Финансы,денежное обращение и кредит

Содержание:

введение

Ни один из инструментов современного финансового риска, кроме, конечно, самих денег во всех многочисленных проявлениях их экономических функций, не может сравниться по своей истории и значению с векселем. Именно развитие вексельного обращения привело к обезналичиванию всех денежных расчетов: вытеснению из денежного обращения металлов – золота и серебра, замена эквивалентов менового оборота бумажными символами.

Безусловность векселя как долгового обязательства, строгость и быстрота взыскания по нему, послужили основой создания других видов платежей и расчетов – банкнот, чеков, аккредитивов. Развитие разнообразных инструментов рынка ценных бумаг – акций, облигаций, депозитных сертификатов и их производных, шло так же на базе векселя.

Векселя банков получили признание в качестве достаточно надежного и ликвидного средства кредитования и сохранения денег. Российские коммерческие банки сегодня – наиболее открытые и надежные участники вексельных операций, выступающие одновременно в качестве векселедателей и активных операторов вексельного рынка. Этому в значительной степени. Способствует усиление контроля и регулирование вексельных операций со стороны Центрального банка РФ.

В данной курсовой работе будет рассмотрен вексель в качестве платежного инструмента, история его возникновения, проблемы развития вексельного обращения в Российской Федерации.

 

Глава 1. История возникновения векселя.

1.1 Возникновение векселя как неполноценных наличных и кредитных денег.

Природа полноценных денег - товарная. Они выделились из товарного мира благодаря большим преимуществам, позволившим присвоить им статус денег: относительной редкости как ценного сырьевого товара, портативности, однородности, износостойкости (долговечности), делимости, узнаваемости, транспортабельности, удобству хранения, возможности превращения без потери веса из монетной формы в слитки и обратно. И все-таки эта товарная природа особая, ибо тогда как все другие товары, включая товары - предшественники денег (зародышевые формы денег), находятся в обращении временно и в конечном счете потребляются (или изнашиваются до непригодности из-за использования в многочисленных обменных сделках), деньги являются постоянным спутником обращения и, как отмечалось, не применяются для непосредственного потребления подобно другим товарам. Но в ходе эволюции человечества, особенно в ХIХ-ХХ веках, полноценные деньги как элемент производственных отношений постепенно стали приходить в противоречие с производительными силами. Из-за все большего отставания добычи золота от потребностей экономического оборота стало все труднее его обеспечивать за счет дорогостоящих золотых монет, в частности из-за неудобства их использования при мелких сделках. Поэтому начали складываться предпосылки для перехода к новой, второй, форме денег - неполноценным деньгам, другими словами, заменителям денег, знакам денег.

Разнообразные их виды формировались путем трудных проб и ошибок, нередко сопровождаемых волнениями народных масс, например Медным бунтом, произошедшим 25 июля 1662 года в Москве.
Наряду с использованием полноценных денег их противоположная форма существовала многие столетия и в конечном счете в ХХ веке вытеснила первые.
Данный процесс произошел под воздействием двух экономических законов:

- закона соответствия производственных отношений характеру в уровню развития производительных сил;

- закона экономии общественного труда, требующего экономии издержек денежного оборота, повышения надежности, удобства и скорости движения денег.

Предпосылками (факторами) этого перехода явились:

- объективный процесс вытеснения полноценных денег неполноценными из-за их мимолетного использования (постоянного изменения владельца) и приобретения статуса символических денег в качестве посредника в процессе обращения;

- развитие кредитных отношений;

- укрепление государства, использующего для покрытия своих расходов неполноценные (бумажные) деньги и властной силой узаконивающего их;

- рост потребности в деньгах в связи с бурным развитием товарно-денежных отношений.

Распространена классификация неполноценных денег по двум видам: наличные и безналичные. Первыми появились безналичные деньги. Ими стали векселя, применяемые еще в античные времена. Однако на постоянной основе вексельные сделки начали оформляться лишь в ХII-ХVI веках.
Неполноценные наличные деньги имеют длительную историю:

1) Стирание монет в соответственно постепенное расхождение их номинала с реальной стоимостью. По подсчетам спепиалистов, в среднем за год золотая монета теряла 0,07% собственного веса, что за 2600 лет обрашения составило около 2000 тонн золота.

2) Сознательная порча монет государством, т.е. снижение их золотого (серебряного) содержания для получения дополнительного дохода;

3) Выпуск бумажных денег с принудительным курсом в аналогичных целях - для получения эмиссионного дохода как разности между номинальной стоимостью выпущенных бумажных денег и расходами на печатание, а также выпуск банкнот банками.
Постепенное вытеснение полноценных денег их заменителями, в частности бумажными деньгами, было необходимым и закономерным. «Процесс пошел» только с развитием капитализма, способствовавшего усилению государства, углублению товарно-денежных отношений во всех их формах, особенно кредитных отношений.

Введение государством бумажных денег на первых порах, как правило, сопровождалось беспрепятственным и неограниченным их приемом наряду с золотыми деньгами, разменом на последние согласно установленному курсу, т.е. соотношению с представляемым бумажными деньгами золотом, что придавало бумажным деньгам общественную значимость в пределах страны. Это поначалу вызвало доверие к бумажным деньгам со стороны населения и породило их широкое применение, более удобное по сравнению с применением золотых монет. Население в любую минуту могло потребовать золото в обмен на бумажную ассигнацию. Однако с самого начала эмиссии бумажных денег государства нередко нарушали главное условие их устойчивости - размен на золото согласно объявленному курсу. Войны и революции, которыми так богата история, требовали больших расходов, покрываемых выпуском бумажных денег, что наряду с потерей доверия населения к правительству приводило к их обесценению и как следствие - к пассивным платежным балансам (увеличивающим потребность в золоте), вызывающим крупную девальвацию.

Так бумажные деньги, возникшие как бумажные знаки (представители) золота и серебра, наделенные принудительным номиналом, со временем перестали размениваться на металл и постепенно стали соответствовать своему названию, превратившись в листочки бумаги, подкрепляемые только властной силой государства с устанавливаемым им курсом.

Более твердой и надежной оказалась почва у кредитных денег - представителей стоимости, создаваемых на базе кредита, по определению обязанных своим происхождением кредиту и кредитным операциям. Как отмечают экономисты, кредитные деньги - собирательное понятие. И, действительно, кредитные деньги подразделяются на две группы:

1) небанковские кредитные деньги возникают главным образом на основе коммерческого кредита - векселя небанковских организаций (вид безналичных денег);

2) банковские кредитные деньги возникают на базе банковского кредита: банкнота (вид наличных денег), депозит до востребования (депозитные деньги), чек (вид безналичных денег), электронные деньги (пока зародышевый вид наличных денег).

Первая разновидность кредитных денег - вексель - письменное абстрактное и бесспорное обязательство заемщика об уплате определенной суммы кредитору по истечении указанного в векселе срока.

Вначале это были простейшие долговые обязательства (расписки, использовавшиеся в I тысячелетии до новой эры (Вавилон)). В ХII веке в Италии, а затем в других странах Западной Европы стали применяться переводные векселя.

Как средство оформления коммерческого кредита в виде долговых обязательств при купле-продаже товаров коммерческие векселя представляют собой, по выражению К. Маркса, торговые деньги.

Примерно с ХVII века банки стали создателями новых, более совершенных видов кредитных денег, эволюция которых продолжается до сих пор. В современных условиях большая часть кредитных денег представляет собой средства на различных счетах. Центральные банки дают достаточную гарантию кредитным деньгам, чего не могут обеспечить в современных масштабах денежного оборота коммерческие и частные банки. Поэтому в настоящее время обращение денег осуществляется в основном в виде безналичных расчетов. При этом кредитные деньги лишены собственной стоимости. Однако в отличие от бумажных денег (казначейских билетов) они уже с момента своего возникновения (в классическом понимании) выступают как знак не только золота, но и кредита. Поэтому они отражают также движение ссудного капитала между кредиторами и заемщиками.

Основным эмитентом кредитных денег является банковская система, которая формирует денежную массу не только путем выпуска различных долговых обязательств, но и посредством создания мнимых вкладов (выдавая ссуду, банк записывает долг клиента на его ссудном счете себе в актив, и одновременно сумма выданной ссуды перечисляется банком на расчетный счет клиента и становится его вкладом, хотя реально вклада не было). Несмотря на мнимый характер вклада, он может принять форму (принимает ее) реальных денег. В данном случае увеличивается не только ресурсная база банка, не имеющая под собой обеспечения, но и увеличивается объем денежной массы. Различают три основных вида кредитных денег или кредитных орудий обращений: вексель, банкнота и чек.

Вывод

Вначале это были простейшие долговые обязательства затем стали применятся переводные векселя

Как средство оформления коммерческого кредита в виде долговых обязательств при купле-продаже товаров коммерческие векселя представляют собой, по выражению К. Маркса, торговые деньги.

Примерно с ХVII века банки стали создателями новых, более совершенных видов кредитных денег, эволюция которых продолжается до сих пор. Центральные банки дают достаточную гарантию кредитным деньгам, чего не могут обеспечить в современных масштабах денежного оборота коммерческие и частные банки. Различают три основных вида кредитных денег или кредитных орудий обращений: вексель, банкнота и чек.

1.2 История развития векселя в России.

В России вексель начал действовать в эпоху Петра I из-за опасности перевозки денег из одного города в другой. Эти векселя имели название- казначейские. В 1709г. был опубликован первый вексельный устав. Затем в 1832г. появляется Устав о векселя, вошедший в Свод законов 1857г. Третий российский вексельный устав принимается в 1902г. по аналогии с германским 1848г., что заметно оживляет вексельное обращение в дореволюционной России.

В ту пору существенным отличием от иностранных векселей была долгосрочность (до 12 мес.) российских веселей, в отличие максимального 3-х месячного срока западных обязательств. Если смотреть активность работы банков с векселями, то за 1911г. Азовско-Донской банк учёл 600 тыс. векселей, а Волжско-Камский -400 тыс. векселей. Госбанк выдавал ссуды под простые векселя.

В 1917г. вексельное право было ликвидировано, и только 20.03.1922г. в период НЭПа появляется Положение о векселе, как о форме предоставления коммерческого кредита для торговых сделок. Во время кредитной реформы 1930-1932гг., обусловившей переход к политике централизации планирования и государственного регулирования экономики, вексельное право вновь было ликвидировано.

Постановлением от 7 августа 1937г. ЦИК и СНК СССР утвердил ратифицированную в 25.11.1936г. Женевскую конвенцию, которая определила вексель как строго формальное, безусловное, абстрактное, денежное и передаваемое обязательство. Важным положением этой конвенции явилась также солидарная ответственность всех заинтересованных по векселю лиц, что было узаконено ещё в 1673г. во Франции. Однако векселя на внутрироссийском рынке до 1990г. не использовались.

Лишь 19.06.1990г. постановлением Совета Министров СССР №590 "Положение о ценных бумагах" векселя были "реабилитированы". Далее 24.06.1991г. постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР №1451-1 "О применении векселей в хозяйственном обороте РСФСР" было разрешено предприятиям, организациям, учреждениям и предпринимателям осуществлять поставку продукции (выполнять работы, оказывать услуги) в кредит с взиманием с покупателей (потребителей, заказчиков) процентов, используя для оформления таких сделок векселя (при этом в качестве нормативной базы впредь до принятия соответствующего законодательства предлагалось использовать "Положение о переводном и простом векселе" 1937г - Женевская конвенция).

Затем принимаются следующие нормативные документы:

- Письмо ЦБ РФ от 09.09.1991г. №14-3/30 "О банковских операциях с векселями";

- Закон РФ от 09.10.1992г. "О валютном регулировании и валютном контроле", где вексель оговаривался как платежный документ;
Указы президента РФ от 19.10.1993г. №1662 "Об улучшении расчётов в хозяйстве..."; и от 23.05.1994г. №1005 "О дополнительных мерах по нормализации расчётов...";

- Постановление Правительства РФ от 26.09.1994г. №1094 "Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца...";

- Закон РФ от 22.04.96 № 39-ФЗ " О рынке ценных бумаг", передача дальнейшей власти в области ценных бумаг Федеральной Комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России);

- Гражданский кодекс Российской Федерации (часть 1 и 2) включая изменения. и доп. на 12.08.1996г.;

- Закон РФ от 11.03.97 № 48-ФЗ "О переводном и простом векселе", которым и регулируется в настоящий момент вексельное обращение в России. Ранее принятые законы, положения, письма действуют только в части не противоречащей этому закону, фактически являющимся окончательным на сегодня утверждением Женевской конвенции на всей территории Российской Федерации.

Таким образом векселя применяются в развитых странах уже несколько веков. В Россию вексель пришел гораздо позже, чем он окончательно утвердился в Европе. Официально вексельное обращение в России было введено Вексельным уставом 1729 г., к которому были приложены образцы векселей с их толкованием. Закреплением положений о вексельном обращении явился Вексельный устав 1832 г., вошедший в Свод законов 1857 г. Позднее был принят еще один Вексельный устав - в 1902 г., почти полностью соответствующий основным положениям германского вексельного законодательства.

1.3 Понятие векселя, его виды и основные свойства.

Вексель, в общих словах, можно определить как письменное долговое обязательство, составленное в определенной форме и дающее его владельцу безусловное право требовать при наступлении срока его оплаты лицом, выдавшим вексель (простой вексель) или акцептовавшим его (переводной вексель), суммы оговоренной векселем.

Вексель это долговая, ордерная, именная, обращаемая, не эмиссионная ценная бумага, существующая исключительно в документарной форме. Представляет собой простое абстрактное безусловное обязательство обозначенного на векселе плательщика (плательщик по векселю) уплатить законному держателю векселя (векселедержатель) в определенный на нем срок указанную на векселе сумму (вексельная сумма). При этом возможно только четыре варианта срока платежа по векселю: по предъявлении, в такой-то срок от составления векселя, в такой-то срок от предъявления векселя и в определенную дату. Экономическая природа векселя находится в сфере обслуживания отношений займа либо непосредственно в денежной форме, либо в форме товарного кредита. Плательщик по векселю привлекает денежные средства или получает товарный кредит на срок действия векселя. Абстрактность и безусловность вексельного обязательства делает вексель удобным платежным средством, когда векселедержатель покрывает им свои денежные обязательства, передавая его своим кредиторам с помощью передаточной надписи (далее индоссамент), а также в качестве залогового инструмента для получения кредита. Вексель также можно превратить в деньги, продав его банку (эта операция называется учетом векселя).

Указанные качества векселя требуют его строгой формализации, как набора его реквизитов, так и их содержания, а также процедур, связанных с его обращением. Формализация установлена в 1930-е гг. международными соглашениями^[1], участником которых является и Россия. Отступления от этих правил лишают векселя векселеспособности, придавая ему в лучшем случае силу долговой расписки.

Различают два вида векселя: простой и переводный.

Простой вексель – обязательство векселедателя уплатить законному векселедержателю указанную на векселе сумму в сроки, обозначенные на векселе. Простой вексель представляет собой письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте векселедержателю или по его приказу другому лицу. В простом векселе с самого начала участвуют два лица: 1) векселедатель, который сам обязуется уплатить по выданному векселю; 2) векселедержатель, которому принадлежит право на получение платежа по векселю.

Переводный вексель – обязательство указанного на векселе плательщика уплатить законному векселедержателю указанную на векселе вексельную сумму в сроки, обозначенные на векселе. Переводный вексель составляется кредитором плательщика по векселю, как правило, для погашения собственной, кредиторской задолженности (иначе говоря, векселедатель переводит свою кредиторскую задолженность на плательщика по векселю). Обязательство плательщика по векселю выражается в производимом им акцепте векселя (согласие платить, выраженное в письменной форме в виде соответствующей надписи на векселе). В переводном векселе участвуют три и более лица. Плательщиком является не векселедатель (трассант), а другое лицо, которое принимает на себя обязательство оплатить такой вексель в срок. Переводной вексель - это фактически письменное предложение векселедателя, обращенное к третьему лицу (плательщику, именуемому трассатом) уплатить обусловленную сумму кредитору (векселедержателю, эмитенту,ремитент). Помимо классического переводного векселя с участием трех лиц возможен выпуск в обращение переводных векселей с участием двух и даже одного лица. Векселедатель может при выписке переводного векселя назначить получателем не третьего лица, а самого себя или того, кому он сам в последующем прикажет.

Формальность векселя проявляется в том, что отсутствие хотя бы одного из обязательных реквизитов лишает вексель юридической силы, то есть не имеет силы векселя, за исключением случаев, приведенных ниже.

При простом векселе:

Простой вексель, срок платежа по которому не указан, рассматривается как подлежащий оплате по предъявлении.

При отсутствии особого указания место составления документа считается местом платежа и вместе с тем местом жительства векселедателя.

Простой вексель, не указывающий место его составления, рассматривается как подписанный в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя.

При переводном векселе:

Переводный вексель, срок платежа по которому не указан, рассматривается как подлежащий оплате по предъявлении.

При отсутствии особого указания, место, обозначенное рядом с наименованием плательщика, считается местом платежа и, вместе с тем, местом жительства плательщика.

Переводный вексель, в котором не указано место его составления, признается подписанным в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя.

К основным свойствам векселя, помимо формальности, следует отнести: абстрактность, безусловность и оборотоспособность.

Абстрактный характер обязательства, выраженного векселем, заключается в том, что текст векселя не должен содержать ссылки на сделку, являющуюся основанием выдачи векселя.

Безусловный характер обязательства по векселю - вексель содержит простое и ничем не обусловленное предложение или обещание уплатить определенную сумму, и поэтому попытки оговорить платеж наступлением каких-либо условий не имеют юридической силы.

Вследствие того, что вексель - это ценная бумага, то ей присуще такое свойство как оборотоспособность, то есть возможность свободной неограниченной передачи самой ценной бумаги и, тем самым, уступки всех прав требования из бумаги новому владельцу. Оборотоспособность заключается в том, что вексель служит инструментом денежных расчетов, фактически реализуя функцию денег. В качестве платежного средства, заменяющего какие-либо иные способы погашения обязательств, вексель в процессе обращения может погасить множество различных обязательств до наступления момента платежа по нему, что снижает потребности контрагентов по сделки в денежных средствах. Причем из-за возможности сравнительной быстроты передачи векселя путем проставления передаточной надписи удостоверяющей переход прав по этому документу одному или неограниченному кругу лиц, вексельное обращение способно многократно ускорять осуществление расчетов и оборачиваемости оборотных средств между его участниками, а также уменьшает потребность в банковском кредите, соответственно снижая процентные ставки за его использование.

Таким образом вексель, в общих словах, можно определить как письменное долговое обязательство. Есть 8 обязательных реквизитов векселя (наименование векселя, обязательство оплатить вексельную сумму, размер вексельной суммы, срок платежа, место платежа, наименование и адрес получателя, место и дату составления, подпись векселедателя). Есть так же 3 особенности векселя (безусловность, самостоятельность, строго определенная форма заполнения).

Глава 2. Вексель как разновидность кредитных денег

2.1.Вексель как ценная бумага.

Вексель можно рассматривать в двух аспектах:

1) вексель как ценная бумага;

2) вексель как воплощение обязательства.

Определение ценной бумаги содержится в статье 142 Гражданского кодекса РФ. Часть первая этой статьи гласит: "Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении". Из этого определения следует, что ценная бумага представляет собой:

- Во-первых, документ, имеющий строго определенную форму и обязательные реквизиты. Форма ценной бумаги и необходимые реквизиты определяются законом. Ценная бумага обычно выполняется на бумажном носителе (для этих целей могут использоваться специальные бланки с различными степенями защиты от подделок). Что касается векселя, то он должен быть безусловно выполнен в письменной форме. Обязательные реквизиты векселя перечислены в пунктах 1 и 75 Положения о переводном и простом векселе:

1. Переводный вексель должен содержать:

1) наименование "вексель", включенное в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

2) простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму;

3) наименование того, кто должен платить (плательщика);

4) указание срока платежа;

5) указание места, в котором должен быть совершен платеж;

6) наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;

7) указание даты и места составления векселя;

8) подпись того, кто выдает вексель (векселедателя).

Простой вексель содержит:

1) наименование "вексель", включенное в самый текст и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

2) простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму;

3) указание срока платежа;

4) указание места, в котором должен быть совершен платеж;

5) наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;

6) указание даты и места составления векселя;

7) подпись того, кто выдает документ (векселедателя).

- Во-вторых, ценная бумага удостоверяет определенное имущественное право, например, право на получение денежной суммы, право на получение имущества и т.п.

Виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами, определяются законом либо в установленном им порядке. Это связано с тем, что отдельные ценные бумаги могут удостоверять только определенные виды прав так, например, вексель может удостоверять право на денежную сумму, но не может это делать в отношении права на получение каких-либо вещей. Хотя истории вексельного права известны векселя с товарным содержанием. Например, итальянский Торговый кодекс 1882 г. допускал lordine in derrate - вексель, выражающий обязательство выдать известное количество сельскохозяйственных продуктов. В настоящее время ни континентальное, ни англо-американское вексельное право не допускает выдачи товарных векселей.

- В-третьих, имущественные права, удостоверенные ценной бумагой, можно осуществить или передать только при предъявлении подлинника документа. К тому же с передачей ценной бумаги переходят все удостоверенные ею права в совокупности. В этом мы видим проявление двойственной природы ценных бумаг, так как можно говорить о правах на ценную бумагу и правах из ценной бумаги. Право на ценную бумагу -это право собственности или иное вещное право, а право из ценной бумаги -это чаще право обязательственное. Что касается векселя, то право на вексель-это право собственности или иное вещное право, а право из векселя- это всегда право обязательственное. Между правами на ценную бумагу и правами из ценной бумаги существует тесная и неразрывная связь. Для того, чтобы осуществить права, воплощенные в ценной бумаге, необходимо использовать саму ценную бумагу.

Таким образом вексель можно рассматривать как ценную бумагу и как обязательство. Так же есть переводной и простой вексель и у каждого свои особенности. Еще в этом подзаголовке я описал виды прав векселя.
 

2.2. Вексель как воплощение обязательства.

Вексельное обязательство можно охарактеризовать как обязательство одностороннее, абстрактное, формальное и создаваемое односторонним волеизъявлением векселедателя. Обязательства, как и другие гражданские правоотношения, возникают на основе определенных юридических фактов. Эти факты принято называть основаниями возникновения обязательств. Гражданский кодекс Российской Федерации в качестве оснований возникновения обязательств называет договоры, односторонние сделки, административные акты, события и т.д. (статьи 8 ГК РФ). Основанием возникновения вексельного обязательства является односторонняя сделка. Существуют и другие мнения по этому вопросу. Причем следует заменить, что в качестве односторонней сделки мы рассматриваем составление векселя, иными словами вексель, в соответствии с высказанной точкой зрения, есть сделка. А сделка в свою очередь есть один из видов юридических фактов. Следовательно, в высказывании о том, что вексель может быть рассматриваем в двух аспектах: как ценная бумага и как воплощение обязательства, можно внести коррективы. Таким образом, вексель можно рассматривать, во-первых, как ценную бумагу, во-вторых, как воплощение обязательства, в-третьих, как сделку.

Вексельное обязательство является односторонним. Из векселя вытекает обязанность вексельного должника уплатить денежную сумму векселедержателю, который не несет по отношению к вексельному должнику никаких обязанностей. Напротив, являясь кредитором, он вправе требовать оплаты векселя.

Считается, что вексельное обязательство является абстрактным, то есть оно не зависит от хозяйственной сделки, явившейся основанием выдачи векселя. Это обязательство ничем не обусловлено. Должник должен оплатить вексель только потому, что последний предъявлен к оплате. Вексельное обязательство является формальным. Оно всегда облекается в письменную форму, притом необходимо строго соблюдать все вексельные реквизиты, установленные законодательством. Дефект формы векселя влечет ничтожность вексельного отношения.

Рассмотрим такие важные понятия векселя как индоссамент.

Владелец векселя имеет несколько принципиальных возможностей по его использованию. Наиболее простой вариант заключается в том, чтобы сохранять этот вексель до срока платежа, а затем предъявить его к оплате. Но этот способ имеет существенный недостаток, связанный с замораживанием денежных средств, которые можно досрочно получить по векселю. Второй вариант - это оплата векселем своих обязательств перед другим предприятием, по отношению к которому держатель векселя выступает должником. Для этого на оборотной стороне векселя пишется передаточная надпись - заявление о передаче своих требований по векселю другому предприятию; она называется индоссаментом. Его примерный текст может быть следующим: "Платите приказу предприятия "Х", находящегося по адресу.... Должности, подписи индоссанта (лица, расплачивающегося векселем), число, печать." Вообще, официально утвержденных форм индоссаментов в положении о векселях не имеется, поэтому на практике могут использоваться различные их варианты. В частности, используется так называемый бланковый индоссамент, или индоссамент на предъявителя, при котором на вексель может ставится надпись "Платите приказу предъявителя".

Таких записей может быть достаточно много (вексель может переадресовываться до наступления срока платежа, т.е. он может покрыть несколько различных денежных обязательств), и если на векселе для них уже не хватает места, то к векселю присоединяется добавочный лист - аллонж. Погашение векселя может происходить двумя путями: либо владелец векселя сам предъявляет его к оплате, либо он обращается в свой банк с поручением принять платеж. Такое поручение называется инкассовый индоссамент, а сама процедура взыскания банком средств по векселю - инкассированием векселя.

Акцептованный вексель - вексель, имеющий акцепт плательщика (трассата) на его оплату, оформляемый надписью типа "акцептован", "принят", "обязуюсь оплатить" или просто подписью плательщика. Последний становится акцептантом - главным вексельным должником, отвечающим за оплату в установленный срок. В случае неплатежа держатель векселя имеет право на прямой иск против акцептанта. Акцепт должен быть безусловным, но может быть ограничен частью вексельной суммы (частичный акцепт). Аваль - это данная третьим лицом полная или частичная гарантия уплатить указанную сумму в случае неоплаты её плательщиком. Аваль дается на векселе или на добавочном листе. Выражается словами "считать за аваль" или всякой иной равнозначной формулой. Для аваля достаточно одной лишь подписи. В авале должно быть указано, за чей счет он дан. При отсутствии такого указания он считается данным за векселедателя. Оплачивая вексель, авалист приобретает права, вытекающие из векселя, против того, за кого он дал гарантию.

Таким образом вексель является односторонней сделкой при которой человек с кем заключили сделку является должником.

2.3Финансовые (банковские) векселя.

Кроме товарных, существуют и финансовые векселя, когда одна сторона выдает другой определенную сумму денег, получая взамен долговое обязательство должника - вексель. Наличие финансовых векселей возможно по причине отсутствия в их тексте упоминания об основании их выставления. Но одновременно это приводит и к появлению фиктивных векселей, не связанных с реальным перемещением ни товаров, ни денежных средств; среди финансовых векселей выделяют дружеские, встречные и бронзовые, которые к использованию в России запрещены, но в узких кругах используются.

Дружеские векселя представляют собой своеобразную услугу, когда платежеспособное предприятие, пользующееся солидной репутацией, выставляет простой вексель на другое предприятие, испытывающее финансовые затруднения, предоставляя ему тем самым возможность реализовать вексель и получить деньги. При этом предполагается наличие определенных отношений между этими предприятиями, что позволит в последующем урегулировать вопрос долга (при этом возможен вариант, когда вексель будет погашен самим нуждающимся предприятием).

Встречные векселя преследуют ту же цель, когда одно нуждающееся в деньгах предприятие обменивается безденежным векселем с другим (векселя одной и той же суммы выставляются "друг на друга" на один и тот же срок). Что касается бронзовых (или, как их еще называют, дутых) векселей, то их выставление обычно происходит по инициативе предприятий, которым по причине своей финансовой несостоятельности трудно рассчитывать на получение дружеского векселя и которые по этой причине организуют появление дутого векселя от имени либо несуществующих (фиктивных) предприятий, либо (за небольшую плату) практически неплатежеспособных лиц.

Настоящим финансовым векселем сейчас можно назвать только банковский, получившим значительное распространение в последние годы как среди граждан (рассматривающих их в качестве одного из способов более или менее надежного вложения своих сбережений), так и среди предприятий (для которых в условиях длительного прохождения платежей через банковскую систему на первый план выходит возможность осуществления расчетов векселем). Для их приобретения необходимо внести вексельную сумму на счет (в кассу) банка, после чего последний выписывает вексель. При этом датой его составления является дата поступления денежных средств в банк.

Существует также две основные формы вексельного кредитования: предъявительский (в форме учета векселей) и векселедательский. В последнем случае также возможны варианты:

1. Банк может кредитовать своих клиентов векселями с одновременным заключением кредитного договора. Векселедержатели расплачиваются ими со своими поставщиками. Затем вексель может пройти по цепочке от одного предприятия к другому, производя расчеты между ними, и на каком-то этапе будет предъявлен в банк для оплаты. Погашение векселя банком может быть осуществлено за счет средств, полученных в погашение договора кредита.

2. Предприятие, являющееся получателем векселедательского кредита, выставляет переводной вексель на банк, который акцептует его (банковский акцепт). При этом по договоренности банка с клиентом последний обязан до срока погашения векселя предоставить денежное покрытие.

В обоих случаях практикуется применение банком льготных процентных ставок, поскольку в нормальной ситуации он не использует собственных ресурсов.

Различают дисконтные и процентные банковские векселя. Дисконтные векселя погашаются по номиналу, а продаются со скидкой (дисконтом), размер которой и составляет доход векселедержателя. Процентные векселя продаются по номиналу, а погашаются по цене, включающей в себя сумму, "набежавшую" в соответствии с процентной ставкой, указанной в векселе.

Таким образом банковский вексель — это оформленная по определенным правилам долговая ценная бумага. Выпуск не требует объемной подготовительной работы, а сфера применения для держателя достаточно широка. Однако в отличие от вкладов, не участвуют в системе страхования. Кроме того, надежные бумаги вряд ли дадут хорошую доходность.

Глава 3. Проблемы развития вексельного обращения в России.

3.1Вексельное обращение в России.

Вексель обладает несомненными достоинствами, что способствует его широкому распространению. Он упорядочивает деловые отношения между контрагентами, снижает риски, связанные с коммерческим кредитованием, уменьшает потребность в денежных средствах, является универсальным расчетным средством, ускоряет проведение сделок, обеспечивает получение кредита и соответствующую отсрочку платежа. Вексель также можно заложить, использовать по нескольким сделкам (погасить несколько обязательств) и прочее. Одно из его главных достоинств - возможность получения коммерческого кредита.

Вексель дает возможность осуществить взаиморасчеты между хозяйствующими субъектами – списать взаимные долги. Он, снижая затоваренность определенного рода продукцией, способствует развитию сбыта.

Расчеты векселями, отсрочивая налоги, в какой-то мере ослабляют налоговый пресс для предприятий. Векселя, в отличие от денег, не могут быть немедленно описаны за долги налоговыми службами.

Элементарный документооборот на вексельном рынке является ещё одним достоинством. Инвесторам не нужно открывать счета ДЕПО, ходить в депозитарий, получать выписки, платить комиссии за обслуживание управляющим компаниям. Все элементарно – договор купли-продажи, акт приема-передачи векселя.

Наконец, вексель можно заложить, внести в виде взноса в уставный капитал вновь образованного предприятия, продать на рынке, учесть в банке и т.д.

Итак, достоинства векселя позволяют рассматривать его как универсальное кредитно-расчетное средство, которым он давно стал в странах с развитыми рыночными отношениями, где расчеты векселем составляют около 20% всех платежей. Вексель как средство платежа не уступает самим деньгам, так как его можно разменять, передать, отразить в учете сам факт движения. Кроме того, по сравнению с деньгами он обладает даже большим преимуществом, поскольку его трудно подделать, так как на всем пути передаточных надписей не представляет особого труда найти всех обязанных по векселю участников сделки.

Судя по статистике Согласно данным ЦБ РФ, сумма средств, привлеченных кредитными организациями России путем выпуска векселей, на 1 января 2018 года составила 334 млн рублей на 1 января 2019 349 млн. рублей.

Объем всех векселей в обращении не превышает 1 млрд рублей. В среднем они обращаются от года до двух, поэтому можно с уверенностью говорить, что это весь объем вексельных выпусков в году. В прошлом году цифры были приблизительно такие же. В 2016 году лицензий на осуществление банковских операций лишились 97 российских банков, что сопоставимо с показателем 2015 года, когда с рынка по этой причине ушли 93 кредитные организации. А если говорить про весь период развернутой «отзывочной» кампании, которая длится уже около трех с половиной лет, то мегарегулятором было отозвано более 300 лицензий на осуществление банковской деятельности. Все это вынудило банки значительно осторожнее подходить к оценке банков-контрагентов и их векселей. Кроме того, рынок подкосил кризис, который пошатнул позиции даже стабильных компаний, сделав их долговые бумаги весьма рискованными, а значит, низкопривлекательными для приобретения.

Таким образом вексель обладает большими достоинствами но объем всех векселей в обращении не превышает 1 млрд рублей. Так же за последние года много банков лишилось право на осуществление банковской деятельности из за чего банки стали осторожнее относится к банкам – контрагентам.

3.2 Нюансы при работе с векселем

На практике, при работе с векселем очень важным является вопрос о том, что происходит при неоплате векселя и что необходимо делать.

Вексель должен предъявляться к платежу либо непосредственно в день, когда он должен быть оплачен, либо в один из двух следующих рабочих дней. При неоплате векселя в срок отказ от платежа должен быть своевременно (на следующий день после истечения даты платежа по векселю, но не позже 12 часов следующего дня) удостоверен в нотариальной конторе, т.е. следует заявить протест в неплатеже (однако этого можно не делать, если в векселе есть оговорка "без расходов (протеста)"). После этого в течение четырех рабочих дней, векселедержатель может предъявить претензии индоссантам (если они были) и выставителю векселя.

Каждый индоссант должен в течение двух рабочих дней после получения соответствующего извещения сообщить его суть своему индоссанту; одновременно извещаются авалисты (в данном случае действует следующее правило: по векселю солидарно обязаны перед ремитентом все те, кто поставил на нем свою подпись, за исключением индоссантов, поместивших слова "без оборота на меня"). При этом держатель векселя имеет право предъявления иска ко всем этим лицам вместе и к каждому в отдельности, причем без соблюдения последовательности, в которой они обязались; такое же право принадлежит каждому, подписавшему вексель, после того как он его оплатил. Если же векселедержатель не предъявил своевременно вексель к оплате, не опротестовал его при необходимости в соответствующие сроки, то он теряет свои права на предъявление претензий к трассанту, всем индоссантам и авалисту (но не к самому должнику). И в конечном счете при неоплате векселя дело передается в суд.

Таким образом мы узнаем что неоплата векселя является большой проблемой для векселедателя т.к. возвращать сумму очень сложно из за множества моментов таких как подавание претензии своевременно иначе он не сможет предъявить претензии.

3.3 Недостатки вексельного обращения.

Недостатками векселя является то, что он входит в группу финансовых инструментов повышенного риска, причем это также относится и к первоклассным векселям. По степени очередности выплат на предприятии среди других ценных бумаг – долговых обязательств – вексель стоит на последнем месте. Для банков операции по учету векселей являются в значительной степени рискованными. Риск потерь связан не только с финансовым положением векселедателя, но также наблюдается и информационная закрытость рынка. Эта проблема наиболее остра и связана с труднодоступностью информации о находящихся в обращении векселях, процедуре выпуска, погашении, фактах утери или хищении векселей.

Векселю присущ ряд недостатков, который не позволяет ему стать универсальной формой кредитных денег.

Во-первых, вексель оказался пригодным для обслуживания только отдельных операций в движении капитала, например, расчетов с поставщиками и оптовыми торговцами. Он не годится для финансирования инвестиций, а также для выплаты зарплаты и других регулярных выплат доходов.

Во-вторых, круг оборота векселя ограничен либо постоянными прочными деловыми связями предпринимателей, либо пределами известности о солидности и кредитоспособности фирмы, выпускающей векселя.

В-третьих, с помощью векселя имеется возможность сделать лишь один четко определенный платеж – его нельзя раздробить и использовать для обслуживания нескольких платежных операций.

В-четвертых, векселя имеют документарный вид, т.е. в отличие от корпоративных облигаций или государственных бумаг, они имеют реальное физическое хождение. Не без оснований это признается как один из недостатков вексельного обращения, так как нередко используется недобросовестными участниками вексельного рынка.

Таким образом вексель входит в группу финн. Инструментов повышенного риска, по очередности выплат вексель стоит на последнем месте, информационная закрытость рынка, вексель оказался пригодным для обслуживания только для отдельных операций в движении капитала, круг оборота векселя ограничен, с помощью векселя можно сделать лишь 1 четко определенный платеж, вексель имеет документарный вывод.

3.4 Проблемы вексельного обращения в России.

Известно, что основу классического вексельного обращения составляют коммерческие векселя, как признак насыщенного товарами рынка, механизм их учета, переучета и торговли. В России этот вид векселей встречается реже, а главное они менее надежны; в силу массовой неплатежеспособности российских предприятий их векселя низколиквидны. Вместе с тем банковские векселя подготовили рынок к возрождению коммерческих векселей, дали начальный толчок к пониманию векселя как платежного инструмента. К середине 90-х годов на некоторых предприятиях ежемесячный вексельный оборот стал составлять от 15 до 20%, а ряде случаев – 50% от основного.

В России преимущественно используются простые векселя, оплачиваемые теми же организациями, которые их выписали. Между тем более совершенной и надежной формой является переводной вексель (ибо подкреплен не только акцептом плательщика, но и векселедателем), широко применяемый за рубежом. Ведь у всякого преуспевающего предпринимателя всегда есть должники, на которых он сможет выставить переводной вексель, назначив этих должников плательщиками. Выдача простого векселя может быть воспринята в деловом мире как ухудшение дел вплоть до банкротства векселедателя и заставит сторонится всех его контрагентов. К тому же простые векселя до момента учета платежа менее поддаются контролю и не гарантируют реальность их основания.

Особенности вексельного обращения в России и за рубежом сведены в таблицу(рис. 1):

Таблица 1

Особенности вексельного обращения в России и за рубежом

За рубежом	В России
Товарный переводной вексель	Банковский простой вексель при слабом развитии других видов
Вексель- средство обеспечения и оформления коммерческого кредита	Вексель- средство для привлечения банками денежных ресурсов и кредитования клиентов
Вексельное обращение лежит в основе денежного оборота. Банкноты, в которые превращаются товарные векселя, поступают в оборот лишь после их погашения. Горизонтальные связи между предприятиями контролируются акцептом товарных векселей, а государство обеспечивает безусловность векселя как долгового обязательства.	Наличие двух экономически независимых систем: Предприятий госсектора; Коммерческих структур и связанных с ними банков. Взаимообмен денежными потоками между этими группами затруднен.
Неплатежи по векселям – казус.	Неплатежи по векселям – широко распространенное явление.

Нельзя не отметить, что вексельный рынок остается все же более рискованным вложением для инвесторов, что определяется несколькими основными факторами. Например, его документарная форма повышает риск приобретения фальшивых векселей либо векселей с дефектами формы, требует от инвестора затрат на проведение криминалистической экспертизы и дополнительных проверок. Выходом из этой ситуации служит организация «безналичного» обращения векселей путем помещения их в депозитарий. Еще одним фактором, снижающим привлекательность векселя и повышающим риски для инвесторов, является недостаточная информационная прозрачность векселедателя. Хотя в последнее время все больше векселедателей, особенно впервые выходящих на рынок, а также организаторов их вексельных программ предоставляют определенную информацию о своей деятельности и финансовом положении, но гарантий, что они будут делать это в полном объеме и регулярно, пока нет. Кроме того, часто отсутствует информация об объемах выпущенных векселей, их структуре и т. п., что также является своеобразным «минусом» при принятии решения инвесторами.

Заключение.

Исторически вексель - первая форма ценной бумаги в хозяйственной жизни. Издавна вексель применялся как удобное средство оформления расчетных отношений, средство платежа, средство получения кредита, предоставляемого продавцами покупателям в товарной форме в виде отсрочки уплаты денег за проданные товары. Вексель является действенным рыночным инструментом, обеспечивающим исполнение обязательств и возврат долгов.

Российские коммерческие банки активно осваивают выпуск собственных векселей как краткосрочных долговых обязательств.

Банковский вексель имеет в своей основе депозитную природу в отличии от кредитной по классическим векселям, представляющим собой орудие коммерческого кредита, обусловленного реальными потребностями торгово-промышленного оборота. Его цель - содействие реализации товаров с отсрочкой платежа. Банковский же вексель выписывается банком-эмитентом на основании депонирования клиентом в банке определенной суммы средств. Таким образом, для банка этот вексель является инструментом привлечения дополнительных ресурсов, а для покупателя векселя - возможностью размещения временно свободных денежных средств с целью получения дохода.

Стало заметно, что в условиях выпуска векселей российскими банками произошел переход от депозитной основы выпуска к расчетной основе или кредитной. Это объясняется тем, что основная часть банков уже набрала достаточный уровень капитала для работы на финансовых рынках, а глобальные неплатежи между предприятиями заметно ослабили привлекательность депозитной основы векселя, и обусловили применение векселя в качестве инструмента расшивки неплатежей.

Существующие противоречия в развитии вексельного рынка обусловлены многими причинами: объективными и субъективными; внешними и внутренними; носящими как макро-, так и микроэкономический характер.

Для эффективной работы вексельного рынка в России необходима разработка вексельного законодательства, которое должно адекватно отражать формирующиеся обычаи делового оборота, иначе получится система неработающих норм, которую все знают, но не выполняют.

Создание правовой, организационной, информационной инфраструктуры цивилизованного вексельного оборота невозможно без обучения специалистов, работников коммерческих структур, судей, руководителей государственных организаций, населения навыкам работы с векселями, изучения как российского опыта, так и обычаев вексельного оборота других стран.

Список используемой литературы:

1) Конвенция, устанавливающая единообразный закон о переводном и простом векселях (Женева, 7 июня 1930 г.)
2) Экономико-правовой анализ рынка ценных бумаг в России : учебник / В.И. Гришин, Н.И. Аристер, А.А. Говорин и др. – Москва : Юнити, 2016. – 247 с. - http://biblioclub.ru/index.php?page=book_view_red&book_id=446405
3) Банковское дело : учебник / Ю.М. Склярова, И.Ю. Скляров, Н.В. Собченко и др. ; под общ. ред. Ю.М. Скляровой ; Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования Ставропольский государственный аграрный университет. – Ставрополь : Ставропольский государственный аграрный университет, 2017. – 400 с. - http://biblioclub.ru/index.php?page=book_view_red&book_id=484973
4) Банки и небанковские кредитные организации и их операции : учебник / Е.Ф. Жуков, Н.Д. Эриашвили, Л.Т. Литвиненко и др. ; под ред. Е.Ф. Жукова, Н.Д. Эриашвили. – 4-е изд., перераб. и доп. – Москва : Юнити, 2015. – 559 с. - http://biblioclub.ru/index.php?page=book_red&id=116707
5) Эриашвили, Н.Д. Банковское право : учебник / Н.Д. Эриашвили. – 8-е изд., перераб. и доп. – Москва : Юнити, 2015. – 519 с. - http://biblioclub.ru/index.php?page=book_view_red&book_id=114752
6) Мотовилов, О.В. Банковское дело : учебное пособие / О.В. Мотовилов. – 5-е изд. – Москва ; Берлин : Директ-Медиа, 2015. – 385 с. - http://biblioclub.ru/index.php?page=book_red&id=364873
7) http://stgkrf.ru/815 - Гражданский кодекс РФ

1. Конвенция, устанавливающая единообразный закон о переводном и простом векселях (Женева, 7 июня 1930 г.) ↑