Планирование финансов (Финансовый план как составная часть бизнес-плана )

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Эффективное управление финансовой деятельностью любого предприятия нуждается, по меньшей мере, в прогнозе его результатов. Поэтому финансовое планирование должно присутствовать на предприятиях, и если не на всех, то у нацеленных на рост прибыли, безусловно. Прогнозы результатов деятельностипредприятиямогутбытьпредставленыкакввидеотдельныхфинансовыхплановпоосновным показателям финансовой деятельности, так и в подробных бизнес–планах, а в случае предприятий, только начинающих свою деятельность, – в виде предположений о будущих результатах.

Планирование входит в число функций управления, без которых невозможно представить деятельность любой функционирующей организации. Необходимость формирования планов и прогнозирования их возможной корректировки диктуется многими причинами, в частности: невозможность оценить волатильность будущих изменений; наличие связей между планами по различным направлениям деятельности организации и их привязке к различным поставщикам и клиентам, например, в части работы по задолженности; требования по обязательной оптимизации экономических последствий принимаемых решений в части изменения плановых показателей; невозможность получения всего объема финансовых (в т.ч. денежных) ресурсов в заданные сроки с нулевым риском.

В условиях нынешней экономики необходимо отметить все возрастающую роль финансового планирования. Очевидно, что от полноты и достоверности информации «на входе» в процесс финансового планирования будет зависеть и экономический полученный прогнозный результат организации в целом, благополучие предприятия. А процесс постановки и реализации методов внутрифирменного планирования является весьма трудоемким, так как «выходные» показатели могут характеризоваться высокой степенью волатильности.

Цели финансового планирования в коммерческих учреждениях здравоохранения состоят в обеспечении синхронизации доходов и расходов в рамках намеченной программы ведения бизнеса с учетом стратегических ориентиров развития.

Таким образом, результатом процесса финансового планирования является разработка конкретных документов, описывающих процесс распределения финансовых, материальных и трудовых ресурсов.

Финансовое планирование является важным элементом корпоративного планового процесса. Каждый менеджер, независимо от своих функциональных интересов, должен быть знаком с механикой и смыслом составления, выполнения и контроля финансовых планов, по крайней мере настолько, насколько это касается его деятельности. Финансовое планирование предопределяет возможность успешной деятельности хозяйствующего субъекта, что, на мой взгляд, во многом и обуславливает высокую степень актуальности представленной проблематики курсового проекта.

Целью данной работы является рассмотрение сущности финансового плана коммерческих предприятий. Поставленная цель курсовой работы предполагает решение следующих задач:

• финансовый план как составная часть бизнес-плана;
• анализ затрат и себестоимости производства ООО «Мука Волгограда»;
• разработка финансового плана технического перевооружения предприятия.

Объектом исследования в данной работе является финансовое планирование на предприятии.

Предметом же выступает финансовый план на предприятии.

Методической основой написания курсовой явились труды отечественных экономистов, среди которых Крейнина, Лоханина, Ковалев и других.

Теоретической основой исследования являются работы И.А.Бланка, Дубровина И.А., Янковской В.В., Басовского П.Е. Горемыкина В.А. Багиева Г.Л.

ГЛАВА 1. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН КАК СОСТАВНАЯ ЧАСТЬ БИЗНЕС-ПЛАНА

1.1 Понятие, содержание, назначение и задачи финансового планирования

Финансовое планирование - деятельность экономически активного субъекта (предприятия, государственной структуры, банка, некоммерческой организации), связанная с распределением денежных средств в соответствии с его актуальными потребностями. Финансовое планирование предполагает выстраивание алгоритма расходования текущих финансовых средств, а также тех, которые переходят в распоряжение экономически активного субъекта в соответствии с аналитическими расчетами (либо исходя из текущих контрактов, ассигнований, инвестиций и иных надежных источников) [21, c. 121].

Полагаю, что справедлива следующая трактовка: финансовое планирование в организации – это деятельность его соответствующих служб по планированию всех его доходов (в горизонтальном и вертикальном представлении) и соответственно расходов по тем же направлениям, с целью максимально точного обеспечения деятельности данной организации.

Финансовое планирование имеет следующие основные признаки (рис 1.)

Признаки финансового планирования

определение конкретного периода, в рамках которого предполагается осуществление необходимых операций с капиталом

определение целевых статей расходов и доходов, а также графика их осуществления

определение расчетных показателей, отражающих размер доходов и расходов (валют, единиц измерения объема, количества)

Рисунок 1. Признаки финансового планирования[20, c. 156].

В свою очередь, финансовое прогнозирование - деятельность экономически активного субъекта, которая также связана с распределением денежных средств в корреляции с его потребностями, однако соответствующий алгоритм расходования капитала при прогнозировании выстраивается исходя из предполагаемого дохода, не подкрепленного надежными источниками.

Основные признаки финансового прогнозирования будут существенно отличаться от отмеченных нами выше и характеризующих планирование в силу того, что неопределенность в источниках доходов не позволяет определить целевые статьи расходов. Выстроить график доходов и расходов также в этом случае проблематично. Однако, как и в случае с финансовым планированием, прогнозирование обычно применяется в отношении конкретного периода осуществления предполагаемых операций с капиталом, а также допускает задействование расчетных показателей.

Раскроем сущность понятий плана и планирования (табл. 1).

Таблица 1

Подходы к понятию «план» и планирование

№ п/п	Источник	Планирование – это определение целей предприятия на определенную перспективу, анализ способов их реализации и ресурсного обеспечения	Комментарий
	Багиев Г.Л., Асаул А.Н. Организация предпринимательской деятельности. Учебное пособие/ Под общей ред. проф. Г.Л.Багиева. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2015. С. 78	План - это намеченный на определенный период порядок работы	Дает более широкое толкование процессу планирования
	Экономическая оценка инвестиций: Учеб.пособие - («Высшее образование») (ГРИФ) Басовский Л.Е.,Басовская Е.Н. ; Басовская Е.Н. , Басовский Л.Е.. – М.: Инфра-М. 2015. С. 7.	Планирование на предприятии заключается в установлении целей его деятельности на определенный период, путей их реализации и ресурсного обеспечения в целом.	Узкое и лаконичное определение понятия «план». Определение не учитывает механизма планирования

Продолжение таблицы 1

	Кошкин Л.И., ХачатуровА.Е.,БулатовИ.С. Менеджмент на промышленном предприятии: Учебное пособие / Москва / РХТУ / 2014. С. 145	Планирование заключается в систематическом поиске возможностей действовать и в прогнозировании последствий этих действий в заданных условиях	Оно предусматривает разработку комплекса мероприятий, определяющих последовательность достижения конкретных целей с учетом возможностей наиболее эффективного использования ресурсов каждым производственным подразделением и предприятием
	Непомнящий Е. Г. Инвестиционное проектирование: Учебное пособие. Изд-во Таганрог: ТРТУ, 2014. С. 145	Планирование – это процесс практического воплощения стратегии. Он заключается в принятии конкретных решений, позволяющих обеспечить эффективное функционирование и развитие организации в будущем, уменьшить их неопределенность	Определение подчеркивает необходимость систематического планирования деятельности и указывает на необходимость обратной связи в виде изучения влияния его последствий на фактические показатели
	Исаев Д. Корпоративное планирование и бюджетирование в современной экономической среде // Финансовая газета. - 2010. - № 12. С. 15	План предприятия – это заранее разработанная система мероприятий, предусматривающая цели, содержание, сбалансированное взаимодействие ресурсов, объем, методы, последовательность и сроки выполнения работ по производству и реализации определенной продукции и оказанию услуг	Определение связывает планирование со стратегией предприятия, возможностью уменьшить факторы неопределенности
	Горемыкин В.А. Планирование на предприятии. 6-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во Юрайт . 2010. С. 8.	Планирование – это определение целей предприятия на определенную перспективу, анализ способов их реализации и ресурсного обеспечения	Рассматривает планирование как систему мероприятий

Как видно из таблицы 1 существует несколько точек зрения по поводу понятия «план» и «планирование» и его трактовок.

В ряде случаев наряду с категорией «финансовое планирование» в экономической теории, а также в практике менеджмента используется понятие «финансового бюджетирования»[34, c. 141]. Бюджетирование, в соответствии с одной из трактовок данного термина, правомерно рассматривать как один из компонентов финансового планирования. Главный его критерий - определение и утверждение экономически активным субъектом различных статей доходов и расходов предприятия, определение последовательности, структуры либо графика их исполнения. Соответствующий график может формироваться в виде бюджета или, например, сметы.

Под бюджетированием может также пониматься технология или инструмент финансового планирования, с помощью которых осуществляется анализ расчетных и фактических финансовых показателей. Данная технология предполагает проведение работы сразу в нескольких направлениях. А именно: в области разработки пунктов финансового плана; в области их исполнения;в области контроля над исполнением пунктов финансового плана.

Данная трактовка понятия бюджетирования применяется экономистами при разработке сценариев сбора, анализа и интерпретации финансовой информации, позволяющей отразить динамику движения капитала на предприятии, расходования и пополнения ресурсов, статистику наиболее расходных и доходных статей. Данная информация может запрашиваться собственниками, инвесторами, банками [29, c. 96].

Рассмотрим, как соотносятся между собой финансовое планирование и бюджетирование.

Следует отметить, что термин бюджетирование имеет 2 основные трактовки (см. рис 2).

Трактовки термина «бюджетирование»

«Широкая» трактовка: под бюджетированием понимается комплексная технология или инструмент финансового планирования, предполагающие работу с информацией, отражающей различные хозяйственные процессы

«Узкая» трактовка: под таковым понимается компонент финансового планирования, представляющий собой деятельность экономически активного субъекта по составлению бюджетов и смет, отражающих доходы и расходы

Рисунок 2. Трактовки термина «бюджетирование»

В зависимости от текущих задач финансового менеджмента может применяться либо первый, либо второй подход к пониманию сущности бюджетирования.

Как правило, финансовое планирование обязательно включает бюджетирование, поскольку определение целевых статей доходов и расходов в процессе соответствующего направления деятельности менеджмента является одним из главных признаков финансового планирования. Более того, в большинстве случаев допустимо рассматривать в едином контексте финансово-бюджетное планирование и прогнозирование.

Вместе с тем для того, чтобы алгоритм управления капиталом был полноценным, финансовое планирование требует дополнения иными компонентами. [22, c. 218].

Рассмотрим основные принципы финансового планирования в организации. Современные российские эксперты выделяют следующий перечень ключевых принципов (см. рис. 3).

Обоснованность

Системность

Принципы финансового планирования

Прозрачность

Сбалансированность

Рисунок 3. Принципы финансового планирования

Рассмотрим их специфику, а также особенности соответствующих им компонентов финансового планирования подробнее.

Принцип обоснованности предполагает утверждение тех статей расходов, что отражают объективные потребности бизнеса, а также тех статей доходов, которые подтверждаются юридическими гарантиями либо данными объективного расчета. Те издержки, что не нужны бизнесу или необязательны в рамках периода, соответствующего финансовому плану, должны исключаться либо получать статус второстепенных. В свою очередь, доходы, извлечение которых не гарантировано, также не должны рассматриваться как обязательный элемент финансового плана.

Следование принципу системности в финансовом планировании предполагает определение статей расходов, которые формируют общность издержек, так или иначе связанных между собой и призванных становиться логическим элементом инвестиционной политики фирмы. В эффективной организации крайне редко бывает так, что какая-либо статья расходов не связана с другими, хотя бы с точки зрения направленности на решение общих задач бизнеса.

Финансовые планы должны выстраиваться сбалансировано с точки зрения нахождения оптимального соотношения реальных потребностей фирмы и тех ресурсов, которыми она располагает. Еще один аспект сбалансированности - проработанность сценариев появления различных дисбалансов в бизнес-модели фирмы, продиктованных, к примеру, внешними факторами.

Бюджетирование как процесс составления статей доходов и расходов, а также как один из неотъемлемых в большинстве случаев элементов финансового планирования дополняется перечнем методов, которые направлены на (см. рис. 4).

Направленность методов финансового планирования

выявление обоснованности статей доходов и расходов

позволяют оценить качество следования принципу системности при выстраивании финансовых планов

позволяют формировать сбалансированные финансовые планы

позволяют обеспечить прозрачность формирования финансовых планов

Рисунок 4. Направленность методов финансового планирования

Таким образом, финансовое планирование должно быть прозрачным для всех участвующих в его формировании субъектов и иных заинтересованных лиц. Прозрачность может выражаться в аспекте наличия полного доступа к цифрам, указываемым в статьях доходов и расходов, к методам их определения, интерпретациям данных методов - чтобы все, кто участвует в финансовом управлении компанией, понимали, чем обусловлена структура того или иного финансового плана [14, c. 106].

Рассмотрим подробнее специфику соответствующих методов, одновременно сопоставляя их со спецификой финансового прогнозирования.

В таблице 2 представим основные группы методов, которые следует рассматривать как неотъемлемые элементы финансового планирования.

Таблица 2

Основные методы финансового планирования и прогнозирования

№ п/п	Группа методов	Элементы финансового планирования	Назначение методов
1	Направлены на выявление обоснованности статей доходов и расходов фирмы	расчетная аналитика; нормирование (как правило, не используется при прогнозировании); статистика.	С помощью расчетно-аналитических и статистических инструментов экономически активный субъект определяет ключевые и второстепенные статьи доходов и расходов, а посредством нормирования - фиксирует предельные значения издержек по каждой из статей
2	Предназначены для обеспечения следования принципу системности	экономический анализ; экстраполяцию; финансовую математику.	Задействуя экономический анализ и финансовую математику, экономический субъект исследует на предмет сбалансированности текущие финансовые планы. Используя экстраполяцию, финансист может улучшить критерии оценки системности планов за счет использования данных, отражающих эффективность планирования в предыдущие периоды
3	Направлены на выстраивание сбалансированных финансовых планов	балансовый расчет; моделирование (один из базовых при прогнозировании); многовариантность расчетов.	Используя метод балансового расчета, экономический субъект определяет идеальные сценарии соотношения доходов и расходов в рамках тех или иных отчетных периодов - на теоретическом уровне. Моделирование и многовариантность расчетов призваны приблизить данную теорию к практике.
4	Направлены на обеспечение прозрачности выстраивания планов	правовую экспертизу документооборота; экспертную оценку инфраструктуры документооборота; внутрикорпоративные коммуникации.	Посредством правовой экспертизы источников, используемых при финансовом планировании, экономический субъект определяет уровни доступа к ним со стороны тех или иных сотрудников фирмы. Задействуя экспертную оценку инфраструктуры документооборота, финансист определяет, насколько оперативно и эффективно с точки зрения трудозатрат и расходования иных значимых ресурсов такой доступ может быть реализован. Внутрикорпоративные коммуникации - общение с подчиненными, анкетирование, планерки - позволят выяснить, как идет освоение работы с документами при имеющейся инфраструктуре и уровнях доступа на практике

Таким образом, обзор основных методов финансового планирования и прогнозирования показал, что это способы его практического осуществления, инструменты подготовки плановых альтернатив для принятия решения. Методы подготовки одного или нескольких вариантов планов различают по используемым методам составления этих планов, методам и срокам возможной реализации планов.

Как правило, в прогнозировании данные методы не задействуются, так как перед сотрудниками фирмы не ставится каких-либо практических задач. Прогнозы используют сами финансисты.

Специфика финансового планирования заключается в том факте, что роль объекта планирования играет финансовая деятельность предприятия, но в условиях полной неотделимости от производственного цикла и деятельности организации, так как производство требует в начальной точке формирование ресурсов (что отражается всегда в денежном эквиваленте), а в конечной точке потребление финансовых (денежных) ресурсов.

Основные задачи финансового планирования представлены на рисунке 5.

Рисунок 5. Задачи финансового планирования

Финансовый план призван обеспечить финансовыми ресурсами именно производственный процесс и производственный план хозяйствующего любой организации для достижения материально – финансовой сбалансированности на протяжении всего времени ее функционирования.

В целом, финансовое планирование можно обозначить как стратегию перевода компании из текущего состояния в запланированное (см. рис.6).

Финансовое планирование

Текущее состояние

Запланированное состояние

Анализ

Планирование

Реализация

Контроль

Реализация плана, достижение цели

Рисунок 6. Финансовое планирование как процесс перехода из текущего состояния в запланированное [14, c. 14].

Процесс перехода из текущего состояния в запланированное, представленный на рисунке 6, дает основание утверждать, что финансовое планирование - это технология управления бизнесом (всеми активами и пассивами компании, а также процессами создания, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов предприятия) на всех уровнях организации, основанная на прогнозировании среды и выработке способов адаптации к ее изменениям, включающая в себя процессы формирования и реализации плана, контроля, анализа и принятия решений, обеспечивающая достижение оперативных и (или) стратегических целей компании с помощью финансовых планов (бюджетов).

На основании проведенного исследования можем отметить, что финансовое прогнозирование - деятельность экономически активного субъекта, которая также связана с распределением денежных средств в корреляции с его потребностями, однако соответствующий алгоритм расходования капитала при прогнозировании выстраивается исходя из предполагаемого дохода, не подкрепленного надежными источниками.

Основными задачам финансового планирования являются:

• Обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности
• Определение направлений эффективного вложения капитала, оценка его использования.
• Выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли.
• Установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками, другими контагентами.
• Соблюдение интересов акционеров и других инвесторов.
• Контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Таким образом, обзор основных методов финансового планирования и прогнозирования показал, что это способы его практического осуществления, инструменты подготовки плановых альтернатив для принятия решения. Методы подготовки одного или нескольких вариантов планов различают по используемым методам составления этих планов, методам и срокам возможной реализации планов.

1.2 Виды финансовых планов и их характеристика

Виды финансового планирования могут быть определены, исходя из большого количества критериев. Рассмотрим особенности одной из наиболее популярных классификаций видов финансового планирования, которая предполагает выделение стратегического, текущего и оперативного планирования.

Сроки решения финансовых задач - основа классификации видов планирования

Существует множество критериев классификации финансового планирования на те или иные виды. Но чаще всего подобную деятельность делят на виды в соотнесении со сроками ее осуществления.

Распространенность подобного подхода можно объяснить тем, что большинство субъектов экономической деятельности, будь то частные предприятия, государственные структуры или, например, банки, традиционно ставят перед собой задачи по развитию бизнеса в привязке к тем или иным временным периодам[23, c. 326].

В практике мирового и российского менеджмента популярен метод, согласно которому соответствующие задачи делятся на следующие виды (см. рис. 7).

Виды финансового планирования в зависимости от задач

Долгосрочные

Среднесрочные

Краткосрочные

Рисунок 7. Виды финансового планирования в зависимости от задач

С точки зрения продолжительности периода, к которому относится разрабатываемый план, можно выделить три разных уровня планирования: стратегический, тактический, оперативный (рис. 8).

Виды финансового планирования

Прогнозирование финансовой деятельности

Текущее планирование финансовой деятельности

Оперативное планирование финансовой деятельности

Рисунок. 8. Виды финансового планирования

Если речь идет о решении долгосрочных задач, применяется так называемое стратегическое финансовое планирование. Сроки, которым оно соответствует, - 1–5 лет.

Среднесрочные задачи по управлению капиталом решаются в рамках текущего финансового планирования. Сроки, фиксируемые в соответствующих планах, как правило, не превышают 1 года.

Краткосрочные задачи, в свою очередь, решаются с применением оперативного планирования. Типичные рабочие сроки здесь - недели, месяцы.

Существуют также исследовательские подходы, предполагающие наличие промежуточных периодов для решения задач и соответствующих им критериев классификации финансового планирования. Эксперты еще не выработали единого и общепризнанного комплекса периодизации задач бизнеса. Более того, нет однозначной точки зрения относительно границ между каждым из отмеченных периодов.

Но мы попробуем соответствующие границы обозначить, исходя из логичных и объективных закономерностей современного корпоративного менеджмента.

Рассмотрим стратегическое финансовое планирование. Большинство современных коммерческих предприятий ведет деятельность в рамках различных циклов развития. Есть активно растущие фирмы, бизнесы в стадии стабилизации, а также компании, переходящие в стадию ликвидации (либо слияния с более крупным экономическим субъектом).

Один из ключевых критериев отнесения той или иной цели или задачи бизнеса к долгосрочным - ее привязка к одному из отмеченных нами циклов развития, поскольку по завершении такового возникнут, очевидно, новые долгосрочные задачи.

Таким образом, если условиться, что каждый из отмеченных этапов развития фирмы - рост, стабилизация, уход с рынка - занимает примерно одинаковый промежуток времени, сроки соответствующих им финансовых планов не должны будут превышать 5 лет. Точная длительность, в свою очередь, определяется спецификой конкретного сегмента бизнеса. Если это объективно ненасыщенный сегмент рынка, то длительность стадии роста в ней будет, очевидно, приближена к отмеченному показателю в 5 лет. Если сегмент насыщенный, данная стадия будет, в свою очередь, минимальна и уступит в длительности циклу стабильного развития.

Итак, стратегическое финансовое планирование предполагает:

• выстраивание планов длительностью не более 5 лет;
• смену стратегических приоритетов по мере смены циклов развития компании.

Далее изучим особенности текущего планирования. На этапе стратегического планирования управления капиталом предприятия определяются задачи, связанные с необходимостью достижения наилучших результатов развития бизнеса в рамках того или иного цикла. Поэтому для текущего финансового планирования не характерно выстраивание планов, контрастирующих друг с другом по признаку ориентированности на рост, стабильное развитие либо последовательную ликвидацию фирмы. Все задачи, формирующиеся в рамках текущего планирования, как правило, единообразны с точки зрения ожидаемых финансовых результатов.

В таблице 3 представлены тактические задачи при смене циклов развития компании.

Таблица 3

Тактические задачи при смене циклов развития компании

№ п/п	Ситуация	Тактическая задача
1	Компания находится на стадии роста	допущение значительных издержек, компенсируемых большими объемами выручки; активное кредитование; активное расширение штата фирмы и географии ее деятельности
2	Компания находится на стадии стабилизации	задействование мер, направленных на снижение издержек в силу уменьшения объемов выручки; умеренные темпы кредитования; стабилизация размеров штата фирмы, сокращением темпов расширения географии присутствия бренда.
3	Вывод с рынка или продажа более крупному игроку	допущение работы в минус - с расчетом на последующее списывание долгов либо их компенсацию новым владельцем; отсутствующее или вынужденное кредитование; возможное сокращение штата и географического присутствия бренда.

Таким образом, текущее финансовое планирование предполагает формирование:

• задач длительностью, связанной с основными отчетными периодами - годом, иногда кварталом;
• концептуально единообразных задач, соответствующих специфике цикла развития бизнеса.

Изучим теперь особенности оперативных финансовых планов. Данный вид финансового планирования предполагает формирование алгоритмов, призванных решать краткосрочные задачи на уровне локальных бизнес-процессов. Данные задачи прямо соотносятся с теми, что установлены в порядке текущего финансового планирования.[32, c. 44].

Таким образом, оперативное планирование может быть реализовано с учетом особенностей структуры корпоративного управления. Наиболее длительные планы в этом случае могут разрабатываться на уровне высшего руководства, наименее длительные - на уровне небольших подразделений либо отдельных специалистов.

Особенности вышеперечисленных видов финансового планирования представлены в таблице 4.

Таблица 4

Особенности отдельных видов финансового планирования

№ п/п	Отличительный признак	Виды финансового планирования
		оперативное	текущее (годовое)	Перспективное (стратегическое)
1	Горизонт планирования	Краткосрочный (до 1 года)	Среднесрочный (до 3 лет)	Долгосрочный (свыше 3 лет)
2	Постановка задач	Обеспечение максимально полного выполнения финансовых планов, выявление причин, вызывающих фактические отклонения от плановых параметров	Обеспечение интеграции текущих задач в систему целей, относящуюся к более длительным временным горизонтам и более высоким уровням управления	Обеспечение достижения стратегических целей финансового характера и их интеграции в систему общекорпоративных целевых установок
3	Степень детализации решений	Максимальная	Укрупненное представление	Ключевые решения
4	Объем и полнота информации	Детальная, с высокими аналитическими возможностями	Укрупненная и более обобщенная	Максимально обобщенная
5	Субъект планирования	Низшее звено управления	Среднее звено управления	Топ-менеджмент
6	Контрольные финансовые параметры	Развернутая система локальных показателей (сроки платежей, нормативы запасов, уровень затрат, длительность финансового цикла и др.)	Система основных финансовых индикаторов, характеризующая финансовое состояние компании	Стратегически значимые параметры финансового состояния (рыночная стоимость компании, WACC, рентабельность инвестированного капитала и др.)

Рассмотрев в таблице 4 особенности видов финансового планирования, отметим, что оперативным планированием охватываются отдельные функциональные области предприятия; текущее планирование, в котором увязываются все направления деятельности предприятия и работы всех его структурных подразделений на предстоящий финансовый год; тактическое планирование осуществляется на основе стратегического и является ядром осуществления стратегических планов (горизонт свыше 3 лет), и касается, в первую очередь, финансирования, инвестиций, средних сроков сбыта, МТС, персонала.

Таким образом, отмеченные нами виды финансового планирования фактически формируют взаимосвязанные этапы соответствующего планирования.

Сначала выстраивается стратегический план, далее он раскрывается в порядке текущего планирования, а затем конкретизируется в оперативных планах.

Планы в финансовом планировании разрабатываются для предприятия и его структурных единиц с определенной целью (см. рис.9).

Цели, для которых разрабатываются планы в финансовом планировании

определения будущих финансовых результатов

установления целевых показателей (финансовой эффективности и рентабельности) и лимитов (критических расходов)

обоснования финансовой состоятельности бизнеса и его направлений

эффективности реализуемых инвестиционных проектов

Рисунок. 9. Цели, для которых разрабатываются планы в финансовом планировании[27, c. 86].

В рисунке 10 приведены основные подсистемы планирования и виды финансовых планов.

Перспективное планирование финансовой деятельности предприятия

Текущее планирование финансовой деятельности предприятия

Оперативное планирование финансовой деятельности предприятия

План доходов и расходов по видам операционной деятельности.

План объема деятельности.

Платежный календарь.

Прогноз баланса доходов и расходов

Кассовый план.

Прогноз прибыльности.

План поступления и расходования денежных средств (баланс наличности).

Плановый баланс

План выручки (оборота, доходов).

План по источникам и использованию инвестиций.

План по источникам и использованию инвестиций.

Прогноз объема деятельности

Производственная программа.

План по затратам (видам, статьям)

План по источникам и использованию финансовых ресурсов (сводный финансовый план)

Рисунок. 10. Подсистемы и виды планов в финансовом планировании

Как видно из рисунка 10, финансовое планирование включает систему планов, которые решают ряд важных задач по надежному и устойчивому развитию предприятия, а именно (см. рис. 11).

Задачи, которые решает система планов

облачают сформированные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей, отображающих сбалансированное и стабильное развитие предприятия

Устанавливают приемлемые границы затрат, нужных для реализации всей совокупности планов предприяти

снабжают синхронизацию и оптимизацию финансовых, денежных и ресурсных потоков во времени и объемах

определяют стандарты для организации финансовой отчетности, вырабатывая информацию для выработки и корректировки общефирменной стратегии

Рисунок 11. Виды финансового планирования в зависимости от задач

Составление сбалансированного финансового плана - это процесс поиска компромисса между различными финансовыми показателями, отражающими различные стороны деятельности предприятия.

Поэтому финансовый план должен быть хорошо продуман и серьезно обоснован.

Финансовое планирование в плановой системе предприятия занимает доминирующее положение, так как от качества разработки финансовых планов, зависит жизнеспособность предприятия. В соответствии с этим при финансовом планировании необходимо обеспечить взаимосвязь показателей и планов по горизонтали и по вертикали.

Система перспективного финансового планирования является наиболее сложной из рассматриваемых систем и требует для своей реализации высокой квалификации исполнителей. Это планирование заключается в разработке прогноза основных показателей финансовой деятельности и финансового состояния предприятия на долгосрочный период.

Отправной предпосылкой для разработки долгосрочного финансового плана по важнейшим назначениям финансовой деятельности предприятия являются цели финансовой стратегии предприятия (выраженные конкретными количественными целевыми показателями).

Долгосрочный финансовый план по основным направлениям финансовой деятельности предприятия собирается, как правило, на предстоящие три года с разбивкой по отдельным годам прогнозируемого периода. Форма такого плана носит произвольный характер, но в нем должны получить отражение наиболее важные параметры финансового развития предприятия, определяемые целями его финансовой стратегии.

Необходимость финансового планирования как особой сферы плановой деятельности обусловлено относительной самостоятельностью движения денежных средств по отношению к материально-вещественным элементам.

Есть большое количество подходов определению этапов планирования. Как было уже указано, многие современные российские специалисты предпочитают придерживаться концепции, по которой правомерно выделять 3 этапа: стратегический; тактический; оперативный.

В рамках стратегического этапа планирования формируются финансовые планы на долгосрочную перспективу, как правило, на несколько лет.

Прорабатываются концептуальные основы работы предприятия, ключевые цели, задачи бизнеса. Бюджетирование на данном этапе планирования выполняет не слишком важную функцию: в источниках, в которых фиксируются бюджеты и сметы, информация по статьям доходов и расходов отражается, как правило, довольно поверхностно. Главная роль в составлении стратегических финансовых планов обычно принадлежит собственникам и топ-менеджерам компании.

Тактическое планирование, в свою очередь, предполагает формирование финансовых планов на среднесрочную перспективу, чаще всего в пределах года. Прорабатывается содержание отдельных корпоративных проектов, конкретных направлений развития предприятия.

Главную роль в формировании тактических финансовых планов, как правило, играют менеджеры среднего звена - руководители отделов, подразделений. Однако может потребоваться согласование соответствующих планов на уровне топ-менеджеров и собственников фирмы.

Оперативное финансовое планирование предполагает проработку краткосрочных алгоритмов управления капиталами компании, обычно в пределах квартала. Бюджетирование на данном этапе выполняет важнейшую функцию - статьи доходов и расходов в рамках оперативного планирования определяются как можно более детально и локализовано. Главную роль в оперативном планировании играют рядовые сотрудники, которые в ряде случаев намного лучше своих руководителей разбираются в тонкостях локальных бизнес-процессов. Роль менеджеров опять же может сводиться к утверждению соответствующих планов[21, c. 122].

Рассмотрим, каким может быть сценарий практической реализации планирования, на примере завода.

Первый этап финансового планирования, если придерживаться концепции, которая рассмотрена нами выше, - стратегический. В его рамках руководство завода: определяется с источниками инвестиций на весь срок реализации плана; утверждает коэффициенты дивидендов, которые предполагается извлекать в течение соответствующего срока; утверждает целевые темпы развития бизнеса (рост, стабилизация, сворачивание производства, постепенный вывод фирмы с рынка), а также ключевые факторы, определяющие данный выбор.

Поскольку экономическим субъектом в нашем примере выступает завод, то перечисленным выше пунктам могут соответствовать следующие показатели: инвестиции - кредитные средства в рамках государственной программы импортозамещения; темпы развития бизнеса - рост за счет освоения новых рынков в регионе.

Таким образом, на основании исследования видов финансовых планов, их характеристик, а также основных этапов финансового планирования, отметим, что с точки зрения продолжительности периода, к которому относится разрабатываемый план, можно выделить три разных уровня планирования: стратегический, тактический, оперативный. Финансовое планирование включает систему планов, которые решают ряд важных задач по надежному и устойчивому развитию предприятия. Планы в финансовом планировании разрабатываются для предприятия и его структурных единиц с определенной целью.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ ООО «МУКА ВОЛГОГРАДА»

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика ООО «Мука Волгограда»

Общество с ограниченной ответственностью «Мука Волгограда» зарегистрировано в Управлении юстиции Волгоградской области 05 декабря 2013 года, свидетельство о государственной регистрации юридического лица № 9919-1945-ТОО.

Основным видом деятельности ООО «Мука Волгограда» является закуп, хранение и переработка зерна. Свою деятельность предприятие начало с аренды мельничного комплекса у ТОО Зерновая компания «Волгоградские мельницы» с правом последующего выкупа.

На момент приобретения производительность имущественного комплекса составляла до 200 тонн зерна в сутки. Качество продукции, ввиду не отлаженности производственного процесса и отсутствия длительное время капитального ремонта, было нестабильным, имели место невысокие показатели выхода готовой продукции. Требовался ремонт кровли производственных зданий, высотных силосов и прочего технологического оборудования.

В целях повышения производительности и улучшения качества готовой продукции с начала 2015г. начат капитальный ремонт и реконструкция мельзавода и элеватора, выполнен капитальный ремонт всего оборудования с частичной заменой изношенного оборудования и приобретением дополнительного. Также для бесперебойной работы основного производства проведен капитальный ремонт во вспомогательных цехах (энергоцех, котельная), построен новый ремонтно-механический цех. Завершение реконструкции запланировано на 3-й квартал 2017 года. После завершения реконструкции производительность мельзавода достигнет 500 тонн зерна в сутки.

Наряду с капитальным ремонтом ООО «Мука Волгограда» в течение 2014-2016г.г. целенаправленно увеличивало объемы переработки зерна, не имея достаточных оборотных средств на закуп зерна, сознательно работало на минимальной рентабельности, добиваясь тем самым завоевания существенной доли на мукомольном рынке.

Учитывая потребность рынка и в целях дальнейшего роста компании ООО «Мука Волгограда» в середине 2016г. открыта дочерняя компания со 100% участием ООО «Мука Волгограда» - ООО «Pavlodar Uni» в Узбекистане в г. Ташкенте. Примерно в это же время в Иртышском районе Павлодарской области был приобретен элеватор емкостью по хранению зерна 70 000 тонн, с целью обслуживания которого было создано дочернее ТОО «Зерно Прииртышья». Параллельно было закуплено итальянское макаронное оборудование и начато строительство на территории ООО «Мука Волгограда» макаронной фабрики. Еще одной аффилиированной компанией является ТОО «Вереск», на базе которого развивается зерновое производство. В 2017г. было засеяно пшеницей около 7000 га, на 12012 га впервые в Павлодарской области подготовлены химические пары. В 2018 г. засеяно 50000 га.

Зерноперерабатывающая отрасль – одна из наиболее динамично развивающихся отраслей пищевой промышленности России. В зернопереработке на сегодня лидирующее положение занимает мукомольная промышленность.

Суммарная мощность мельничных предприятий республики на текущий момент оценивается в 4,5-5,0 млн. тонн в год. Объем выработки муки в последние годы находится на уровне 2,1 млн. тонн, из которых около 1,6 млн. тонн - внутреннее потребление, а все остальное – экспорт. Экспорт муки является одним из приоритетных направлений отрасли.

Таблица 5

Экспорт муки в последние годы представлен в таблице

Вид экспортной продукции	Экспорт* по годам, тыс. тонн
	2012	2013	2014	2015	2016	2017
Мука	250,8	293,8	169,4	297,9	480,0	530,4

В настоящее время Россия по экспорту муки занимает третье место в мире (по физическим объемам), после ЕС и Турции. Если же считать этот показатель в пересчете на душу населения, то Россию можно назвать мировым лидером по экспорту муки. Основная доля экспорта – страны центрально – азиатского региона. Перспективно развитие экспорта муки в Монголию, Грузию, Азербайджан, а также в страны Ближнего Востока и Китай.

В перспективе экспорт муки из России необходимо всемерно развивать. Потенциал экспорта муки, без ущерба продовольственной безопасности республики, оценивается не менее 1 млн. тонн муки в год.

Подавляющая часть муки производится на крупных мельницах (60-70% от общего объема), к числу которых относится и ООО «Мука Волгограда». Качество отечественной муки высоко как из-за качества отечественного зерна, так и благодаря тому, что мука в нашей республике выпускается только по ГОСТ, выпуска муки со сниженными показателями в России нет. Более того – ряд отечественных предприятий выпускают муку с более высокими, нежели требования стандартов, показателями.

Географические, демографические и природно-климатические условия России диктуют необходимость дальнейшего повышения объемов производства и качества муки и других продуктов переработки зерна, насыщения внутреннего и внешних рынков, повышения эффективности производства.

Учитывая сложившуюся ситуацию на рынке и тенденции его дальнейшего развития ООО «Мука Волгограда» осуществляет соответствующую стратегию маркетинга по реализации выпускаемой продукции – параллельно развивается несколько перспективных каналов сбыта.

2.2 Анализ затрат и себестоимости продукции предприятия

Анализ издержек и общее состояния финансов обычно начинают с изучения динамики общей суммы операционных затрат в целом и по основным элементам.

Таблица 6

Затраты на производство продукции

Статьи затрат	Сумма, тыс. руб.			Структура затрат, %
	2017	2018	отклонение	2017	2018	отклонение
Оплата труда	20500	21465	965	26,3	25,5	-0,8
Отчисления на социальные нужды	6150	6440	290	7,9	7,7	-0,2
Материальные затраты	28168	31746	3578	36,1	37,7	+1,6
В том числе:
сырье и материалы	19200	21903	2703	24,6	26,0	+1,4
топливо	4800	5110	310	6,2	6,1	-0,1
электроэнергия и т.д.	4168	4733	565	5,3	5,6	0,3
Амортизация	3150	3500	350	4,0	4,2	0,1
Прочие затраты	19984	21017	1033	25,6	25,0	-0,7
Полная себестоимость	77952	84168	6216	100	100	—
В том числе:
переменные расходы	54818	59651	4833	70,3	70,9	+0,5
постоянные расходы	23134	24517	1383	29,7	29,1	-0,5

Как видно из таблицы 6, затраты предприятия за отчетный период выросли на 6216 тыс. руб., или на 8 %. Рост произошел по всем видам и особенно по материальным затратам. Увеличилась сумма как переменных, так и постоянных расходов. Изменилась несколько и структура затрат: увеличилась доля материальных затрат и амортизации основных средств в связи с инфляцией, а доля зарплаты уменьшилась.

Общая сумма затрат (3общ) может измениться из-за:

• объема выпуска продукции в целом по предприятию (VВП)

• ее структуры (Уд.в.);

• уровня переменных затрат на единицу продукции (VC);

• суммы постоянных расходов на весь выпуск продукции (FC):

Данные для факторного анализа общей суммы затрат с делением затрат на переменные и постоянные приведены в таблице 7.

Таблица 7

Затраты на производство продукции, тыс. руб.

Вид продукции	Уровень себестоимости, тыс. руб.						Объем производства, тыс. кг
	2017			2018
	Всего	В том числе		Всего	В том числе		2017	2018
		переменные	постоянные		переменные	постоянные
Высший сорт	15658	11011	4647	20245	14348	5897	2012	2406
1 сорт	16284	11451	4833	17880	12672	5208	2080	2125
Мука Волгограда	21545	15151	6394	22483	15934	6549	2752	2672
2 сорт	24465	17205	7261	23560	16697	6863	3125	2800
Итого	77952	54818	23134	84168	59651	24517	9957	10003

Из таблицы 7 видно, что в связи с увеличением выпуска продукции на 0,5% или на 46 тыс. кг. сумма переменных затрат увеличилась на 4833 тыс. руб. (59651-54818). Постоянные расходы возросли на 1383 тыс. руб. (24517-23134), что также явилось одной из причин увеличения общей суммы затрат.

Таким образом, общая сумма затрат выше базовой на 6216 тыс. руб. (84168-77952), или на 8%, в том числе за счет изменения объема производства продукции – на 46 тыс. руб. (10003-9957).

Для более глубокого изучения причин изменения общей суммы затрат анализируют отчетные калькуляции по отдельным видам продукции, сравнивают фактический уровень затрат на единицу продукции с плановым и по статьям затрат. Мы произведем факторный анализ себестоимости продукции - высший сорт.

Таблица 8

Факторный анализ себестоимости муки высшего сорта

Показатель	Значение показателя		Изменение
	2017	2018
Объем выпуска продукции, кг.	2012	2406	406
Сумма постоянных затрат, тыс. руб.	4647	5897	1250
Сумма переменных затрат на одно изделие, руб.	5,51	5,96	0,46
Себестоимость одного изделия	7,83	8,41	0,59

Используя данные таблицы 8, произведем расчет влияния факторов на изменение себестоимости муки высшего сорта методом цепной подстановки:

где, VВП – объем выпуска продукции;

b0, b1 – сумма переменных затрат на единицу продукции за базовый и отчетный годы;

FC – сумма постоянных затрат.

Аналогичные расчеты делают по каждому виду продукции (таблица 9).

Таблица 9

Расчет влияния факторов первого уровня на изменение себестоимости отдельных видов продукции

Вид продукции	Объем производства продукции, кг		Постоянные затраты на весь выпуск продукции, тыс. руб.		Переменные затраты на единицу продукции, руб.
	2017	2018	2017	2018	2017	2018
Высший сорт	2012	2406	4647	5897	5,51	5,96
1 сорт	2080	2125	4833	5208	5,51	5,96
Мука Волгограда	2752	2672	6394	6549	5,51	5,96
2 сорт	3125	2800	7261	6863	5,51	5,96
Итого	9957	10003	23134	24517	22,02	23,85

Из выше рассмотренной таблицы прослеживается отрицательная тенденция, так как рост объема производства продукции за данный период незначительный, то есть постоянные затраты растут, а переменные затраты на единицу продукции являются постоянными по всем видам продукции. Кроме второго сорта муки, где имеется положительная ситуация, то есть за рассмотренный период постоянные затраты уменьшились на 398 тыс. руб.

Далее более детально изучим себестоимость продукции по каждой статье затрат, для чего отчетные данные сравнивают с базисными.

Таблица 10

Анализ себестоимости продукции по статьям затрат

Статья затрат	Затраты на единицу продукции, руб.			Структура затрат, %
	2017	2018	Отклонение	2017	2018	Отклонение
Сырье и основные материалы	96,000	91,035	-4,965	75,932	74,946	-0,986
Топливо и энергия	4,484	4,091	-0,393	3,547	3,368	-0,179
Заработная плата производственных рабочих	10,250	8,921	-1,329	8,107	7,345	-0,763
Отчисления на социальные нужды	3,075	2,677	-0,398	2,432	2,204	-0,229
Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования	5,256	6,562	+1,306	4,157	5,402	+1,245
Общепроизводственные расходы	0,568	0,986	+0,418	0,449	0,812	+0,362
Общехозяйственные расходы	2,936	2,962	+0,026	2,322	2,439	+0,117
Потери от брака	0,000	0,360	+0,360	0,000	0,296	+0,296
Прочие производственные расходы	1,862	1,870	+0,008	1,473	1,540	+0,067
Коммерческие расходы	1,998	2,003	+0,005	1,580	1,649	+0,069
Итого	126,429	121,467	-4,962	100,000	100,000	-
В том числе переменные	113,670	107,009	-6,660	89,908	88,097	-1,811

Приведенные данные показывают рост по всем статьям затрат и в особенности расходы на содержание и эксплуатацию оборудования на 1,306 руб., общепроизводственные расходы на 0,026 руб., общепроизводственные расходы – 0,418 руб., потери от брака – 0,360 руб., прочие производственные расходы на 0,008 руб. и коммерческие расходы на 0,005 руб. А по другим статьям наблюдается снижение затрат на одно изделие.

Снижение статьи затрат по сырью и материалам связано с реконструкцией проведенной на предприятии, т.е. производственная мощность предприятия была увеличена. Снижение произошло и по статье заработная плата производственным рабочих, это связано с автоматизированным производством продукции. Это все положительно сказывается на себестоимости продукции.

В следующей таблице рассматривается более подробно заработная плата, то есть, как влияет этот фактор на себестоимости готовой продукции, а также динамика данного показателя за 2017-2018 гг.

Таблица 11

Факторный анализ заработной платы в расчете на единицу продукции

Вид продукции	Удельная трудоемкость, чел.-ч		Уровень оплаты за 1 чел.-ч, руб.		Зарплата на единицу продукции, руб.		Изменение, руб.
							Общее	В том числе за счет
	2017	2018	2017	2018	2017	2018		трудоем-кости	уровня оплаты труда
Высший сорт	1,31	1,06	16	16,5	20,95	17,49	0,25	-0,25	0,5
1 сорт	1,26	1,20	17	17,36	21,40	20,84	0,30	-0,06	0,36
Мука Волгограда	0,95	0,95	17,5	17	16,65	16,23	-0,50	-	-0,5
2 сорт	0,84	0,91	18,23	15,3	15,28	13,94	-2,86	0,07	-2,93
Итого	4,36	4,13	68,73	66,16	299,50	273,01	-2,80	-0,23	-2,57

Из выше проанализированной таблицы видно что, удельная трудоемкость снизилась по следующим видам продукции: высший сорт на 0,25 руб., первый сорт – 0,06 руб., по второму сорту наблюдается рост удельной трудоемкости на 0,07 руб.

Уровень оплаты труда за данный период увеличился по всем видам выпускаемой продукции, кроме второго сорта муки, где наблюдается снижение уровня оплаты труда на 2,93 руб.

В проведенном выше анализе были выявлены следующие ключевые позиции, так как, если рассматривать в общем производство продукции, то видно, что, все еще постоянные затраты растут несмотря на рост производства, т.е. мощности предприятия не полностью загружены.

Если рассматривать в разрезе на единицу продукции, то прослеживается положительная тенденция, т.е. произошло снижение по статьям сырье и материалы, заработная плата производственных рабочих.

В общем ситуация является стабильной на данном предприятии и даже по некоторым видам продукции есть сдвиг в положительную сторону.

ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ

3.1 Разработка финансового плана технического перевооружения ООО «Мука Волгограда»

В заключение данной работы представим финансовый план технического перевооружения ООО «Мука Волгограда».

Для осуществления проекта ООО «Мука Волгограда» требуются первоначальные средства в размере 1 500 000 рублей. По сравнению с машиной «Brother» BS-1241 производительность машины «Brother» BE-1206B-BC значительно выше, а, следовательно, и прибыль от ее функционирования будет больше.

Примерная стоимость 1000 стежков составляет 2,86 рубля. Чистая прибыль от 1000 стежков составляет около 57 копеек.

Машина «Brother» BE-1206B-BC за 3 смены (23 часа) на 6 головках сможет выполнить 23 часах 60 минут х 1000 стежков х 6 головок = 8 280 000 стежков.

Соответственно прибыль в сутки составит 8 280 000 стежков / 1000 стежков х 0,57 руб.= 4 719,6 рублей.

Будем считать, что на данной машине работают при пятидневной рабочей неделе. Суточная программа выполняется на 100 %.

Количество рабочих дней в 2018 году составляет 248 дней

Прибыль первый год в год при 248 днях =

4 719,6 рублей. х 248 дней = 1 170 460,8 рублей.

В последующие годы ежегодная прибыль от данной машины при условии стабильности социально-экономического развития предприятия и страны в целом будет примерно такой же. Исходя из прибыльности данного проекта, при условии стабильности реализации продукции можно говорить, что покупка машины окупится достаточно быстро.

Соответственно можно определить срок окупаемости проекта, как в статике, так и в динамике, приняв ставку дисконтирования в размере сначала 10 %, а потом для сравнения – 40 % (таблица 12).

Таблица 12

Дисконтированные показатели эффективности проекта

Номера п/п.	Показатели	Начальные условия	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
1	Первоначальные инвестиции, руб.	1 500 000
2	Чистые поступления (исходя из прогнозируемой прибыли), руб.		1 170 460,8	1 170 460,8	1 170 460,8	1 170 460,8	1 170 460,8
3	Коэффициент дисконтирования 1 / (1+i)΄, 10 %		0,9091	0,8265	0,7514	0,6831	0,6209
4	Чистые дисконтированные поступления, нарастающим итогом п. 2 х п. 3, руб.		1 064 066	2 031 452	2 910 936	3 710 478	4 437 217
5.	Чистый дисконтированный доход, нарастающим итогом, руб.	-1 500 000	-435 934	531 452	1 410 936	2 210 478	2 937 217
6.	Дисконтированный срок окупаемости при ставке 10 %, лет			1,45
7.	Индекс доходности, итог п. 4 / п. 1.	2,9582

Продолжение таблицы 12

8.	Коэффициент дисконтирования 1 / (1+i)΄, 40 %		0,7143	0,5102	0,3645	0,2603	0,1860
9.	Чистые дисконтированные поступления, нарастающим итогом, руб. п. 2 х п. 8		836 060	1 433 229	1 859 862	2 164 533	2 382 239
10.	Чистый дисконтированный доход, нарастающим итогом, руб.	-1 500 000	- 663 940	- 66 771	359 862	664 533	882 239
11.	Индекс доходности, итог п. 9 / п. 1.	1,5882
12.	Внутренняя норма доходности	≈ 52,89 %

Аналитически расчет будет следующим:

IRR = E1 + [(NPV (E1) / (NPV (E1) - (NPV (E2)] х (Е2 – Е1)

IRR = 0,1 + (2 937 217 / 2 937 217 - 882 239) х (0,4 – 0,1) = 0,5289 = 52,89 %

Непокрытая часть первоначальных затрат с учетом дисконтирования рассчитывается последовательным вычитанием из первоначальных инвестиций сумм чистых дисконтированных поступлений. В данном варианте срок окупаемости инвестиций в динамике составляет 1,45 года, что в принципе достаточно хорошо, так как это достаточно быстро.

Теперь определим срок окупаемости инвестиций в приобретение вышивальной машины в статике.

Таблица 13

Статический срок окупаемости приобретения машины

«Brother» BE-1206B-BC

Показатели	Начальные условия	1 год	2 год
Первоначальные инвестиции	1 500 000
Чистые поступления		1 170 460,8	1 170 460,8
Проценты по кредиту банку = 500 000 х 18 %		90000
Статический срок окупаемости 1 + (419539,2/1170460,8)			1,3585 года

Статический срок окупаемости проекта = 1,3585 года

Таким образом, видно, что срок окупаемости в статике меньше срока окупаемости в динамике. Однако, стоит заметить, что и в статике и в динамике срок окупаемости не столь велик, что говорит об изначальной эффективности предлагаемого проекта. То есть уже через достаточно короткое время проект будет приносить прибыль и покроет все затраты, в том числе и по сумме кредита банку в 590 тыс. рублей (500 000 рублей плюс 18 %). Будем считать, что первоначальную прибыль (точнее ее часть) предприятие сразу же по истечению года направит на погашение кредита. А через три года предприятие погасит кредит местным властям, не отвлекая из производства огромные финансовые ресурсы, так как машина приносит хорошую прибыль.

3.2. Зарубежный опыт совершенствования финансового планирования

В развитых зарубежных странах корпоративное финансовое планирование рассматривают как процесс, состоящий из четырех основных циклов:

 1) цикла стратегического анализа инвестиционных возможностей и возможностей финансирования, которыми располагает предприятие;

2)   цикла прогнозирования последствий принимаемых решений во избежание ущерба от несогласованности текущих и будущих решений;

3)  операционного цикла, т.е. цикла выбора из ряда возможных и обоснования решения, отражающего стратегическую цель;

4)   цикла бюджетирования, т.е. планирования, учета и контроля движения денежных средств, формирования финансовых результатов и моделирования последствий принимаемых решений.

Цикл стратегического анализа.

Этот цикл включает в себя, по крайней мере четыре альтернативных варианта развития на год или на более длительный период:

• план агрессивного роста предприятия - выход на новые рынки, создание новых видов продукции, диверсификация производства, что требует в первую очередь крупных капиталовложений;
• план сохранения сложившихся тенденций развития;
• план реструктуризации;
• план ликвидации или продажи.

Выбор той или иной альтернативы зависит от прогноза движения денежных потоков, планов доходов и расходов, изменения структуры капитала и, следовательно, платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе.

Цикл прогнозирования последствий принимаемых решений. В рамках этого цикла оценивают возможные последствия реакции составленного плана исходя из наиболее вероятного сочетания условий, уточнений, их изменений и допущений. Необходимо, опираясь на разнообразные источники информации и методы прогнозирования (прогнозы макроэкономического и отраслевого характера, маркетинговые исследования поведения потребителей, рынков, цен и пр.), взвесить последствия финансовых решений, прежде чем план будет принят. Хотя прогнозирование предполагает оценку наиболее вероятных событий, при разработке финансового плана следует предусмотреть и те ситуации, которые кажутся наименее реалистичными. Некоторые западные специалисты трактуют финансовый план как процесс принятия решений о том, какие риски стоит учитывать, а какие нет.

Операционный цикл. На этой стадии финансовые управляющие трансформируют качественные стратегические цели в конкретные планы, в частности:

• утверждают план потребности предприятия в финансовых ресурсах на поддержание и развитие материально-технической базы, продвижение на рынок новых товаров и услуг, научно-исследовательские разработки, рекламу и т.д.;
• планируют структуру источников финансирования, в частности; соотношение финансовых ресурсов, привлекаемых извне, и тех, которые будут сформированы из собственной прибыли, собственных и заемных средств, оборотных средств и краткосрочных пассивов с учетом условий покрытия обязательств;
• формируют план размещения средств и их использования на предприятии;
• разрабатывают процедуру бюджетирования или составляют плановые бюджеты (инвестиционный бюджет, бюджет продаж, бюджет движения денежных средств, бюджет доходов и расходов, прогнозный баланс активов и пассивов).

На Западе бюджетирование отражает суть современной технологии финансового планирования. Его строят таким образом, чтобы водном информационном формате планировать, контролировать исполнение плана и оперативно оценивать отклонения от него. Данный принцип оперативного принятия управленческих решений и корректировки текущих действий в соответствии со стратегическим планом выступает основным условием эффективности системы управления финансами в постоянно меняющемся мире.

Современная западная технология финансового планирования опирается на огромное разнообразие методов, процедур и моделей. Позволяющих тем или иным образом выбрать оптимальный вариант развития предприятия.

Основными условиями эффективного финансового планирования, по мнению западных исследователей, являются:

• наличие на предприятии технологии, позволяющей составлять точные и обоснованные финансовые и маркетинговые прогнозы, и специалистов, способных эти технологии реализовать;
• система бюджетирования (движения денежных средств, доходов и расходов, планового баланса);
• система учета и контроля за реализацией финансового плана.

Цикл бюджетирования. В зарубежной специальной литературе бюджетирование рассматривается как технология планирования, учета и контроля движения денежных средств, образования и использования финансовых ресурсов. Бюджетирование, или процесс разработки бюджетов, отражает суть финансового планирования и способ организации контроля. В основе данного процесса лежит бюджет. В общем виде он представляет собой план распределение ограниченных финансовых ресурсов, охарактеризованных в количественной форме, для достижения целей, также представленных кон, кредитными цифрами. Другими словами, бюджет - это формальный, получивший количественное выражение план действий. Он отражает ожидания менеджеров по поводу будущего состояния бизнеса, уровня продаж, затрат и прибыли, денежных потоков, состояния ликвидности и платежеспособности, структуры капитала и т.д.

 Таким образом, бюджет:

• является самым высокотехнологичным средством финансового планирования;
• позволяет оперативно оценивать деятельность предприятия;
• выполняет координирующую роль, объединяя усилия всех подразделений для выполнения общих стратегических целей развития.

На предприятиях экономически развитых стран процесс планирования носит жесткий директивный характер. Составляются, в частности, планы, главная задача которых - обеспечение заданного уровня прибыли и рентабельности предприятия. В таких планах намечаются ключевые задачи: рост хозяйственного оборота, снижение издержек, повышение эффективности использования капитала и т.д. Для решения каждой подобной задачи предусматриваются перечень конкретных мероприятий, реализация которых обеспечивает зафиксированный планом уровень, й указание конкретных лиц, отвечающих за решение отдельных частей поставленной задачи. В рамках общего плана составляется календарный план работы: взаимодействие подразделений осуществляется на основе сетевых графиков и моделей.

Успех внедрения плановых методов управления предприятиями в странах с развитой рыночной экономикой определяется во многом тем, что в производственное планирование вовлекается большинство работников предприятия. Стимулом для них является повышение заработка, самоутверждение, сохранение рабочего места.

Такова в общих чертах методика внутрифирменного планирования в современных зарубежных компаниях, которая в настоящее время находит применение и на многих российских предприятиях.

Рассмотрим зарубежный опыт совершенствования финансового планирования. По мере развития рыночной экономики управление финансами неизбежно будет ориентироваться на методы, принятые в западных странах. В зарубежной практике финансового планирования выделяют два уровня планирования: стратегическое и тактическое (оперативное). Целью стратегического планирования является обоснование максимального темпа роста с точки зрения возможности его финансирования с целью приращения стоимости бизнеса, оперативного –  обеспечение ликвидности организации. Инструментом стратегического планирования выступает коэффициент роста, оперативного – план движения денежных потоков.

Зарубежные предприятия осуществляют финансовое планирование, как правило, в рамках различных управленческих систем; бюджетирование, контроллинг, система сбалансированных показателей. В рамках контроллинга планирование дополнено контролем за достижением поставленных целей, осуществляемых в оперативном режиме. Контроль осуществляется с учетом изначально установленных предельных отклонений, превышение которых позволяет сигнализировать об исключительных ситуациях, требующих срочного управленческого реагирования. На базе контрольной информации проводится анализ вида отклонений, причин и условии их появления. Эта информация раннего предупреждения позволяет при выявлении опасных отклонений своевременно реагировать на них, планировать и проводить упреждающие мероприятия или скорректировать цели. В сочетании со скользящим характером планирования систематический контроль способствует постоянной актуализации плановых показателей, в результате чего повышается их информационная значимость для принятия эффективных своевременных управленческих решений. Финансовое планирование в рамках контроллинга имеет ряд существенных преимуществ: финансовому планированию отводится центральное место, что обусловлено финансовым характером целей управления, лежащих в основе данной системы, и вся система планово-контрольных расчётов интегрирована на достижение этих показателей; планирование предполагает также интеграцию разделов плана как содержательную, так и во времени.

Основополагающими специфическими особенностями финансового планирования в рамках концепции контроллинга, на наш взгляд, являются: постоянная актуализация планов в результате своевременной их корректировки на основании анализа отклонений, выявленных в ходе контроля; интеграция форм финансового планирования посредствам четкой целевой ориентации системы взаимосвязанных финансовых показателей, лежащих в основе контроллинга; гибкость и оперативность процесса планирования, достигаемая в результате взаимосвязи планов через систему показателей и разработки единого перечня внутренних и внешних факторов, влияющих на результат и ликвидность.

Особое внимание в зарубежных методиках финансового планирования уделяется его стратегической форме. Система сбалансированных показателей (ССП) является распространенным инструментом стратегического управления в зарубежной практике. Отдавая должное значимости финансовых результатов, ССП выявила те факторы, которые создают предпосылки для достижения долгосрочных целей, направленных на создание стоимости и конкурентоспособности компании. Одним из основных преимуществ ССП является то, что она выявляет возможности улучшения финансовой деятельности за счет роста доходов, а не простого снижения затрат и более эффективной утилизации активов.

Отличительной особенностью зарубежных методик планирования является активное применение механизма моделирования. Среди наиболее точных и наиболее современных моделей финансового планирования, используемых в зарубежной практике, следует выделить: систему алгебраических уравнений или модель FINPLAN Уоррена-Шелтона; метод линейного программирования в модели Карлетона; модель планирования инвестиций Р. Спайса.

Модель Уоррена и Шелтона FINPLAN не нацелена на оптимизацию каких-либо показателей, но представляет собой средство обеспечения менеджеров нужной информацией. Одним из достоинств этой модели планирования является то, что она позволяет пользователю «проигрывать» различные варианты финансового будущего при изменении таких независимых переменных, как объем продаж, уровень нераспределенной прибыли, соотношение долга и акционерного капитала.

Модель Карлетона предназначена для долгосрочного планирования развития предприятия и прогнозирования результатов его деятельности. Результаты моделирования могут быть положены в основу принятия принципиальных финансовых решений о величине дивидендов, оборотного капитала, внешнего и внутреннего финансирования. В основе модели лежит модель потока дивидендов, учитывающая количество акций, сумму дивидендов и величину акционерного капитала Р.Спайс выделяет пять основных компонентов инвестиционных решений:  дивиденды, чистые краткосрочные инвестиции, валовые долгосрочные инвестиции, привлечение средств за счет эмиссии новых акций и облигаций. Первые три компонента представляют собой использование средств, а два вторых являются их источниками. Дивиденды объединяют все денежные выплаты акционерам и не могут быть отрицательной величиной.

Все три модели исходят из предпосылки, что финансовые решения являются сегодня стратегическими для ООО «Мука Волгограда», поэтому финансовые планы не должны подчиняться операционным и производственным планам, а, как минимум, должны разрабатываться одновременно и согласованно.

Основными отличительными особенностями финансового планирования за рубежом являются: взаимосвязь финансового планирования с другими функциями управления и, прежде всего, с контролем; постоянная актуализация планов в результате своевременной их корректировки на основании анализа отклонений, выявленных в ходе контроля; ориентация финансового планирования на рост стоимости бизнеса с обоснованием данной цели через допустимые с точки зрения возможности финансирования темпы роста; направленность финансового планирования на нахождение оптимального соотношения между доходностью (ростом) и риском (потери ликвидности); интеграция стратегического и оперативного финансового планирования, направленная, в том числе на невозможность принятия решений в ущерб стратегии роста; учет в процессе планирования факторов, создающих предпосылки для достижения финансовых показателей деятельности (в рамках системы сбалансированных показателей); четкая целевая ориентация планирования и его фокусировка на ключевых показателях деятельности организаций; гибкость и оперативность финансового планирования, достигаемые по средствам учета влияния факторов внешней среды., применения механизма моделирования.

Отмеченные особенности организации финансового планирования за рубежом соответствуют современным условиям хозяйствования, которые могут быть применены в практической деятельности ООО «Мука Волгограда».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Рыночная экономика как более сложная и организованная социально-экономическая система требует качественного финансового планирования, так как за все негативные последствия и просчеты планов ответственность несет само предприятие ухудшением своего финансового состояния

Планирование - это опирающееся на определенное понимание реалий формирование образа будущего, и поэтому обязательная предпосылка воплощения поставленных целей, непременное условие позитивного продвижения в решении сложных задач. Финансовое планирование обеспечивает необходимый контроль за образованием и использованием материальных, трудовых и денежных ресурсов, создает необходимые условия для улучшения финансового состояния компании. Оно взаимосвязано с планированием хозяйственной деятельности и строится на основе других показателей плана (объема производства и реализации, сметы затрат на производство, плана капитальных вложений и др.). Однако составление финансового плана не является простым арифметическим пересчетом показателей производства в финансовые показатели. В процессе финансового планирования отслеживаются финансовые (на верхнем уровне), а также натуральные показатели.

Большинство компаний относятся серьезно к финансовому планированию и выделяют значительные ресурсы на эти цели. Материальный продукт всего процесса - финансовый план, описывающий финансовую стратегию компании и прогнозирующий ее результаты с помощью прогнозных финансовых отчетов: балансового, отчета о прибылях и убытках, об источниках и использовании фондов. План формулирует финансовые цели и эталоны для оценки положения компании. Обычно он также дает обоснование выбранной стратегии и объяснение того, как поставленные цели должны быть достигнуты.

Финансовая политика призвана учесть многофакторность, многокомпонентность и многовариантность управления финансами для достижения намеченных целей и выполнения поставленных задач. При отсутствии такой политики действия руководства и персонала становятся неосознанными, хаотичными, недальновидными. В результате организация впадает в большую зависимость от случайных обстоятельств. Игнорирование финансовой политики приводит к потере целеустремленности, ясного представления целей финансового управления, к неадекватному выбору форм, способов, приемов, средств и механизмов управления финансами. Такие процессы сопровождаются потерей динамичности, стабильности, финансовой устойчивости в работе организации. При таком подходе руководство упускает имеющиеся возможности. Кризисные явления становятся закономерными, поэтому положения и методы долгосрочной финансовой политики весьма актуальны и практически значимы.

Финансовый план является неотъемлемой частью бизнес планирования предприятия. Он призван обобщить материалы, изложенные в описательной части планирования для того чтобы представить их в стоимостном выражении.

В практике финансового планирования применяют следующие методы: экономического анализа, нормативный, балансовых расчетов, денежных потоков, метод много вариантности, экономико-математическое моделирование.

С точки зрения продолжительности периода, к которому относится разрабатываемый план, можно выделить три разных уровня планирования: стратегический, тактический, оперативный.

Для обеспечения исполнения перечисленных финансовых задач, на ООО «Мука Волгограда» должна быть организована единая учетная система, которая в текущей деятельности осуществляет следующие последовательные функции:

1) первичное отражение затраченных ресурсов в производстве по мере их возникновения в процессе производственной деятельности;

2) локализация данных о производственных затратах по видам деятельности, производствам, местам возникновения затрат и т.д.;

3) группировка затрат по времени их возникновения: прошлые затраты, затраты отчетного и будущих периодов.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Денисов А.Ю. Жданов С.А. Экономическое управление предприятием и корпорацией. М., 2012.

1. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. М., 2018.
2. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М., 2000.

Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М., 2013.

Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М., 2014.

Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. М., 2018.

Савчук В.П. Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия. Киев, 2014.

Финансы / Под ред. Кошечкина Н.С. Н.-Новгород., 2013.

Финансы, денежное обращение и кредит / Под ред. Самсонова Н. Ф. М., 2012.

Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. М., 2017.

Экономика предприятия: Учебник / Под ред. Проф. Н.А. Сафронова. – М.: Экономистъ, 2013.