Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Россия в системе международных кредитных отношений

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Международный кредит, являясь одной из многочисленных форм кредита, относится к числу важнейших категорий экономической науки, он активно изучается практически всеми ее разделами. Такой интерес к международному кредиту и международным кредитным отношениям продиктован особенной ролью, которую играет это экономическое явление в хозяйственном обороте, мировой экономике и в жизни человеческого общества в целом.

Актуальность темы исследования определяется необходимостью развития и совершенствования системы международного кредитования.

Объектом исследования являются международные кредитно-финансовые отношения, предметом - международный кредит и механизм его функционирования.

Цель данной курсовой работы – определить место и значимость международного кредита в развитии международных кредитно-финансовых отношений.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Раскрыть сущность понятия «международный кредит»;

2. Рассмотреть принципы, функции, формы и условия международного кредита;

3. Описать Россию как одного из активных участников международных кредитных отношений;

4. Изучить опыт предоставления международных кредитов России на примере таких международных кредитно-финансовых организаций, как Международный Валютный Фонд и Всемирный Банк Реконструкции и Развития, а так же сотрудничество России со странами БРИКС и ШОС.

Достижение основной цели и решение задач осуществляется при помощи таких методов, как наблюдение, анализ, сравнение и динамика.

Данная курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и приложений. Во введении указана актуальность темы, определены объект, предмет, цель, задачи и методы исследования. В первой главе раскрыто понятие международного кредита, выявлены принципы, рассмотрены функции, формы и условия международного кредита. Вторая глава посвящена вопросам функционирования международного кредита в России: представлены современные тенденции развития международных кредитных отношений, описаны этапы внешних заимствований, изучено участие России в международных финансовых институтах, рассмотрены проблемы внешних заимствований.

Список использованных источников включает 26 источников. К ним относятся нормативно-правовые акты, учебная литература, статьи из журналов «Российский внешнеэкономический вестник», «Современные научные исследования и инновации», а также материалы Интернет (сайты Центрального Банка, Министерства финансов Российской Федерации).

В работе приведены 2 приложения.

Глава 1

1.1 Сущность, принципы и функции международного кредита. Его роль в развитии производства

Подобно каждой экономической категории кредит имеет свою сущность, или главный родовой признак, отличающий его от других категорий. Сущность кредита определяется содержанием тех экономических процессов, которые проходят только при возникновении кредитных отношений. В простом обмене товаров одного вида на товары другого вида потенциально содержатся все формы стоимости, включая денежную и кредитную. Однако появление денежной формы стоимости происходит только на высшей стадии развития товарно-денежных отношений. Между тем взаимное доверие кредиторов и должников возникает еще на стадии простого обмена товаров. [3, с. 119]

Кредит — это форма движения ссудного капитала. Необходимость кредита вытекает из особенностей кругооборота капитала. У одних хозяйствующих субъектов в определенные промежутки времени появляются временно свободные денежные средства, у других — возникает потребность в них, которая удовлетворяется с помощью кредита. Совокупность кредитных отношений, существующих в стране, форм и методов кредитования, банков или других кредитных учреждений, организующих и осуществляющих такого рода отношения, — это кредитная система. [18, с. 165]

Государство может использовать кредит для стимулирования капитальных вложений, жилищного строительства, экспорта товаров, освоения отсталых районов. Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и цивилизованное становление фермерских хозяйств, предприятий малого бизнеса, внедрение предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внешнем экономическом пространстве, повышение эффективности функционирования рыночной экономики. Создание необходимой инфраструктуры невозможно обеспечить без использования и дальнейшего развития кредитных отношений. [23, с. 116]

Международный кредит - это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности. [11, с. 164]

Главными субъектами современного мирового кредитного рынка являются правительства стран, центральные банки, международные и региональные финансово - кредитные институты (МВФ, Мировой банк, ЕБРР и др.), транснациональные корпорации и банки, пенсионные и страховые фонды, прочие юридические лица, включая другие кредитные организации. К настоящему времени сформировался международный рыночный механизм кредита, который охватывает не только сферу международной торговли товарами и услугами, но и процессы реальных инвестиций, регулирование платежных балансов, обслуживание внешнего долга стран - дебиторов.

Международный кредит характерен тем, что в нем и кредиторами, и заемщиками могут выступать одни и те же субъекты - правительства, банки, фирмы, причем не только как кредиторы и заемщики, но и как гаранты. Например, широко практикуется государственное гарантирование экспортных кредитов, банковские гарантии при осуществлении международных расчетов.

Место международного кредита в экономике обусловлено, прежде всего, выполняемыми им функциями, которые, в свою очередь, определяют его роль в международных валютных отношениях.

Международный кредит в сфере внешнеэкономических связей выполняет следующие функции:

Перераспределение капитала кредита для удовлетворения необходимых потребностей расширенного воспроизводства. [15, с. 509]
Экономия затраты в области международных расчетов путем использования кредитов для развития безналичных платежей.
Разработки целенаправленной и централизованный капитал с помощью внешних займов. [15, с.509]

Через механизм международного кредита капитал устремляется в те страны и отрасли, которым отдается предпочтение в темпах развития, в новые перспективные технологии, неосвоенные месторождения, развивающиеся регионы. Необходим кредит и для функционирования научных центров, осуществления инновационных процессов в форме непосредственного внедрения в производство научных разработок и технологий, затраты на которые первоначально финансируются за счет целевых кредитов. [16, с. 113]

Ускорение процессов концентрации и централизации капитала в отдельных странах.
Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем замены действительных денег кредитными и развития безналичных кредитных операций. Международный кредит ввел в сферу денежного обращения новые платежные инструменты: векселя международной торговли в аккредитивных и инкассовых операциях, расчетные чеки и чеки путешественника American Express, электронные деньги в форме банковских карточек Visa и Master Card.
Регулирование экономики страны: привлечение иностранных инвестиций, в первую очередь, капиталов международных валютно-кредитных и региональных организаций, что способствует росту ВНП и его распределению.

Принципы международного кредита:

Возвратность кредита - возвращение ссуженной стоимости к кредитору, в процессе чего от заемщика к кредитору передается именно та ссуженная стоимость, которая ранее была передана во временное пользование; [20, с. 6]
Срочность кредита - обеспечение возвратности кредита в установленные кредитным соглашением сроки; [9, с. 57]
Платность кредита - отражение действия закона стоимости и дифференциация условий кредита. Ссудный процент;
Обеспеченность кредита - гарантия его погашения; [10, с. 62]
Целевой характер кредита - определение конкретных объектов, его применение, прежде всего в целях стимулирования экспорта страны-кредитора;
Дифференцированный характер кредита. [16, с. 114]

Выполняя указанные функции, международный кредит в то же время играет двойственную роль в развитии производства – положительную и отрицательную.

Позитивная роль заключается в ускорении развития производительных сил путем обеспечения непрерывности процесса воспроизводства и его расширения. Международный кредит играет роль связующего звена и передаточного механизма, воздействующих на внешнеэкономические отношения и в конечном счете – на воспроизводство. [11, с. 165] Стимулируя внешнеэкономическую деятельность страны, международный кредит способствует созданию дополнительного спроса на рынке для поддержания конъюнктуры. Международный кредит обеспечивает бесперебойность международных расчетных и валютных операций, обслуживающих внешнеэкономические связи страны. [21, с. 204]

В соответствии с требованиями основного экономического закона международный кредит создает условия для получения прибылей субъектами рынка. Создание мирового рынка капитала фактически превышает процент, получаемый кредиторами в странах с избыточным капиталом, и понижает процент, выплачиваемый должниками в странах, испытывающих дефицит капитала. Таким образом, международный кредит может повысить экономическое благосостояние как в странах-заемщиках, так и странах-кредиторах, что позволяет увеличить размеры финансирования накопления капитала и повысить размер оптимального заимствования в странах, имеющих дефицит капитала.

Выигрышем от международного кредита может быть ускорение экономического роста и макроэкономическая стабилизация. Как элемент механизма действия закона стоимости международный кредит снижает индивидуальную стоимость товаров по сравнению с их общественной стоимостью, например, на основе внедрения импортного оборудования, купленного в кредит. Международный кредит связан с законом экономии рабочего времени и живого труда, что способствует развитию экономики при условии эффективного использования заимствованных средств. кредит повышает экономическую эффективность внешней торговли и других видов внешнеэкономической деятельности страны. [21, с. 204]

Международный кредит участвует в кругообороте капитала на всех его стадиях: при превращении денежного капитала в производственный путем приобретения импортного оборудования, сырья, материалов; в процессе производства в форме кредитования под незавершенное производство; при реализации товаров на мировых рынках. [11, с. 165]

Негативная роль международного кредита в развитии рыночной экономики заключается в обострении её противоречий. Международный кредит форсирует перепроизводство товаров, перераспределяя ссудный капитал между странами, усиливает диспропорции общественного воспроизводства, облегчая развитие наиболее прибыльных отраслей и задерживая развитие отраслей, в которые иностранный капитал не привлекается. По каналам мирового рынка ссудных капиталов происходит перемещение денег, усиливающее неустойчивость денежного обращения и кредита, валютной системы, платежных балансов, национальной и мировой экономики в целом. [6, с. 41]

Источниками международного кредита служат: временно высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме; денежные накопления государства и личного сектора, мобилизуемые банками. Международный кредит отличается от внутреннего межгосударственной миграцией ссудного капитала и укрупнением этих традиционных источников за счет их привлечения из ряда стран.

Границы международного кредита зависят от источников и потребности стран в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение этой объективной границы породило проблему урегулирования внешней задолженности стран–заемщиц. В их числе: развивающиеся страны, Россия, другие государства СНГ, страны Восточной Европы.

Итак, рассмотрев определение международного кредита, его функции и принципы, мы наблюдаем двоякую роль международного кредита в условиях рыночной экономики, которая проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы.

1.2 Формы международного кредита и их классификация

Разнообразные формы международного кредита можно классифицировать по нескольким главным признакам, отражающим отдельные стороны кредитных отношений: [21,с. 205]

По источникам:

внутренние;
иностранные;
смешанные;
кредитование внешней торговли.

Внутренние кредиты предоставляются одним национальным субъектом другому национальному субъекту для осуществления внешнеэкономической деятельности. Основной целью данных кредитов является расширение операций национальных экспортеров. Иностранные кредиты представляют собой ссуды, привлекаемые для увеличения экспортных поставок и международных инвестиций. Смешанное кредитование представляют собой результат международного сотрудничества в кредитной сфере. [12, с. 223]

Все эти формы тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру. [21, с. 205] Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее для должника условия международного кредита.

По назначению (в зависимости от того, какая внешнеэкономическая сделка покрывается за счет заемных средств):

коммерческие кредиты – непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами; [12, с. 223]
финансовые кредиты (включая прямые капиталовложения) – строительство, инвестиционные проекты, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности;
"промежуточные кредиты" – предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров, услуг (например, в виде выполнения подрядных работ).

По валюте займа:

предоставляемые в валюте страны-должника или страны кредитора;
предоставляемые в валюте третьей страны (СДР, доллар, евро).

По срокам: [12, 224]

сверхкраткосрочные — предоставляемые на срок до трех месяцев (суточные, недельные);
краткосрочные – до 1 года;
среднесрочные – от 1 года до 5 лет;
долгосрочные – свыше 5 лет.

С точки зрения обеспечения:

Обеспеченные;
Бланковые.

В зависимости от техники предоставления: [19, с. 76]

финансовый (наличный) международный кредит – кредит, перечисляемый на счет заемщика;
акцептный международный кредит - в форме акцепта тратты (переводного векселя);
международный кредит в форме облигационного займа – осуществляется в форме выпуска заемщиком облигаций;
консорциональный международный кредит - предоставляемый несколькими кредиторами одному заемщику.

по субъектам: [17, с.196]

частный;
государственный;
частно-государственный.

По форме кредитного обслуживания внешнеэкономических связей выделяются операции лизинга, факторинга и форфетирования.

Лизинг – это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование (до 15 лет) для предпринимательских целей. [2, с. 399]

Факторинг – финансовая услуга, заключающаяся в беззалоговом финансировании и управлении уступленной дебиторской задолженностью субъекта и избежания появления сомнительных и безнадежных долгов. В условиях международного факторинга факторинговая компания или фактор – фирма покупает у своих клиентов платежные требования к покупателям на условиях немедленной оплаты 50-90% от суммы акцептованного счета - фактуры в виде авансового платежа сразу после фактической отгрузки, а остаток средств (соответственно от 15%, за вычетом комиссии) поставщик получает от банка на свой расчетный счет по мере того, как покупатель фактически оплачивает поставку на специально открываемый банком транзитный (факторинговый) счёт. Следовательно, банк выступает в качестве лица, авансирующего товарный кредит, предоставляемый поставщиком покупателю с последующим возвратом ему остатка суммы поставки. [19, с. 81]

Форфетирование - покупка банком или форфетором на полный срок на заранее оговоренных условиях векселей (тратт), других финансовых документов. Тем самым экспортер передает форфетору коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера. Форфетор приобретает портфель векселей, за вычетом процентов за весь срок кредитования сделки. Тем самым экспортная сделка из кредитной превращается в наличную, что выгодно как для экспортера так и для импортера. [19, с. 84] В результате продажи портфеля долговых требований упрощается структура баланса фирмы-экспортера, сокращаются сроки инкассации требований, бухгалтерские и административные расходы.

На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что многообразие кредитных отношений, их субъекты, особенности ссуженной стоимости, характер и длительность потребностей, которые удовлетворяются ссудами, предопределяют существование и использование различных форм международного кредита.

1.3 Условия международного кредита

Предоставление международного кредита предполагает выполнение ряда валютно-финансовых и платежных условий. К таким условиям, как правило, относят валюту кредита и валюту платежа, сумму, срок, условия использования и погашения, стоимость, вид обеспечения, методы страхования рисков. [17, с. 208]

Валюта кредита и платежа. Для международного кредита важно, в какой валюте он предоставлен, так как неустойчивость ее ведет к потерям кредитора. На выбор валюты цены оказывают влияние разнообразные факторы, среди них выделяют: конъюнктура товарных валютных рынков, устойчивость валюты, традиции и обычаи торговли данным товаром. [19, c. 66] Валютой международных кредитов являются национальные денежные единицы, евровалюты (с конца 50-х гг.), международные валютные единицы. Валюта платежа может не совпадать с валютой кредита (например, "мягкие" займы, предоставляются в валюте кредитора, погашаются валютой страны заемщика). [17, c. 208]

Сумма (лимит) кредита - часть ссудного капитала, который предоставлен в товарной или денежной форме заемщику. Сумма фирменного кредита фиксируется в коммерческом контракте. Сумма банковского кредита (кредитная линия) определяется кредитным соглашением или путем обмена телексами (при краткосрочной ссуде). [10, с.60] Кредит может предоставляться в виде одного или нескольких траншей (долей), которые различаются по своим условиям. В соответствии со сложившейся практикой кредит покрывает обычно до 85% стоимости экспортируемых машин и оборудования. Остальная часть обеспечивается авансовыми, наличными и гарантийными платежами импортера экспортеру.

Можно выделить следующие факторы, которые оказывают влияние на срок международного кредита:

целевое назначение кредита;
соотношение, в котором пребывают спрос и предложение на аналогичные кредитные продукты;
размер контракта;
национальное законодательство;
традиционная практика кредитования;
межгосударственные соглашения.

Срок кредита представляется важным средством в конкурентной борьбе, которая имеет место быть на мировых рынках. Зависит от целевого назначения кредита, соотношения спроса и предложения на кредитные ресурсы, размера контракта, национального законодательства, традиционной практики кредитования межгосударственных соглашений. [22, с. 255] Для того, чтобы определить эффективность кредита, принято различать полный и средний сроки. [17, с.208]

Под полным сроком принято понимать промежуток времени от момента начала использования кредитных ресурсов до полного погашения кредита. Однако полный срок не показывает, в течение какого периода в распоряжении заемщика находилась вся сумма кредита. Поэтому для сравнения эффективности кредитов используется средний срок, показывающий, в расчете на какое время в среднем приходится вся сумма ссуды. Средний срок включает полностью льготный период и половину срока использования и погашения кредита.

По условиям погашения различаются кредиты:

с равномерным погашением равными долями в течение срока;
с неравномерным погашением в зависимости от зафиксированных в соглашении принципа и графика (например, увеличение доли к концу срока);
с единовременным погашением всей суммы сразу;
аннуитетные (равные годовые взносы основной суммы кредита и процентов). [10, с. 63]

Стоимость кредита. Различаются договорные и скрытые элементы стоимости кредита. [22, с 255] Договорные, т.е. обусловленные соглашением, расходы по кредиту делятся на основные и дополнительные. К основным элементам стоимости кредита относятся суммы, которые должник непосредственно выплачивает кредитору: проценты, расходы по оформлению залога, комиссии. [14, с. 50] Дополнительные элементы включают суммы, выплачиваемые заемщиком третьим лицам (например, за гарантию). Сверх основного процента взимается специальная (в зависимости от суммы и срока кредита) и единовременная (независимо от срока и размера ссуды) банковская комиссия. По средне- и долгосрочным кредитам берутся комиссии за обязательство предоставить ссуду и за резервирование средств (обычно 0,2-0,75% годовых). При проведении кредитных операций банковским консорциумом/синдикатом заемщик выплачивает единовременную комиссию за управление банку-менеджеру (до 0,5% суммы кредита) за переговоры, а также другим банкам за участие (0,2-0,5%).

Хотя международный кредит в известной мере развивается обособленно от внутреннего, а процентные ставки по нему не формируется непосредственно на базе процентов по внутреннему кредиту, в конечном счете, цена международного кредита базируется на процентных ставках стран - ведущих кредиторов. Однако в силу многофакторности ссудного процента образуется разрыв между национальными уровнями ставок.

С 60-х годов на мировом рынке преобладают плавающие процентные ставки, которые меняются через согласованные интервалы времени (3–6 месяцев) в зависимости от рыночной конъюнктуры. Колебание процентных ставок обусловлено состоянием экономики, международных валютно-кредитных и финансовых отношений, банковской ликвидности, темпом инфляции, динамикой плавающих валютных курсов, увеличением валютного и кредитного риска международных операций, направлением национальной кредитной политики. [17, с.188]

Важной характеристикой международного кредита является его обеспечение. Выполнение данного принципа необходимо для обеспечения ликвидности коммерческих банков. Также, соблюдение принципа срочности дает заемщику возможность при необходимости получить в банке новые кредиты. [19, с. 72] К альтернативным видам кредитного обеспечения относятся: открытие целевых накопительных счетов, залог активов, переуступка прав по контрактам и т.д.

При определении валютно-финансовых условий международного кредита кредитор исходит из кредитоспособности (способности заемщика получить кредит) и платежеспособности (способности заемщика своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам). Поэтому одним из условий международного кредита является минимизация кредитных, валютных и других рисков, которым подвергаются кредиторы и заемщики.

Из вышесказанного можно сделать вывод, что условия международного кредита зависят как от состояния экономики, так и от национального и мирового ссудных капиталов.

Глава 2

2.1. Современные тенденции развития международных кредитных отношений России и этапы внешних заимствований

В России в условиях переходного периода к рыночной экономике возлагались большие надежды на приток внешних ресурсов. Они рассматривались в качестве стимула инвестиционного процесса и экономического роста. Но реальная действительность развеяла эти иллюзии. Внешние факторы сыграли негативную роль в развитии кризиса 1998 г., показав необходимость сбалансированного подхода к привлечению внешних ресурсов, их эффективному использованию. [2, с. 123]

В СССР внешние ресурсы поступали в основном в двух формах: несвязанных банковских кредитов, в договоре о которых нет указания на цель или объект кредитования, и экспортных кредитов, предоставляемых компаниями, банками или правительствами иностранным фирмам и государствам для стимулирования экспорта. Осуществлялось также коммерческое (фирменное) кредитование, но эти потоки были невелики. Внешторгбанк практиковал размещение валютных облигационных займов, но эти эмиссии были незначительны. Советский Союз не вступал в члены международных финансовых организаций и не имел доступа к их кредитам. Доступ к официальному льготному финансированию на двухсторонней основе открылся только после прекращения "холодной войны". Прямые инвестиции не допускались преимущественно по идеологическим соображениям. Об эмиссии корпоративных ценных бумаг не могло быть и речи, поскольку акционерных компаний не было.

С середины 80-х гг. XX в. Россия переживала структурный экономический кризис, заключавшийся в отсутствии унаследованной от советской экономики способности к саморазвитию и совершенствованию. Темпы среднегодового экономического роста снизились с 5-7% в 60-70-х гг. до 2% в 80-х. В связи с этим после распада СССР зарубежные банки фактически свернули кредитование государственных институтов и поддерживали лишь слабые связи с частными российскими банками. Кредитование их считалось очень рискованным.

После вступления России в основные международные финансовые организации в 1992 г. они, прежде всего Международный Валютный Фонд, стали основными кредиторами на начальном этапе перехода к рыночной экономике. Основным заемщиком выступало государство.

В истории международных кредитно-финансовых отношений современной России можно выделить несколько этапов.

Первый - с 1992 г. до 1995 г. включительно. В это время Россия была слабо интегрирована в мировой финансовый рынок, и ресурсы поступали преимущественно в форме официального финансирования.

Второй этап - период активной интеграции государственных и частных институтов в мировой финансовый рынок. Но уже в конце 1997 г. обозначились первые признаки глобального кризиса, кульминация которого наступила 17 августа 1998 г. [14, с.18]

Третий этап - глобальный кризис и выход из него (1998-2000 гг.) после завершения в 2000 г. реструктуризации российского долга Лондонскому клубу.

Четвертый этап международных кредитно-финансовых отношений России относится к началу 2000-х гг. Благодаря начавшемуся экономическому росту они приобрели стабильность, международный кредитный рейтинг России повышается. Внешние ресурсы стали активно привлекаться главным образом частными заемщиками, государство прибегает к ним в ограниченных дозах и регулярно погашает свой внешний долг. [14, с.79]

Система международного кредитования и финансирования России за истекшие годы претерпевала серьезные изменения. До кризиса 1998 г. эти ресурсы в основном привлекались государством из официальных источников. Частные участники рыночной экономики делали лишь первые шаги по выходу на мировой финансовый рынок, но пока не разразился глобальный, в том числе финансовый, кризис.

В начале 2000-х гг. государство резко ограничило свои международные заимствования, стремясь сократить суверенный внешний долг. Но одновременно активизировался выход частных субъектов на мировой финансовый рынок с использованием различных методов (привлечение прямых и портфельных инвесторов, эмиссия долговых обязательств, привлечение банковских кредитов). [14, с. 53] Появившийся широкий выбор позволяет им использовать те или иные инструменты в зависимости от конкретных целей и возможностей заемщика. Положено начало интеграции развивающегося российского финансового рынка в мировой. Внешний долг корпораций и банков растет. Но этот процесс, как свидетельствует опыт других стран с формирующимися рынками, имеет как позитивные, так и негативные стороны. России уже довелось испытать это. В связи с резким снижением международных финансовых потоков по государственной линии и их увеличением по частным каналам риски смещаются в сторону частного сектора.

Итак, в международных кредитных отношениях России за последние годы произошли серьезные изменения. Если в начале 90-х гг. XX века, в момент перехода к рыночной экономике, Россия была еще слабо интегрирована в мировой финансовый рынок, то к началу 2000-х гг., благодаря выходу из глобального кризиса и начавшемуся экономическому росту, международные кредитные отношения России приобрели стабильность.

2.2 Роль РФ в кредитовании

Роль государства в кредитовании внешнеэкономической детельности многогранна. Государство может выступать: заемщиком (при получении международных кредитов), гарантом (предоставляя гарантии при получении кредитов субъектами ВЭД), кредитором (предоставляя льготные кредиты национальным экспортерам).

Как кредитор страна сталкивается с неспособностью, а иногда и с нежеланием должников из числа развивающихся стран погашать свои обязательства. В качестве заемщика она испытывала серьезные трудности и неоднократно прибегала к процедуре урегулирования государственного (суверенного) долга.

В Бюджетном Кодексе Российской Федерации дано определение государственного долга, который представляет собою обязательства, возникающие из государственных заимствований, гарантий по обязательствам третьих лиц, другие обязательства в соответствии с видами долговых обязательств, установленных настоящим Кодексом, принятые на себя Российской Федерацией, субъектом Российской Федерации или муниципальным образованием. То есть государственный долг является суммой задолженности государства перед внутренними и внутренними заимодателями.

Государственный долг представляет собой:

внешний долг - обязательства, возникающие в иностранной валюте, за исключением обязательств субъектов Российской Федерации и муниципальных образований перед Российской Федерацией, возникающих в иностранной валюте в рамках использования целевых иностранных кредитов (заимствований); [1, ст.6, абз.17]
внутренний долг - обязательства, возникающие в валюте Российской Федерации, а также обязательства субъектов Российской Федерации и муниципальных образований перед Российской Федерацией, возникающие в иностранной валюте в рамках использования целевых иностранных кредитов (заимствований). [1, ст.6, абз.17]

Причины возникновения государственного долга в основном сводятся к следующим обстоятельствам:

1. увеличение государственных расходов (например, военные действия);
2. спад экономики государства (например, в результате кризиса);
3. сокращение налоговых обязательств (например, для стимулирования экономики);
4. увеличение работ, направленных на социальную политику;
5. стихийные бедствия.

Анализ сегодняшних тенденций в России и возможных сценариев ее развития во многом определяется особенностями процессов, происходящих в мировом хозяйстве и финансовой системе. Являясь одним из крупных участников мирового рынка, Россия остро и в некоторых случаях весьма болезненно ощущает на себе его негативное влияние. Существенное снижение цен на нефть, падение кредитного рейтинга страны, применение экономических санкций, ослабление курса рубля – все это способствует ухудшению условий заимствований на мировом рынке капитала, а также негативно влияет на обслуживание уже имеющихся долговых обязательств. В частности, рост внешнего долга РФ в 2015 году был обусловлен преимущественно изменением курса национальной валюты. [8, с. 402]

Анализируя динамику внешнего долга Российской Федерации за период с 2011 по начало 2017 года (рис. 1), следует отметить рост государственного внешнего долга РФ, начиная с 2012 года. Темп прироста внешнего долга РФ 2016 года в сравнении с 2011 годом составляет 28,17 %. Наибольший объем внешних заимствований приходилось на начало 2014 года, затем вновь произошло его снижение, однако, на начало 2017 года государственный внешний долг РФ составлял 51 211,8 млн. долл. США. Как отмечалось ранее, рост долга в рублевом эквиваленте за последние два года обусловлен в большей степени снижением курса рубля по отношению к доллару.

Рисунок 1. Объем государственного внешнего долга РФ

(2011-2016 гг.), млн. долл. США

Рисунок 1 составлен на основе данных Министерства финансов Российской Федерации. [26]

Характеризуя структуру государственного внешнего долга России (Приложение 1), составившего по состоянию на 01.01.2017 года 51 211,8 млн.долл. США, следует выделить задолженность по облигационным займам РФ, которая в его общем объеме занимает наибольшую долю (73,43%). Второе место по удельному весу в общем объеме государственного внешнего долга РФ занимают государственные гарантии в иностранной валюте (22,90%). Такая тенденция объясняется активной поддержкой в докризисный период отечественных производителей со стороны государства с целью выхода на международные рынки и повышения конкурентоспособности отечественной продукции на международной арене. [8, с. 402]

Как правило, государственные гарантии предоставлялись под проекты, финансируемые с участием международных финансовых организаций, которые обеспечивали Российской Федерации взаимовыгодное сотрудничество с такими организациями. Данные действия способствовали диверсификации экономики, росту доли негосударственного сектора в ней, а также развитию малого и среднего бизнеса.

Рисунок 2. Внешний долг РФ в 2017-2018гг, млн долл США

Рисунок 2 составлен на основе данных ЦБ РФ. [25]

Внешний долг Российской Федерации по состоянию на 1 января 2018 года составил 518,9 млрд долларов США, увеличившись за 2017 год на 7,2 млрд долларов США. Иностранные обязательства органов государственного управления выросли на 16,7 млрд долларов США вследствие приобретения нерезидентами суверенных долговых ценных бумаг, номинированных в российских рублях. Внешний долг центрального банка и прочих секторов вырос незначительно. Задолженность банковского сектора перед нерезидентами сократились на 16,0 млрд долларов США, вернувшись к минимальным уровням десятилетней давности.

Результатом положительного сальдо трансграничных финансовых операций резидентов страны с внешним миром стало увеличение чистой международной инвестиционной позиции Российской Федерации с 211,4 млрд долларов США по состоянию на 1 января 2017 года до 267,8 млрд долларов США по состоянию на 1 января 2018 года. [25]

Представляется наиболее эффективным для регулирования размеров и структуры государственных внешних заимствований РФ в среднесрочной и долгосрочной перспективе сочетание нескольких методов управления государственным долгом. Например, при улучшении ситуации в экономике следует использовать досрочный выкуп долговых обязательств или конверсию, при менее благоприятных условиях – инструменты секьюритизации, обмена долга на акции государственных компаний или бюджетной консолидации. При этом государство должно выбирать именно те методы, которые в наименьшей мере подвергали бы экономических субъектов финансовым рискам, а в идеале способствовали бы их развитию на взаимовыгодной основе. Кроме того, в вопросах обслуживания и сокращения государственного внешнего долга РФ в значительной степени сконцентрированы проблемы как экономического, так и политического характера, связанные с активной ролью нашей страны в современном мировом экономическом пространстве. Поэтому грамотное управление государственным внешним долгом РФ должно стать одним из приоритетных направлений экономической политики Правительства Российской Федерации в современных условиях. [8, с. 402]

Россия-кредитор. По мере укрепления экономики и финансового положения Россия стала активнее предоставлять кредиты зарубежным странам, что ведет к образованию новых международных финансовых требований. При этом расширился географический диапазон внешней кредитной политики и повысился общий объем кредитования. [13, с.101]

Советский Союз, правопреемницей которого по зарубежным финансовым активам стала Россия, предоставлял кредиты развивающимся странам в основном по идеологическим, политическим и военно-стратегическим мотивам. Перспектив возврата долгов от развивающихся стран практически нет. Следовательно, российская кредитная политика, направленная на использование зарубежных активов для покрытия расходов по обслуживанию внешнего долга, а также крупных взаимозачетов, оказалась несостоятельной. До 80% кредитов было связано с экспортом советского оружия. От подобных кредитов требовалась, прежде всего, политическая отдача, а не экономическая эффективность. Вместе с тем в ряде стран при содействии Советского Союза было построено много объектов, имевших большое народнохозяйственное значение.

После прекращения «холодной войны» и распада Советского Союза в 1992 г. прежние стратегические цели исчезли. Но одновременно в России повысилась заинтересованность в возврате заемных средств ее должниками. Это породило идею взаимозачета путем обмена нашей задолженности Западу на долги нам со стороны развивающихся стран. Но при взаимозачете также требуется согласие должника.

Многие страны-должники просто перестали признавать свои долги. Это выразилось в том, что они прекратили направлять документы, подтверждающие график платежей. В 1992-2000 гг. Россия должна была получить 96 млрд. долл. долговых платежей, но фактически поступления составили лишь около 15% этой суммы. Около 2/3 их приходилось на одну Индию. С ней Россия в 1993 г. урегулировала долг на взаимоприемлемых условиях, пойдя на некоторые уступки. Однако эффективность кредитных отношений с Индией, помимо прочего, была обусловлена тем, что за счет кредитов Советский Союз оказал действенную экономическую помощь этой стране.

Столкнувшись с описанной ситуацией и будучи лишена возможности повлиять на своих должников, Россия в 1997 г. вступила в Парижский клуб в качестве страны-кредитора. [13, с.99] Многие станы были вынуждены вступить в переговоры с Россией и заключить с ней соглашения на условиях Парижского клуба. Однако в числе стран наших должников оказалось большое количество государств с высоким уровнем задолженности и низким уровнем развития. А согласно существующим правилам Парижского клуба долги таких стран подлежат списанию в пределах 70-90%, а остальная сумма погашается с рассрочкой в 25-30 лет. Поскольку Советский Союз активно кредитовал страны с низким уровнем развития, то в начале 2000 гг. Россия заняла одно из первых мест в мире по показателю соотношения списанных долгов к ВВП. Вступление России в Парижский клуб не привело к росту долговых платежей иностранных заемщиков. Значительную часть долгов пришлось списывать, а другую часть реструктурировать.

На страны, с которыми появилась возможность урегулировать их долг, приходилось около 1/3 финансовых активов России, а 2/3 - на страны, которые не признают Парижский клуб. В российских должниках числится более пятидесяти стран. Но изначально на три страны - Кубу, Монголию и Вьетнам - приходилось до 40% долга. С Вьетнамом долг был урегулирован по схемам Парижского клуба: 85% его было списано, остальная часть реструктурирована. Однако с Кубой, Монголией и другими крупными должниками возможно урегулирование долга только на двухсторонней основе. При этом некоторые из них отвергают даже схемы, близкие к практике Парижского клуба, настаивая на полном списании долга.

В 1992 г. долг развивающихся стран России был равен 142 млрд. долл., а в 2002 г. – 76,7 млрд. долл. Сокращение его произошло главным образом в результате списания долговых обязательств. По некоторым оценкам, Россия может рассчитывать на долговые платежи развивающихся стран в размере не более 30 млрд. долл. в течение предстоящих 30 лет. Прогнозировать качественный прорыв в отношениях с нашими должниками не приходится, хотя возможности двухстороннего урегулирования с рядом стран не исчерпаны.

В настоящее время Россия превратилась из государства – должника в государство – кредитора.

Многие ученые выдвигают мнение о том, что внешние заимствования Российской Федерации неэффективны. Это связано с тем, что большая часть государственных займов используются для погашения долговых обязательств, в результате чего образуется долговая проблема. [4, с. 20]

Данное положение не способствует экономическому росту, а наоборот усугубляет проблему внешней задолженности. В целях решения долговой проблемы существуют некоторые пути преодоления долговых обязательств. Во-первых, нужно изменить долговую стратегию и перейти от курса на отсрочку платежей к курсу на сокращение долга. Во-вторых, необходимо ограничить новые заимствования. В-третьих, для сокращения внешнего государственного долга нужно пересмотреть ситуацию с долгом бывшего СССР. Для урегулирования внешней задолженности одним из лучших способов является конверсия долга, то есть обмен внешнего долга на национальные активы. Этот метод ослабит долговое бремя и привлечет иностранный капитал с целью экономического роста и структурной перестройки экономики. Для повышения экономической эффективности российский внешних займов необходимо создание и совершенствование системы управления внешним государственным долгом. Для России главнейшим значением решения долговых проблем предполагается наличие долговременной стратегии, которая ориентирована на обеспечение устойчивого развития экономики. [4, с. 20]

Таким образом, наличие государственного внешнего долга РФ не является положительным или отрицательным фактором для экономики страны. [8, с. 402] Если экономика стабильна, законодательная база четко регламентирует эту сферу отношений и наличие государственного внешнего долга не влияет отрицательно на международную репутацию, то внешние заимствования могут способствовать стремительному инновационному развитию страны.

2.3. Участие России в международных финансовых институтах. Проблемы развития международных кредитных отношений

В эпоху глобализации происходит процесс интенсификации взаимодействия государств, в том числе в инвестиционной, торговой, финансовой сферах. Глобализация характеризуется свободным использованием мировых ресурсов, свободным движением товаров, услуг, факторов производства, капитала.

Международная экономическая система продолжает динамично развиваться. В этих условиях Российской Федерации целесообразнее всего выстраивать собственную глобальную стратегию, которая должна быть направлена на укрепление и повышение общенациональной конкурентоспособности. Согласно мнению В.М. Шумилова основными событиями и фактами минувшего века, отразившимися в международной экономической системе, являются: вступление мира в стадию интеграционных процессов и глобализации; образование в международной системе трех центров экономической силы: США, Европейского союза, Японии; возникновение и увеличение многонациональных предприятий (транснациональных корпораций, банков), охвативших своим влиянием весь мир; переход государств западного цивилизационного типа к новому этапу экономического развития - постиндустриальному; усиление борьбы между государствами за конкурентоспособность своих товаров и экономик; превращение США в первую индустриальную (постиндустриальную) страну мира; воцарение доллара США в качестве мировой платежно-расчетной единицы. [24, с.17]

Очевидно, что в XX в. произошли значительные изменения, которые нашли отражение в международной экономической системе. Это связано, прежде всего, с возрастанием числа многосторонних и двусторонних международных договоров, затрагивающих экономическую сферу, а также с деятельностью универсальных международных межправительственных организаций, составляющих организационную основу международной экономической системы.

Особое место среди универсальных международных межправительственных организаций занимают созданные после Второй мировой войны группа Всемирного банка (World Bank) и Международный валютный фонд (International Monetary Fund). Российская Федерация является членом четырех учреждений группы Всемирного банка, а именно: Международной ассоциации развития (МАР) с 16 июня 1992 г.; Международной финансовой корпорации (МФК) с 12 апреля 1993 г.; Многостороннего агентства по инвестиционным гарантиям (МИГА) с 29 декабря 1992 г.; Международного банка реконструкции и развития (МБРР) с 16 июня 1992 г.7; в Международный валютный фонд Российская Федерация вступила 1 июня 1992 г. В России радикальные экономические преобразования начались к концу 1990-х гг. В результате в сжатые сроки был проведен комплекс рыночных реформ, суть которых отражает известная триада «либерализация - приватизация – стабилизация». [24, с.17]

В январе 2005 года Россия досрочно погасила свою задолженность перед Фондом, в следствии чего приобрела статус кредитора МВФ. В связи с данным решением Совета директоров Международного Валютного Фонда Россия была включена в План финансовых операций Фонда, тем самым войдя в круг членов МВФ, средства которых используются в финансовых операциях МВФ. [7, с.598]

После того как в 2005 году Россия полностью рассчиталась с МВФ по кредиту в размере 15,3 млрд. долларов США и, в принципе, из страны-должника превратилась в страну-кредитора, а также основания в 2006 году БРИК, а далее БРИКС и в 2001 году ШОС, картина экономического равновесия сместилась, по крайней мере, для России точно. [5, с. 22.]

Главным является то, что Россия получила возможность быть одним из ключевых основателей этих новых организаций, которые охватывают как страны центральной Азии (ШОС), с одной стороны, так и обширное геополитическое и экономическое пространство в мире – с другой (БРИКС).

Между тем, в 2014 году, как известно, «наши западные партнеры» исключили Россию из Большой восьмерки и свернули политические контакты с Москвой до минимума. Более того, перешли к санкционной и пропагандистской войне против нашей страны. Получилось, что сама история, в том числе и руками Запада, подтолкнула Россию к тому, чтобы выстраивать свою собственную экономическую модель в виде укрепления таких организаций как ШОС и БРИКС в противовес МВФ, странам Запада и некоторым странам ЕС. На единых платформах этих организаций Россия создает Банки развития, которые в ближайшей перспективе, а в некоторых случаях и в данный момент, ведут расчеты в национальных валютах. А в недалеком будущем возможен и валютный союз БРИКС и ШОС, альтернативный доллару и евро. Такие проекты уже прорабатываются.

Процесс глобализации БРИКС и ШОС ускорился, и это показывает, что многие страны, такие как Индонезия, Пакистан, Египет, Иран, Мексика, Монголия, хотят присутствовать не только в качестве наблюдателей, но и стран-членов. [5, с. 23]

Если говорить о суммарном объеме капитала собственных финансовых институтов БРИКС и ШОС в размере 300 млрд долларов США и о возможности получить в МВФ около 10-12 млрд долларов США кредита, пользуясь квотой в размере 2,74% от всех стран-членов МВФ, то появляется вопрос: зачем нам снимать квартиру втрое дороже, когда мы построили свой дом, собственными усилиями из отечественных материалов?

Процесс политической, финансовой и экономической модернизации в мире не стоит на месте и поэтому процесс укрепления и возрастания роли стран БРИКС и ШОС продолжается. Это выражается в недавнем запуске Нового банка развития, который прозвали «БРИКС банк» – он сочетает в себе черты Всемирного банка и Международного валютного фонда (МВФ).

Существует концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 г., утвержденная распоряжением Правительства РФ от 17 ноября 2008 г. № 1662-р, закреплена стратегическая цель, заключающаяся в достижении уровня экономического и социального развития, соответствующего статусу России как ведущей мировой державы XXI в., занимающей передовые позиции в глобальной экономической конкуренции и надежно обеспечивающей национальную безопасность и реализацию конституционных прав граждан. В 2015-2020 гг. Россия должна войти в пятерку стран-лидеров по объему валового внутреннего продукта. Достижение этой цели означает формирование качественно нового образа будущей России к концу следующего десятилетия, говорится в концепции. Согласно национальной концепции внешней политики, утвержденной Президентом РФ В.В. Путиным 12 февраля 2013 г., главные внешнеполитические усилия должны быть сосредоточены на достижении основных целей:

создание благоприятных внешних условий для устойчивого и динамичного роста экономики России, ее технологической модернизации и перевода на инновационный путь развития, повышение уровня и качества жизни населения, укрепление правового государства и демократических институтов, реализация прав и свобод человека;
развитие двусторонних и многосторонних отношений взаимовыгодного и равноправного партнерства с иностранными государствами, межгосударственными объединениями, международными организациями и форумами на основе принципов уважения независимости и суверенитета, прагматизма, транспарентности, многовекторности, предсказуемости;
укрепление торгово-экономических позиций России в системе мирохозяйственных связей, дипломатическое сопровождение интересов отечественных экономических операторов за рубежом, недопущение дискриминации российских товаров, услуг, инвестиций, использование возможностей международных и региональных экономических и финансовых организаций в этих целях. [24, с.18]

Основные задачи РФ в сфере международных экономических отношений заключаются в обеспечении равноправных позиций нашей страны в современной системе мирохозяйственных связей, в сведении к минимуму рисков, возникающих при интеграции в мировую экономику. Следует отметить, что Россия подключилась к глобальной финансовой системе только в начале 1990-х гг. Участие России в МАР, МФК, МИГА, МБРР дает ей возможность заимствовать средства на определенных условиях, что повышает кредитный рейтинг РФ и открывает доступ на мировой рынок ссудных капиталов. Всемирный банк предлагает консультационные и аналитические услуги (КАУ), в том числе консультационные услуги, оказываемые на возмездной основе (КУВО); продукты по передаче экспертных знаний - экономические и отраслевые исследования (ЭОИ), техническое содействие (ТС).

Была разработана «Стратегия партнерства (КПС) Группы Всемирного банка (Группа ВБ) с Российской Федерацией на 2012-2016 гг.», предусмотревшая оказание содействия России: в ускорении роста и диверсификации экономики за счет совершенствования управления государственными финансами, улучшения инвестиционного климата, более активного внедрения инноваций, укрепления финансового сектора, а также дальнейшего развития инфраструктуры и повышения эффективности охраны окружающей среды; в развитии человеческого капитала за счет повышения уровня квалификации рабочей силы и укрепления системы социального обеспечения путем совершенствования систем образования, здравоохранения и социальной защиты населения; в повышении глобальной и региональной роли России в связи с усилиями правительства страны, предпринимаемыми в области международной помощи развитию и по обеспечению глобальных общественных благ; в повышении качества и прозрачности государственного управления за счет усиления подотчетности государственных органов и совершенствования стандартов на оказание услуг в сфере государственного администрирования.

Программа Группы ВБ закрепила необходимость содействия в решении долгосрочных экономических, социальных и природоохранных задач России. В октябре 2013 г. Совет директоров Всемирного банка одобрил заем в размере 60 млн. долл. для совместного финансирования с РФ «Второго проекта по модернизации и техническому перевооружению учреждений и организаций Росгидромета» (Росгидромет-2). Общая стоимость проекта составила 139,50 млн. долл. В 2013 г. совокупный объем обязательств МБРР по финансированию 10 инвестиционных проектов в России составил 646 млн долл. [24, с.19]

Стоит отметить, что Россия сама оказывает поддержку международному развитию. В апреле 2014 г. была утверждена “Концепция государственной политики Российской Федерации в сфере содействия международному развитию”. Среди приоритетных направлений российской политики в области содействия международному развитию на региональном и глобальном уровнях можно выделить: [24, с.19]

повышение эффективности систем государственного управления и улучшение условий для торговли и инвестиций в странах - получателях помощи;
создание и усиление государственных мер по борьбе с организованной преступностью и терроризмом;
реализация социальных и экономических проектов в странах-получателях помощи. Россия профинансировала 21 трастовый фонд МАР/МБРР, 15 из которых являются действующими (активными), среди них: Трастовый фонд на восстановление стран, пострадавших от вируса Эболы;
программа быстрого социального реагирования в области социальной защиты на рынке труда с учетом вопросов питания;
механизм управления долгом;
прозрачность в области торговли;
программа развития потенциала в регионе ЕЦА (Европа и Центральная Азия);
программа “Взаимное обучение и обмен опытом в управлении государственными финансами”;
реконструкция Афганистана;
поддержка малых и средних предприятий в сфере энергетики в странах Африки к югу от Сахары (Мали, Танзания, Руанда, Сенегал, Кения, Ботсвана);
Программа противодействия глобальному продовольственному кризису (Таджикистан, Кыргызская Республика);
Российская программа содействия образованию в целях развития (Ангола, Армения, Эфиопия, Мозамбик, Замбия, Вьетнам, Таджикистан, Кыргызская Республика) и др.

Совокупный объем в данные программы, трастовые фонды составляет почти 261 млн. долл.

В 2015 г. специалистами Всемирного банка был подготовлен доклад об экономике России, в котором приводился негативный прогноз роста российской экономики на 2015-2016 гг.: спад экономики на 3,8 % в 2015 г. и небольшое сокращение на 0,3 % в 2016 г. «Как показывает международный опыт, экономические санкции вполне могут изменить структуру российской экономики и пути интеграции России в мировое пространство. В перспективе будет необходимо найти способы адаптации к рискам, обусловленным более низкой ценой на нефть и сохраняющимися экономическими санкциями», - отметил Михаил Рутковский, директор и постоянный представитель Всемирного банка в РФ. В среднесрочной перспективе основным риском для экономического роста в России будет сохраняющийся дефицит инвестиций и доступных кредитных ресурсов. [24, с.20]

Также специалистами Всемирного банка были отмечены такие проблемы, как: несоответствие квалификации работников предъявляемым им требованиям на рабочих местах, что становится все более серьезным ограничением для дальнейшего роста экономики страны; степень незащищенности населения; низкая рождаемость, высокая смертность и заболеваемость среди взрослых, низкая эффективность расходов на здравоохранение; проблемы государственного управления и коррупции. В докладе подчеркивалось, что задача по улучшению инвестиционного климата лежит в основе общей программы модернизации правительства, на решение которой ориентирована широкая экспертная работа по обновлению Стратегии 2020.

В соответствии с пожеланиями Правительства РФ весь объем кредитования со стороны МБРР предполагается предоставить в виде поддержки в рамках инвестиционных проектов. Программа МБРР по предоставлению финансирования на первые два года реализации КПС охватывала проекты в таких областях, как микрокредитование, развитие финансового сектора, энергоэффективность, охрана лесов, улучшение состояния инфраструктуры и развитие местного самоуправления. В течение пятилетнего срока действия КПС МФК было запланировано профинансировать из собственных средств инвестиции на общую сумму 3,8-4,8 млрд. долл., а также оказать содействие в привлечении существенного объема средств со стороны российских партнеров.

Согласно краткому обзору результатов деятельности Всемирного банка в России специалистами было отмечено, что с момента вступления в члены (МБРР и МАР) в 1992 г. Банк предоставил заемные средства для финансирования более 70 проектов в различных отраслях на общую сумму немногим более 10,5 млрд. долл. Около 95 % общего кредитного портфеля было освоено. По состоянию на сентябрь 2015 г. российский портфель МБРР насчитывал 10 проектов на общую сумму 668,3 млн долл. Банк предоставляет 100% своего финансирования Российской Федерации в форме инвестиционных займов. В отношении двух проектов осуществлялся внимательный контроль и мониторинг, так как отмечались значительные задержки с их реализацией. Проект “Поддержка судебной реформы” был дважды подвергнут серьезной реструктуризации, и в результате его рейтинг повышен до уровня “удовлетворительно”. Также следует отметить, что предоставление консультационных и аналитических услуг (КАУ) по-прежнему является важным элементом работы МБРР в России. Банк расширил тематическую направленность оказываемого им технического содействия, охватив такие сферы, как социальное развитие, система развития детей в раннем возрасте, развитие коренных и малочисленных народов, повышение социальной ответственности. [24, с.20]

С тех пор как в 1993 г. Россия стала членом МФК, организация осуществила в рамках 263 проектов долгосрочные инвестиции в Россию на общую сумму 10 млрд долл., включая синдицированные кредиты на сумму 3,5 млрд долл. По состоянию на сентябрь 2015 г. российский портфель инвестиционных обязательств МФК составляет 1,5 млрд долл. в рамках примерно 70 проектов, реализуемых в интересах приблизительно 50 клиентов.

В соответствии со Стратегией партнерства Группы Всемирного банка и Российской Федерации МФК продолжает поддерживать диверсификацию экономики и экономический рост в России посредством оказания содействия своим клиентам из частного сектора в реализации их потенциала долгосрочного развития, при этом особое внимание уделяется максимизации воздействия в менее развитых регионах. Эта деятельность включает такие направления, как: совершенствование транспортной и социальной инфраструктуры для улучшения доступа граждан и организаций к товарам и услугам; создание новых рабочих мест, требующих высокой квалификации работников; расширение обрабатывающих отраслей по производству продукции с высокой долей добавленной стоимости. Кроме того, МФК предоставляет российским компаниям и банкам стратегические консультации по вопросам обеспечения долгосрочного устойчивого роста, повышения энерго- и ресурсоэффективности, совершенствования практики корпоративного управления, а также консультирует правительства российских регионов по вопросам структурирования проектов в области муниципальной инфраструктуры.

По состоянию на сентябрь 2015 г. общий риск, гарантированный МИГА в России, в стоимостном выражении составил 705 млн долл. в рамках восьми действующих контрактов (по семи проектам) (после перестрахования чистый объем обязательств составляет около 381 млн долл.). [24, с.21]

Гарантийные обязательства МИГА сосредоточены в российских финансовых учреждениях и направлены на поддержку инвестиций, осуществляемых ими в свои банковские, ипотечные и лизинговые дочерние структуры в России. Программы МИГА также покрывают проекты в обрабатывающих отраслях, сфере услуг и инфраструктурных секторах. МИГА предлагает несколько традиционных продуктов для страхования от политических рисков, которые покрывают: ограничения на перевод и конвертируемость средств, экспроприацию и разрыв контракта, войны и гражданские беспорядки. Кроме того, МИГА предлагает свой новый продукт, посредством которого покрывается риск неисполнения финансовых обязательств государственными предприятиями. [24, с. 21]

Таким образом, положительные результаты взаимодействия Российской Федерации с Группой Всемирного банка говорят о целесообразности продолжения сотрудничества для обеспечения национальных интересов.

Необходимо проводить корректировку своей финансовой независимости, в том числе и на рынке внешних заимствований и кредитований, так же, как сейчас пытается наше правительство сделать с российским импортозамещением.

Недавно принятое решение о внедрении в работу своей платежной системы – яркое тому подтверждение. Развивать свое с учетом опыта других стран – это первоочередная задача в настоящее время. Поэтому альтернатива МВФ уже заложена, может, этот процесс предстоит пройти с определенными трудностями, в непростой для нас и нашей страны период, но если сейчас не заложить такие проекты в противовес МВФ, то в ближайшее время можно вообще оказаться за бортом корабля под названием «финансовая независимость». Китай тоже давно это уже понимает, поэтому столь масштабные проекты АБИИ, Большой шелковый путь и т.д., возникают именно сейчас.

Сейчас наступает время новых проектов вдали от Запада, образования многих крупных альянсов, необходимых для уменьшения кредитных рисков, а также избежания негативного эффекта от санкций и, как следствие, краха межбанковского внутреннего валютного рынка.

Не зря же мировое сообщество понемногу начинает понимать значение новых организаций и в качестве этого – простой пример с основанием в Китае, а он является участником организации БРИКС, нового Азиатского банка инфраструктурных инвестиций (АБИИ), о намерении вступить в который заявили уже 44 государства, в том числе и такие страны, как Англия, Франция, Германия, Италия, Швейцария, Австралия, Саудовская Аравия. Уставной капитал финансового института составит 100 млрд долларов, первоначальный акционерный капитал – 50 млрд долларов. [5, с. 25]

Объединив свои усилия со странами БРИКС и ШОС, их новыми банками развития, которые уже пользуются популярностью в мировом сообществе, а также избавившись от монополии «западных» финансовых институтов, таких как МВФ и ВБ, наша страна могла бы получить более приемлемые условия для развития своей экономики, наиболее удобные позиции в сфере кредитования, принятия решений и участия в совместных проектах, конечным итогом чего будут взаимовыгодные условия для партнерства.

На данный момент Россия еще является страной-участницей МВФ, по условиям договора с которым ЦБ РФ находится в состоянии, независимом от государства, что, в свою очередь, делает наше государство не полностью суверенным. Поэтому Россия и многие другие страны хотят для себя найти новую финансовую платформу, которая будет отвечать их интересам и интересам стран-партнеров. Тем более в таких условиях Россия может свою национальную валюту вывести на уровень резервных валют.

Сейчас у России нет необходимости прибегать к средствам МВФ, но для решения ряда внешних финансовых вопросов и новых проектов, где Россия могла бы участвовать во многих направлениях, в условиях санкций это остается задачей с трудным решением. [5, с. 25]

Поэтому такие новые альтернативные проекты, как БРИКС, ШОС, АБИИ, проведение различных форумов и саммитов по экономике с обсуждением вопросов по финансовой устойчивости и независимости для России играют очень полезную роль. Вследствие этого странам Запада и их сочувствующим такая «независимость» России, да и других стран, взаимодействующих в этом направлении, исходя из собственных интересов, естественно, не нравится.

Ведь если примитивно расценить МВФ как обычный банк, то цель любого банка – финансирование, в первую очередь, внешних проектов, естественно, под влиянием США, а также возможность налагать вето на многие решения, такой «банк» будет кредитовать проекты, выгодные США и ЕС. Исходя из этого, Россия создала банк развития совместно со странами БРИКС как альтернативу, отвечающую своим интересам. Например, при кредитовании тех или иных стран выгода заключается еще и в качестве исполнителя работ по инфраструктурным, энергетическим, сельскохозяйственным и другим проектам. Также необходимо отметить, что помимо кредита, исполнителя работ существует возможность поставки собственного оборудования, материалов, технологий и т.д. [5, с. 26]

Если представить, что банк БРИКС будет кредитовать через членство в группе ЮАР весь африканский континент, а это 60% всех сельскохозяйственных земель в мире и около миллиарда человек населения. МВФ сейчас медленно занимается такими проектами, его больше привлекают такие проекты, где политическая составляющая носит более яркий оттенок. Поэтому банку БРИКС на мировой арене найдется место для экономических и финансовых маневров. Если взять некоторые цифры и сравнить МВФ и банк БРИКС, то объем средств МВФ составляет на данный момент 476,8 млрд. долларов США в перерасчете на 188 стран-участниц, а банка БРИКС – 100 млрд. долларов США на 5 стран-партнеров по БРИКС. В перспективе до 2020 года объем средств банка БРИКС вырастет до 200 млрд. долларов США. Таким образом, для пяти стран-основателей банка БРИКС таких средств должно хватить для формирования собственных внешних проектов.

Сотрудничество России со странами БРИКС и ШОС, которые создали свои собственные Банки развития и финансовые институты, дает глобальный противовес альтернативным международным организациям, в данном случае МВФ. Конечно, этот процесс не быстрый и не легкий, но «под лежащий камень вода не потечет», к тому же 2014 год показал, что и кто на самом деле для России является элементом вражды или дружбы.

Если не вникать во все финансовые и геополитические игры на карте мира и дать оценку таким организациям как ШОС и БРИКС, Азиатскому банку инфраструктурных инвестиций (АБИИ) в формате собственной финансовой и политической деятельности, то они еще сыграют для России большую положительную роль, оставив позади МВФ, снизив роль доллара и евро, а, соответственно, и рисков для собственной экономики и национальной валюты. [5, с. 27]

Таким образом, международные кредиты играют огромную роль в мировой экономике. Множество стран не способно осуществлять внутренние вложения, покрытия дефицита государственного бюджета, осуществления преобразований и выполнение долговых обязательств по внешним займам, за счет собственных средств. Почти во всех странах сложилась долговая экономическая система, одни являются больше заемщиками, чем кредиторами, и наоборот.

Заключение

В данной курсовой работе было изучено значение международного кредита в развитии международных кредитно-финансовых отношений.

Рассмотрены принципы, функции, формы и условия международного кредита, охарактеризована Россия как одна из активных участников международных кредитных отношений, изучен опыт предоставления международных кредитов России на примере таких международных кредитно-финансовых организаций, как Международный Валютный Фонд и Всемирный Банк Реконструкции и Развития, а так же сотрудничество России со странами БРИКС и ШОС.

Посредством выполнения взаимосвязанных функций международный кредит играет двоякую роль - позитивную и негативную. Позитивная роль международного кредита заключается в ускорении развития экономики путем обеспечения непрерывности процесса воспроизводства и его расширения. При этом проявляется их взаимосвязь. Международный кредит играет роль связующего звена и передаточного механизма, воздействующего на внешнеэкономические отношения и в конечном счете на воспроизводство. Будучи продуктом экономического роста, международный кредит одновременно является его необходимым условием и катализатором. Он способствует интернационализации и глобализации экономики.

Таким образом, международный кредит отличается разнообразием видов, которые различаются по таким признакам классификации: по источникам финансирования, назначению, видам, валюте займа, срокам, в сфере функционирования, обеспечению, с учетом техники предоставления и категории кредитора. Наиболее распространенными формами международного кредита выступают банковский и коммерческий кредит. В тоже время активно развиваются такие виды финансирования внешнеэкономической деятельности, как факторинг, форфейтинг, лизинг.

Роль международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций возрастает в условиях интернационализации и глобализации хозяйственных связей. В их деятельности проявляются две тенденции, характерные для мирового хозяйства, — сотрудничество и разногласие многих государств. Управляющая система включает в себя субъект международных кредитных отношений. Субъектами международных кредитных отношений являются банки, государство, предприятия, население и иностранный субъект.

Подводя итоги проведенного исследования, хочется отметить, что остается неоспоримым тот факт, что глобализация финансовых рынков несет большое количество позитивных явлений, но к сожалению международная задолженность является на сегодня отстрой проблемой мировой экономики. Не смотря на попытки стран мира сокращать объем своих задолженностей дефицит государственного бюджета стран мира возрастает.

Сегодня Россия выступает не только как заемщик, но и как серьезный кредитор, способный конкурировать во внешней среде. Дипломатические решения привели к тому, что укрепились ее взаимоотношения со многими странами мира, однако сама держава терпит многомиллиардные убытки. Она активно участвует в международных кредитных отношениях, сотрудничает с международными финансово-кредитными организациями, такими как МВФ, МБРР и др. В процессе участия Россия сталкивается с рядом проблем, для решения которых разработана долговая стратегия в области государственного долга.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 145-ФЗ (ред. от 04.06.2018). Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс»: www.consultant.ru.
Мантусов В.Б. Мировая экономика и международные экономические отношения / Учебник для студентов бакалавриата, обучающихся по специальностям «Мировая экономика», «Международные отношения» / В.Б. Мантусов [и др.]. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. — 447 c.
Челноков ВА. Деньги. Кредит. Банки: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит» / В.А. Челноков . – 2-е изд., перерб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 447 с.
Абдулмеджидова С.П. Государственный внешний долг и макроэкономическая динамка // Пути повышения финансовой стабильности регионов Северного Кавказа: взгляд молодых ученых. – 2017. – с. 16-21.
Альхимович Д.Л. Мировой раскол внешнего кредитования, или МВФ теряет монополию с появлением новых альтернативных проектов с участием России // Известия Великолукской ГСХА. – 2016. - №3. – 22-27с.
Беляева Е.Д., Гурнович Т.Г. Экономическое значение международного кредита: в 4-х томах// Поколение будущего: Взгляд молодых ученых - 2015 [Текст]: сборник научных статей 4-й Международной молодежной научной конференции (19-20 ноября 2015 года), в 4-х томах, Том 1, Юго-Зап. гос. ун-т., А.А. Горохов, Курск. – 2015. – С. 418.
Борискина С.С. Россия на мировом финансовом рынке // Научные достижения и открытия современной молодежи. – 2017. – с. 507-599.
Домашенко А.А. Внешний государственный долг Российской Федерации в условиях кризиса: анализ структуры и динамики, перспективы управления // Современные научные исследования и инновации. – 2017. – №2. – С. 402-408.
Курилов К.Ю. Теоретические аспекты оценки кредитоспособности заемщиков – физических лиц // Карельский научный журнал. – 2017. - №1 (18), т. 6 – С. 57-61.
Лалетина А.С. Кредитная форма финансирования // Инфраструктурные отрасли экономики: проблемы и перспективы развития. – 2016. - №12. – С. 59-64.
Мартынова А.И., Вуколова Е.Г., Перевицких И.И.Международный кредит и международный кредитный рынок // Актуальные вопросы устойчивого развития АПК и сельских территорий – 2018. – С. 164-167
Тимощенко М.А. Современные формы международных кредитов // Новая наука: современное состояние и пути развития. – 2015. – № 4-1. – С. 223-225.
Хейфец Б.А. Международная кредитная политика России // Российский внешнеэкономический вестник. – 2017. – Т. 2017, №7 – С. 95-107.
Шариков А.В. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: краткий курс лекций для студентов IV курса направления подготовки 38.03.01 «Экономика» / сост. А.В. Шариков // ФГБОУ ВО «Саратовский ГАУ».- Саратов, 2016. – С. 86.
Эма А.А., Веревка Т.В. Международные кредитные отношения // Неделя науки СПБПУ. – 2015. – ч. 1 – С. 509-511.
Юшкова С.Д. Методический инструментарий системы внутреннего контроля кредитного процесса банка // Вестник Академии. – 2015. - № 3. – С. 109-118.
Агибалов А.В. Международные валютно-кредитные отношения [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Агибалов А.В., Бичева Е.Е., Сотникова Л.Н.— Электрон. текстовые данные.— Воронеж: Воронежский Государственный Аграрный Университет им. Императора Петра Первого, 2016.— 271 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/72695.html.
Акимова Е.М. Финансы. Банки. Кредит [Электронный ресурс] : курс лекций / Е.М. Акимова, Е.Ю. Чибисова ; М-во образования и науки Рос. Федерации, Нац. исследоват. Моск. гос. строит. ун-т. — Электрон. дан. и прогр. (7 Мб). — Москва: НИУ МГСУ, 2015. — Учебное электронное издание: 1 электрон. опт. диск (CD-ROM).
Белотелова Ж.С. Валютная система и международные валютно-кредитные отношения [Электронный ресурс]: монография / Ж.С. Белотелова [и др.]. — Электрон. текстовые данные. — М.: Научный консультант, 2017. — 94 c. – Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/75449.html.
Бендерская О.Б. Кредитный анализ [Электронный ресурс]: учебник / О.Б. Бендерская. — Электрон. текстовые данные. — Белгород: Белгородский государственный технологический университет им. В.Г. Шухова, ЭБС АСВ, 2015. — 180 c. – Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/57272.html.
Гурнович Т.Г. Международные валютно-кредитные отношения [Электронный ресурс]: учебное пособие для студентов бакалавриата / Т.Г. Гурнович, Е.А. Остапенко. — Ставрополь: Ставропольский государственный аграрный университет, СЕКВОЙЯ, 2017. — 290 c. — Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/76117.html.
Лукьянов С.А. Международные валютно-кредитные отношения [Электронный ресурс]: учебное пособие / С.А. Лукьянов [и др.]. — Электрон. текстовые данные. — Екатеринбург: Уральский федеральный университет, ЭБС АСВ, 2015. — 296 c. — Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/69629.html.
Сюркова С.М. Финансы и кредит [Электронный ресурс]: учебник / С.М. Сюркова [и др.]. — Электрон. текстовые данные. — Казань: Университет управления «ТИСБИ», 2015. — 456 c. — 2227-8397. — Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/57825.html.
Ширева И.В. К вопросу о взаимодействии Российской Федерации и группы Всемирного Банка / Ширева И.В., Ширев Д.А. // Вопросы экономики и права. – 2016. - № 12. – С.17-22. — Только в электронном виде. — URL:http://elib.fa.ru/art2016/bv3209.pdf.
Официальный сайт ЦБ РФ: http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=svs (Дата обращения 03.05.2018).
Официальный сайт Министерства финансов Российской Федерации [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/external/structure/ (Дата обращения: 28.04.18).

Приложения

Приложение 1

Структура государственного внешнего долга Российской Федерации

по состоянию на 1 января 2017 года

Категория долга	Млн. долларов США	Доля во внешнем долге, %
1	2	3
Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российской Федерацией)	51 211,8
Задолженность перед официальными двусторонними кредиторами – не членами Парижского клуба	629,3	1,23
Задолженность перед официальными двусторонними кредиторами – бывшими странами СЭВ	399,9	0,78
Задолженность перед официальными многосторонними кредиторами	822,1	1,61

Продолжение Приложения 1

1	2	3
Задолженность по внешним облигационным займам	37 607,0	73,43
Задолженность по ОВГВЗ	3,4	0,01
Прочая задолженность	19,6	0,04
Государственные гарантии Российской Федерации в иностранной валюте	11 730,5	22,90

Приложение 2

Внешний долг РФ (на начало года; млрд. долларов США)

	2013	2014	2015	2016	2017
1	2	3	4	5	6
Всего	636,4	728,9	597,3	591,1	513,5
Краткосрочные долговые обязательства	81,5	85,3	61,6	48,6	51,1
Долгосрочные долговые обязательства	554,9	643,6	535,7	470,5	462,4
Органы государственного управления	54,4	61,7	41,6	30,6	39,2
Краткосрочные обязательства	0,3	0,4	0,4	0,3	0,3
Долгосрочные обязательства	54,1	61,4	41,2	30,2	38,8
Из долга органов государственного управления:
новый российский долг	51,3	58,9	39,3	28,7	37,9
долг бывшего СССР	2,1	2,0	1,8	1,2	1,0
долг субъектов Российской Федерации	0,9	0,8	0,6	0,6	0,2
Центральный банк	15,6	16,0	10,6	11,7	12,3

Продолжение Приложения 2

1	2	3	4	5	6
Краткосрочные обязательства	6,9	7,2	2,4	3,9	4,6
Долгосрочные обязательства	8,7	8,7	8,2	7,9	7,6
Банки	201,6	214,4	171,5	131,7	119,4
Краткосрочные обязательства	56,4	56,7	39,9	25,3	26,7
Долгосрочные обязательства	145,1	157,6	131,6	106,5	92,7
Прочие секторы	364,8	436,8	373,6	345,1	342,6
Краткосрочные обязательства	17,8	20,9	19,0	13,2	13,4
Долгосрочные обязательства	347,0	415,8	354,6	331,9	329,2