Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Россия в системе международных кредитных отношений (Сущность мировой кредитной системы и ее основные характеристики)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

История взаимоотношений России с ключевыми международными финансовыми институтами, прежде всего Международным валютным фондом и Группой Всемирного банка, является относительно недолгой.

Несмотря на присутствие представителей СССР на Бреттон-Вудской конференции и их активное участие в разработке соглашений, результатами которых стало создание Международного валютного фонда и Международного банка реконструкции и развития, страна — уже в лице Российской Федерации — стала членом организаций лишь в 1992 г.

С тех пор характер взаимоотношений России и международными финансовыми институтами претерпел существенные изменения, чему способствовал целый ряд факторов. К ключевым из них можно отнести:

- улучшение финансово-экономического положения России в начале 2000-х гг.;

- переосмысление мировым сообществом роли МФИ и осознание необходимости реформирования мировой финансовой архитектуры;

- изменение баланса сил в мировой экономике в пользу стран с формирующимися рынками, в первую очередь группы БРИКС;

- усиление в мире процесса регионализации, сопровождающегося формированием региональных финансовых институтов;

- нарастание геополитической напряженности в результате событий на Украине и введение санкций против России.

Следовательно, дальнейшее изучение данной темы является достаточно актуальным и интересным.

Целью курсовой работы является характеристика России в системе международных кредитных отношений.

В соответствие с целью необходимо выделить ряд задач, которые будут решены в ходе написания курсовой работы:

- определение сущности международных кредитных отношений;

- характеристика России в системе международных кредитных отношений.

Объектом курсовой работы является система международных кредитных отношений.

Предметом исследования является определение места России в системе международных кредитных отношений.

Характеристика роли России в системе международных кредитов рассматривались в работах Л.А. Аносовой, А.А Гербовой, В.В. Грайворонского, В.Г. Муриной, В.Р. Назирова, В.В. Окнянского, С.К. Рошина, М.Е. Тригубенко, Г.С.Яскиной.

При анализе международных кредитных отношений применялись методы математической статистики, экономического и логико-методологического анализа, сравнительно-исторического анализа, логический и исторический подходы.

Содержащиеся в работе основные положения, сравнительные характеристики, аналитические выводы, формулировки и обобщения позволяют внести некоторые уточнения в теорию международного кредитования, а также определения степени участия в ней России.

Структура курсовой работы. Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы. Список использованной литературы включает 41 наименование, работа изложена на 36 страницах, содержит 8 рисунков и 1 таблицу.

1. Характеристика международных кредитных отношений

1.1 Сущность мировой кредитной системы и ее основные характеристики

Мировая кредитная система – это форма организации международных кредитных отношений, т.е. экономических отношений, основанных на следующих принципах (рис. 1).

Рис. 1. Принципы международной кредитной системы [16]

Согласно представленному рисунку, к основным принципам, по которым происходит функционирование международной кредитной системы, относятся [29]:

- принцип платности, согласно которому на размер выданного кредита начисляются проценты за его использование;

- принцип возвратности, согласно которому кредит должен быть погашен;

- принцип срочности, согласно которому кредитные средства являются необходимыми в данный момент времени;

- принцип обеспеченности кредита, согласно которому заемщик должен подтвердить свою надежность в рамках взятого на себя обязательства по кредиту.

Мировая кредитная система включает национальные и региональные кредитные системы, транснациональные банки (ТНБ) и международные кредитно–финансовые институты. [8]

Элементами мировой кредитной системы, функционирующими объективно, являются:

- международный ссудный капитал,

- органы, регулирующие международные кредитные отношения,

- участники международных кредитных отношений,

- формы международного кредита,

- условия международного кредита. [40]

Главным национальным органом, осуществляющим надзор, регулирование и контроль за кредитными отношениями в международной сфере, является центральный банк. Сфера деятельности Центрального банка, связанная с регулированием кредитных отношений, в том числе международных, называется пруденциальным управлением.

К международным институтам, осуществляющим регулирование международных кредитных отношений, относятся:

- Международный валютный фонд,

- Группа Всемирного банка,

- Банк международных расчетов и пр.

Участниками международных кредитных отношений являются международные банковские, небанковские кредитно–финансовые учреждения в роли кредиторов и любые иные экономические субъекты, государственные или корпоративные институты, а также население в роли заемщиков международного ссудного капитала. [15]

Основными участниками международных кредитных отношений являются международные, или транснациональные, банки (ТНБ).

Транснациональные банки отличаются от других рядом признаков.

Во–первых, деятельность ТНБ выходит за границы внутреннего рынка. Внешние операции банка носят систематический характер, достаточно масштабны и в силу этого привязаны к основным мировым денежным и финансовым центрам. [10]

Во–вторых, ТНБ обладает разветвленной сетью заграничных филиалов.

На рис. 2 представлены специализированные участники международной кредитной системы.

Рис. 2. Специализированные кредитно-финансовые институты [36]

Среди наиболее значимых международных специальных кредитно-финансовых учреждений можно выделить инвестиционные банки, которые занимаются эмиссионно–учредительской деятельностью, т.е. проводят операции по выпуску и размещению на мировом рынке корпоративных ценных бумаг. [32]

Формы международного кредита представлены на рис. 3.

Рис. 3. Формы международного кредита [19]

Рассмотрим подробнее некоторые формы международного кредита:

- кредит международных кредитно–финансовых организаций – предоставляется при выполнении странами или компаниями выдвинутых финансовыми организациями условий;

- межгосударственный кредит – в роли заемщика выступает государство, выпуская различные кредитно–финансовые инструменты для нерезидентов;

- международный коммерческий (фирменный) кредит – отсрочка платежа, предоставляемая экспортером товара импортеру. [26]

Условия международного кредита – это элементы договора между кредитором и заемщиком из разных стран: сумма кредита, его срок, стоимость, цена, обеспечение, порядок выплаты, страхование и пр.

Мировая кредитная система включает в себя также национальную и региональную кредитные системы. [28]

Национальная кредитная система – организационно–институциональная форма кредитных отношений государства. Национальный ссудный капитал может стать региональным или мировым, если тому нет препятствий. В национальной кредитной системе представлены все формы кредита, при этом международный кредит играет не такую важную роль, как в других кредитных системах.

Региональная кредитная система включает национальные кредитные системы региона, т.е. она носит интернациональный характер. Ссудный капитал свободно перемещается из страны в страну в границах региона. Региональные органы пруденциального управления имеют статус, сопоставимый с институтами национального кредитного регулирования. При этом региональные органы пруденциального управления не имеют наднационального права и в большей степени выполняют надзор за международными кредитными отношениями, нежели их регулирование. [41]

Участниками региональных кредитных отношений являются транснациональные банки, государственные финансово–кредитные учреждения, корпорации, индивидуальные заемщики. Основной формой региональных кредитных отношений является международный кредит. Элементы мировой кредитной системы трансформируются и развиваются одновременно с развитием международных кредитных отношений, их инструментов и механизмов. [14]

1.2 Основные понятия международного кредитного рынка в современных условиях

Международный кредитный рынок – это кредитная система международного образца, суть которой в предоставлении займов на условии возвратности со стороны компаний, банковских учреждений и правительств одного государства. Кроме этого, в качестве кредиторов могут выступать и международные банки, предоставляющие займы банковским учреждениям, правительствам и компаниям других стран.

Международный кредитный рынок - мощный механизм, суть которого в эффективном распределении свободного капитала между сторонами кредитных соглашений (заемщиками и кредиторами) с привлечением посредников. Основой таких взаимоотношений является уровень предложения и спроса на капитал. По сути, рынок ссудного капитала - это группа кредитно-финансовых структур, которые направляют поток средств от владельцев к заемщикам. [22]

Международный рынок ссудного капитала - один из видов рынка, где совершаются кредитные сделки между странами. В нем есть два вида рынка:

- рынок иностранных займов, где совершаются сделки на внутренних рынках с нерезидентами страны;

- еврорынок, где все депозитно-ссудные сделки совершаются в иностранной валюте и за пределами государства-эмитента. [12]

Процесс формирование рынка ссудного капитала проходит в несколько основных этапов:

1. Домонополистическая стадия развития. На данном этапе были только внутренние рынки национального капитала, которые развивались самостоятельно и еще не объединялись в единую сеть.

2. Эпоха империализма. В этот период активно развиваются хозяйственные связи, набирает популярности международное кредитование. Сначала международный рынок ссудных капиталов существовал только на национальных рынках. Со временем наиболее крупные рынки объединились и сформировали по-настоящему крупные финансовые центры. Через какое-то время они стали независимыми и получили свое название - «офф-шоры». [25]

В новых международных центрах располагались крупнейшие банковские учреждения и другие финансово-кредитные структуры, которые совершали операции с валютой и золотом. Со временем именно такие образования получили статус центров мирового рынка ссудного капитала.

3. Мировой экономический кризис. Самый сложный этап - с 1929 по 1933 года, когда весь мир окунулся в «экономический кризис». Вторая мировая война только усугубила ситуацию. После войны объемы внешней торговли на национальных рынках каждой конкретной страны и в финансовых центрах существенно снизились.

4. Появление еврорынка. Жесткие ограничения в отношении валют и отличия между рынками разных стран требовали внедрения какой-то единой системы, способной не только объединить, но и способствовать развитию рынка капиталов. Таким инструментом стал европейский рынок, который взял на себя функцию посредника между внутренними рынками различных стран. [31]

Первоначально развитие европейского рынка проходило в виде евродолларового рынка. Но уже после 60-х годов стали внедряться и другие валюты, такие как еврофранки, евростерлинги и прочие. Еврорынки стали появляться в таких крупных городах, как Цюрих, Лондон, Париж и прочих.

5. Интеграция и интернационализация - последний (современный) этап развития. Процесс стартовал с начала 80-х годов и характеризовался отменой (послаблением) валютных ограничений, снижением числа различий между внутренним и европейским рынком, оптимизацией существующих кредитных механизмов. [39]

Международный рынок ссудных капиталов сформирован из следующих составляющих:

- денежного рынка, в котором он имеет форму краткосрочных сделок по предоставлению займов, обслуживающих оборотный капитал;

- фондового рынка, где происходят все операции, связанные с обслуживанием ценных бумаг различных эмитентов;

- рынка капиталов. Он формируется из долгосрочных и краткосрочных сделок по выдаче займов, обслуживающих основные средства;

- ипотечного рынка, созданного на основании совокупности кредитных сделок, совершаемых на рынке недвижимости. [20]

Источники ссудного капитала представлены на рис. 4.

Рис. 4. Источники ссудного капитала [27]

Таким образом, основными источниками ссудного капитала являются:

- денежные средства, которые появляются в процессе движения торгового и промышленного капитала. Такая наличность, как правило, сосредоточена в кредитных структурах и находится на счетах частных лиц и компаний;

- свободные государственные ресурсы, а также средства граждан и компаний, находящихся на депозитах в банковских учреждениях. [18]

К основной функции мирового рынка ссудного капитала стоит отнести трансформацию свободного капитала в кредитные средства, то есть выполнение посреднических функций между двумя участниками - кредиторами и заемщиками. Роль организационной основы могут выполнять биржи, банки, расчетные платы и прочие структуры.

Структура мирового кредитного рынка представлена на рис. 5.

Рис. 5. Структура мирового кредитного рынка [5]

Международный денежный рынок - инструмент, представляющий собой краткосрочные кредитные сделки на срок до года. Сюда же можно отнести евровалютный рынок.

Международный рынок капиталов формируется из кредитов, имеющих средне- и долгосрочный характер. Сюда же относятся средне- и долгосрочные рынки ценных бумаг (первичные и вторичные). [11]

Международный рынок активов производного характера делится на несколько групп:

- стандартные (традиционные) инструменты - опционы, фьючерсы и форварды;

- гибридные - активы смешанного типа, в которых есть элементы тех же опционов, фьючерсов и форвардов. Основная цель таких инструментов - хеджирование рисков;

- финансовые инструменты - контракты РЕПО и свопы. [24]

Кроме этого, рассматриваемый международный рынок условно делится на:

- национальные рынки;

- региональные рынки;

- финансовые центры международного значения. К основным центрам можно отнести Лондон, Токио, Цюрих, Сингапур и прочие. [4]

Как уже упоминалось, главное звено рынка судных капиталов - европейский рынок. Слово «европейский» не значит, что рынок не выходит за пределы Европы. Речь идет о том, что конкретная валюта (фунт, марка, доллар США и прочие) находится на счетах зарубежных банковских учреждений. При этом деньги на счетах могут использоваться для предоставления займов.

Одним из самых популярных стал рынок евродолларов, развитию которого способствовало несколько факторов:

- в 1958 году валютное регулирование в США подразумевало удержание процентных ставок на сниженном уровне. Одновременно с этим банки Европы, наоборот, пошли на снижение ставки. Это привело к тому, что капитал начал перетекать из США в Европу;

- активный рост экспорта из Европы в США, восстановление экономики европейских стран, активные военные ассигнования - все это привело к наполнению американской валютой стран, находящихся за пределами США;

- повышение дефицита платежного баланса в Соединенных Штатах привело к необходимости дополнительной эмиссии американской валюты. При этом доллары США оказались на европейском рынке. [17]

Еврорынок условно делится на несколько видов:

- рынок краткосрочных еврозаймов. Его сущность - в помещении банковскими учреждениями депозитов в других банках. Последние, в свою очередь, передавали средства первоклассным заемщикам с целью пополнения оборотного капитала ТНК или получения средств для совершения внешнеторговых операций;

- еврокредиты, имеющие средне- и долгосрочный характер. Такие займы, как правило, предоставляются в двух формах - ролловерной и стенд-бай. В первом случае банк-кредитор выдает деньги сразу после заключения договора. Во втором случае кредитодадатель должен передавать необходимую сумму частями в течение всего времени действия соглашения. Это может быть срок от трех месяцев (самый короткий) до 12 месяцев. Для каждого из займов устанавливается своя процентная ставка, которая может меняться при изменении ставки ЛИБОР. [6]

Уже с 80-х годов стали популярными евроноты, представляющие собой долговые активы с меняющейся ставкой процента (основывалась на ставке Либор). Несмотря на то, что евроноты были краткосрочными долговыми бумагами, их часто применяли для выдачи среднесрочных займов. [9]

Таким образом, еврорынки положительным образом повлияли на развитие международного кредитного рынка. Из негативного можно выделить лишь тот факт, что у валютных органов стало меньше возможностей контролировать два вида рынков - капиталов и валют. Также они потеряли возможность проводить кредитно-денежную политику по причине сильной зависимости от финансовой политики стран-лидеров.

1.3 Сущность международных экономических организаций и характеристика основных из них

Международные экономические организации (сокращенно МЭО) — это объединения, которые созданы на базе международных договорных соглашений, с целью регламентирования, регулирования, унификации, выработки совместных решений проблем, возникающих на международном уровне, в сфере экономических отношений. [33]

В истории образования и развития МЭО выделяют четыре этапа:

- 1940-1950-е годы — период характеризуется доминированием Соединенных Штатов в мировом хозяйстве. По инициативе этого государства создаются первые экономические организации международного уровня — МВФ, Организация экономического развития и сотрудничества, ООН. Данные объединения осуществляют управление экономическими отношениями в основном в интересах наиболее развитых государств.

- 1960-е годы — период создания новых МЭО (например, Конференции ООН по развитию и торговле (сокращенно ЮНКТАД).

- 1970-1980-е годы — период, отличающийся общим экономическим и энергетическим кризисом развитых государств. В этот период расширяет свою деятельность МВФ.

- 1990-е годы — период активной интеграции государств, которые входили в СССР и Совет экономической взаимопомощи, в международные хозяйственные связи посредством их включения в состав разных МЭО. [37]

Международные организации экономического характера делятся на:

- специализированные;

- универсальные (Организация экономического развития и сотрудничества (ОЭСР); ВТО; Европейская экономическая комиссия ООН).

Специализированные МЭО классифицируются на:

- объединения в области торговли (ЮНКТАД);

- организации валютно-финансового характера (МВФ);

- объединения в сфере связи и транспорта (Всемирный почтовый союз);

- организации стран экспортеров (ОПЕК);

- объединения, работающие в сфере сельскохозяйственного сотрудничества;

- организации, которые занимаются вопросами промышленного сотрудничества (ЮНИДО);

- организации товарного характера. [2]

По международной правосубъектности МЭО классифицируются на:

- организации межгосударственного характера;

- объединения неправительственные.

Первые создаются на основании межгосударственных договорных соглашений. В лице высших чиновников членами таких МЭО являются государства. Объединения такого типа характеризуются наличием международной правосубъектности и действующих органов. [30]

МЭО неправительственного типа создаются без заключения договорных соглашений между правительствами государств.

Всемирная торговая организация представляет собой объединение межгосударственного универсального типа, образована в 1995 году. Основополагающими принципами функционирования ВТО являются:

- создание наиболее благоприятного режима в торговле на международной арене;

- содействие справедливой конкуренции;

- отказ от применения количественных ограничений;

- разрешение споров, возникающих в торговле, путем проведения консультаций;

- осуществление регулирования торговли преимущественно с помощью тарифных методов. [21]

Международный валютный фонд — валютно-финансовое объединение, образовано в 1945 году, основными задачами которого являются:

- наблюдение за развитием международной валютной системы;

- поддержание на необходимом уровне общей системы расчетов;

- содействие сохранению стабильности курсов валют;

- оформление займов краткосрочного и среднесрочного характера;

- предоставление консультаций по экономическим вопросам. [1]

Экономические организации мирового уровня являются институциональными механизмами для оперативного решения вопросов усложненного характера, возникающих в повседневной международной экономической жизни.

2. Характеристика России в системе международных кредитных отношениях

2.1 Сущность международных кредитных отношений России в современных условиях

Международные финансовые и валютно-кредитные отношения являются составной частью и одной из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются основные проблемы мировой и национальной экономики, развитие которых тесно переплетается между собой, а также с исторической точки зрения идет параллельно. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и в особенности кредитов и капиталов. [34]

Большой интерес и важность представляет собой изучение мирового опыта международных финансовых отношений для складывающейся в России и других странах СНГ рыночной экономики. Необходимо иметь достаточные знания общепринятого кодекса цивилизованного поведения на мировых рынках кредитов, валют, золота и ценных бумаг для того, чтобы осуществлялась постепенная интеграция России в мировое сообщество, вступление в Международный валютный фонд (МВФ) и группу Международного банка реконструкции и развития (МБРР).

Международные финансы — это комплекс экономических отношений, которые основаны на международных соглашениях в области наличного и безналичного оборота валютных ценностей, а также институциональных образований, обслуживающих реальный денежный оборот в сфере международных расчетов и операций. Одна из главных ролей в регулировании мировых финансовых потоков принадлежит международным финансовым институтам таким, как Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международный валютный фонд (МВФ), Всемирный банк (ВБ). [7]

Начало активному включению России в мировое хозяйство послужили реформы, проходящие в то время в стране. Данный процесс многоплановый и сложный, прежде всего, предполагающий признание в целом всех договоров, действующих принципов и конвенций. Включение России в международные валютно-кредитные и финансовые отношения связано с открытием внутреннего валютного рынка, а также с интенсивной либерализацией внешнеэкономической деятельности.

Прямым и непосредственным толчком к появлению России на международных финансовых рынках стало вступление её в МВФ и МБРР. С 1992 года Российская Федерация является участником МФВ, членство в которой поставила перед нашей страной некоторые, установленные определенным образом, обязательства, а также, одновременно с этим, открыла некоторые новые возможности. [40]

Известным и обязательным требованием фонда являлось требование к российскому правительству, в котором было сказано взять на себя обязательство по формированию жесткого бюджета, повысить собираемость налогов, ускорить реализацию программы приватизации. Наряду с экономическими требованиями выдвигались и торгово-политические под давлением США, которые, в свою очередь, являются главным акционером фонда. [23]

Курс МВФ на ускорение приватизации, экономических реформ, либерализации цен и внешнеэкономической деятельности в России повысил негативные последствия шокового перехода к рыночной экономике (инфляция, экономический спад, банкротство, коррупция, неплатежи и т.д.)

МБРР, как и МВФ, представляет собой не только стабилизационные, но и структурные кредиты (на осуществление программ, которые направленны на структурные реформы в экономике). Деятельность МБРР и МВФ взаимно увязана, эти организации дополняют друг друга, и при этом членом МБРР может стать лишь член МВФ. [16]

Вступление России в МБРР позволило ей заимствовать валютные кредиты в данном всемирном инвестиционном банке и получать выход на мировой рынок ссудных капиталов. После кризиса 1998 года МБРР, как и МВФ, сократил кредитование экономики России и лишь с 2003 года возобновил сотрудничество.

Деятельность России в международных финансовых организациях предоставляет ей право:

- перенимать у них ресурсы на конкретных условиях, что увеличивает её кредитную оценку и открывает допуск на всемирный рынок ссудных капиталов;

- заинтересовывать иностранные средства с целью долгосрочного финансирования проектов;

- исследовать и применять советы международных организаций согласно совершенствованию банковского надзора, приобретать техническую поддержку по подготовке банкиров, создавать международные образцы учета и отчетности учреждений, в том числе банки, а кроме того стандартизировать принципы ключевых форм международных расчетов;

- приобщиться к богатому опыту регулирования денежной, кредитной и экономической сфер, накопленному всемирным сообществом. [23]

За 2017 год проделана огромная работа по началу операционной деятельности Нового банка развития, больше известного как Банк БРИКС, разработаны и утверждены все ключевые политики и нормативные документы, регламентирующие операционную деятельность, а также организационная структура Банка. [8]

Минфином России ведется активная работа по продвижению российских интересов при принятии решений по инвестиционной деятельности НБР. Подготовлен ряд конкретных проектных предложений, которые с высокой вероятностью будут профинансированы в 2018 году. НБР совместно с Минфином России и Банком России начата подготовительная работа по выпуску первого рублевого займа.

В апреле 2016 года Минфин России и Всемирный банк запустили новый формат сотрудничества, подписав Соглашения о предоставлении платных консультационных услуг по программам «Развитие инициативного бюджетирования в Российской Федерации» и «Развитие системы социальной защиты в Российской Федерации». [3]

Осуществлялась реализация проектов «Содействие повышению уровня финансовой грамотности населения и развитию финансового образования в Российской Федерации» и «Содействие совершенствованию системы государственных финансов Российской Федерации» в соответствии с условиями соглашений о займах между Российской Федерацией и Международным банком реконструкции и развития (МБРР).

Минфин России обеспечил координацию работ по подготовке и реализации федеральными органами исполнительной власти проектов международных финансовых организаций, предусмотренных Программой государственных внешних заимствований Российской Федерации на 2018. [35]

Участие в международных валютно-кредитных и финансовых взаимоотношениях стало главной точкой опоры формирования российской экономики. Глобальные финансы несомненно помогли определить вспомогательные источники денежных средств, заинтересовать иностранные капиталовложения, поставлять отечественные финансы за границу. Отечественная банковская система осуществляла конкретные операции в привлечении зарубежных банков. В то же время отечественные банки делают усилия проникновения на иностранные рынки банковских услуг. [38]

Таким образом, международные валютно-финансовые и банковские организации занимают существенную роль в системе международных экономических отношений. Определенные организации (МВФ) многофункциональны, однако вовлечение зарубежных заимствований содержат в себе как выгоды, так и опасности, и конечный результат для экономики и банковского сектора во многом находится в зависимости от того, оптимально ли выбран уровень внешнего долга и продуктивно ли правительство и банки управляют рисками, объединенными с привлечением внешнего финансирования. [9]

2.2 Взаимодействие России с международными кредитно-финансовыми организациями

В настоящий момент Россия выступает в МВФ в качестве кредитора. Решением совета директоров МВФ в 2005 г. страна была включена в План финансовых операций (ПФО) МВФ — механизм, посредством которого фонд осуществляет кредитование его членов в случае ухудшения их платежных балансов, используя средства участников плана. Обязательство по предоставлению финансовых средств в рамках ПФО закреплено в разделе 3 статьи V Устава МВФ.

Помимо этого, Россия участвует в различных операциях, которые предусмотрены статьями соглашения МВФ, включая покупку и продажу СДР, участие в «Новых соглашениях о заимствованиях», покупку облигаций МВФ, финансирование программ помощи развитию, списание задолженности беднейших стран и др. [16]

МВФ продолжает оказывать России активную консультационную поддержку и техническое содействие, включая проведение семинаров, конференций, учебных мероприятий и пр.

Долгое время ключевым вопросом в отношениях России и МВФ является проблема перераспределения квот и голосов внутри фонда. В основу необходимости пересмотра квот стран в МВФ легли сразу два тренда. Первый из них связан с изменением баланса сил в мировой экономике и усилением роли развивающихся стран в мире. С 1990 г. доля развивающихся стран и стран с формирующимися рынками в мировом ВВП существенно возросла: с 36,1% в 1990 г. до 58,1% в 2016 г. (таблица 1).

Таблица 1 - ВВП основных групп стран в 1990–2016 гг. (рассчитанный по ППС, млрд долл. и % от мирового ВВП) [5]

Группы стран	1990	2000	2005	2008	2012	2016
Весь мир	27002	49542	67276	83014	99089	118170
Развитые страны
млрд. долл.	17248	28237	35472	40574	44026	49557
% от мирового показателя	63,9	57,0	52,7	48,9	44,4	41,9
Ключевые развитые страны («Большая семерка»)
млрд. долл.	13771	21709	26868	30284	32723	36739
% от мирового показателя	41,0	43,8	39,9	36,5	33,0	31,1
Прочие развитые страны
млрд. долл.	1783	3559	4775	5762	6748	7771
% от мирового показателя	6,6	7,2	7,1	6,9	6,8	6,6
Развивающиеся страны и страны с формирующимися рынками
млрд. долл.	9754	21305	31804	42440	55063	68613
% от мирового показателя	36,1	43,0	47,3	51,1	55,6	58,1

Россия стала членом Всемирного банка (МБРР и Международной ассоциации развития) в июне 1992 г. В декабре того же года Россия присоединилась к Многостороннему агентству по инвестиционным гарантиям (МИГА), а годом позднее — к Международной финансовой корпорации (МФК). Все четыре организации входят в группу Всемирного банка, целью которой является предоставление финансовой и технической помощи развивающимся странам. [28]

МБРР является ключевой структурой группы Всемирного банка. Цель организации состоит в предоставлении финансовых ресурсов, а также технической и консультационной поддержки развивающимся странам, преимущественно со среднем уровнем дохода.

С момента присоединения России к МБРР, банк одобрил для страны 71 заем общей стоимостью 14,35 млрд долл. (рисунок 6).

Рис. 6. Количество и стоимость одобренных МБРР проектов для России с 1992 г. по 2013 г. [22]

В связи с введением экономических санкций против России, МБРР прекратил выделение финансирования в 2014 г.

Наибольшая доля финансирования пришлась на первые годы членства России в МБРР. Доля заимствований, полученных Россией от Банка в период с 1992 по 1999 г., составляет 87% от общего объема привлеченного страной финансирования от МБРР за весь период ее членства в организации. [36]

В структуре заимствований, привлеченных Россией от МБРР, преобладают займы на реализацию проектов в области федерального и государственного управления — на них приходится более 50% от общего объема финансирования (рисунок 7).

Рис. 7. Структура заимствований, привлеченных Россией от МБРР [25]

На этапе реализации в настоящий момент находятся десять проектов, стоимость которых составляет 697,1 млн долл.

В 2016 г. была принята Стратегия партнерства Международного банка реконструкции и развития, международной финансовой корпорации и многостороннего агентства по инвестиционным гарантиям с Российской Федерацией на 2017–2021 гг. [19]

Стратегия предусматривает оказание содействия России группой Всемирного банка в следующих областях:

- ускорение роста и диверсификации экономики;

- развитие человеческого капитала за счет повышения уровня квалификации рабочей силы и укрепления системы социального обеспечения;

- повышение глобальной и региональной роли России;

- повышение качества и прозрачности государственного управления. [32]

Россия является партнером МАР с девятого пополнения бюджета, которое было произведено в 1997 г. Основная цель деятельности ассоциации — оказание финансовой поддержки наиболее бедным странам мира (с ВВП на душу населения менее 1 165 долл.) посредством добровольных пожертвований стран-доноров. Кроме этого, МАР предоставляет кредиты странам, подушевой ВВП которых превышает 1 165 долл., но которые не могут выполнить условия, необходимые для привлечения кредитов МБРР. [11]

Начиная с 2004 г. объемы финансовых взносов России в МАР устойчиво растут (рисунок 8). В рамках последнего (17-го) пополнения капитала МАР Россией было выделено около 195 млн долл. (127 млн СДР), что составило 0,55% от общего объема пополнения капитала ассоциации.

Рис. 8. Взносы России в МАР в рамках 13-17 пополнений капитала [16]

В рамках содействия международному развитию Россия осуществила финансовые пожертвования в 21 трастовый фонд группы Всемирного банка, 15 из которых являются действующими. Общая сумма предоставленных средств составила 254 млн долл.

На сегодняшний день основной проблемой во взаимодействии России и Группы Всемирного банка остается действие антироссийских санкций, в результате которых была ограничена или полностью приостановлена деятельность отдельных структур группы на территории страны. [39]

Кроме этого, как и в случае с МВФ, Россия при поддержке других стран группы БРИКС выступает за проведение реформы Всемирного банка. Основными направлениями такого реформирования, по мнению стран БРИКС, должны стать придание более демократичного характера структурам управления банка, расширение его финансовых возможностей, дальнейший пересмотр структуры акционерного капитала. [28]

Увеличение капитала Всемирного банка является одним из наиболее острых вопросов.

Развивающиеся страны и страны БРИКС уже не раз настаивали на необходимости докапитализации банка с целью увеличения объемов выдаваемых кредитов. В частности, страны отмечали существенный дефицит финансовых ресурсов, выделяемых на развитие инфраструктуры. По словам заместителя министра финансов С.А. Сторчака, в случае отказа стран-акционеров от пополнения ресурсов Всемирного банка, к 2019 году он будет вынужден сокращать объемы кредитования. [24]

До недавнего времени развитые страны отказывались рассматривать данный вопрос. Вместе с тем в последнее время их позиция, в частности США, изменилась, что в том числе связано с появлением на международной арене региональных институтов развития, таких как Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (АБИИ) и Новый банк развития БРИКС (НБР). США опасаются, что дальнейший отказ от пополнения ресурсов Всемирного банка снизит значимость данного института по мере роста влияния региональных финансовых организаций. [7]

Так, участниками АБИИ на сегодняшний день уже являются 57 государств, из них 20 — нерегиональные члены, среди которых такие крупные европейские страны, как Великобритания, Франция, Германия, Италия и др.

Решение о создании Нового банка развития БРИКС было принято в июле 2014 г. Соответствующее соглашение было подписано представителями стран БРИКС по итогам саммита в г. Форталеза, Бразилия. Как отмечалось в Форталезской декларации, целью создания НБР является «мобилизация ресурсов для финансирования инфраструктурных проектов и проектов в области устойчивого развития в странах БРИКС и других странах с формирующейся рыночной экономикой и развивающихся странах». По мнению стран БРИКС, НБР позволит дополнить деятельность существующих региональных и международных финансовых институтов в области глобального развития. [30]

НБР начал свою деятельность в июле 2015 г. после ратификации соглашения всеми странами группы БРИКС. Оплаченный капитал БРИКС составляет 10 млрд долл., пропорционально распределенных между странами-участницами. Предусматривается возможность увеличения капитала до 50 млрд долл. Кроме этого, предусматривается возможность привлечения других развивающихся стран к участию в НБР. Основными сферами, на которых в ближайшее время будет сосредоточена деятельность НБР, станут зеленая энергетика, транспорт и телекоммуникации. К настоящему моменту НБР одобрил 5 проектов в пяти странах — участницах БРИКС на сумму около 1 млрд долл. [12]

Пакет проектов включает строительство малых гидроэлектростанций в Карелии. С этой целью НБР выделит два кредита по 50 млн долл. Евразийскому банку развития (ЕАБР) и Международному инвестиционному банку (МИБ).

Несмотря на то, что создание НБР часто рассматривается как региональный аналог Всемирного банка, эксперты отмечают ряд его недостатков. Прежде всего, в качестве основного выделяют недостаток финансовых ресурсов фонда. По мнению западных экспертов, страны БРИКС могли бы сформировать более влиятельный институт, если бы не были предусмотрены равные взносы стран БРИКС, и Китай согласился внести больше средств. [15]

Другим важным недостатком является система управления НБР, при которой полный контроль за принятием решений, начиная от присоединения новых членов и заканчивая одобрением кредитов, остается закрепленным за странами БРИКС. По мнению западных экспертов, для потенциальных участников НБР представляет собой лишь еще «худшую версию» Всемирного банка.

Наконец, без участия крупных развитых экономик облигации, выпускаемые НБР, не смогут претендовать на наиболее высокий рейтинг, что снизит их привлекательность для стран со среднем уровнем дохода, а следовательно, ограничит возможные варианты привлечения финансирования НБР. [25]

Кроме этого, по мнению российских экспертов, России необходимо более внимательно относиться к участию в НБР. Как отмечает профессор департамента финансов НИУ ВШЭ А. Абрамов, структуры, подобные НБР, являются своего рода формой распространения влияния Китая, что может представлять для России существенные риски.

В завершение стоит отметить, что на протяжении всего периода своего членства в Международном валютном фонде и Группе Всемирного банка Россия являлась активным участником деятельности крупнейших международных финансовых институтов. Присоединившись к организациям в качестве заемщика, страна в довольно короткий срок сменила свой статус на кредитора в МВФ и партнера в Банке. [27]

Россия также участвует и является инициатором региональных финансовых инициатив, призванных укрепить основание международной финансовой системы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Международные валютно-финансовые и банковские организации занимают существенную роль в системе международных экономических отношений. Определенные организации (МВФ) многофункциональны, однако вовлечение зарубежных заимствований содержат в себе как выгоды, так и опасности, и конечный результат для экономики и банковского сектора во многом находится в зависимости от того, оптимально ли выбран уровень внешнего долга и продуктивно ли правительство и банки управляют рисками, объединенными с привлечением внешнего финансирования.

На протяжении всего периода своего членства в Международном валютном фонде и Группе Всемирного банка Россия являлась активным участником деятельности крупнейших международных финансовых институтов. Присоединившись к организациям в качестве заемщика, страна в довольно короткий срок сменила свой статус на кредитора в МВФ и партнера в Банке.

На сегодняшний день Россия в сотрудничестве с рядом других государств, в частности, со странами БРИКС, активно продвигает реформы мировой финансовой архитектуры, с тем, чтобы она в большей степени отражала сложившуюся на данный момент расстановку сил в мировой экономике. Россия также участвует и является инициатором региональных финансовых инициатив, призванных укрепить основание международной финансовой системы.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Бендина Н. Международные валютно-кредитные отношения. М.: ПРИОР, 2016. – 314 с.
Брегель Э.Я. Денежное обращение и кредит капиталистических стран. -М.: Финансы, 2017. – 402 с.
Бусыгин A.B. Предпринимательство. -М.: Дело, 2016. – 152 с.
Вавилов Ю.Я. Государственный долг. М.: Перспектива, 2015. – 451 с.
Вернимонт Д.Л. Деньги в механизме общественного производства. — Авторефер. канд. дисс. М.: 2017. – 318 с.
Внешний долг России и проблемы его урегулирования. Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. М.: Финансы и статистика, 2018. – 478 с.
Внешняя задолженность стран-членов СНГ: состояние, динамика, перспективы. М.: Дело, 2018. – 365 с.
Всемирная история экономической мысли. -М.: Мысль, 2017. – 259 с.
Герчикова И.И. Международные экономические организации: регулирование мирохозяйственных связей и предпринимательской деятельности. М.: МГИМО, 2016. – 335 с.
Головачев Д.Л. Государственный долг. Теория, российская и мировая практика. М.: ЧеРО, 2018. – 345 с.
Громова A.B. Сферы иностранного влияния в экономике Монголии. М.: Институт востоковедения РАН, 2015. – 199 с.
Грязнова А.Г. Внешний долг России и проблемы его регулирования. М.: Финансы и статистика, 2016. – 354 с.
Гуудайн Т. Процесс принятия внешнеполитических решений в малых государствах. М.: Научная книга, 2016. – 259 с.
Динкевич А.Г., Швыдко В.Г. Страны Центральной Азии новая фаза переходного периода. - М.: ИВ РАН, 2015. – 263 с.
Долан Э.Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. Санкт-Петербург: Статистика, 2017. – 516 с.
Дробозина Л.А. Финансы: Учебник для ВУЗов. М.: ЮНИТИ, 2016. – 262 с.
Емельянов A.M. Финансы, налоги и кредит. М.: РАГС, 2015. – 318 с.
История экономических учений. Под ред. Худокормова А.Г. М.: МГУ, 2015. – 260 с.
Жуков Е.Ф. Деньги, кредит, банки. М.: ЮНИТИ, 2016. – 450 с.
Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита. М.: ЮНИТИ, 2015. – 411 с.
Звонова Е.А. Международное внешнее финансирование в современной экономике. -М.: Финансы и статистика, 2018. – 230 с.
Кейнс Д.М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Прогресс, 2017. – 342 с.
Костерина Т.М. Банковское дело. М.: Маркет-ДС, 2016. – 521 с.
Красавина Л.Н. Денежное обращение и кредит. М.: Финансы и статистика, 2016. – 750 с.
Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. М.: Финансы и статистика, 2018. – 326 с.
Кругман П., Обстфельд М. Международная экономика: Теория и политика. М.: ЮНИТИ, 2017. – 645 с.
Кузнецов B.C. Международный валютный фонд и мирохозяйственные связи. М.: РОССПЭН, 2014. – 590 с.
Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки. М.: Финансы и статистика, 2018. – 644 с.
75. Ливенцев H.H. Международные экономические отношения. М.: Проспект, 2015. – 480 с.
Лобский М.С. Международные кредитные отношения. М.: Международные отношения, 2018. – 363 с.
Матлин A.M. Деньги и экономические решения. -М.: ДЕЛО, 2017. – 196 с.
Миллер Р.Л., Ван-Хуз Д.Д. Современные деньги и банковское дело. М.: ИНФРА-М, 2014. – 442 с.
Моисеев A.A. Международные финансовые организации (правовые аспекты деятельности). М.: Омега-Л, 2015. – 512 с.
Мэнкью Г.Н. Макроэкономика. М.: МГУ, 2014. – 320 с.
Овчинников Г.П. Международная экономика. СПб.: Михайлов В.А., 2018. – 441 с.
Портной М.А. Деньги: их виды и функции. М.: Анкил, 2018. – 308 с.
Рикардо Д. Классика экономической мысли. М.: ЭКМОПРЕСС, 2018. – 444 с.
Самуэльсон П. Экономика. М.: Прогресс, 2014 г. – 236 с.
Саркисянц А.Г. Система международных долгов М.: Инфра-М, 2018. – 609 с.
Сергеев Е.Ю. Международные экономические отношения. М.: Маркетинг, 2017. – 553 с.
Смирнов А.Л., Красавина Л.Н. Международный кредит: формы и условия.-М.: Консалтбанкир, 2015. – 682 с.