Виды акций и облигаций - концепция, разница и классификация

Содержание:

В современном капиталистическом мире основной формой организации бизнеса являются корпорации или акционерные общества, которые имеют значительные преимущества перед другими формами. Форма акционерного общества позволяет привлечь на одно предприятие капитал многих лиц, в том числе и тех, кто сам по каким-либо причинам не может заниматься предпринимательской деятельностью. Кроме того, ограничение ответственности суммой внесенного вклада, наряду с высоким уровнем диверсификации, позволяет инвестировать не только в очень перспективные, но и в рискованные проекты, что значительно ускоряет внедрение научно-технического прогресса. Акционерные общества, которые являются основной формой организации современных крупных предприятий и организаций во всем мире, представляют собой наиболее совершенный правовой механизм организации экономики на основе объединения имущества физических лиц, корпораций различных типов и других юридических лиц. Поэтому концепция акций и акционерных обществ становится все более важной для всех.

Чтобы понять, что такое акции и облигации, необходимо иметь четкое представление о том, что такое ценные бумаги, поскольку акции являются одним из их видов.

Эмиссия ценных бумаг является важным источником привлечения средств для зарождающегося бизнеса, мобилизации дополнительного капитала для существующего бизнеса, пополнения государственного и местных бюджетов. Это канал финансирования. Если у Вас недостаточно денег, Вы выпускаете ценные бумаги, продаете их на рынке ценных бумаг и получаете деньги.

Следует отметить, что введение в финансовое и денежное обращение различных видов ценных бумаг позволяет повысить мобильность финансовых ресурсов без увеличения общей денежной массы, сосредоточить их на более важных местах производства, обращения, потребления продукции, товаров и услуг. Направление инвестирования, т.е. вложение средств, определяется на рынке спросом и предложением, возможностью получения инвесторами большей прибыли при том же риске инвестирования. Эмиссия ценных бумаг происходит чаще и сосредоточена в тех областях и сферах, которые обещают большую отдачу. Но прежде чем получить такой доход, предприниматель должен вложить начальный стартовый капитал. Этот капитал может быть получен и привлечен посредством ценных бумаг.

Одним из видов "разумного" кредита являются операции с различными видами ценных бумаг, суть которых заключается в том, что при недостатке денег, но имеющихся в наличии, под них выпускаются ценные бумаги, которые продаются тем, у кого есть деньги с избытком.

Знание видов ценных бумаг, возможностей их купли-продажи, правил обращения, преимуществ и опасностей их приобретения сегодня крайне необходимо не только хозяйствующим субъектам и предпринимателям, но и членам трудовых коллективов, просто человеку, который хочет стать владельцем акции, облигации, сертификата.

Концепция акций

В соответствии с Законом Российской Федерации "О рынке ценных бумаг" акцией является эмиссионная ценная бумага, устанавливающая право ее владельца (акционера) на часть прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации.

Акция - это долевая ценная бумага, показывающая долю владельца в уставном капитале и не являющаяся долговой ценной бумагой; она не подразумевает ее выкуп корпорацией.

Акция является бессрочной ценной бумагой, срок ее обращения не ограничен, и может быть выкуплена только по решению собрания корпорации или при ее ликвидации (акции не выкупаются, они могут быть только проданы).

Понятие акций неразрывно связано с понятием уставного капитала. Уставный капитал - это капитал, которым юридическое лицо в обязательном порядке наделено в момент его образования (учреждения) и который не может быть меньше установленного законом размера. Уставный капитал является юридическим капиталом. Фактический капитал юридического лица может быть выше или ниже уставного (в последнем случае это может привести к юридической ликвидации юридического лица).

Юридически акция является ценной бумагой, которая в определенной степени участвует в уставном капитале компании, и ее номинальная стоимость формируется из того же капитала.

В мировой практике требование о том, что собственный капитал должен быть равен сумме номинальной стоимости акций, не всегда соблюдается, так как выпуск акций без номинальной стоимости абсолютно допустим.

Акции могут рассматриваться как единицы измерения имущественных интересов участников общества - акционеров. Доля собственности - это размер прав, которые акционер получает в обмен на капитал, который он вносит в компанию. Таким образом, доля как объект собственности по своей природе является категорией прав, а не вещей в их физической форме. Право собственности на акцию - это право на обладание правами, которыми обладает ее владелец.

Акции

Акции и облигации являются двумя важными видами ценных бумаг.

Акции - это вид ценной бумаги, подтверждающий право владельца на долю в уставном капитале компании и часть прибыли в виде процентов.

При ликвидации компании акционер получает часть активов или компенсацию. Чтобы получить такую компенсацию, владелец должен обратиться в суд.

Акции выпущены компанией. Когда компания закрывается, акции распределяются среди учредителей. Вместе они составляют основной капитал. Никто другой не может купить акции закрытой корпорации.

В открытой корпорации акции выставляются на аукцион. Их может купить любой. Иногда процесс листинга происходит до продажи акций. После покупки инвестор становится совладельцем компании и может присутствовать на собраниях. Процент владения зависит от количества выпущенных и приобретенных акций.

Виды акций

• Обыкновенные акции.
• Привилегированные акции.

Обыкновенные акции имеют статус обыкновенных. Одна акция равна одному голосу. Выгодно владеть ими совместно с другими акционерами. Они не предлагают никаких особых привилегий.

Привилегированные акции представляют больший интерес для инвесторов. Они позволяют им участвовать в управлении. Кроме того, владельцы таких акций несут ответственность за принимаемые ими решения. Привилегированные акционеры принимают непосредственное участие в ликвидации долгов компании, так как они одними из первых получают доход.

Акции и облигации не являются идентичными понятиями. Держатели акций несут ответственность перед другими акционерами. Держатели облигаций - рискуют только собственным капиталом.

Новички часто путают эти понятия, считая их эквивалентными. Давайте посмотрим на облигации и их классификацию.

Облигации

Облигация - это долговая ценная бумага, которая дает право ее владельцу на перепродажу в определенное время, а также на получение определенного дохода.

Классификация облигаций очень широка. Мы рассмотрим это более подробно.

Разница между акциями и облигациями

• Облигации гарантируют возврат выпущенных средств;
• Акции дают право управлять компанией;
• Акции несут в себе высокую степень риска;
• Цена акций более динамична;
• Инвестирование в акции может быть более выгодным;

Предположим, что эмитент выпустил конвертируемые облигации. Участник может обменять их на акции эмитента. Акции в будущем будут приносить владельцу доход в виде дивидендов. В случае банкротства компании акционер имеет право на часть активов. Облигации без конвертации не дают такой привилегии.

Классификация облигаций

1. По срокам:
   1. Краткосрочный срок - от 1 до 3 лет;
   2. В среднесрочной перспективе - от 3 до 5 лет;
   3. Долгосрочные - от 5 до 10 лет;
   4. Вечный.
2. По типу выпуска:
   1. Внутренняя проблема;
   2. Иностранный вопрос;
   3. Смешанная форма.
3. Облигации без срока погашения:
   1. Вечные облигации;
   2. С отзывным вариантом;
   3. С правом досрочного выкупа;
   4. С продленным сроком действия;
   5. С отсрочкой платежа.
4. Эмитентом:
   1. Участие правительства;
   2. Муниципальные интересы;
   3. Корпоративный интерес;
   4. Иностранный капитал.
5. Посредством выплат:
   1. Оплата без купона;
   2. Купонные выплаты;
   3. Нулевые купонные выплаты.
6. Мишень:
   1. Подключается к цели;
   2. Необремененный.
7. По особенностям:
   1. Конвертируемые облигации;
   2. Неконвертируемый;
8. По степени риска:
   1. Низкий риск;
   2. Средняя степень риска; со средней степенью риска;
   3. Высокий риск;
   4. Необоснованно рискованно;
   5. Никакого риска.
9. По приоритету:
   1. Преобладающие облигации;
   2. Облигации с субсидированием.
10. По праву собственности:
    1. Назначенная связь;
    2. Безличная связь;
11. По способу обращения:
    1. С конверсией;
    2. Без преобразования.
12. По типу размещения:
    1. Размещение на рынке;
    2. Внебиржевое размещение.
13. С правом на безопасность:
    1. Обеспеченные облигации;
    2. Охраняемая недвижимостью;
    3. Поддерживается долевыми ценными бумагами;
    4. Охраняется оборудованием;
    5. Без залога.
14. По процентной ставке:
    1. С фиксированной процентной ставкой;
    2. С плавающей процентной ставкой;
    3. С обратной плавающей процентной ставкой;
    4. С нулевой процентной ставкой.
15. По форме выплаты дохода:
    1. Дисконтные облигации;
    2. Процентные облигации;
    3. Премиальные облигации.
16. По типу выкупа:
    1. Отзывная облигация;
    2. Облигации с правом досрочного выкупа;
    3. Соедините с удлинителем;
    4. Отложенные облигации.
17. По финансированию капитальных проектов:
    1. Финансирование новых капитальных проектов.
    2. Рефинансирование задолженности капитальных проектов;
    3. Финансирование неинвестиционных проектов.