Фролова - Конспект лекций, Таганрог: Изд-во ТТИ ЮФУ, 2011 ↑
Мудрак А.В. Деньги. Кредит. Банки. Ценные Бумаги / А.В. Мудрак - Finbook.News, 2012 ↑
Мудрак А.В. Деньги. Кредит. Банки. Ценные Бумаги / А.В. Мудрак – Учебное пособие, Источник: https://finbook.news/delo-bankovskoe/dengi-kredit-banki-tsennyie-mudrak.html, 2012 ↑
Фролова Т.А. Финансы и кредит / Т.А. Фролова - Конспект лекций, Таганрог: Изд-во ТТИ ЮФУ, 2011 ↑
Фролова Т.А. Финансы и кредит / Т.А. Фролова - Конспект лекций, Таганрог: Изд-во ТТИ ЮФУ, 2011 ↑
Нешитой А.С., Воскобойников Я.М. Финансы: Учебник / А.С. Нешитой, Я.М. Воскобойников - ИТК «Дашков и К°», 2012 ↑
Князев В.Г., Слепов В.А. Финансы: Учебник. 3-е издание, переработанное и дополненное. 2012 ↑
Напхоненко Н.В. Финансы, денежное обращение и кредит / Н.В. Напхоненко - Учебное пособие / ЮжноРоссийский ЮРГПУ, Новочеркасск, 2015 ↑
Нешитой А.С., Воскобойников Я.М. Финансы: Учебник / А.С. Нешитой, Я.М. Воскобойников - ИТК «Дашков и К°», 2012 ↑
Напхоненко Н.В. Финансы, денежное обращение и кредит / Н.В. Напхоненко - Учебное пособие / ЮжноРоссийский ЮРГПУ, Новочеркасск, 2015 ↑
Коллектив авторов под редакцией Маркиной Е.В. Финансы / Коллектив авторов под редакцией Е.В. Марткиной - Учебник, КНОРУС, 2014 ↑
Баранов В. М. Тенденции развития мирового финансового рынка/В.М. Баранов - Молодой ученый №17.2017 ↑
Баранов В. М. Тенденции развития мирового финансового рынка/В.М. Баранов - Молодой ученый №17.2017 ↑
Коллектив авторов под редакцией Маркиной Е.В. Финансы / Коллектив авторов под редакцией Е.В. Марткиной - Учебник, КНОРУС, 2014 ↑
Баранов В. М. Тенденции развития мирового финансового рынка/В.М. Баранов - Молодой ученый №17.2017 ↑
Баранов В. М. Тенденции развития мирового финансового рынка/В.М. Баранов - Молодой ученый №17.2017 ↑
Князев В.Г., Слепов В.А. Финансы: Учебник. / В.Г. Князев, В.А. Слепов - 3-е издание, переработанное и дополненное, 2012 ↑
Баранов В. М. Тенденции развития мирового финансового рынка/В.М. Баранов - Молодой ученый №17.2017 ↑
Князев В.Г., Слепов В.А. Финансы: Учебник. / В.Г. Князев, В.А. Слепов - 3-е издание, переработанное и дополненное, 2012 ↑
Центральный Банк Российской Федерации, Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации период 2016–2018 г, Источник: http://www.cbr.ru/statichtml/file/41540/onrfr_2016-18.pdf, 2016 ↑
Центральный Банк Российской Федерации, Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации период 2016–2018 г, Источник: http://www.cbr.ru/statichtml/file/41540/onrfr_2016-18.pdf, 2016 ↑
Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года / Утверждена распоряжением Правительства РФ от 29 декабря 2008 г. N 2043-р ↑
Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года / Утверждена распоряжением Правительства РФ от 29 декабря 2008 г. N 2043-р ↑
Каратаев С. В. Национальная налоговая политика как основа формирования благоприятного инвестиционного климата в РФ / С. В. Каратаев - Журнал «Проблемы национальной стратегии» № 5 (26) 2014 ↑
Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года / Утверждена распоряжением Правительства РФ от 29 декабря 2008 г. N 2043-р ↑
Кубасская О. В. Развитие финансового рынка России, проблемы и перспективы / О.В. Кубасская - Молодой ученый№8. 2014 ↑
Криничанский К.В. Состояние и проблемы развития финансового рынка России/К.В. Криничанский - Журнал экономической теории, 2013 ↑
Горохова С.В. Развитие финансовых рынков России в современных условиях/С.В. Горохова - Журнал «Научный аспект» №2-2017 ↑
Баранов В. М. Тенденции развития мирового финансового рынка/В.М. Баранов - Молодой ученый №17.2017 ↑
Центральный Банк Российской Федерации, Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации период 2016–2018 г, Источник: http://www.cbr.ru/statichtml/file/41540/onrfr_2016-18.pdf, 2016 ↑
Центральный Банк Российской Федерации, Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации период 2016–2018 г, Источник: http://www.cbr.ru/statichtml/file/41540/onrfr_2016-18.pdf, 2016 ↑
Центральный Банк Российской Федерации, Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации период 2016–2018 г, Источник: http://www.cbr.ru/statichtml/file/41540/onrfr_2016-18.pdf, 2016 ↑
Центральный Банк Российской Федерации, Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации период 2016–2018 г, Источник: http://www.cbr.ru/statichtml/file/41540/onrfr_2016-18.pdf, 2016 ↑
Новиков А.В., Новикова И.Я. Финансовый рынок / А.В. Новиков, И.Я. Новикова - Учебное пособие / Новосибирск, САФБД, 2014 ↑
Новиков А.В., Новикова И.Я. Финансовый рынок / А.В. Новиков, И.Я. Новикова - Учебное пособие / Новосибирск, САФБД, 2014 ↑
Никитина Т.В., Репета-Турсунова А.В. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты / Т.В. Никитина, А.В. Репета-Турсунова - Учебное пособие, Санкт-Петербург, ГЭУ, 2014 ↑
Мельтенисова Е.Н. Финансовые рынки и финансовые институты / Е.Н. Мельтенисова - Лекции ЭФ НГУ, 2015 ↑
Новиков А.В., Новикова И.Я. Финансовый рынок / А.В. Новиков, И.Я. Новикова - Учебное пособие / Новосибирск, САФБД, 2014 ↑
Никитина Т.В., Репета-Турсунова А.В. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты / Т.В. Никитина, А.В. Репета-Турсунова - Учебное пособие, Санкт-Петербург, ГЭУ, 2014 ↑
Новиков А.В., Новикова И.Я. Финансовый рынок / А.В. Новиков, И.Я. Новикова - Учебное пособие / Новосибирск, САФБД, 2014 ↑
Никитина Т.В., Репета-Турсунова А.В. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты / Т.В. Никитина, А.В. Репета-Турсунова - Учебное пособие, Санкт-Петербург, ГЭУ, 2014 ↑
Афонцев С. Архитектура мировых финансов: сценарии на грядущее столетие / С. Афонцев - РСМД, 2013 ↑
Жахов Н. В. Концептуальный анализ современных моделей государственного регулирования национальных экономик / Н.В. Жахов – Журнал «Молодой ученый», 2011 ↑
Никитина Т.В., Репета-Турсунова А.В. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты / Т.В. Никитина, А.В. Репета-Турсунова - Учебное пособие, Санкт-Петербург, ГЭУ, 2014 ↑
Никитина Т.В., Репета-Турсунова А.В. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты / Т.В. Никитина, А.В. Репета-Турсунова - Учебное пособие, Санкт-Петербург, ГЭУ, 2014 ↑
Щербина О.Ю. Финансовые рынки / О.Ю. Щербина - Издательство СибАГС, 2015 ↑
Никитина Т.В., Репета-Турсунова А.В. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты / Т.В. Никитина, А.В. Репета-Турсунова - Учебное пособие, Санкт-Петербург, ГЭУ, 2014 ↑
Никитина Т.В., Репета-Турсунова А.В. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты / Т.В. Никитина, А.В. Репета-Турсунова - Учебное пособие, Санкт-Петербург, ГЭУ, 2014 ↑
Никитина Т.В., Репета-Турсунова А.В. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты / Т.В. Никитина, А.В. Репета-Турсунова - Учебное пособие, Санкт-Петербург, ГЭУ, 2014 ↑