Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (Создание МВФ, его цели и определение)

Содержание:

Введение

Мировой финансовый рынок предполагает наличие финансовой системы, представляющей собой совокупность различных сфер финансовых отношений. Без такой системы не может быть удовлетворена потребность хозяйствующих субъектов в денежных ресурсах, поскольку на финансовом рынке деньги и другие финансовые инструменты постоянно находятся в движении. Все это контролирует Международный валютный фонд.

Актуальность темы заключается в том, что Международный валютный фонд играет значительную роль как в развитии экономик странучастников, так и в развитии мировой экономики в целом. Поэтому изучение его сущности, методов работы и роли в мировой экономике важно для создания полной картины функционирования международных экономических отношений.

МВФ (Международный валютный фонд) – межправительственная валютно-кредитная организация по содействию международному валютному сотрудничеству на основе консультаций его членов и представления им кредитов.

Задача фонда – содействие международному валютному сотрудничеству и торговле, координация валютно-финансовой политики стран-членов, предоставление им займов для урегулирования платежных балансов и поддержания валютных курсов.

Целью курсовой работы является исследование целей, функций и особенностей Международного валютного фонда.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• изучить создание МВФ, его цели и определение;
• рассмотреть функции и структура Международного валютного фонда;
• раскрыть роль международного валютного фонда в мировой экономике;
• исследовать взаимодействие России с Международного валютного фонда.

Объектом курсовой работы выступает Международный валютной фонд, предметом курсовой работы является роль и особенности Международного валютного фонда.

Теоретическую основу работы составили информационные материалы научных статей, материал периодической печати и специальной литературы, статистические данные и пр.

Методологическую сторону составляет совокупность приемов и методов, таких как: историзма, логики, сравнение, обобщения в работе с литературой; методы анализа, оценки и группировки.

Исходя из цели и задач структура курсовой работы состоит из введения, двух глав, логически разделенных на подглавы, заключения и списка литературы.

Глава 1. МЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ ФОНД: ФУНКЦИИ И РОЛЬ В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ

1.1 Создание МВФ, его цели и определение

МВФ был задуман в начале июля 1944 года на интернациональной конференции, проводившейся в Бреттон - Вудсе, штат Нью-Хемпшир, Соединенных Штатов, на которой участники от 44 стран пришли к соглашению о основах финансового совместной работы, призванных не разрешить повторения губительной финансовой политики, ставшей одной из обстоятельств Знаменитой депрессии 1930-х годов. Любой член организации характеризовал золотое содержание собственной валюты и на этой базе отмечал курс в валютах иных стран-участниц. Потрясения курса допускались около 10%. Изначально МВФ давал в основном короткосрочные кредиты для урегулирования платежных балансов стран-участниц.

22 июля 1944 года была разработана база соглашения (Хартия МВФ). Более значимый взнос в исследование концепции МВФ внесли Джон Мейнард Кейнс, возглавлявший английскую делегацию, и Гарри Декстер Уайт - высокопоставленный работник Министерства финансов Соединенных Штатов. Конечный вариант соглашения 1-ые 29 стран поставили свою подпись в 27 декабря 1945 года - официальная дата создания МВФ. МВФ начал собственную деятельность 1 марта 1947 года являясь частью Бреттон-Вудской системы. В том же году Франция берет у МВФ 1-ый кредит.

Сейчас МВФ функционирует в виде наблюдателя за глобальными валютами, способствуя поддержанию упорядоченной системы платежей меж всеми государствами, и сужает наличные средства государствам-членам, имеющим солидный дефицит платежного равновесия. В случае если Всемирный банк финансирует как реформа политики, то Международный денежный фонд занимается только лишь реформами. Он выдает займы государствам-членам, имеющим короткосрочные проблемы в расчетах с интернациональными кредиторами, и устремляется к достижению абсолютной конвертируемости (независимый перевод одной валюты в иную) валют государств-членов в масштабах системы гибких обменных курсов, работающей с 1973 года. Предложениями и ресурсами МВФ могут пользоваться все государства-члены данной организации (как богатые, но и бедные).^[1]

Цели и задачи создания и функционирования МВФ отражены на рис. 1.

Основные цели Международного валютного фонда прописаны в его уставе. Главные функции МВФ – развитие сотрудничества государств в финансовой сфере. Также фонд обеспечивает поддержание стабильного курса валют, развитие торговых отношений между странами-участниками, финансовую помощь и консультирование государств, оказавшихся в трудном экономическом положении.

Рис. 1. Цели и задачи создания и функционирования МВФ

Целями МВФ являются:

• помощь интернациональному сотрудничеству в денежной сфере;
• помощь расширению сбалансированного подъема интернациональной торговли и в соответствии с этим подъему занятости и улучшению финансовых характеристик стран-членов;
• определение паритетов и курсов валют; не допускать способности конкурентноспособного обеспечивания валют;
• обеспечивание функционирования интернациональной денежной систем методом согласования и координации денежной политики и укрепления денежных курсов и обратимости валют стран-членов; обеспечивание упорядоченных взаимоотношений в денежной области меж странами-членами;
• предложение содействия в создании многосторонней системы платежей по текущим операциям между странами-членами и в устранении денежных ограничений;
• предложение поддержки странам-членам при помощи предоставления ссуд и кредитов в заграничной валюте для урегулирования платежных балансов и стабилизации денежных курсов;
• предоставление консультаций по экономическим и денежным вопросам;
• уменьшение продолжительности и сокращение ступени неуравновешенности интернациональных платежных балансов стран-членов;
• контроль за соблюдением странами-членами кодекса поведения в интернациональных денежных отношениях.

Международный денежный фонд, МВФ (InternationalMonetaryFund, IMF) - интернациональная организация, созданная для регулировки валютно-кредитных взаимоотношений между государствами-членами и предложения им денежной поддержки при денежных затруднениях, вызываемых недостатком платежного равновесия, методом предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в заграничной валюте. Фонд имеет статус спец учреждения ООН. Фактически он работает институциональной основой мировой денежной системы.

Штаб-квартира МВФ находится в Вашингтоне, округ Колумбия. МВФ и еще имеет собственные консульства в наиболее чем 80 государствах по всему миру, что демонстрирует его масштабный характер и тесные взаимосвязи с государствами-членами. Экономический год Фонда продолжается с 1 мая по 30 апреля.

МВФ имеет расчетную единицу - Особое право заимствования (СДР). Курс СДР к баксу Соединенных Штатов на 2 марта 2013, составил 1.5149 долл. Соединенные Штаты. Пересчет денежных этих МВФ в американские доллары примерен и приводится для удобства.

Малое значение курса наблюдалось в начале января 2002 г 1,24 долл. Соединенные Штаты за 1 СДР, а предельное значение в начале марта 2008 г 1,64, собственно было связанно с финансово-экономическим упадком, проявившимся в форме мощного смещения в худшую сторону всех ключевых финансовых признаков во множестве развитых государств, и произошедшая далее в конце такого же года масштабная рецессия.

1.2 Функции и структура Международного валютного фонда

Международный валютный фонд является межправительственной валютно-финансовой организацией, имеющей статус специализированного учреждения ООН. Членами МВФ в настоящее время являются 188 государств. Общая численность персонала насчитывает приблизительно 2500 сотрудников из 156 стран. Директор-распорядитель МВФ – Кристин Лагард (гражданка Франции).

В своей деятельности МВФ сочетает регулирующие, консультативные и финансовые функции. Основными задачами фонда являются поддержание стабильности мировой финансовой системы и сбалансированного роста международной торговли, содействие устойчивости обменных курсов валют и равновесию платежных балансов, создание многосторонней системы расчетов по текущим операциям между членами МВФ, а также развитие международного сотрудничества в валютно-финансовой сфере.

Функции МВФ сводятся к следующим действиям:^[2]

• содействию сотрудничества между государствами по вопросам финансовой политики;
• росту уровня торговли на рынке мировых услуг;
• предоставлению займов;
• уравновешивания обменных курсов валюты;
• консультированию государств должников;
• выработке международных основ денежной отчётности и статистики;
• обнародование статистики в области финансов.

МВФ помогает странам развивать свою экономику и осуществлять отдельные экономические проекты при помощи четырех основных функций (табл. 1).

Таблица 1

Функции Международного валютного фонда

Содержание

Функции МФЦ
Надзор (surveillance)	Функция МВФ, предусматривающая его право осуществлять наблюдение за политикой стран-членов в области установления валютных курсов и связанной с ней макроэкономической политикой. Каждая страна обязана предоставлять МВФ по его запросу информацию, необходимую для осуществления надзора за ее экономической политикой. Она обычно состоит из детальной информации о реальном денежном, бюджетном и внешнем секторах, а также о структурной политике правительства (приватизация, рынок труда, окружающая среда). Главная цель надзора заключается в том, чтобы своевременно выявить потенциально опасные макроэкономические дисбалансы, могущие повлиять на стабильность валютных курсов, и, используя лучший мировой опыт, дать правительству страны рекомендации по их исправлению
Финансовая помощь (financial assistance)	Использование финансовых ресурсов МВФ странами-членами, испытывающими сложности с финансированием платежного баланса и представившими в МВФ программу реформ, показывающую намерения правительства по преодолению этих трудностей. Кредит МВФ представляет собой покупку иностранной валюты за национальную; возврат кредита – обратный обмен. Кредиты МВФ выдаются долями (траншами)
Техническая помощь (technical assistance)	Содействие МВФ странам-членам в области денежной, валютной политики и банковского надзора, бюджетной и налоговой политики, статистики, разработки финансового и экономического законодательства и подготовки кадров. Техническая помощь осуществляется через направление миссий в центральные банки и министерства финансов и статистические органы стран, запросивших такую помощь, посылку экспертов в эти органы на 2-3 года, проведение экспертизы готовящихся законодательных документов
Выпуск специальных прав заимствования, СДР (special drawing rights,SDR)	Специальные права заимствования – международные резервные активы, созданные МВФ в 1969 г. и периодически распределяемые между странами-членами пропорционально их квотам в МВФ. В международной экономике СДР, составляя примерно 2% мировых резервов, выполняют функции 1) международных резервов наряду с золотом и иностранной валютой; 2) расчетной единицы, которая используется МВФ и некоторыми другими международными организациями; 3) валюты фиксации валютного курса в некоторых странах; 4) деноминатора ряда частных финансовых инструментов

Место МВФ в системе международных валютно-кредитных отношений характеризует рис. 2.

Рис. 2. Место МВФ в системе международных валютно-кредитных отношений

В полномочия МВФ (International Monetary Fund) входят действия по формированию и выдаче участникам финансовых резервов по специальной формочке «Особые привилегия по заимствованию». Ресурсы МВФ образуются за счёт подписей, или «квот» участников фонда.

Высшим руководящим органом МВФ является Совет управляющих, в который входит по одному управляющему и одному заместителю управляющего (как правило, министр финансов или руководитель центрального банка) от каждого государства-члена, назначаемые на 5 лет. В ведение Совета входит решение таких вопросов деятельности Фонда, как внесение изменений в статьи Соглашения, прием и исключение стран-членов, определение и пересмотр величины их долей в капитале, выборы исполнительных директоров. Важнейшие решения принимаются квалифицированным большинством в 70 - 85 % от общего числа голосов, а остальные решения принимаются простым большинством голосов. Управляющие собираются на сессии не реже одного раза в год.

Еще одним органом управления МВФ является Международный валютно-финансовый комитет (МВФК), базирующийся в Вашингтоне, который включает в себя руководителей финансовых ведомств государств-членов (министров или других официальных лиц сопоставимого уровня). Это консультативный орган Совета Управляющих, проводящий свои заседания два раза в год. МВФК докладывает Совету о состоянии международной валютной системы и ее функционировании, а также о предложениях по внесению поправок в Устав МВФ и др.

Исполнительный совет под руководством Директора-распорядителя отвечает за оперативную деятельность МВФ в соответствии с полномочиями, предоставленными ему Советом управляющих. Его заседания проводятся на постоянной основе в штаб-квартире Фонда. В настоящее время он состоит из 24 исполнительных директоров. Директор-распорядитель МВФ выбирается Исполнительным советом и является руководителем персонала. Три заместителя назначаются Директором-распорядителем с одобрения Исполнительного совета.

Количество голосов каждого государства-члена в руководящих органах зависит от размера его квоты в капитале МВФ, существующей в виде т.н. специальных прав заимствования (Special Drawing Rights, SDR). СДР являются, по сути, искусственным резервным платежным средством или т.н. синтетической валютой, которая представляет собой потенциальное право государств-членов на часть внесенных в фонд денег. СДР существуют только в безналичной форме, имеют ограниченную сферу применения (обращается только внутри МВФ) и рассчитываются на основе долларовой стоимости корзины из четырех ведущих валют: доллара США, евро, иены и фунта стерлинга. В октябре 2016 г. в корзину СДР войдет также юань, который станет третьей по весу валютой с долей в 10,92% (соответствующее решение принято руководством Фонда 30 ноября 2015 г.).

Основным источником средств МВФ являются взносы в рамках квоты государств-членов, которые они платят при вступлении в МВФ или после периодических пересмотров, в ходе которых размер квот увеличивается. Государства платят 25 % своей квоты в СДР или в основных мировых валютах, а остальные 75% - в национальной валюте. Квоты определяют не только платежи государства по взносам, но и его количество голосов, сумму финансирования, которую оно может получить от МВФ, а также его долю при распределении СДР. Квоты призваны отражать относительную долю государства-члена в мировой экономике и пересматриваются раз в 5 лет. Общее количество квот МВФ (по сути, уставной капитал) составляет по состоянию на первую половину 2013 г. 238 млрд. СДР (или 360 млрд. долл. США).^[3]

Крупнейшая квота – у США (42,1 млрд. СДР или 17,7% всех голосов). Каждое из пяти государств-членов, имеющих наибольшие квоты (США, Япония – 15,6 млрд. СДР, ФРГ – 14,5 млрд. СДР, Великобритания – 10,7 млрд. СДР и Франция – 10,7 млрд. СДР), назначает своего исполнительного директора. 3 директора представляют каждый свою страну (Россия, КНР и Саудовская Аравия), 16 директоров избраны от остальных стран-членов, разделенных на соответствующее количество групп с учетом принципа географического представительства. Российская квота в капитале МВФ – 5,9 млрд. СДР (2,5%).

Механизмы финансовой помощи МВФ государствам-членам варьируются в зависимости от характера макроэкономических проблем, которые необходимо решать (механизм финансирования на цели сокращения бедности и содействия экономическому росту, экстренная помощь, механизм финансирования для преодоления внешних шоков и т.д.). Соглашения «стэнд-бай» обеспечивают стране-члену гарантию того, что она сможет получать иностранную валюту от МВФ в обмен на национальную в соответствии с договоренностью в любое время при соблюдении страной определенных условий. 

Крупнейшие по объему заимствования по линии МВФ – 120 млрд.долл. США – пришлись на 1997-1999 гг. Основными реципиентами помощи в этот период стали страны, пострадавшие от финансового кризиса – Южная Корея, Индонезия, Бразилия и Россия. В 2009 г. в рамках новых соглашений о заимствованиях было принято решение о  рекордном увеличении доступных по линии МВФ ресурсов до 600 млрд. долл. в целях антикризисной поддержки платежных балансов развивающихся стран.

После Сеульского саммита «двадцатки» (ноябрь 2010 года) наметились существенные подвижки в процессе проведения реформы МВФ. На саммите был утвержден план перераспределения квот и голосов в МВФ, который приводит расстановку сил в Фонде в большее соответствие с реалиями мировой экономики. Предполагается, что свыше 6% голосов будет перераспределено в пользу динамично развивающихся стран с переходной экономикой и от «перепредставленных» стран к «недопредставленным». При этом, однако, совокупная доля развивающихся стран и государств с переходной экономикой увеличится лишь на 2,8% (с 39,5% до 42,29%), что не вполне соответствует заявленным целям реформы. В качестве компенсации в совете директоров МВФ представителям развивающихся стран будет выделено на ротационной основе два дополнительных места за счет европейских государств.

Кроме того, согласовано повышение в МВФ совокупного веса стран БРИКС, который увеличится на 3,46% и составит 14,18% (порог в 15% позволяет блокировать в МВФ практически все важные решения). Все государства БРИКС войдут в десятку крупнейших акционеров МВФ. При этом доля России увеличится на 0,22% - до 2,71%.

Одновременно должно состояться удвоение капитала Фонда с нынешних 329 млрд.долл. до 659 млрд.долл.

В конце декабря 2015 г., после 5-летней «паузы», Конгресс США принял бюджетные законопроекты, касающиеся ключевых положений Сеульского плана действий по реформированию МВФ. Таким образом, менеджмент МВФ получил возможность приступить к практическому завершению процесса реформы. 

Таким образом, деятельность МВФ позволяет внести регулирующее начало и определенную стабильность в противоречивую целостность всемирного хозяйства, обеспечивая в целом бесперебойное функционирование валютно-финансовой сферы. МВФ призван служить форумом для налаживания сотрудничества между странами и государствами. Подведя итог, отметим, что деятельность МВФ охватывает три основных направления: кредитование (с целью помощи странам), регулирование международных валютных отношений и постоянный надзор за мировой экономикой.

Глава 2. Особенности взаимодействия России с Международным валютным фондом в условиях глобализации

2.1. Роль международного валютного фонда в мировой экономике

В современном мире международная валютно-финансовая система постоянно изменяется и развивается, корректируются определенные моменты, связанные с её функционированием. Более того, мировая валютно-финансовая система подвержена различному роду факторов, негативно влияющих на неё. Это может быть применение различных санкций, ухудшение политической и геополитичекой ситуаций в мире, а также проявление экономического кризиса как такового. Для того, чтобы валютно-финансовая система развивалась в нужном направлении и должным образом, требуется её эффективное регулирование. Данным видом деятельности занимается такая мировая финансовая организация, как Международный Валютный Фонд.

В настоящее время перед мировой экономикой стоит вопрос, непосредственно касающийся повышения экономического роста. Проблема заключается в том, как именно Международный Валютный Фонд может повлиять на темпы экономического роста всей экономики в целом.

Перед тем, как перейти непосредственно к рассмотрению МВФ, необходимо принять во внимание классификацию международных финансовых центров, четко отражающую, на каких уровнях совершаются сделки и операции в рамках финансов. Финансовые центры делятся на офшорные и неофшорные. Неофшорные подразделяются на глобальные, международные, региональные и национальные финансовые центры.

Важно подчеркнуть, что одна из главных задач МВФ заключается в обеспечении стабильности международной валютно-финансовой системы, которая отражает состояние мировой экономики в целом.

Исходя из того состояния, в котором на данный момент находится мировая экономика, международный валютный фонд в октябре 2018 года заявил, что предвидится пониженный мировой рост и экономическая стагнация может вызвать призывы к протекционизму. Раскрывая ситуацию более подробно, можно сказать, что экономический рост в 2018 году снизился с 3,2% до 3,1% по сравнению с 2017 годом. Однако, МВФ прогнозирует, что данный показатель увеличится до 3,4% в 2019 году. Снижение мирового экономического роста мотивируется тем, что хроническая стагнация может вызвать усиление настроений противников мировой торговли, что в свою очередь будет сдерживать экономический рост. Международная торговля играет колоссальную роль как в развитии национальной экономики той или иной страны, так и мировой экономики в целом. Также МВФ призывает стран-участниц к применению всех рычагов финансовой политики, а именно денежно-кредитного, налогово-бюджетного и структурного рычагов. Использование этих составляющих по отдельности не приведет к значительным положительным сдвигам.

Согласно МВФ, чтобы поддержать экономический рост в будущем, центральным банкам в странах с развитой экономикой следует сохранять мягкую денежно-кредитную политику. Однако, лишь этого будет недостаточно для восстановления активного роста в странах, где наблюдается снижение темпов роста производительности и старение населения. Правительствам данных стран необходимо вкладывать денежные средства в образование, технологии и инфраструктуру для увеличения производственного потенциала.

Далее очень важно привести динамику экономического роста в разрезе развитых стран, развивающихся стран, стран с развивающимся рынком, а также прогноз экономического роста на период 2019 – 2020 гг.

Анализируя динамику экономического роста, необходимо сказать, что рост в странах с развитой экономикой составит в 2018 году 1,6%, в то время как в 2017 году он составил 2,1%. Спад экономического роста также наблюдается в США, в 2017 г. – 2,6%, а к концу 2018 г. – 1,6%. Повышение до 2,2 % в 2019 году может достигаться за счет уменьшения негативного влияния более низких цен на энергоресурсы и высокого курса доллара. Что касается европейской зоны, то там ситуация нестабильна. В 2017 году экономический рост составлял 2%, к концу 2018 года наблюдается его падение до 1,7%. Однако, прогноз, составленный МВФ, свидетельствует о том, что отрицательная тенденция сохранится в 2019 году и составит 1,5%. В Соединенном Королевстве ожидается замедление роста до 1,8% в текущем году и до 1,1% в 2019 году. Такое изменение, прежде всего, связано с выходом Соединенного Королевства из состава ЕС. В странах с формирующимся рынком впервые за 6 лет экономический рост поднимется до 4,2%. В следующем году ожидается, что этот показатель увеличится до 4,6%. Необходимо отметить, что перспективы в разных странах и регионах довольно резко отличаются.

Таблица 2

Динамика экономического роста по странам на 2018 г. и его прогноз на 2019 – 2020 гг.

		Темп прироста, %	Прогнозные значения темпов прироста, %
№	Страна
		2018 г.	2019 г.	2020 г.
1.	Мировой объём производства	3,2	3,1	3,4
2.	Страны с развитой экономикой	2,1	1,6	1,8
3.	США	2,6	1,6	2,2
4.	Европейская зона	2	1,7	1,5
5.	Германия	1,5	1,7	1,4
6.	Франция	1,3	1,3	1,3
7.	Италия	0,8	0,8	0,9
8.	Испания	3,2	3,1	2,2
9.	Япония	0,5	0,5	0,6
10.	Соединенное королевство	2,2	1,8	1,1
11.	Канада	1,1	1,2	1,9
12.	Другие развитые страны	2,0	2,0	2,3
13.	Страны с формирующимся рынком и развивающиеся страны	4,0	4,2	4,6
14.	Россия	-3,7	-0,8	1,1
15.	Китай	6,9	6,6	6,2
16.	Индия	7,6	7,6	7,6
17	Латинская Америка и Карибский бассейн	0,0	-0,6	1,6
18.	Бразилия	-3,8	-3,3	0,5
19.	Мексика	2,5	2,1	2,3
20.	Ближний Восток, Северная Африка, Афганистан и Пакистан	2,3	3,4	3,4
21.	Саудовская Аравия	3,5	1,2	2,0
22.	Нигерия	2,7	-1,7	0,6
23.	ЮАР	1,3	0,1	0,8

Делая вывод по вышесказанному, важно заметить тот факт, что мировой подъём по-прежнему имеет относительно слабый и неустойчивый характер. В связи с этим МВФ делает акцент на необходимости проведения согласованной, комплексной и координированной политики с целью стимулирования экономического роста, обеспечения его более равномерного распределения, а также придания ему большей стабильности.

Необходимо понимать, что МВФ имеет важное значение для всей международной финансовой системы. Эта система служит основой, которая способствует обмену товарами и услугами и движению капитала, а также поддерживает устойчивый рост мировой экономики. Для того, чтобы она эффективно функционировала, должны учитываться потребности как отдельных стран, так и всей мировой экономики в целом в условиях постоянно меняющихся экономических и финансовых связей.

Что касается проблем, стоящих перед международной валютно-финансовой системой, то можно сказать, что одна из них связана с необходимостью ускорения роста в странах с развитой экономикой. Другой проблемой является необходимое перебалансирование экономики Китая. При этом рост может быть менее высоким, но более стойким. Однако, данная ситуация может повлечь за собой неблагоприятные последствия для других стран. Тем не менее, самыми острыми проблемами на данный момент являются различия в денежно-кредитных условиях мировых экономик. Асинхронные изменения в денежно-кредитной политике США, Европы и Японии могут способствовать продолжению волатильности.^[4]

Наблюдая за развитием экономик стран-членов МВФ, нельзя допускать возникновения дисбалансов в определенных регионах мира. Нужно обеспечить интеграцию стран с формирующимся рынком в международную валютно-финансовую систему с целью достижения ими более высокого уровня жизни. Странам-членам важно развивать и углублять финансовую систему, особенно в периоды повышенной волатильности на рынках. Вклад МВФ также будет включать обеспечение глобальной системы финансовой защиты. Таким образом, МВФ находится в центре валютно-финансовой системы, но в то же время Фонд является частью более широкой системы, состоящей из ЦБ и других организаций, устанавливающих стандарты.

Будущая деятельность МВФ будет основана на 3 направлениях: повышение безопасности потоков капитала, укрепление мировой системы финансовой защиты и роль СДР.

Кроме того, МВФ получило право выдавать превентивные кредиты. Это было сделано с целью предотвращения распространения финансовых проблем на всю мировую экономику. Эти кредиты позволят странам-членам, экономика которых особенно нестабильна, заранее получать займы в большом объёме для последующего использования в случае кризисной ситуации. Также с помощью этой программы МВФ сможет более оперативно реагировать на экономические проблемы. До этого для того, чтобы получить кредит, стране-заёмщице приходилось вести длительные переговоры с Фондом, а также предоставлять информацию по основным экономическим показателям страны. Однако, далеко не все страны, берущие кредит у МВФ, способны в полной мере погасить долг. Далее приведем данные по странам, являющихся самыми крупными должниками перед МВФ.

Таблица 3

Рейтинг стран с наибольшим объёмом долга перед МВФ, 2018г.

№	Страна	Государственный долг в среднем на человека, долл.	Соотношение государственного долга к ВВП
1.	Япония	111193	237,9 %
2.	Сингапур	56798	111,0 %
3.	Ирландия	53745	117,1 %
4.	США	53180	106,5 %
5.	Канада	44732	85,6 %
6.	Бельгия	43511	99,6 %
7.	Италия	42049	127,0 %
8.	Исландия	41356	99,1 %
9.	Швейцария	38804	49,1 %
10.	Катар	37710	37,8 %
11.	Франция	37146	90,3 %
12.	Греция	34968	158,5 %
13.	Великобритания	34851	90,3 %
14.	Австрия	34708	73,7 %
15.	Германия	34026	82,0 %

Анализируя данные таблицы, нужно отметить, что лидером по объему долгов перед МВФ является Япония, согласно официальной статистике Международного валютного фонда. При этом государственный долг Японии в 2 с лишним раза превышает ее ВВП. Большинство стран, приведенных в таблице, являются самыми развитыми странами в мире в экономическом плане. Однако, все эти страны имеют крупный долг перед МВФ. Более того, государственный долг многих стран из этого списка зачастую равен ВВП их стран или даже превышает его. Несмотря на глобализацию многих процессов и интеграцию стран в мировую экономику, в данном случае такие задолженности могут негативно повлиять на национальную экономику стран, а также международные отношения, складывающиеся между странами-членами и МВФ.^[5]

Таким образом, нужно выделить две составляющие части в политике МВФ, акцент на которых делает сам Фонд.

Во-первых, на данный момент долговая политика является одним из наиболее приоритетных направлений деятельности МВФ, поскольку она играет определяющую роль в развитии финансовой архитектуры. Принимая во внимание высокий уровень закредитованности стран, в том числе развитых, эта политика сводится к сокращению кредитования стран, тем самым давая толчок к поиску внутренних источников финансирования, а не извне. Что касается России, без сомнения можно сказать, что здесь не наблюдается большой и систематической задолженности.

Во-вторых, проведение макропруденциальной политики имеет важное значение для финансовой архитектуры как на национальном, так и на мировом уровне. Необходимо подчеркнуть, что макропруденциальная политика предполагает осуществление таких мер, как повышение безопасности потоков капитала, укрепление мировой системы финансовой защиты и роль СДР. С точки зрения инструментария макропруденциальная политика основывается на следующих пруденциальных нормах: требование к капиталу и ликвидности, нормирование баланса и лимитирование рисков. Данная политика может быть подкреплена документами, содержащими рекомендации в области финансового регулирования, например, «Базель III».

В России реализация макропруденциальной политики поддерживается, но в настоящее время правовое законодательство, имеющее непосредственное отношение к финансовой сфере, не в полной мере соответствует тем требованиям, которые предъявляются макропруденциальной политикой. Эти два фактора послужат прочной основой для развития мировой финансовой системы и роста экономики.

2.2. Взаимодействие России с Международного валютного фонда

Взаимодействие России с Международным валютных фондам (МВФ) началось в период активных экономических трансформаций при переходе от административно-командной к рыночной экономике в конце прошлого столетия. В тот период сотрудничество с МВФ стало важным стимулом рыночных реформ и интеграции страны в мировую экономику. За последние несколько десятилетий формат сотрудничества трансформируется, что обусловлено рядом причин эндогенного и экзогенного характера. Исследование направлений таких трансформаций и их факторов является целью данной статьи.

Непосредственно МВФ был организатором и стимулом финансовых преобразований в Российской Федерации 1990-х гг. Собственно эти преобразования исполнили важнейшую роль в налаживании интернациональных финансово-экономических взаимосвязей нашего государства и стали главным каналом передачи мирового опыта в образовании рыночных механизмов. Присоединение Российской Федерации к МВФ в 1992 г. предоставило стране возможность привлекать средства фонда в целях проведения экономических преобразований, а также финансирования дефицита бюджета и платежного баланса. Первые восемь лет своего членства в МВФ Россия являлась реципиентом средств фонда. Такие средства выделялись в форме специальных программ финансово-экономической помощи на определенных условиях, которые включали в себя обеспечение макроэкономической стабилизации (в том числе сокращение дефицита бюджета, снижение уровня инфляции, ужесточение денежно-кредитной политики и др.), а также проведение структурных реформ, таких как приватизация предприятий, либерализация внешнеэкономической деятельности, введение рыночного ценообразования и пр.

Длительный период времени, особенно в период до середины 1998 года, МВФ оказывал огромное влияние на отечественную экономику, по этой причине особенно важным считается получение уроков партнерства с этой международной организацией, формирование политики в отношении Фонда и моделирование последующих направлений сотрудничества.

Одновременное проведение Россией курса на внешнеэкономическую открытость считается объективной потребностью, и реализоваться оно обязано с учетом предоставления финансовой защищенности и соблюдения государственных интересов нашего государства. Процедура финансовых реформ и интеграции Российской Федерации в систему интернациональной экономики начался с нарастающего партнерства с рядом международных финансовых организаций, и прежде всего, с МВФ.^[6]

Деятельность МВФ в России до последнего периода являлась наиболее приоритетным курсом деятельности Фонда, т.к. его достижения заключаются в преобразовании экономик стран развивающегося и переходного типа, и в главную очередь под эти реформы подходила Россия, непосредственно устанавливалась целесообразность его существования.^[7]

Существование в МВФ налагает на Россию и прочие государства обязанность осуществлять условия, отмеченные в Статьях соглашения МВФ. Интеграция в мировое хозяйство в первую очередь требует от государств соблюдения законов, которые стабилизируют интернациональные валютно-экономические взаимоотношения.

Во-первых, долгом государств - членов МВФ считается предотвращение денежных ограничений, сохранение конвертируемости государственной денежной единицы в сфере современных международных денежных операций, а также считается неучастие государств в дискриминационных валютных договорах. Впрочем, установление конвертируемости валют не является заблаговременным требованием вступления государства в МВФ.

Во-вторых, государства-члены не обязаны приходить к теории множественности валютных курсов. В соответствии с данным требованием, Россия установила с июля 1992 г. единый рыночный курс рубля по отношению к доллару и иным заграничным денежным единицам.

В-третьих, непременным обстоятельством членства Российской Федерации и иных государств в МВФ считается формирование их информационной открытости. Страны-члены обязаны постоянно предоставлять Фонду статистические данные о собственной экономике, платежном балансе, золотовалютных запасах и т. п.^[8]

Что касается кредитов, в таком случае кредиты МВФ Российской Федерации обусловлены выполнением ряда политико-финансовых соглашений, которые присутствуют в разрабатываемых ими вместе с Фондом программах макроэкономической стабилизации и структурных преобразований. Поскольку кредиты МВФ России и других стран СНГ считаются зачастую составляющей частью интернациональных пакетов финансовой поддержки, то Фонд, формируя собственные условия к данным государствам, почти выступает в качестве проводника политики Запада в целом, в первую очередь ведущих государств «Большой семерки».

Важным превосходством кредитов МВФ, общедоступных для Российской Федерации в первой середине 90-х гг., существовала их невысокая стоимость согласно сопоставлению с рыночными ресурсами. Как известно, кредитные средства Фонда почти полностью заключаются из взносов стран-участниц, в следствии которых выдвигаются бюджетные ассигнования, то есть деньги налогоплательщиков.^[9]

Вступление России в МВФ способствовало форсированию её интеграции в глобальную экономику и валютную систему. Почти сразу же после вхождения возникла подготовка к внедрению ограничений конвертации рубля. Первоначально была внедрена внутренняя обратимость, после - унифицирован курс валюты. Включение ограничений обратимости рубля с 1 июня 1996 г. и последующие меры по либерализации некоторых процедур интернационального движения капиталов существенно увеличили вовлеченность Российской Федерации в мировое хозяйство и мировую валютно-финансовую систему.

Между тем инициатива придания рублю статуса мировой резервной валюты не была поддержана МВФ. В частности, представители МВФ отмечали, что сложность использования рубля в качестве резервной валюты, как и других валют развивающихся стран, состоит «в небольшой эмиссии по сравнению с традиционными эмитентами резервных валют», и выражали сомнения, что такие страны смогут «удовлетворить огромный существующий спрос».

Участие в МВФ позволило Российской Федерации принимать участие в решении важнейших мировых проблем. При вхождении в Фонд Россия приобрела возможность иметь собственного представителя в Директорате МВФ и в таких важных структурах как Международный валютно-финансовый совет МВФ и Комитет развития МВФ - МБРР. В рамках данных институтов формируются соглашения, затрагивающие основы функционирования международный валютно-экономической концепции, системы официальной и частной помощи развитию, а также принимаются меры по стабилизации интернациональных экономических рынков и предотвращения мировых валютно-финансовых кризисов.

Вместе с тем участие России практически сближается только к текущему рассмотрению проблем без возможности воздействовать на установление постановлений. Объем квоты гарантирует ей в целом только 2,8% голосов, в то время как решение более значимых проблем потребует 85% и невозможно без согласия государств, располагающих совокупно 15% голосов. В роли таких центров выступают США, ЕС и «Группа-24», объединяющая формирующиеся государства (таблица 4).

Обращение Российской Федерации к пересмотру квот и голосов в МВФ был определен ещё и тем, что в следствии второго раунда специфического пересмотра квот, состоявшегося в 2008 г., она оказалась в числе государств, квота которых в капитале МВФ снизилась — с 2,8% до 2,49%.

Сотрудничество России с МВФ в 1990-е годы внесло существенный вклад в выполнение рыночных реформ в государстве, вторжение в Российскую Федерацию современного всемирного опыта в сфере макроэкономической, бюджетной и денежно-кредитной политики. Советы МВФ в большой степени заложили базу устойчивого финансового развития России в 2000-е года.

С другой стороны, постановления властей об ограничении бюджетного дефицита, приватизации больших фирм, укреплении экономического сектора время от времени подвергаются критике отнюдь не только лишь со стороны оппозиции, однако и изнутри самого правительства.

Таблица 4

Квоты России, других стран СНГ и стран Балтии в МВФ в 2008-2010 гг.

		Квоты				Голоса
Страна	После реформы 2008г		После реформы 2010г		После реформы 2008г		После реформы 2010г
США		17,7		17,4		16,7		16,5
Япония		6,6		6,5		6,2		6,1
Германия		6,1		5,6		5,8		5,3
Франция		4,5		4,2		4,3		4
Великобритания		4,5		4,2		4,3		4
Китай		4		6,4		3,8		6,1
Италия		3,3		3,2		3,2		3
Саудовская Аравия		2,9		2,1		2,8		2
Канада		2,7		2,3		2,6		2,2
Россия		2,5		2,7		2,4		2,6
Индия		2,4		2,7		2,3		2,6

Основными задачами российской финансовой политики в посткризисный период 2010-2012 гг. были модернизация и формирование инноваций. Однако задача модернизации экономики, предполагающая преодоление сырьевой направленности экспорта РФ и отставания в научно-технической области, потребует выполнения такой политики, которая гарантировала бы в долговременной перспективе среднегодовые темпы экономического роста больше 4,5-5%.

Но в настоящее время сдерживающее воздействие на увеличение российской экономики оказывают проявления новейших, однако различных по степени интенсивности предкризисных тенденций, сопряженных с негативным формированием ситуации на внешних рынках. В течение 2016-2017 гг. отслеживалась крайне низкая динамика увеличения отечественного сырьевого экспорта (металлов, химической продукции и продукции лесного комплекса).

К началу 2018 г. в российской экономике сложились последующие негативные тенденции МВФ и России в меняющемся мире:^[10]

• вхождение экономики в очередную фазу торможения темпов повышения;
• значительное затормаживание в сентябре - декабре 2018 г. инвестиций (в декабре, согласно предварительным анализам, замечен упадок на 0,7%; за год инвестиции увеличились на 6,7% согласно сравнению с 8,3% в 2017 г.);
• стагнация государственного потребления, а кроме того внешнего спроса (в силу текущей динамики международный экономики);
• понижение темпов роста импорта во II-IV кв. 2018 г. (физический рост товарного ввоза собрал только 4,3%), что указывает о снижении финансовой активности;
• недостаток помощи со стороны экспорта экономическому росту (рост за год 1,8%). Замечается понижение экспортных цен на отдельные типы продукта (экспортные цены в долларовом выражении возросли в среднем на 1% согласно сравнению с увеличением на 23 и 30% в 2016-2017 гг.).

К началу 2018 г. потребность жителей так и осталась одним из важных условий, поддерживающих увеличение российской экономики (розничный товарооборот возрос на 5,9% по отношению к 2017 г.).

Таким образом, МВФ – межгосударственная организация, которая создана для регулирования валютно-кредитных взаимоотношений государств-членов и оказания им финансово-экономической поддержки при денежных и других затруднениях, которые порождаются дефицитом платежного баланса, путем предоставления краткосрочных и среднесрочных кредитов в иностранной денежной валюты. Фонд обладает статусом специального института ООН, а также служит институциональной базой международный денежной системы.

Охарактеризовать роль участия Российской Федерации в Фонде возможно, подчеркнув ряд ключевых факторов. Так, вступление России в МВФ содействовало ускорению её интеграции в мировую экономику и глобальную финансовую систему. Членство в Фонде позволило России не только получать кредиты и техническую поддержку, но и обеспечило более глубокую, быструю и успешную интеграцию в мировое хозяйство: получить доступ на мировые рынки товаров услуг и факторов производства, либерализовать внешнеторговые отношения, а также обеспечить гарантированный доступ инвестиций в экономику и упорядочить рыночные отношения.

Заключение

Таким образом, подводя итоги работы, необходимо отметить, что проблема достижения экономического роста или увеличения его темпов стоит перед всеми странами с переходной экономикой. Многие из них уже имеют успешный опыт в решении данной проблемы. МВФ имеет опыт содействия реформированию таких «утяжеленных» отраслей в странах Восточной Европы и Балтии. Этот опыт ценен, но не всегда применим к России. В данных странах доля таких отраслей в общей структуре экономики ниже чем в России, при единичных случаях закрытия предприятий рабочая сила имела возможность мигрировать на другие рабочие места без значительных трудностей, в том числе в другие населенные пункты при характерной для этих стран небольшой удаленности населенных пунктов друг от друга.

В России решение данной задачи предполагает активное участие государства в создании новых рабочих мест, стимулировании структурной перестройки промышленности, осуществляемой в соответствии не только с экономическими, но и социальными требованиями, другие меры, уменьшающие, если не исключающие, социальные осложнения оздоровления государственного бюджета. Действенность таких мер зависит не от МВФ, а от самой России.

МВФ предоставляет странам-членам разнообразную техническую помощь, а также содействие в профессиональной подготовке кадров. Фонд также активно сотрудничает с другими мировыми финансовыми институтами.

За время своей деятельности МВФ действительно превратился в универсальную организацию, добился широкого признания в качестве главного наднационального органа регулирования международных валютно-кредитных отношений, авторитетного центра международного кредитования, координатора межгосударственных кредитных потоков и гаранта платежеспособности стран-заемщиц. Одновременно он играет важную роль в реализации решений «семерки» ведущих государств, служит ключевым звеном формирующейся системы регулирования мировой экономики, международной координации, согласования национальных макроэкономических политик.

Как и любая международная организация, МВФ является и инструментом партнерства стран-участниц, и ареной соперничества национальных экономических и политических интересов. Международные экономические организации (в т.ч. МВФ) привнесли много нового в практику и правовой статус международных организаций, послужили образцом для множества других организаций универсального и регионального характера.

Список литературы

1. Бартеньев А.Ю. Мировая экономика : учеб. пособие. – М. : Брест, 2015. – 429 с.
2. Бородин Е. Международный валютный фонд. МВФ и Россия [Электронный ресурс]. – М., 2014. – Режим доступа: http://www.bkg.ru/library/articles/?ELEMENT_ID=3185
3. Дорохов О.С. Мировая экономика : учеб. пособие. – М. : Дрофа, 2017. – 408 с.
4. Кристин Лагард. Действовать сейчас, действовать сообща // журнал МВФ Перспективы развития мировой экономики. Сер. 6. Экономика. - 2016. - № 6. - С. 3-4.
5. Международные экономические организации: учебное пособие / З.О. Адаманова, И.А. Иваненко. - Симферополь: ООО «Издательство «Научный Мир», 2015. – 283с.
6. Международный Валютный Фонд. МВФ и Россия [Электронный ресурс]. URL: http://www.cig-bc.ru/library/74190/104568/
7. Международный Валютный Фонд [Электронный ресурс]. URL: http://ru.wikipedia.org/wiki/Международный_валютный_фонд
8. Международный валютный фонд. Его роль в мировой экономике. [Электронный ресурс]. – М., 2015. – Режим доступа: http://www.ereport.ru/articles/organiz/imf.htm
9. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: Учебник / Под ред. Круглова А.В. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 247с.

Официальный сайт Международного валютного фонда [Электронный ресурс], МВФ. Режим доступа: http://www.imf.org/external/russian/.

1. Смыслов Д.В. Международный валютный фонд: на рубеже столетия. Российский аспект // Деньги и кредит. – 2016. – № 10.
2. Содействие стабильности экономики стран // МВФ крупным планом (приложение к Обзору МВФ). – 2018.
3. Схема организационной структуры МВФ [Электронный ресурс]. URL:http://www.imf.org/external/russian/orgchartr.htm
4. Финансы: Учебник / Под ред. В.В. Ковалева. – М.: Проспект, 2015. – 356с.

1. Бартеньев А.Ю. Мировая экономика : учеб. пособие. – М. : Брест, 2015. – С.86 ↑

2. Дорохов О.С. Мировая экономика : учеб. пособие. – М. : Дрофа, 2017. – С.103 ↑

3. Международные экономические организации: учебное пособие / З.О. Адаманова, И.А. Иваненко. - Симферополь: ООО «Издательство «Научный Мир», 2015. - С.108. ↑

4. Кристин Лагард. Действовать сейчас, действовать сообща // журнал МВФ Перспективы развития мировой экономики. Сер. 6. Экономика. - 2016. - № 6. - С. 3-4. ↑

5. Официальный сайт Международного валютного фонда [Электронный ресурс], МВФ. Режим доступа: http://www.imf.org/external/russian/. ↑

6. Международные экономические организации: учебное пособие / З.О. Адаманова, И. А. Иваненко. - Симферополь: ООО «Издательство «Научный Мир», 2015. - С.108. ↑

7. Международный Валютный Фонд. МВФ и Россия [Электронный ресурс]. URL: http://www.cig-bc.ru/library/74190/104568/ ↑

8. Схема организационной структуры МВФ [Электронный ресурс]. URL:http://www.imf.org/external/russian/orgchartr.htm ↑

9. Международный Валютный Фонд [Электронный ресурс]. URL: http://ru.wikipedia.org/wiki/Международный_валютный_фонд ↑

10. Содействие стабильности экономики стран // МВФ крупным планом (приложение к Обзору МВФ). – 2018. ↑