Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Оборотные активы предприятия (на примере ООО «ЛИТ») (Значение и основные направления анализа оборотных активов предприятия)

Содержание:

Введение

Финансовая нестабильность и инфляция, высокая стоимость кредитных ресурсов обусловили необходимость в наиболее эффективном управлении оборотными активами на предприятии. Грамотное построение структуры оборотного капитала является важной задачей любой организации.

Цель такого управления состоит в обеспечении бесперебойного процесса производства и реализации продукции. Поэтому эффективное управление оборотными активами – обязательное условие нормального функционирования организации.

Управление использованием оборотных активов составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; с высокой динамикой трансформации их видов; с высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Объектом исследования данной курсовой работы является предприятие ООО «ЛИТ».

Предметом исследования – оборотные активы ООО «ЛИТ».

Цель исследования проанализировать состояние оборотных активов предприятия и разработать основные пути совершенствования политики управления оборотными активами.

Для этого в ходе работы решаются следующие задачи:

характеризуется структура оборотных активов, определяются влияющие на нее факторы, а так же выделяются основные принципы управления оборотными активами;
рассматриваются задачи этапы анализа управления оборотными активами предприятия;
выделяются основные направления анализа оборотных активов;
дается общая характеристика ООО «ЛИТ»;
рассчитываются общие показатели анализа оборотных активов;
проводится анализ отдельных видов оборотных активов, а именно, анализируется движение денежных средств, дебиторской задолженности, запасов;
делаются выводы по результатам анализа;
разрабатываются основные направления совершенствования управления оборотными активами ООО «ЛИТ».

В процессе выполнения данной работы были использованы: метод относительных величин - для анализа динамики показателей, определения коэффициентов; метод средних величин – обобщение ряда показателей; метод сравнения – сопоставление однородных показателей; сводка и группировка: группировка используется для объединения в группы величин по одинаковым экономическим признакам, сводка – для объединения величин с разными экономическими признаками; метод цепных подстановок - для факторного анализа; метод разниц – расчет влияния качественных показателей на количественный.

Для написания работы использовались специальная литература и периодика, а так же данные бухгалтерской отчетности.

Глава 1. Значение и основные направления анализа оборотных активов предприятия

1.1. Факторы, влияющие на структуру оборотных активов и принципы управления ими

Оборотные активы - активы, характеризующие совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих операционную деятельность и полностью потребляемых или реализуемых в течение одного операционного цикла (если операционный цикл меньше года, то полностью потребляемых или реализуемых в течение 12 месяцев с отчетной даты). К оборотным активам относятся дебиторская, запасы, незавершенное производство, денежные средства на счетах и краткосрочные финансовые вложения^{^[1]}.

Поскольку оборотные средства включают как материальные так и денежные ресурсы, то от их организации зависит процесс производства и финансовая устойчивость предприятия. Рациональное управление оборотными фондами предполагает:

-определение состава и структуры;

-установление потребности в оборотных средствах;

-выявление источников их формирования.

-эффективное распоряжение ими

Состав оборотных средств представлен в таблице^{^[2]} 1.

Таблица 1

Структура оборотных средств

Признак группиров-ки	Оборотные средства
Функциональ- ное назначение	Оборотные производственные фонды				Фонды обращения/сфера обращения
Форма содержания	Средства в запасах		Средства в производстве		Готовая продукция		Деньги и дебиторская задолженность
Элементы состава	Пред-меты труда	Ору-дия труда /МБП/	Неза-конченная про-дук-ция	Рас-ходы буд. Пери-одов	Гото-вая про-дук-ция	То-вары	День-ги	деб. задол-жен-ность
Степень планируе мости	нормируемые					ненормируемые

Оборотные средства в производственных запасах включают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда и частично орудий труда в виде МБП, еще не вступивших в производственный процесс и находящихся в виде складских запасов.

Предметы труда включают:

- сырье и основные материалы, из которых изготавливается продукт. Они образуют материальную основу продукта. Сырьем называется продукция сельского хозяйства, добывающей промышленности, а материалами - продукция обрабатывающих отраслей промышленности;

- вспомогательные материалы - топливо, тара, запасные части. Они используются для обслуживания, ухода за орудиями труда, облегчения процесса производства или же для воздействия на основные материалы, сырье с целью придания продукту определенных потребительских свойств;

- покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия.

Незаконченная продукция - это предметы труда вступившие в производственный процесс, но не прошедшие всех стадий обработки. Они представлены незавершенным производством и полуфабрикатами собственного изготовления. Это вещественные элементы оборотных фондов.

Единственным невещественным элементом оборотных производственных фондов являются расходы будущих периодов, которые включают затраты на подготовку и освоение новой продукции, технологии, которые производятся в данном году, но относятся на продукцию будущего года.

Фонды обращения обслуживают процесс обращения и формируются под влиянием характера деятельности хозяйствующего субъекта, условий реализации, уровня организации системы сбыта готовой продукции, применяемых форм расчетов и их состояния. Их основную часть составляет готовая продукция, которая подразделяется на готовую продукцию на складе и товары отгруженные. Моментом перехода готовой продукции на склад завершается процесс производства. Товары, отгруженные потребителю находятся в сфере обращения и отражают процесс реализации. Товары отгруженные можно рассматривать по направлениям:

-срок оплаты которых не наступил;

-срок оплаты которых просрочен;

-находящиеся на ответственном хранении у покупателей.

Две последние группы возникают как следствие нарушения расчетной и договорной дисциплины и связаны о отсутствием средств у покупателей или нарушением ассЛИТимента, выявлением брака.

Денежные средства могут быть в финансовых инструментах - на счетах, в ценных бумагах, в выставленных аккредитивах, в кассе и в расчетах (почтовых переводах и прочих расчетах таких как недостачи, потери, перерасходы).

Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, поставщиков по истечении срока оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей вносимых в виде аванса, а также дебиторов по претензиям и спорным долгам. Уровень задолженности связан о принятой на предприятии системой расчетов, видом продукции и степенью насыщенности рынка.

В составе оборотных средств можно выделить по степени ликвидности:

-ликвидные: деньги в кассе и на счетах;

-быстрореализуемые: краткосрочные финансовые вложения (депозиты, ценные бумаги), товары и имущество, приобретенные с целью перепродажи, реальную дебиторскую задолженность, товары отгруженные, но не оплаченные в срок;

-медленнореализуеиые: полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность^{^[3]}.

На предприятиях размер оборотных средств зависит от отраслевых особенностей и характера деятельности, сложности и длительности производственного цикла, условий поставки, порядка расчетов и расчетно-платежной дисциплины.

До получения выручки от реализации продукции оборотные средства являются источником финансирования текущих производственных затрат предприятия. Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, ритмичности и слаженности работы предприятия. Завышение оптимальной величины оборотных средств ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию ресурсов, поскольку возникают дополнительные затраты на хранение и складирование, на уплату налога на имущество. Занижение же приводит к перебоям в производстве и реализации, к невыполнению предприятием своих обязательств. В любом случае неоптимальная величина средств означает нерациональное использование финансовых ресурсов.

Классификация оборотных активов так же может строиться по следующим основным признакам.

1. По характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы.

а) Валовые оборотные активы характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала.

б) Чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) характеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

в) Собственные оборотные активы характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия.

Нормируемыми являются только собственные оборотные средства, но не все, а лишь оборотные производственные фонды и частично фонды обращения в виде готовой продукции на складе. К ненормируемым относятся остальные элементы фондов обращения: товары отгруженные, денежные средства и средства в расчетах. Нормирование - установление оптимальной величины оборотных средств, необходимых для осуществления хозяйственной деятельности предприятия. На базе производственного плана разрабатывается смета затрат на производство, в которой определяется возможная себестоимость продукции, в основу определения потребности в оборотных средствах закладывается смета затрат^{^[4]}.

На структуру оборотных активов предприятия оказывают влияние ряд факторов. Среди основных факторов можно выделить сферу деятельности, стадию развития компании, условия работы с контрагентами, инфляцию, сезонные колебания спроса и конкуренцию.

Структура оборотных активов компании зависит от отрасли. К примеру, если компания управляет недвижимостью и получает доход от сдачи ее в аренду, то объем оборотных активов по отношению к валюте баланса компании будет минимальным. Очевидно, что для такого предприятия задача эффективного использования оборотных активов не столь важна. В то же время финансово-экономическое состояние производственных и торговых предприятий во многом зависит от эффективного управления объемом запасов и размером дебиторской задолженности.

Каждая компания в процессе своего развития проходит фазы интенсивного роста, стабильного положения на рынке и спада объемов продаж. От того, на каком из этапов развития находится компания, зависят объем и структура ее оборотных активов. Нормативы оборотных активов, используемые в период стабильного положения на рынке, совершенно неприемлемы для стадии активного роста. К примеру, если компания быстро развивается, пытается завоевать новые рынки и покупателей, это непременно приводит к стремительному увеличению оборотных активов. В период роста компания вынуждена активно кредитовать покупателей для завоевания большей доли рынка, а также поддерживать широкий ассЛИТимент запасов для повышения скорости обслуживания клиентов.

Размер оборотных активов зависит от географического расположения поставщиков и покупателей, а также от условий поставки. Это позволяет значительно сократить инвестиции в запасы. Компании, которые не имеют возможности диктовать свои условия поставщикам, при управлении запасами должны учитывать сроки поставки, среднее время просрочки, производительность цехов и т. д.

Один из основных факторов, который оказывает влияние на принятие тех или иных решений в отношении активов, - это инфляция. К примеру, если ожидается резкий рост цен на сырье, то оправдано создание завышенных запасов при условии, что инфляция будет значительно выше затрат на хранение.

Продукция некоторых компаний в силу различных причин подвержена сезонному росту и спаду продаж. Для удовлетворения спроса компания вынуждена накапливать товарные запасы на складах перед началом сезона за счет увеличения кредиторской задолженности перед поставщиками сырья и расширять складские площади. В период падения спроса растет дебиторская задолженность клиентов.

В условиях жесткой конкуренции, для того чтобы удержать клиентов и завоевать большую долю рынка, компании стараются предоставить большую отсрочку платежа своим клиентам, создать такие условия, чтобы на складе всегда был товар, который может потребоваться покупателю, и т. д. Если компания-монополист и имеет возможность диктовать свои условия, то она идет на сокращение сроков кредитования и ограничивает ассЛИТимент товарами, на которые наибольший спрос. В первом случае компания вынуждена создавать большие оборотные активы, а во втором имеет возможность значительно сократить их объем.

Процесс планирования оборотных активов предполагает утверждение политики по управлению оборотными активами, оценку потребности и анализ эффективности разработанных планов. От того, какая политика будет реализовываться по каждой из категорий активов (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства), будут зависеть сроки и объемы продукции, предоставляемой в рассрочку, размер минимально допустимого остатка запасов и т. д^{^[5]}.

Выделяют три основных подхода к управлению оборотными активами компании: консервативный, умеренный и агрессивный^{^[6]}. Основные принципы каждого из перечисленных подходов представлены в таблице 2.

Политика управления оборотными активами определяет, насколько предприятие готово пойти на риск возникновения убытков, связанный с нехваткой той или иной категории оборотных активов. Это может быть риск простоев производства из-за нехватки сырья и материалов, риск убытков, вызванных просроченной дебиторской задолженностью. Для того чтобы правильно оценить подобные риски, нужно учитывать нарушения договорных отношений как поставщиками, так и покупателями. Компенсировать эти риски можно за счет создания страховых резервов. Политика управления оборотными активами компании в первую очередь позволяет определить, каковы должны быть эти резервы. В зависимости от принятой политики управления оборотными активами математически обоснованное значение страхового запаса может быть увеличено или уменьшено.

Таблица 2

Подходы к управлению оборотными активами

Подход	Реализация на практике	Соотношение доходности и риска
Запасы
Консерватив-ный	Формирование завышенного объема страховых и резервных запасов на случай перебоев с поставками и прочих форс-мажорных обстоятельств	Большие потери на хранении запасов и отвлечении средств из оборота, как следствие, - снижение доходности. Уровень риска остановки производства - минимальный
Умеренный	Формирование резервов на случай типовых сбоев	Средняя доходность. Средний риск
Агрессивный	Минимум запасов, поставки «точно в срок»	Максимальная доходность, но малейшие сбои грозят остановкой (задержкой) производства
Дебиторская задолженность
Консерватив-ный	Жесткая политика предоставления кредита и инкассации задолженности, минимальная отсрочка платежа, работа только с надежными клиентами	Минимальные потери от образования безнадежной задолженности и задержки оплаты, но уровень продаж и конкурентоспособность невелики
Умеренный	Предоставление среднерыночных (стандартных) условий поставки и оплаты	Средняя доходность. Средний риск
Агрессивный	Большая отсрочка, гибкая политика кредитования	Большой объем продаж по ценам выше среднерыночных, но также высока вероятность появления просроченной дебиторской задолженности
Денежные средства
Консерватив-ный	Хранение большого страхового остатка денежных средств на счетах	Возможность вовремя совершать планируемые платежи даже при временных проблемах с инкассацией может привести к их обесценению
Умеренный	Формирование сравнительно небольших страховых резервов, инвестирование только в самые надежные ценные бумаги	Средняя доходность. Средний риск
Агрессивный	Хранение минимального остатка денежных средств, вложение свободных денежных средств в высоколиквидные ценные бумаги	Предприятие рискует не расплатиться по срочным обязательствам или понести потери из-за привлечения незапланированного краткосрочного финансирования

Результатом разработки политики компании в области управления оборотными активами должно стать определение максимально допустимых сроков предоставления коммерческого кредита, лимитов по коммерческим кредитам, а также базовых условий работы с поставщиками и подрядчиками (условия поставки и оплаты).

После того как определены базовые условия формирования оборотных активов, нужно оценить потребность в них.

На практике потребность в оборотных активах чаще всего рассчитывается как процент от объема продаж. Значение процента по каждой категории активов (запасам, дебиторской задолженности) устанавливается на основании статистических данных за прошедшие периоды. Этот метод позволяет получать достаточно точные результаты при стабильном развитии рынка и отсутствии изменений в условиях кредитования клиентов и работы с поставщиками.

Для того чтобы оценить потребность в оборотных активах предложенным способом, нужно выполнить следующие шаги:

- составить бюджет производства и на его основе определить дневную потребность в сырье и материалах;

- на основании принятых лимитов дебиторской задолженности (максимально разрешенный в компании объем отгрузки и период кредитования) оценить, на какую сумму товар ежедневно отгружается с рассрочкой платежа;

- период оборота дебиторской задолженности принять равным периоду отсрочки платежа, установленному в типовом договоре компании. Период отсрочки в договоре определить в соответствии с принятой политикой управления оборотными активами;

- период оборота запасов установить равным периоду от момента оплаты товара поставщиком до момента получения денежных средств за отгруженную продукцию^{^[7]}.

Можно порекомендовать сопоставлять результаты планирования оборотных активов с текущей ситуацией. Это позволит определить недостающие или избыточные категории активов, то есть выявить резервы и узкие места компании.

В качестве основных критериев оценки эффективности, как правило, используются показатели «чистые оборотные активы» и «рентабельность активов». Размер чистого оборотного капитала определяется как разница между оборотными активами компании и краткосрочными пассивами. Основная задача - минимизировать объем чистого оборотного капитала. Если чистый оборотный капитал компании больше нуля, значит, для финансирования оборотных активов были использованы собственные средства компании, которые всегда значительно дороже привлеченных. Оптимальным можно считать вариант, когда чистый оборотный капитал равен нулю, то есть оборотные активы полностью финансируются за счет привлеченных краткосрочных средств.

Показатель рентабельности позволяет получить комплексную оценку эффективности использования оборотных активов компании. Как правило, рентабельность оборотных активов выделяется как один из ключевых показателей деятельности предприятия, для которого устанавливается целевое значение. Расчет показателя рентабельности оборотных активов выполняется по формуле:

Рентабельность оборотных активов (в %) = Рентабельность продаж (в %) х Оборачиваемость текущих (оборотных) активов = Операционная прибыль : Средняя величина оборотных активов^{^[8]}.

Этот показатель позволяет комплексно оценивать эффективность использования оборотных активов компании, а также определять причины возникших расхождений плановых и фактических результатов.

Если по итогам оценки эффективности запланированного объема оборотных активов получено неудовлетворительное значение чистых оборотных активов или рентабельность оборотных активов не соответствует заданному целевому значению, в политику управления оборотными активами вносятся необходимые коррективы. К примеру, могут быть пересмотрены сроки кредитования покупателей, условия работы с поставщиками и т. д. После этого заново оцениваются потребность в оборотных активах и эффективность сформированных планов.

Итогом работы по планированию оборотных активов компании должно стать определение объемов и структуры оборотных активов в разрезе дебиторской задолженности, запасов и денежных средств.

1.2. Задачи и этапы анализа управления оборотными активами

В рыночных условиях стабильность положения хозяйствующего субъекта в конкурентной среде зависит от его финансовой устойчивости, которая достигается посредством повышения эффективности производства на основе экономного использования всех видов ресурсов в целях снижения затрат.

При этом экономический анализ позволяет разработать конкретную стратегию и тактику по развитию организации, выявлению имеющихся резервов повышения производства продукции (работ, услуг) и увеличению прибыли.

В условиях рыночной экономики необходимо владеть новейшими методами экономического анализа, правильно пользоваться экономической информацией при проведении анализа; более эффективно применять инструменты анализа на практике; правильно давать оценку финансовой устойчивости и платежной способности организации.

Основной целью анализа оборотных активов предприятия является определение уровня обеспеченности предприятия оборотными активами и выявление резервов повышения эффективности их функционирования.

На первой стадии анализа рассматривается динамика общего объема оборотных активов, используемых предприятием, - темпы изменения средней их суммы в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции и средней суммы всех активов; динамика удельного веса оборотных активов в общей сумме активов предприятия.

На второй стадии анализа рассматривается динамика состава оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов - запасов сырья, материалов и полуфабрикатов; запасов готовой продукции; текущей дебиторской задолженности; остатков денежных активов и их эквивалентов. В процессе этой стадии анализа рассчитываются и изучаются темпы изменения суммы каждого их этих видов оборотных активов в сопоставлении с темпами изменения объема производства и реализации продукции; рассматривается динамика удельного веса основных видов оборотных активов в общей их сумме. Анализ состава оборотных активов предприятия по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности.

На третьей стадии анализа изучается оборачиваемость отдельных видов оборотных активов и общей их суммы. Этот анализ проводится с использованием показателей - коэффициента оборачиваемости и периода оборота оборотных активов. В процессе анализа устанавливается общая продолжительность и структура операционного, производственного и финансового циклов предприятия; исследуются основные факторы, определяющие продолжительность этих циклов.

Продолжительность 1 оборота всех оборотных активов в днях за год
(360дней) Дни

= (средние остатки оборотных активов / выручка от продаж) х 360,

где средняя величина остатков = (остатки на начало года + остатки на конец года)/2.

Так же определяется сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости или вовлеченных в оборот за счет замедления оборачиваемости:
Эуо = (До - Дп) х (Sотч / 360),

где До - оборот в днях отчетного периода, Дп - оборот в днях прошлого периода, S – выручка отчетного периода^{^[9]}.

На четвертой стадии анализа определяется рентабельность оборотных активов, исследуются определяющие ее факторы. В процессе анализа используются коэффициент рентабельности оборотных активов, а также Модель Дюпона, которая применительно к этому виду активов имеет вид:

где Р_оа - рентабельность оборотных активов;

P_рп - рентабельность реализации продукции;

О_оа - оборачиваемость оборотных активов^{^[10]}.

На пятой стадии анализа проводится анализ отдельных видов оборотных активов: запасов, дебиторской задолженности, денежных средств.

Результаты проведенного анализа позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотными активами на предприятии и выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде и осуществить выбор политики формирования оборотных активов предприятия. Такая политика должна отражать общую философию финансового управления предприятием с позиций приемлемого соотношения уровня доходности и риска финансовой деятельности.

1.3. Основные направления анализа оборотных активов предприятия

Цель анализа управления оборотными активами предприятия: способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия, дебиторской задолженностью, запасами и затратами.

Одним из важнейших направлений анализа управления оборотными активами предприятия является анализ денежных потоков.

Основными задачами анализа денежных средств являются:
оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;
контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;
контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;
контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;
своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;
диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;
прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;
способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

Любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Таким образом, одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего текущего остатка.

Денежные средства и ценные бумаги - наиболее ликвидная часть текущих активов - являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах. Ценные бумаги, составляющие краткосрочные финансовые вложения, включают: ценные бумаги других предприятий, государственные казначейские билеты, государственные облигации и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти^{^[11]}.

Охарактеризуем состав денежных средств предприятия по их составу, степени ликвидности и оптимальному сочетанию.

Касса предприятия. Наличные денежные средства как в основной, так и иностранной валюте, ценные бумаги и денежные документы, хранящиеся непосредственно на предприятии составляют кассу предприятия. В мировой практике принято, что касса должна обеспечивать текущие потребности предприятия в наличности (выдача зарплаты, средств на командировочные расходы и т.д.), а основная масса денежных средств и приравненных к ним активов принято хранить в банке на расчетном счете, депозите. Хранение больших средств в кассе предприятия считается рисковым по сравнению с банком, поэтому требуется выработка такой финансовой политики, при которой в кассе находилась бы минимально необходимая сумма для нужд предприятия на текущий день. Размер этой суммы часто различен для различных предприятий. Нельзя выработать определенного критерия, который помог бы сделать заключение о достаточности или недостаточности средств в кассе предприятия.

Расчетные счета открываются предприятиям, являющимся юридическими лицами и имеющим самостоятельный баланс. На расчетном счете сосредотачиваются свободные денежные средства и поступления за реализованную продукцию, выполненные работы и услуги, краткосрочные и долгосрочные ссуды, получаемые от банка, и прочие зачисления.

С расчетного счета производятся почти все платежи предприятия: оплата поставщикам за материалы, погашение задолженности бюджету, соцстраху, получение денег в кассу для выдачи заработной платы, материальной помощи, премий и т.п. Выдача денег, а также безналичные перечисления с этого счета банком осуществляются, как правило, на основании приказа предприятия - владельца расчетного счета или с его согласия (акцепта). В западной практике расчетный счет считается наиболее оптимальной формой хранения необходимых в текущей деятельности денежных средств. В России же в связи с нестабильностью банковской системы существует большой риск неплатежей с расчетного счета по вине банка.

Валютный счет. Операции с иностранной валютой могут осуществлять любые предприятия.

Депозит. Часто денежные средства, потребности в которых в данный момент не существует, либо же их сумма не соответствует целевому назначению этих средств и предприятие считает необходимым накапливать определенную сумму денег (данным примером могут служить фонды накопления, амЛИТизационные отчисления и т.п.), то предприятия нередко выбирает такую форму как депозит, который обеспечивает как высокую степень ликвидности денежных средств, так и доход. За счет этого предприятия может держать у себя деньги под рукой в то же время, не имея значительных потерь не вкладывая эти деньги в производство.

Ценные бумаги. К денежным средствам предприятия относятся также ликвидные ценные бумаги находящиеся в кассе предприятия или в депозитарии банка. Функция, выполняемая ценными бумагами аналогична функции депозита, однако, имеет ряд существенных отличий по способу их обращения, степени ликвидности и доходности. Так, к примеру, досрочно изымая денежные средства с депозита, предприятие может потерять часть процентов, в то время как, реализуя ценные бумаги, оно в зависимости от конъюнктуры рынка может даже выиграть^{^[12]}.

В условиях текущей рыночной ситуации в России проблемы выбора усугубляется текущим финансовым состоянием предприятия и его контрагентов, состоянием банковской среды, производственными особенностями предприятия.

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Существуют различные способы такого анализа. В частности, показателем возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому ежемесячный анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых заканчивается в текущем месяце) может выявить избыток (недостаток) денежных средств на предприятии.

Другой способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении длительности периода оборота. С этой целью используется формула:

Поб = Средний остаток материалов/ Выручка от реализации * 360дн

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а так же увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока).

Для целей как внутреннего, так и внешнего анализа платежеспособности необходимо знать, каким образом и из каких источников получают предприятия денежные средства и каковы основные на правления их расходования. Главная цель такого анализа - оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Для того чтобы обеспечить пользователей бухгалтерской информации данными об исторических изменениях денежных средств предприятия и их эквивалентов в разрезе основных видов деятельности предприятия, в международной практике используется отчет о движении денежных средств.

Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Данный отчет может быть составлен либо в форме отчета об изменениях в финансовом положении (с заменой показателя “чистые оборотные активы” на показатель “денежные средства”), либо по специальной форме, где направления движения денежных средств сгруппированы по 3 направлениям: хозяйственная (операционная) сфера, инвестиционная и финансовая сферы.

В общем случае в составе отчета выделяют три основных раздела: движение денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Под текущей понимают основную уставную деятельность предприятия, связанную с получением дохода. Приток денежных средств в рамках текущей деятельности связан в первую очередь с получением выручки от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков; отток - с уплатой по счетам поставщиков и прочих контрагентов, выплатой заработной платы работникам, произведенными отчислениями в фонды социального страхования и обеспечения, расчетами с бюджетом по причитающимся к уплате налогам. С текущей деятельностью предприятия связана также выплата (получение) процентов по кредитам.

Движение денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности связано с приобретением (созданием) и реализацией имущества долгосрочного пользования. В первую очередь это касается поступления (выбытия) основных средств, нематериальных активов, долгосрочных финансовых вложений.

Под финансовой деятельностью в международной практике подразумевают движение денежных средств, связанное с изменениями в составе и размере собственного капитала и займов предприятия (займы понимаются здесь в широком смысле, включая банковские кредиты). Изменения в собственном капитале в данном разделе отчета обычно связаны с эмиссией акций или иным денежным увеличением уставного капитала, а также полученным эмиссионным доходом. Изменение собственного капитала в результате полученного финансового результата в составе финансовой деятельности не учитывается, поскольку расходы и доходы, связанные с формированием финансового результата, учитываются в текущей деятельности. К денежным средствам приравниваются денежные эквиваленты -краткосрочные высоколиквидные инвестиции предприятия, свободно обратимые в денежные средства и незначительно подверженные риску изменения рыночной цены^{^[13]}.

При использовании информации отчета о движении денежных средств ключевым показателем является результат изменения денежных средств от текущей деятельности (в практике финансового анализа он называется чистым денежным потоком). По данному показателю судят о способности предприятия генерировать денежные средства в результате своей основной деятельности. Именно поэтому важно отделить денежные средства, создаваемые на предприятии, от денежных средств, привлекаемых со стороны в виде кредитов, дополнительных вкладов собственников и т. п.

Следует иметь в виду, что общее изменение денежных средств за период может быть положительным, предприятие может иметь удовлетворительные значения коэффициентов ликвидности, в то же время величина чистого денежного потока от текущей деятельности будет отрицательной. Это означает, что результатом основной деятельности предприятия является отток денежных средств, а прирост средств за период обеспечен за счет финансовой или реже инвестиционной деятельности. В результате, предприятие будет не в состоянии погасить свои финансовые обязательства, поскольку основным стабильным источником погашения внешних обязательств является приток денежных средств от текущей деятельности.

Предприятие анализирует движение денежных средств, используя либо прямой метод (согласно которому в отчете раскрываются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств), либо косвенный метод (когда чистая прибыль или убыток корректируется на сумму операций не денежного характера, операций, связанных с выбытием долгосрочных активов, на величину изменения оборотных активов или текущих пассивов). Косвенный метод, таким образом, позволяет перейти от величины полученного финансового результата к показателю чистого денежного потока (общего изменения денежных средств за период).

Достоинство использования прямого метода состоит в том, что он позволяет оценить общие суммы прихода и ухода денежных средств предприятия, увидеть те статьи, которые формируют наибольший приток и отток денежных средств в разрезе трех рассмотренных видов деятельности. Информация, полученная при использовании данного метода, применяется при прогнозировании денежных потоков.

Анализ денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает Движение денежных средств на его счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных выплат.

В то же время этому методу присущ серьезный недостаток, поскольку он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия.

Совокупный результат, характеризующий состояние денежных средств на предприятии, складывается из суммы результатов движения средств по каждому виду деятельности. При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировочных процедур в величину изменения денежных средств от текущей деятельности за период (разность сумм на начало и конец периода). В методических целях можно выделить определенную последовательность осуществления таких корректировок.

На первом этапе устанавливают соответствие между финансовым результатом и собственным оборотным капиталом. Для этого устраняют влияние на финансовый результат: операций начисления износа (как расходов, не сопровождающихся оттоком денежных средств) и операций, связанных с выбытием объектов долгосрочных активов.

Бухгалтерские операции начисления износа заключаются, как известно, в отнесении на себестоимость продукции доли амЛИТизационных отчислений. Поскольку уменьшение прибыли вследствие этих операций не ведет к сокращению денежных средств, для получения реальной величины денежных средств суммы начисленного износа (оборот по кредиту счетов 02 "Износ основных средств", 05 "АмЛИТизация нематериальных активов") должны быть добавлены к чистой прибыли.

Выбытие объектов основных средств и прочих внеоборотных активов вызывает убыток в размере их остаточной стоимости, который фиксируется на счетах 47 "Реализация и прочее выбытие основных средств" и 48 "Реализация прочих активов" и затем списывается на уменьшение финансового результата в дебет счета 80 "Прибыли и убытки" (за исключением случая безвозмездной передачи объектов). Никакого воздействия на величину денежных средств операции списания с баланса остаточной стоимости имущества не оказывают, поскольку связанный с ними отток средств произошел значительно раньше - в момент их приобретения. Следовательно, сумма убытка в размере недоамЛИТизированной стоимости должна быть добавлена к величине чистой прибыли.

Если финансовым результатом выбытия долгосрочных активов является прибыль, возникает ситуация, при которой ее величина может быть учтена дважды: первый раз - в составе чистой прибыли (исходной базы при анализе движения денежных средств косвенным методом), второй раз — в составе выручки от реализации долгосрочных активов при анализе денежных потоков от инвестиционной деятельности. Двойной счет устраняется следующей корректировочной процедурой: величина прибыли от реализации (выбытия) долгосрочных активов исключается из чистой прибыли; сумма убытка прибавляется к чистой прибыли.

Кроме того, как известно, по кредиту счета 47 "Реализация и прочее выбытие основных средств" отражаются суммы стоимости оприходованных материальных ценностей, оставшихся после ликвидации основных средств (в корреспонденции со счетом 10 "Материалы"). Хотя такие операции и увеличивают финансовый результат, они не сопровождаются движением денежных средств. Следовательно, указанные суммы при наличии соответствующей информации в процессе анализа должны быть исключены из величины полученной чистой прибыли.

Далее следует определить, как изменение по каждой статье оборотного капитала отразилось на состоянии денежных средств предприятия.

У операций, отражаемых на пассивных счетах, механизм воздействия на движение денежных средств обратный. Рост остатков по статьям текущих обязательств свидетельствует о том, что большая величина активов предприятия и производимых им затрат остается неоплаченной. В то же время осуществление расходов предполагает увеличение себестоимости и, следовательно, уменьшение финансового результата. В данном случае реальные расходы денежных средств оказываются меньше, чем учтенные в себе стоимости^{^[14]}.

Таким образом, анализ движения денежных средств дает возможность сделать обоснованные выводы о том:

в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятие денежные средства и каковы основные направления их использования;

способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами, и если да, то насколько стабильно такое превышение;

в состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам; достаточно ли полученной предприятием прибыли для обслуживания его текущей деятельности;

достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности;

чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств и др.

Следующим направлением анализа оборотных активов является анализ дебиторской задолженности.

Под текущей дебиторской задолженностью понимается задолженность юридических и физических лиц определенных сумм денежных средств и их эквивалентов предприятию, которое возникает в ходе нормального операционного цикла или предусмотрена к погашению в период до одного года.

Эффективное управление текущей дебиторской задолженностью связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей за товары, работы и услуги.

Основными задачами анализа дебиторской задолженности являются:

проверка реальности и юридической обоснованности числящихся на балансе предприятия сумм дебиторской задолженности;
проверка соблюдения правил расчетной и финансовой дисциплины;
проверка правильности получения сумм за отгруженные материальные ценности и полноты их списания, наличие оправдательных документов при совершении расчетных операций и правильности их оформления;
проверка своевременности и правильности оформления и предъявления претензий дебиторам, а также организация контроля за движением этих дел и проверка порядка организации, взыскания сумм причиненного ущерба и других долгов, вытекающих из расчетных взаимоотношений.
разработка рекомендаций по упорядочению расчетов, снижению дебиторской задолженности.

На финансовое положение предприятия влияет не само наличие дебиторской задолженности, а её размер, движение и форма, т.е. то, чем вызвана эта задолженность. Возникновение дебиторской задолженности представляет собой объективный процесс в хозяйственной деятельности при системе безналичных расчетов, так же как и появление дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое положение. Поэтому её нельзя в полной сумме считать отвлечением собственных средств из оборота.

Исходя из этого, различают нормальную и неоправданную дебиторскую задолженность.

К неоправданной дебиторской задолженности относится задолженность по претензиям, возмещению материального ущерба (недостачи, хищения, порчи ценностей) и задолженность по расчетным документам, срок оплаты которых истек. Неоправданная дебиторская задолженность представляет собой форму незаконного отвлечения оборотных средств и нарушение финансовой дисциплины. Поэтому особое внимание при анализе уделяется именно неоправданной дебиторской задолженности.

На первом этапе анализа оценивается состав дебиторской задолженности предприятия по отдельным ее «возрастным группам», т.е. по предусмотренным срокам ее инкассации.

Показатель качества дебиторской задолженности определяет вероятность получения задолженности в полной сумме, которая зависит от срока образования задолженности. Практика показывает, что чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность её получения.

Для характеристики возврата дебиторской задолженности целесообразно сгруппировать её по срокам возникновения:

Долгосрочная дебиторская задолженность от 1года до 2,5 лет;

Краткосрочная дебиторская задолженность от1 до 12 месяцев.

Далее проводится факторный анализ оборачиваемости дебиторской задолженности и определяется экономический эффект от ускорения или замедления оборачиваемости.

Систему управления дебиторской задолженностью условно можно разделить на два крупных блока: кредитную политику, позволяющую максимально эффективно использовать дебиторскую задолженность как инструмент увеличения продаж, и комплекс мер, направленных на снижение риска возникновения просроченной или безнадежной дебиторской задолженности.

Дебиторскую задолженность следует рассматривать как коммерческий кредит покупателю. И хотя деятельность предприятий реального сектора экономики значительно отличается от работы банков, основные принципы кредитования клиентов остаются теми же. Коммерческий кредит предоставляется покупателю с учетом его стоимости (ресурсы компании предоставляются в пользование на платной основе) и срочности (срок использования предоставленных денежных средств ограничен).

При формировании кредитной политики нужно определить максимально допустимый размер дебиторской задолженности как в целом для компании, так и по каждому контрагенту (кредитный лимит). Рассчитывая эти показатели, компания в первую очередь ориентируется на свою стратегию (увеличение доли рынка требует большего кредитного лимита, чем удержание своей рыночной доли и аккумулирование свободных денежных средств). При этом нужно поддерживать достаточную ликвидность компании и учитывать кредитный риск (риск полной или частичной утраты выданных средств).

Обобщающим показателем возврата задолженности является оборачиваемость. Показатель ликвидности характеризует скорость, с которой она будет превращена в денежные средства (наличность), т. е. это тоже оборачиваемость. Таким образом, показатель качества и ликвидности дебиторской задолженности может быть её оборачиваемость.

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение объема дохода (выручки) от реализации продукции (работ, услуг) к средней дебиторской задолженности по формуле:

Д Р

К од = , где

ДЗ

К о.д – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

ДР – доход от реализации продукции ( работ, услуг);

ДЗ – средняя дебиторская задолженность.

Этот коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает предприятию за исследуемый период.

Оборачиваемость дебиторской задолженности (ОД), может быть рассчитана и в днях. Этот показатель отражает среднее число дней, необходимое для её возврата. Рассчитывается как отношение количества дней в периоде и коэффициента оборачиваемости.

Определить возможный объем денежных средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность (ИДЗ), можно по следующей формуле:

ИДЗ = ОРК х КСЦ х (ППК + ПР),

где ОРК — планируемый объем реализации продукции в кредит;
КСЦ — коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции;
ППК — средний период предоставления кредита покупателям (в днях);
ПР — средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту (в днях)^{^[15]}.

Наибольший объем в составе оборотных активов предприятия, как правило, составляют запасы. Анализ управления запасами включает в себя анализ материальных запасов, готовой продукции, товаров, незавершенного производства.

С использованием материальных ресурсов связано производство любого вида продукции (выполнение работ, оказание услуг). Эти ресурсы служат основой и являются необходимым условием выполнения программы выпуска и реализации продукции (работ, услуг), снижения ее себестоимости. Особо важное значение имеет комплексное использование материальных ресурсов, их рациональный расход, по возможности применение более дешевых и эффективных материалов в целях улучшения финансового состояния организации.

К материальным ресурсам относятся различные виды сырья, материалов, топлива, энергии, комплектующих и полуфабрикатов, которые организации приобретают для использования в своей хозяйственной деятельности с целью выпуска продукции, выполнения работ, оказания услуг.

При анализе использования материальных ресурсов в производстве оценивается выполнение плана по снижению материалоемкости всей выпускаемой продукции и отдельных изделий, выявляются перерасход отдельных видов сырья, материалов, топлива, энергии в результате несоблюдения установленных норм их расхода и увеличения отходов и потерь, завышение норм расхода материальных ресурсов и составление нереальных планов по их экономии.

Обобщающими показателями использования производственных запасов в производстве являются материалоемкость продукции (МП) и материалоотдача (МО).

Материалоемкость определяется по формуле:

МП = РМ / П,

где РМ – расход материалов за анализируемый период;

П – объем продукции за анализируемый период.

Этот показатель характеризует расход материалов на 1 рубль изготовленной продукции. Если показатель МП отчетного года оказался выше аналогичного за прошлый год, то такое положение нельзя считать нормальным.

Материалоотдача определяется по формуле:

МО = П / РМ,

Этот показатель характеризует объем выпущенной продукции на 1 рубль затраченных материалов^{^[16]}.

Сравнивая этот показатель с аналогичным других предприятий, можно судить об эффективном использовании производственных запасов.

Экономический анализ углубляет поиски резервов повышения эффективности производства в направлении тех возможностей, которые обусловливают снижение материалоемкости.

Для выяснения причин изменения материалоемкости определяются частные показатели эффективности использования по элементам материальных затрат как отношение затрат к стоимости продукции.

Существенное влияние на уровень материалоемкости товарной продукции оказывают возвратные отходы и потери от брака. Чем больше отходов и потерь от брака по сравнению с планом (или другим периодом), тем больше материальных затрат будет отнесено на единицу изделия и товарный выпуск продукции, так как снижается разница между ценой потребляемого сырья и материалов и ценой возможного использования возвратных отходов и неисправимого брака.

В процессе анализа важно не только установить факторы, влияющие на материалоемкость, но и изменение основных качественных и количественных показателей в результате снижения или увеличения материалоемкости. При снижении материалоемкости продукции возникает экономия материальных ресурсов, которая создает возможность изготовления дополнительной продукции. Увеличение затрат материалов заставляет предприятия дополнительно вовлекать материальные ресурсы в производство, что означает определенную потерю выпуска продукции. Соответственно при снижении материалоемкости на долю сэкономленных материалов увеличивается прибыль и рентабельность предприятия. За счет дополнительного выпуска продукции из сэкономленных материалов возрастает производительность труда, фондоотдача основных фондов и, наоборот, при росте материалоемкости за счет потерь выпуска продукции и определенного количества материалов снижается производительность труда и фондоотдача.

Сумму высвобожденных и непроизводительно затраченных материальных ресурсов в результате снижения или роста материалоемкости товарной продукции устанавливают умножением разницы между фактической и базисной (плановой) материалоемкостью на фактический объем выпущенной продукции.

Для обеспечения бесперебойности процесса производства предприятию необходимо контролировать размер запаса материалов на складах. С этой целью определяют оптимальный размер заказа. Для вычисления оптимального размера заказа (Q_опт) (в единицах запаса) можно воспользоваться формулой:

где D — плановая потребность в данном наименовании запаса за период (месяц, квартал, год);

А — затраты на выполнение одного заказа, которые возникают при размещении нового заказа;

C — затраты на хранение единицы запасов за период.

При размещении заказов следует учитывать и время выполнения заказа поставщиком. Для этого необходимо рассчитать еще один параметр — точку перезаказа (уровень возобновления заказа). В условиях определенности она рассчитывается достаточно просто: объем остатка запасов на складе, при котором нужно повторно заказывать запасы, определяется как произведение количества дней, необходимых для выполнения заказа, и среднедневной потребности в данном товаре^{^[17]}.

Таким образом, анализ оборотных активов является достаточно сложным, трудоемким и объемным. Однако результаты данного анализа имеют значительную важность для выбора политики предприятия, направленной на максимизацию прибыли и снижение себестоимости.

Глава 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ЛИТ»

2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО «ЛИТ»

Общество с ограниченной ответственностью «ЛИТ» создано в соответствии с Гражданским Кодексом РФ, ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и другими правовыми актами.

Общество с ограниченной ответственностью «ЛИТ», именуемое в дальнейшем «Общество», создано 3 физическими лицами - гражданами Российской Федерации.

Полное фирменное наименование Общества на русском языке: Общество с ограниченной ответственностью «ЛИТ».

Сокращенное фирменное наименование на русском языке: ООО «ЛИТ».

Местонахождение Общества: 300057 Россия, город Тула, улица Железнодорожная, литер А, офис 3.

Общество является юридическим лицом по законодательству РФ, может иметь в собственности обособленное имущество, отвечает по своим обязательствам всеми своими активами, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество имеет самостоятельный баланс, вправе открывать счета в банках на территории РФ и за её пределами. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное наименование на русском языке и указание на место его нахождения. Общество также вправе иметь штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему и другие средства индивидуальной идентификации.

Учредительным документом Общества является Устав.

Общество является коммерческой организацией, преследующей в качестве основной цели извлечение прибыли.

Организационная структура управления ООО «ЛИТ» представлена ниже на рисунке 1 и является линейно-функциональной.

Учредители

Генеральный директор

Управляющий магазина

(администратор торгового

зала)

Менеджер по продажам на складе

Касса

Менеджер по работе с клиентами

Бухгалтерия

Главный

бухгалтер

Бухгалтер

Менеджер по продажам в

торговом зале

Старший

кассир

Кассир

Рисунок 1 - Организационная структура управления ООО «ЛИТ»

Предметом деятельности Общества являются:

оптовая и розничная торговля строительными материалами;
оптовая и розничная торговля отделочными материалами, лакокрасочными изделиями;
оптовая и розничная торговля лесоматериалами;
строительномонтажные и отделочные работы;
осуществление других видов хозяйственной деятельности, не противоречащих законодательству Российской Федерации.

Все вышеперечисленные виды деятельности осуществляются в соответствии с действующим законодательством РФ.

Общество осуществляет внешнеэкономическую деятельность в соответствии с законодательством РФ.

Реализация продукции, выполнение работ и предоставление услуг осуществляются по ценам и тарифам, устанавливаемым Обществом самостоятельно.

АссЛИТиментная политика ООО «ЛИТ» представлена на рисунке 2.

Рисунок 2 - АссЛИТиментная политика ООО «ЛИТ»

ООО «ЛИТ» также может создавать филиалы и открывать представительства на территории РФ и за рубежом.

ООО «ЛИТ» может на добровольных началах объединяться в союзы и ассоциации на условиях, не противоречащих антимонопольному законодательству, действующему на территории РФ.

ООО «ЛИТ» вправе быть участником другого юридического лица, а также входить в объединение юридических лиц.

ООО «ЛИТ» не отвечает по обязательствам своих Участников.

Далее проанализируем основных покупателей продукции ООО «ЛИТ» (таблица 3).

Таблица 3

Покупатели продукции ООО «ЛИТ»

№ п/п	Наименование организации-покупателя	Наименование продукции
1	ООО «Сатурн»	Отделочные материалы
2	ООО «Астрон»	Доски
3	ООО «Эталон»	Кирпич, пенобетонные блоки
4	ООО «Веста»	Стеновые материалы
5	ООО «Стройдекор»	Лакокрасочные изделия
6	ООО «Мастерпласт»	Сухие смеси, цемент
7	ИП Ляпин А.М.	Сайдинг

Структура участия основных покупателей ООО «ЛИТ» в валовой выручке предприятия по состоянию на 31.12.2017 г. представлена на рисунке 3.

Рисунок 3 - Структура участия основных покупателей ООО «ЛИТ» в валовой выручке предприятия, %

В связи с нестабильной экономической ситуацией в стране и на рынке строительства в Тульской области все покупатели продукции ООО «ЛИТ» работают с данным предприятием на условиях отсрочки платежей за поставленный им товар.

Условия оплаты, на которых работает ООО «ЛИТ» с основными покупателями продукции представлены в таблице 4.

Таблица 4

Условия оплаты продукции ООО «ЛИТ»

№ п/п	Наименование организации-покупателя	Условия оплаты
1	ООО «Сатурн»	Отсрочка платежа за поставленную партию товара в течение 10 календарных дней с момента самовывоза
2	ООО «Астрон»	Отсрочка платежа за поставленную партию товара в течение 15 календарных дней с момента самовывоза
3	ООО «Эталон»	Отсрочка платежа за поставленную партию товара в течение 20 календарных дней с момента самовывоза
4	ООО «Веста»	Отсрочка платежа за поставленную партию товара в течение 22 календарных дней с момента самовывоза
5	ООО «Стройдекор»	Отсрочка платежа за поставленную партию товара в течение 25 календарных дней с момента самовывоза
6	ООО «Мастерпласт»	Отсрочка платежа за поставленную партию товара в течение 28 календарных дней с момента самовывоза
7	ИП Ляпин А.М.	Отсрочка платежа за поставленную партию товара в течение 30 календарных дней с момента самовывоза

На основе анализа соблюдения платежной дисциплины покупателями продукции ООО «ЛИТ» был составлен рейтинг их надежности (рисунок 4). Оценка производилась работниками бухгалтерии по 10-ти бальной шкале:

ООО «Сатурн» 10;
ООО «Астрон» - 10;
ООО «Эталон» - 8;
ООО «Веста» - 7;
ООО «Стройдекор» - 6;
ООО «Мастерпласт» - 5;
ИП Ляпин А.М. – 4.

Рисунок 4 - Рейтинг надежности покупателей продукции ООО «ЛИТ»

Как видно из рисунка 4 наиболее надежными покупателями по критерию соблюдения платежной дисциплины являются ООО «Сатурн» и ООО «Астрон», у которых в течение 2017 г. было 1 нарушение условий оплаты поставленной продукции, ООО «Эталон» имел 2 нарушения условий оплаты поставленной продукции, ООО «Веста» - 3 нарушения, ООО «Стройдекор» - 4 нарушения, ООО «Мастерпласт» - 5 нарушений, ИП Ляпин А.М. – 10 нарушений, в связи с чем является наименее надежным покупателем.

Таким образом, на основе проведенного анализа системы работы с покупателями продукции ООО «ЛИТ» можно сказать, что ООО «ЛИТ» предприятие, которое работает на условиях различных отсрочек платежей в связи, с чем у него неизбежно образуется дебиторская задолженность.

2.2. Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО «ЛИТ»

Анализ финансового состояния предприятия ООО «ЛИТ» начинается со сравнительного аналитического баланса (бухгалтерский баланс ООО «ЛИТ» на 31.12.2017 г. и отчет о финансовых результатах ООО «ЛИТ» на 31.12.2017 г. представлены в Приложениях 1-2). При этом выявляются следующие важнейшие характеристики:

общая стоимость имущества организации;
стоимость иммобилизованных и мобильных средств;
величина собственных и заемных средств организации и др.

Оценка данных сравнительного аналитического баланса ООО «ЛИТ» - это, по сути, предварительный анализ финансового состояния, позволяющий судить о платеже-, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, характере использования финансовых ресурсов.

Сравнительный аналитический баланс ООО «ЛИТ» по состоянию на 31.12.2016 г. и 31.12.2017 г. представлен в Приложении 3.

Анализ состава и структуры баланса не позволяет дать положительную оценку финансовому состоянию предприятия ООО «ЛИТ». В процессе построения сравнительного аналитического баланса выявлены следующие отрицательные тенденции:

общая стоимость имущества снизилась в 2017 г. на 18242 тыс.руб. по сравнению с 2016 г.;
темп роста оборотных активов ниже, чем темп роста внеоборотных активов, так изменение оборотных активов в 2017 г. по отношению к 2016 г. составило -7772 тыс.руб. или 42,6%, a изменение внеоборотных активов в 2017 г. по отношению к 2016 г. составило -10470 тыс.руб. или 57,4%;
темп роста собственного капитала ниже, чем темп роста заемного, так изменение собственного капитала в 2017 г. по отношению к 2016 г. составило -24187 тыс.руб. или 132,59 %, a изменение заемного капитала в 2017 г. по отношению к 2016 г. составило 5945 тыс.руб. или -32,5%;
темп роста кредиторской задолженности значительно превышает темп роста дебиторской задолженности, так изменение кредиторской задолженности в 2017 г. по отношению к 2016 г. составило 4045 тыс.руб. или -22,17 %, a изменение дебиторской задолженности в 2017 г. по отношению к 2016 г. составило -6138 тыс.руб. или 33,65%;
доля собственный средств в оборотных активах по состоянию на 01.01.2018 г. ниже 10%.

Дебиторская задолженность ООО «ЛИТ» в 2017 г. по отношению к 2016 г. снизилась на 6138 тыс.руб. и составила 3018 тыс.руб. В начале анализируемого периода дебиторская задолженность имеет критическое значение (превышает 25-27 % оборотных активов). Таким образом, за период с 01.01.2017 г. по 01.01.2018 г. оборотные активы предприятия за счет снижения общей суммы дебиторской задолженности уменьшились на 6138 тыс.руб., что подтверждают данные рисунка 5.

33,5

21,2

45,3

01.01.2017 г.

Дебиторская задолженность

Запасы

Денежные средства

Прочие оборотные активы

15,4

47,9

35,2

1,5

01.01.2018 г.

Дебиторская задолженность

Запасы

Денежные средства

Прочие оборотные активы

Рисунок 5 – Структура оборотных активов ООО «ЛИТ» по состоянию на 01.01.2017 г. и 01.01.2018 г., %

Как видно из рисунка 5, описывающего структуру активов предприятия ООО «ЛИТ», в начале и в конце анализируемого периода средства организации используются за ее пределами. При этом за 2017-2018 гг. их сумма снизилась на 6138 тыс.руб. и составила 3018 тыс.руб.

Необходимо отметить, что в ООО «ЛИТ» за анализируемый период с 01.01.2017 г. по 01.01.2018 г. наблюдается уменьшение активов на 18242 тыс.руб., что сопровождается одновременным увеличением обязательств предприятия на 5945 тыс.руб., что отражено на рисунке 6.

Рисунок 6 – Динамика собственных и заемных средств ООО «ЛИТ» по состоянию на 01.01.2017 г. и 01.01.2018 г., тыс.руб.

Таким образом, платежеспособность ООО «ЛИТ» зависит от покрытия обязательств предприятия его активами и можно утверждать, что вследствие снижения стоимости активов без эквивалентного сокращения задолженности, отношение текущих пассивов к текущим активам изменилось и повлекло ухудшение платежеспособности.

Ликвидность баланса ООО «ЛИТ» определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса ООО «ЛИТ» заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания последней, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для определения ликвидности баланса ООО «ЛИТ» следует сопоставить итоги указанных групп по активу и пассиву, что отражено в таблице 5.

Таблица 5

Методика определения ликвидности баланса

АКТИВ	Условия абсолютной ликвидности	ПАССИВ
А1-денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения	А1=>П1	П1 – кредиторская задолженность, a также ссуды, не погашенные в срок
А2 – прочие активы	А2=>П2	П2 – краткосрочные кредиты и заемные средства
А3 – запасы и затраты, дебиторская задолженность и долгосрочные финансовые вложения	А3=>П3	П3 – долгосрочные кредиты и заемные средства
А4 – статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы» (за исключением «Долгосрочные финансовые вложения»)	А4<=П4	П4 – статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы»

Если одно или несколько неравенств имеют противоположный знак, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

текущая ликвидность:

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2) (3);

перспективная ликвидность:

ПЛ = А3 – П3 (4)

Результаты расчетов по данным ООО «ЛИТ» показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид, представленный в таблице 6.

Таблица 6

Сопоставление итогов групп по активу и пассиву по состоянию на 01.01.2017 г. и 01.01.2018 г., тыс.руб.

АКТИВ	01.01.17	01.01.18	ПАССИВ	01.01.17	01.01.18	Излишек (+) или недостаток (-) активов на погашение обязательств
АКТИВ	01.01.17	01.01.18	ПАССИВ	01.01.17	01.01.18	01.01.17	01.01.18
1. Наиболее ликвидные активы	12393	6882	1. Наиболее срочные обязательства	17080	21125	-4687	-14243
2. Быстро-реализуемые активы	0	303	2. Кратко-срочные пассивы	115	224	-115	79
3. Медлен-нореализуе-мые активы	14954	12390	3. Долгосроч-ные пассивы	0	0	14954	12390
4. Трудно-реализуемые активы	123244	112774	4. Постоян-ные пассивы	133396	111000	-10152	1774
БАЛАНС	150591	132349	БАЛАНС	150591	132349	х	х

Графически структура актива баланса ООО «ЛИТ» по состоянию на 01.01.2017 г. и 01.01.2018 г. представлена на рисунке 7.

8,2

9,9

81,8

01.01.2017 г.

Наиболее ликвидные активы

Медленно реализуемые активы

Труднореализуемые активы

Быстрореализуемые активы

5,4

9,4

85,2

01.01.2018 г.

Наиболее ликвидные активы

Медленно реализуемые активы

Труднореализуемые активы

Быстрореализуемые активы

Рисунок 7 - Структура актива баланса ООО «ЛИТ» по состоянию на 01.01.2017 г. и 01.01.2018 г., %

Графически структура пассива баланса ООО «ЛИТ» по состоянию на 01.01.2017 г. и 01.01.2018 г. представлена на рисунке 8.

01.01.2017 г.

11,3

88,6

Наиболее срочные обязательства

Долгосрочные пассивы

01.01.2018 г.

83,9

Наиболее срочные обязательства

Долгосрочные пассивы

Рисунок 8 – Структура пассива баланса ООО «ЛИТ» по состоянию на 01.01.2017 г. и 01.01.2018 г., %

Фактические соотношения итогов групп по активу и пассиву с по состоянию на 01.01.2017 г. и 01.01.2018 г. имеют следующий вид, представленный в таблице 7.

Таблица 7

Анализ ликвидности баланса ООО «ЛИТ» по состоянию на 01.01.2017 г. и 01.01.2018 г., тыс.руб.

АКТИВ	На 01.01.2017 г.	На 01.01.2018 г.	ПАССИВ
А1-денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения	(12393)А1< П1(17080)	(6882)А1< П1(21125)	П1 – кредиторская задолженность, a также ссуды, не погашенные в срок
А2 – прочие активы	(0)А2<П2(115)	(303)А2>П2(224)	П2 – краткосрочные кредиты и заемные средства
А3 – запасы и затраты, дебиторская задолженность и долгосрочные финансовые вложения	(14954)А3>П3(0)	(12390)А3>П3(0)	П3 – долгосрочные кредиты и заемные средства
А4 – статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы» (за исключением «Долгосрочные финансовые вложения»)	(123244)А4< П4(133396)	(112774)А4> П4(111000)	П4 – статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы»
	Текущая ликвидность (ТЛ)
	-4802	-14164
	Перспективная ликвидность (ПЛ)
	14954	12390

Таким образом, баланс ООО «ЛИТ» на 01.01.2017 г. можно охарактеризовать как недостаточную. При этом в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек.

По состоянию на 01.01.2018 г. ситуация не изменилась. Ликвидность баланса также можно охарактеризовать как недостаточную. При этом отсутствует возможность увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, но сохраняется – в отдаленной перспективе.

Анализ состава и структуры баланса ООО «ЛИТ» не позволяет дать положительную оценку финансовому состоянию предприятия. В процессе построения сравнительного аналитического баланса выявлены следующие отрицательные тенденции:

общая стоимость имущества снизилась в 2017 г. на 18242 тыс.руб. по сравнению с 2016 г.;
темп роста оборотных активов ниже, чем темп роста внеоборотных активов, так изменение оборотных активов в 2017 г. по отношению к 2016 г. составило -7772 тыс.руб. или 42,6%, a изменение внеоборотных активов в 2017 г. по отношению к 2016 г. составило -10470 тыс.руб. или 57,4%;
темп роста собственного капитала ниже, чем темп роста заемного, так изменение собственного капитала в 2017 г. по отношению к 2016 г. составило -24187 тыс.руб. или 132,59 %, a изменение заемного капитала в 2017 г. по отношению к 2016 г. составило 5945 тыс.руб. или -32,5%;
темп роста кредиторской задолженности значительно превышает темп роста дебиторской задолженности, так изменение кредиторской задолженности в 2017 г. по отношению к 2016 г. составило 4045 тыс.руб. или -22,17 %, a изменение дебиторской задолженности в 2017 г. по отношению к 2016 г. составило -6138 тыс.руб. или 33,65%;
доля собственный средств в оборотных активах по состоянию на 01.01.2018 г. ниже 10%.

2.3. Оценка системы управления дебиторской задолженностью в ООО «ЛИТ»

Система управления дебиторской задолженностью способствует выявлению путей, возможностей и резервов оптимизации расчётов, совершенствованию организации их учёта, обеспечению сохранности средств, вложенных в расчёты, и на этой основе предупреждению образования и росту дебиторской задолженности, особенно просроченной и безнадёжной к взысканию.

Анализ дебиторской задолженности проводится на основе данных внутреннего учета, бухгалтерского баланса и приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5). Цель анализа дебиторской задолженности - поиски путей ускорения и оборачиваемости, выявление размеров и оценка динамики неоправданной задолженности, причин ее возникновения или роста.

На основе данных таблицы 8 можно сделать вывод об изменениях в составе и структуре дебиторской задолженности ООО «ЛИТ».

Таблица 8

Анализ состава и движения дебиторской задолженности ООО «ЛИТ»

Наименование показателя	2016		2017		отклонение
Наименование показателя	Абс.	%	Абс.	%	Абс.	%
Дебиторская задолженность: краткосрочная всего	9156	6,08	3018	2,28	-6138	-3,8
в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками	6897,12	4,58	1561,95	1,18	-5335,17	-3,4
авансы выданные	1505,92	1	1058,95	0,8	-446,97	-0,2
прочая	752,96	0,5	397,1	0,3	-355,86	-0,2
долгосрочная - всего
в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками
авансы выданные
прочая
Итого активов по балансу:	150591	100	132349	100

По данным таблицы 8 отразим структуру дебиторской задолженности ООО «ЛИТ» на рисунке 9 по состоянию на 31.12.2016 г. и 31.12.2017 г.

На 31.12.2017 г.

6,08%

4,58%

0,50%

Краткосрочная всего

Расчеты с покупателями и

заказчиками

Авансы выданные

Прочая

На 31.12.2018 г.

2,28%

1,18%

0,80%

0,30%

Краткосрочная всего

Расчеты с покупателями и

заказчиками

Авансы выданные

Прочая

Рисунок 9 - Структура дебиторской задолженности ООО «ЛИТ» по состоянию на 31.12.2016 г. и 31.12.2017 г.

Как видно из таблицы 8 и рисунка 9 за анализируемый период объемы дебиторской задолженности уменьшились на 6138 тыс. руб. (с 9156 тыс.руб. до 3018 тыс.руб.), что составляет 3,8 % и является положительным изменением, что может вызвать дальнейшее изменение отношения ООО «ЛИТ» к условиям расчетов с покупателями.

В значительной степени на данную положительную динамику повлияли расчеты с покупателями и заказчиками, которые уменьшились на 5335,17 тыс. руб., в меньшей степени авансы выданные. Прочая дебиторская задолженность уменьшилась на 355,86 тыс. руб.

После отгрузки продукции, товаров, выполнения работ и оказания услуг в учете произведены бухгалтерские записи:

ДЕБЕТ 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», субсчет «Расчеты с покупателями по отпущенным товарно-материальным ценностям»

КРЕДИТ 90 «Продажи», субсчет 1 «Выручка»;

КРЕДИТ 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 1 «Прочие доходы» - отражена сумма аванса, полученная покупателем и заказчиком за проданную продукцию, товары, выполненные работы, оказанные услуги и другие товарно-материальные ценности.

Удельный вес задолженности в расчетах с покупателями и заказчиками на конец 2017 г. уменьшился и составил 1,18 % в доле оборотных активов, что повлекло уменьшение доли дебиторской задолженности и должно обратить на себя особое внимание руководства ООО «ЛИТ».

Далее сформируем таблицу 9 движения дебиторской задолженности ООО «ЛИТ» по кварталам 2017 года.

Таблица 9

Анализ изменения дебиторской задолженности ООО «ЛИТ» по кварталам 2017 года

Наименование показателя	всего на конец 2017	В том числе по срокам образования
Наименование показателя	всего на конец 2017	I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал
1	2	3	4	5	6
Дебиторская задолженность: краткосрочная всего	3018	1000	700	680	638

Продолжение таблицы 9

1	2	3	4	5	6
в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками	1561,95	450	400	380	331,95
авансы выданные	1058,95	320	280	270	188,95
прочая	397,1	120	95	93	89,1

На рисунке 10 графически представим изменение дебиторской задолженности ООО «ЛИТ» по кварталам 2017 года.

Рисунок 10 - Изменение дебиторской задолженности ООО «ЛИТ» по кварталам 2017 года, тыс.руб.

Данные таблицы 9 и рисунка 10 свидетельствуют о том, что за первый квартал движение дебиторской задолженности по покупателям и заказчикам составило 450 тыс. руб. и на протяжении второго, третьего и четвертого кварталов наблюдается ее изменение в сторону снижения, так в 4 квартале 2017 г. она составила 331,95 тыс.руб., в то же время уменьшились авансы выданные и прочая дебиторская задолженность.

Для характеристики возврата дебиторской задолженности ООО «ЛИТ» целесообразно сгруппировать ее по срокам возникновения, что отражено в таблице 10.

Таблица 10

Анализ дебиторской задолженности ООО «ЛИТ» по срокам возникновения в 2017 г., тыс.руб.

Наименование показателя	Всего на конец 2017 года	в том числе по срокам образования
Наименование показателя	Всего на конец 2017 года	до 1 мес	от 1 до 3 мес	от 3 до 6 мес	от 6 до 12 мес	свыше 12 мес
Дебиторская задолженность: краткосрочная всего	3018	2100	700	218
в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками	1561,95	950	500	111,95
авансы выданные	1058,95	800	160	98,95
прочая	397,1	195	170	32,1

Данные бухгалтерского баланса ООО «ЛИТ» позволяют сделать вывод, что в структуре оборотных активов предприятия отсутствует дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Удельный вес в общей дебиторской задолженности составляет:

до 1 месяца – 69,58 %;

от 1 до 3 месяцев – 23,19 %;

от 3 до 6 месяцев – 7,23 %.

На рисунке 11 графически представим структуру дебиторской задолженности ООО «ЛИТ» по срокам возникновения в 2017 году.

Рисунок 11 - Структура дебиторской задолженности ООО «ЛИТ» по срокам возникновения в 2017 году, %

Как видно из таблицы 10 и рисунка 11, весь объем дебиторской задолженности ООО «ЛИТ» складывается из дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Это означает, что при отсутствии форс-мажорных обстоятельств (когда дебиторы внезапно окажутся не в состоянии погасить задолженность), в течение 12 месяцев предприятие может рассчитывать на пополнение своих оборотных активов в размере этих средств.

По результатам учета расчетов с дебиторами очевидно, что основная часть дебиторской задолженности ООО «ЛИТ» формируется за счет задолженности покупателей и заказчиков. Расчеты векселями предприятие не ведет, дочерних и зависимых обществ не имеет, задолженность участников общества с ограниченной ответственностью по взносам в уставный фонд отсутствует.

На втором месте в формировании дебиторской задолженности ООО «ЛИТ» – авансы выданные, далее - прочие дебиторы.

Просроченной задолженность считается, если срок образования задолженности превысил сроки, оговоренные в договоре. Такая дебиторская задолженность в ООО «ЛИТ» составляет 218 тыс. руб.

Одним из инструментов учета расчетов с дебиторами является инвентаризация дебиторской задолженности. Для анализа оборачиваемости дебиторской задолженности используются показатели:

Оборачиваемость дебиторской задолженности = выручка от реализации продукции, услуг / средняя дебиторская задолженность. Этот показатель показывает сколько раз задолженность образуется и поступает предприятию за исследуемый период.

Оборачиваемость дебиторской задолженности ООО «ЛИТ» составляет:

2016 год: 226815/9494,5 = 23,89 2017 год: 234592/6087=38,54

Изменение оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «ЛИТ» в 2016-2017 гг. представлено на рисунке 12.

23,89

38,54

2016 г.

2017 г.

Рисунок 12 - Изменение оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «ЛИТ» в 2016-2017 гг.

Средняя дебиторская задолженность = (дебиторская задолженность на начало + дебиторская задолженность на конец)/2.

Средняя дебиторская задолженность ООО «ЛИТ» составляет:

2016 год: (9833+9156)/2=9494,5 2017 год: (9156+3018)/2=6087

Изменение средней дебиторской задолженности ООО «ЛИТ» в 2016-2017 гг. представлено на рисунке 13.

9494,5

6087

2000

4000

6000

8000

10000

2017 г.

2016 г.

Рисунок 13 - Изменение средней дебиторской задолженности ООО «ЛИТ» в 2016-2017 гг.

Период погашения дебиторской задолженности = Д(количество дней в периоде)/оборачиваемость дебиторской задолженности. Этот показатель отражает среднее число дней, необходимое для её возврата. Чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск непогашения.

Период погашения дебиторской задолженности ООО «ЛИТ» составляет:

2016 год: 360/23,89 = 15,07 2017 год: 360/38,54 = 9,34

Изменение периода погашения дебиторской задолженности ООО «ЛИТ» в 2016-2017 гг. представлено на рисунке 14.

15,07

9,34

2016 г.

2017 г.

Рисунок 14 - Изменение периода погашения дебиторской задолженности ООО «ЛИТ» в 2016-2017 гг.

Доля дебиторской задолженности в текущих активах = дебиторская задолженность/ итог раздела 2 актива.

Доля дебиторской задолженности в текущих активах ООО «ЛИТ» составляет:

2016 год: 9156/27347 = 0,33 2017 год: 3018/19575 = 0,15

Изменение доли дебиторской задолженности в текущих активах ООО «ЛИТ» в 2016-2017 гг. представлено на рисунке 15.

0,33

0,15

0,05

0,1

0,15

0,2

0,25

0,3

0,35

2016 г.

2017 г.

Рисунок 16 - Изменение доли дебиторской задолженности в текущих активах ООО «ЛИТ» в 2016-2017 гг.

Результаты анализа оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «ЛИТ» в 2016-2017 гг. представлены в таблице 11.

Таблица 11

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «ЛИТ» в 2016-2017 гг.

Наименование показателя	2016	2017	абсолютное отклонение
1	2	3	4
Средняя дебиторская задолженность (тыс.руб.)	9494,5	6087	-3407,5

Продолжение таблицы 11

1	2	3	4
Оборачиваемость дебиторской задолженности (раз)	23,89	38,54	14,65
Период погашения дебиторской задолженности (дни)	15,07	9,34	-5,73
Доля дебиторской задолженности в текущих активах	0,33	0,15	-0,18

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, как следует из данных таблицы 14, увеличился на 14,65. Соответственно, период оборота дебиторской задолженности уменьшился на 5,73 дней. Период оборота дебиторской задолженности в днях характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и показывает за сколько дней в среднем осуществляется один цикл сбыта продукции: чем ниже этот показатель, тем более оперативно работает предприятие по сбыту своей продукции.

Таким образом, можно констатировать, что предприятие ООО «ЛИТ» работает не очень эффективно, но положительным является то, что за 2017 год произошло значительное ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности на 14,65. Доля дебиторской задолженности в общих активах достаточно велика, но в анализируемом периоде уменьшилась на 0,18.

Из проведенных расчетов видно, что в 2016 году оборачиваемость дебиторской задолженности была равна 23,89, а в 2017 году этот показатель увеличился до 38,54. Это означает, что предприятие ООО «ЛИТ» стало меньше продукции продавать в кредит, немного снизился объем предоставляемого коммерческого кредита.

Срок погашения дебиторской задолженности в 2016 году составил 15,07 дней, а в 2017 году стал равен 9,34 дней. Снижение данного показателя оценивается положительно, т.к. он характеризует время необходимое клиентам компании на оплату выставленных ей счетов.

ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ КАК ВАЖНОЙ ЧАСТИ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ООО «ЛИТ»

3.1. Контроль расчетов с дебиторами в ООО «ЛИТ»

В процессе коммерческой деятельности у предприятия ООО «ЛИТ» возникают проблемы со своевременным взысканием дебиторской задолженности с покупателей. Покупатели имеют различные возможности по объемам закупок, своевременности оплаты и претендуют на различные условия предоставления отсрочки платежа.

В связи с этим необходимо усилить контроль расчетов с дебиторами ООО «ЛИТ». В этих целях следует дифференцировать условия коммерческого кредитования и разработать алгоритм оценки покупателей - провести АВС-анализ и XYZ-анализ.

Создание алгоритма дифференциации условий предоставления отсрочки платежа предполагает выполнение ряда шагов.

1. Отбор показателей, на основании которых в ООО «ЛИТ» будет проводиться оценка кредитоспособности контрагента (своевременность погашения ранее предоставленных отсрочек платежа, прибыльность бизнеса, ликвидность, размер чистых оборотных активов и т. д.).

2. Определение принципов присвоения кредитных рейтингов клиентам ООО «ЛИТ». Рейтинг присваивается на определенный период, по истечении которого должен пересматриваться, например, раз в месяц.

3. Разработка в ООО «ЛИТ» кредитных условий для каждого кредитного рейтинга, то есть определение:

- цены реализации;

- времени отсрочки платежа;

- максимального размера коммерческого кредита;

- системы скидок и штрафов.

Как показало исследование системы учета оборотных активов ООО «ЛИТ» основными причинами, негативно влияющими на эффективность использования оборотного капитала, стали изменения внутренних факторов. Проблема выражена в неплатежеспособности дебиторов, что вызвало дефицит денежных средств.

Для контроля над платежной дисциплиной дебиторов ООО «ЛИТ» необходимо использовать различные отчеты. Отчет по расчетам с дебиторами призван контролировать погашение задолженности в соответствии с договорными условиями. Он отражает динамику платежной дисциплины всех контрагентов в разрезе выставленных счетов (таблица 12).

Таблица 12

Отчет по учету дебиторов ООО «ЛИТ»

№ п/п	Клиент	Счет-фактура выставленная	Дата отгрузки	Сумма к оплате, тыс. руб.	оплата на 01.01.2018
1	ООО «Сатурн»	№ 10	09.11.2017	129,64	нет
2	ООО «Астрон»	№ 14	15.11.2017	51,54	нет
3	ООО «Эталон»	№ 09	07.11.2017	97,62	нет
4	ООО «Веста»	№ 12	14.11.2017	29,06	нет
5	ООО «Стройдекор»	№ 15	16.11.2017	404,08	нет
6	ООО «Мастерпласт»	№ 18	19.11.2017	410,01	нет
7	ИП Ляпин А.М.	№ 20	22.11.2017	440,00	нет
Всего				1561,95

На основе полученных результатов необходимо сформировать рейтинг клиентов. Для этого воспользуемся АВС-анализом, который заключается в распределении покупателей по группам риска непогашения дебиторской задолженности. В основу распределения могут быть положены различные показатели. В основе группировки лежит показатель объема продаж.

На результаты анализа накладываются данные о соответствующей доле дебиторской задолженности, приходящейся на каждую группу клиентов ООО «ЛИТ» (таблица 13).

Таблица 13

Результаты АBС-анализа дебиторской задолженности

ООО «ЛИТ» за 4 квартал 2017 г.

Распределение клиентов	Объем продаж, тыс. руб.	Доля в объеме продаж, %	Клиенты	Доля в дебиторской задолженности, %
Группа А	197057,28	84	1, 4,5,6	62,28
Группа В	28151,04	12	2,7	31,47
Группа С	9383,68	4	3	6,25
Итого	234592	100		100

Таким образом, клиенты группы А обеспечивают 84 % общего товарооборота компании и их доля в дебиторской задолженности составляет 62,28 %. Покупателям этой группы возможно, например, предоставление скидки, что будет являться эффективным, так как их доля в товарообороте превышает долю в совокупной дебиторской задолженности.

Далее проведем XYZ-анализ дебиторской задолженности ООО «ЛИТ», с помощью которого можно выявить тенденции изменения взаимоотношений с отдельными клиентами. Клиенты ООО «ЛИТ» классифицируются по стабильности осуществляемых ими закупок, т.е. по значению коэффициента вариации выбранного показателя (например, объема реализации).

Таблица 14

Товарооборот ООО «ЛИТ»

№ п/п	Клиент	Объем продаж за 4 квартала 2017 г., тыс. руб.				Итого	%
№ п/п	Клиент	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	Итого	%
1	ООО «Сатурн»	17594,4	16500	15780	20503,2	70377,6	30
2	ООО «Астрон»	3518,88	3496	3398	3662,64	14075,52	6
3	ООО «Эталон»	2345,92	2234	2178	2625,76	9383,68	4
4	ООО «Веста»	7037,76	6988	6890	7235,28	28151,04	12
5	ООО «Стройдекор»	14662	13700	12450	17836	58648	25
6	ООО «Мастерпласт»	9970,16	9887	9790	10233,48	39880,64	17
7	ИП Ляпин А.М.	3518,88	3450	3380	3726,64	14075,52	6
Всего						234592	100

Далее определим коэффициент вариации объема реализации по каждому клиенту компании ООО «ЛИТ» по формуле:

(5)

где v_j - коэффициент вариации для j-го клиента;

В_i - товарооборот у-го клиента за соответствующий квартал 2013 года.;

- среднее значение товарооборота за период;

4 - расчетный период, в квартал.

Результаты расчетов представлены в таблице 15.

Таблица 15

Расчет коэффициентов вариации объемов реализации по покупателям ООО «ЛИТ» за 4 квартала 2017 г.

№ п/п	Наименование клиента	Коэффициент вариации, %	Группа
1	ООО «Сатурн»	9,25%	X
2	ООО «Астрон»	13,61%	Y
3	ООО «Эталон»	27,07%	Z
4	ООО «Веста»	13,82%	Y
5	ООО «Стройдекор»	14,00%	Y
6	ООО «Мастерпласт»	12,94%	Y
7	ИП Ляпин А.М.	11,21%	Y

Теперь отсЛИТируем объекты анализа по возрастанию значения коэффициента вариации и определим группы X, Y и Z.

Распределение:

Группа X - объекты, коэффициент вариации по которым не превышает 10%.

Группа Y - объекты, коэффициент вариации по которым составляет 10-25%.

Группа Z - объекты, коэффициент вариаций по которым превышает 25%.

Результаты XYZ -анализа по клиентам ООО «ЛИТ» следующие.

Наиболее стабильную величину закупок демонстрирует ООО «Сатурн», так как только он попал в группу X с минимальным значением коэффициента вариации (9,25 %). В группу Y входят 5 клиентов, а в группу Z входит только ООО «Эталон».

Итоговые результаты ABC-XYZ -анализа обобщаются в матрице, по вертикали которой указываются группы А, В, С, по горизонтали — X, Y, Z (таблица 16).

Таблица 16

Матрица совмещения ABC и XYZ-анализа дебиторской задолженности

АХ	AY	AZ
Клиент № 1 (высокая доля в товарообороте, высокая степень стабильности закупок)	Клиент № 6, клиент №5 и №4 (высокая доля в товарообороте, средняя степень стабильности закупок)	(высокая доля в товарообороте, низкая степень стабильности закупок)
ВХ	BY	BZ
(средняя доля в товарообороте, высокая степень стабильности закупок)	Клиент №2 и №7(средняя доля в товарообороте, средняя степень стабильности закупок)	(средняя доля в товарообороте, низкая степень стабильности закупок)
СХ	CY	CZ
(низкая доля в товарообороте, высокая степень стабильности закупок)	(низкая доля в товарообороте, средняя степень стабильности закупок)	Клиент № 3 (низкаядоля в товарообороте, низкая степень стабильности закупок

Таким образом, матрица распределяет всех дебиторов на 9 групп, каждой группе соответствует свой уровень надежности, который уменьшается по диагонали матрицы от левого верхнего угла к правому нижнему.

Матрица позволяет сделать следующие выводы: для двух № 2 и № 7 (ООО «Астрон» и ИП Ляпин А.М.) из семи анализируемых клиентов характерна средняя степень закупок, а у клиента № 3 – ООО «Эталон» она низкая с низкой долей в товарообороте компании - на него нужно обратить особое внимание при заключении дальнейших договоров.

У №6, №5 и №4 (ООО «Мастерпласт», ООО «Стойдекор», ООО «Веста») высокая доля товарооборота, но средняя степень стабильности закупок, а у клиента № 1 – ООО «Сатурн» самая высокая доля в дебиторской задолженности компании, но она вполне оправданна, поскольку он единственный входит в число стабильных клиентов по уровню закупок и у него высокая доля в общем, товарообороте предприятия.

Таким образом, при помощи АВС и XYZ – анализа определены приемлемые для предприятия дебиторы и неблагоприятные контрагенты.

3.2. Рекомендации по совершенствованию управления дебиторской задолженностью ООО «ЛИТ» и оценка экономической эффективности предложенных мероприятий

На основании проведенного во второй главе анализа разработаем, рекомендации с целью оптимизации дебиторской задолженности. Для этого ООО «ЛИТ» требуется:

1. Создать специальный отдел по работе с дебиторами, который будет контролировать расчеты с покупателями и разрабатывать политику взыскания долгов, применяя всевозможные способы воздействия с целью погашения задолженности. Такими способами являются: направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным факторинговым организациям.

В обязанности специалиста по возврату задолженности ООО «ЛИТ» будет входить:

изучение документации;
поиск местонахождения проблемных должников;
установление с ними, для начала, заочного контакта посредствам почтовых уведомлений и телефонных разговоров;
выяснение мотивов, препятствующих погашению задолженности;
информирование о возможных последствиях;
очные переговоры с должниками на его территории или в офисе;
контролирование выплаты основного долга и процентов.

По результатам проведенной работы специалист по возврату задолженности будет предоставлять отчет руководству ООО «ЛИТ». По желанию руководства ООО «ЛИТ» специалист по взысканию задолженности может подготовить документы для обращения в правоохранительные органы или суд.

2. Для удобства анализа информация о дебиторской задолженности она может быть сгруппирована по определенным признакам в ООО «ЛИТ». Подобными признаками могут служить: наименования контрагентов; типы контрагентов; каналы реализации; виды реализуемой продукции или товаров; группы сроков задолженности (сроки "старения" задолженности) и т.д.

Формат представления данных в ООО «ЛИТ» может быть различен. Однако он должен соответствовать решаемым задачам и не содержать лишней информации.

Пример формата оперативного отчета для ООО «ЛИТ» приведен на рисунке 16.

┌───────┬──────────────┬──────────────┬───────────────┬──────────────────────┐

│ Код │ Наименование │ Кредит │ ДЗ всего │ Дебиторская │

│клиента│ │ │ │ задолженность │

│ │ ├────┬─────────┼──────────┬────┼─────────┬────────────┤

│ │ │дней│ сумма │ дата │дней│ текущая │просроченная│

├───────┼──────────────┼────┼─────────┼──────────┴────┼─────────┼────────────┤

│ 2345 │ ООО │ 15 │2 000 000│ 1 585 000 │1 191 000│ 394 000 │

│ │"Покупатель 1"│ │ │ │ │ │

├───────┴──────────────┴────┴─────────┼──────────┬────┼─────────┼────────────┤

│ │05.10.2013│ -5 │ │ 157 000 │

│ │07.10.2013│ -3 │ │ 237 000 │

│ │10.10.2013│ 0 │ 157 000│ │

│ │15.10.2013│ 5 │ 234 000│ │

│ │17.10.2013│ 7 │ 450 000│ │

│ │23.10.2013│ 13 │ 350 000│ │

├───────┬──────────────┬────┬─────────┼──────────┴────┼─────────┼────────────┤

│ 9001 │ ООО │ 17 │3 000 000│ 2 690 000 │1 230 000│ 1 460 000 │

│ │"Покупатель 2"│ │ │ │ │ │

│ │08.10.2013│ -2 │ │ 890 000 │

│ │09.10.2013│ -1 │ │ 570 000 │

│ │16.10.2013│ 6 │ 450 000│ │

│ │18.10.2013│ 8 │ 780 000│ │

├───────────────────────────┬─────────┼──────────┴────┼─────────┼────────────┤

│ Всего │5 000 000│ 4 275 000 │2 421 000│ 1 854 000 │

└───────────────────────────┴─────────┼───────────────┼─────────┼────────────┤

│ 85,5% │ 56,6% │ 43,4% │

└───────────────┴─────────┴────────────┘

Рисунок 16 - Пример формата оперативного отчета для ООО «ЛИТ»

Из отчета (рисунок 16) видно, что для ООО "Покупатель 1" установлена отсрочка платежа в 15 дней и лимит кредита в 2 млн. руб. При этом его дебиторская задолженность составляет 1 585 000 руб., из которых 394 000 руб. уже являются просроченной задолженностью. Строки с датами содержат информацию о плановых датах поступления денежных средств за отгруженные ранее партии продукции. Нижняя строка отчета показывает, что текущий размер общей дебиторской задолженности составляет 85,5% установленного лимита, а процент просроченной дебиторской задолженности - 43,4% общей суммы задолженности.

Реализация подобного отчета в информационной системе даст возможность ООО «ЛИТ» одним кликом получать уточняющие данные по каждой клетке отчета. Например, "нажав" на клетку с просроченной суммой, он сможет получить информацию о первичном документе отгрузки (когда и что было отгружено), a, выбрав клетку с наименованием контрагента, - сразу перейти к его кредитной истории и контактной информации, чтобы начать действовать.

3. Определять стоимость одного дня отсрочки платежа при планируемом размере выручки от продаж. Для этого необходимо:

а) рассчитать сумму денежных средств, требуемых предприятию для образования соответствующего размера дебиторской задолженности;

б) рассчитать стоимость одного дня отсрочки платежа. Необходимо определить, сколько стоит один день отсрочки платежа для того, чтобы ООО «ЛИТ» могло выявить объем дополнительных оборотных средств за каждый день отсрочки. С другой стороны, сокращение отсрочки платежа на один день позволяет предприятию получить аналогичный размер экономии.

Если ООО «ЛИТ» планирует в 2018 году объем продаж оставить на том же уровне, что и в 2017 году 234592 тыс.руб., и весь объем продаж предприятие предоставит с отсрочкой платежа на 30 дней, то можно найти сумму денежных средств, необходимых для образования соответствующего размера дебиторской задолженности (ДЗ):

ДЗ= 234592 х 30/365= 19281,53 тыс. руб.,

где 30 — фактический средний срок коммерческого кредита с учетом возможного времени его невозврата.

При этом важно определить и такой показатель, как стоимость одного дня отсрочки платежа (СП_ОД):

СП_ОД = 234592 /365= 642,72 тыс. руб.,

где 365 - длительность анализируемого периода (количество дней в году).

Таким образом, ООО «ЛИТ» для запланированной выручки 234592 тыс. рублей и отсрочки платежа на 30 дней, потребуется дополнительно 19281,53 тыс. руб. для соответствующего размера дебиторской задолженности. А стоимость одного дня отсрочки предприятию будет обходиться в 642,72 тыс. руб.

4. Пересмотреть политику в области договорных отношений с покупателями, что является причиной выбора определенной кредитной политики в ООО «ЛИТ».

Приведем в таблице 17 пример расчета сценариев применения различных типов кредитной политики в ООО «ЛИТ»

Таблица 17

Пример расчета сценариев применения различных типов

кредитной политики в ООО «ЛИТ» на 2018 г.

N	Показатель	Кредитная политика
N	Показатель	консервативная	умеренная (+30% к выручке)	агрессивная (+50% к выручке)
1	Выручка от реализации, руб.	234592000	304969600	351888000
2	Процент скидки за досрочную оплату, %	0	1	3
3	Процент контрагентов, использующих скидку, %	0	33	33
4	Сумма потерь от скидок за досроч. оплату, руб. (п. 1 x п. 2 x п. 3)	0	1006399,68	3483691,2
5	Процент себестоимости продукции в выручке, %	75	74	73
6	Себестоимость продукции, руб. (п. 1 x п. 5)	175944000	225677504	256878240
7	Дополнительные расходы, руб.	0	250 000	250 000
8	Процент потерь по безнадежным долгам, %	0	3	7
9	Сумма потерь по безнадежным долгам, руб. (п. 1 x п. 8)	0	9149088	24632160
10	Срок оплаты без скидки, дней	0	10	20
11	Срок оплаты со скидкой, дней	0	5	10
12	Период оборота ДЗ, дней (п. 3 x п. 11 + (1 - п. 3) x п. 10)	0	10,13	20,59
13	Сумма капитала, отвлекаемая из оборота, руб. ((п. 1 x п. 12) / 365)	0	8463950	19850339
14	Кредитная ставка, % в год	14	14	14
15	Стоимость отвлеченного капитала, руб. (п. 13 x п. 14)	0	1184953	2779047
16	Прибыль до налогообложения, руб. (п. 1 - п. 4 - п. 6 - п. 7 - п. 9 - п. 15)	58648000	67701655	63864861
17	Дополнительная прибыль (до налогообложения), руб.	0	9053655	5216861

Ниже приведем расчет сценариев применения различных типов кредитной политики в ООО «ЛИТ» на 2018 г.:

Выручка от реализации ООО «ЛИТ» при различных видах кредитной политики:
- консервативная кредитная политика - 234592000 руб.;
- умеренная кредитная политика (+30%
  к выручке) – 304969600 руб.;
- агрессивная кредитная политика (+50%
  к выручке) – 351888000 руб.

Рисунок 17 - Выручка от реализации ООО «ЛИТ» при различных видах кредитной политики, руб.

2. Сумма потерь от скидок за досрочную оплату (п. 1 x п. 2 x п. 3 таблицы 17), руб.:

консервативная кредитная политика – (234592000 х 0 х 0) – 0 руб.;
умеренная кредитная политика – (304969600 х 1 х 0,0033) – 1006399,68 руб.;
агрессивная кредитная политика – (351888000 х 3 х 0,0033) – 3483691,2 руб.

Рисунок 18 - Сумма потерь от скидок за досрочную оплату ООО «ЛИТ» при различных видах кредитной политики, руб.

3.Себестоимость продукции (п. 1 х п. 5 таблицы 17), руб.:

консервативная кредитная политика – (234592000 х 0,75) – 175944000 руб.;
умеренная кредитная политика – (304969600 х 0,74) – 225677504 руб.;
агрессивная кредитная политика – (351888000 х 0,73) – 256878240 руб.

Рисунок 19 - Себестоимость продукции ООО «ЛИТ» при различных видах кредитной политики, руб.

4. Сумма потерь по безнадежным долгам (п. 1 х п. 8 таблицы 17), руб.:

консервативная кредитная политика – (234592000 х 0) – 0 руб.;
умеренная кредитная политика – (304969600 х 0,03) – 9149088 руб.;
агрессивная кредитная политика – (351888000 х 0,07) – 24632160 руб.

Рисунок 20 - Сумма потерь по безнадежным долгам ООО «ЛИТ» при различных видах кредитной политики, руб.

Период оборота дебиторской задолженности (п. 3 x п. 11 + (1 - п. 3) x п. 10 таблицы 17), дней:

консервативная кредитная политика – 0 дней;
умеренная кредитная политика – (0,0033 х 5 + (1 - 0,0033) х 10) – 10,13 дней;
агрессивная кредитная политика – (0,0033 х 10 + (1 – 0,0033) х 20) – 20,59 дней.

Рисунок 21 - Период оборота дебиторской задолженности ООО «ЛИТ» при различных видах кредитной политики, дни

6. Сумма капитала, отвлекаемая из оборота ((п. 1 x п. 12) / 365 таблицы 17), руб.:

консервативная кредитная политика – 0 руб.;
умеренная кредитная политика – ((304969600 х 10,13) / 365) - 8463950 руб.;
агрессивная кредитная политика – ((351888000 х 20,59) / 365) – 19850339 руб.

Рисунок 22 - Сумма капитала, отвлекаемая из оборота ООО «ЛИТ» при различных видах кредитной политики, руб.

7.Стоимость отвлеченного капитала (п. 13 x п. 14 таблицы 17), руб.:

консервативная кредитная политика – 0 руб.;
умеренная кредитная политика – (8463950 х 0,14) - 1184953 руб.;
агрессивная кредитная политика – (19850339 х 0,14) – 2779047 руб.

Рисунок 23 - Стоимость отвлеченного капитала ООО «ЛИТ» при различных видах кредитной политики, руб.

8. Прибыль до налогообложения (п. 1 - п. 4 - п. 6 - п. 7 - п. 9 - п. 15 таблицы 17), руб.:

консервативная кредитная политика – (234592000 – 0 – 175944000 – 0 – 0 - 0) - 58648000 руб.;
умеренная кредитная политика – (304969600 – 1006399,68 – 225677504 – 250000 – 9149088 - 1184953) - 67701655 руб.;
агрессивная кредитная политика – (351888000 – 3483691,2 – 256878240 – 250000 – 24632160 - 2779047) – 63864861 руб.

Рисунок 24 - Прибыль до налогообложения ООО «ЛИТ» при различных видах кредитной политики, руб.

9. Дополнительная прибыль (до налогообложения), руб.:

консервативная кредитная политика – 0 руб.;
умеренная кредитная политика – (67701655 - 58648000) – 9053655 руб.;
агрессивная кредитная политика – (63864861 - 58648000) – 5216861 руб.

Рисунок 25 - Дополнительная прибыль (до налогообложения) ООО «ЛИТ» при различных видах кредитной политики, руб.

Таким образом, как видно из таблицы 17 ООО «ЛИТ» не может применять консервативную кредитную политику, по сути выражающуюся в работе со всеми покупателями по 100 %-ой предоплате. Руководство ООО «ЛИТ» решило пересмотреть подходы предприятия к кредитной политике и рассчитать оптимальные варианты использования отсрочки платежа. Руководство ООО «ЛИТ» посчитало, что при предоставлении отсрочки платежа на 10 дней можно будет увеличить объем реализации на 30% при потерях от безнадежной дебиторской задолженности 3%, а при кредите в 20 дней увеличить отгрузку на 50% от первоначальной выручки. При этом потери по безнадежным долгам в ООО «ЛИТ» могут составить 7%. Кроме того, покупателям ООО «ЛИТ», которые заплатят в два раза быстрее, будет предоставляться скидка в размере 1 и 3% соответственно для вариантов "умеренной" и "агрессивной" кредитной политики. Бухгалтерия ООО «ЛИТ» рассчитала, что в среднем скидкой воспользуются 33% покупателей для обоих вариантов. Бухгалтерия ООО «ЛИТ» также попросила себе в штат дополнительного работника на обслуживание учета дебиторской задолженности с содержанием 250 тыс. руб. в год.

После проведенных расчетов руководство ООО «ЛИТ» пришло к выводу, что для предприятия при заданных параметрах наиболее выгодной будет умеренная кредитная политика, применение которой позволит ему получить экономический эффект в форме дополнительной прибыли в размере 9053655 руб. в год.

Заключение

В результате проведенного исследования в курсовой работе были сделаны следующие выводы и предложения.

Сегодняшнее состояние экономики вынуждает компании объективно подходить к оценке финансовых взаимоотношений, платежеспособности и надежности своих клиентов. Своевременное получение оплаты за поставленный товар или услуги становится приоритетной задачей для поддержания текущей ликвидности компании.

В то же время конкуренция диктует свои жесткие условия выживания. А компаний, способных обходиться без предоставления отсрочек в платежах своим контрагентам, очень мало.

Для того чтобы снизить риски, связанные с дебиторской задолженностью, предприятию необходимо постоянно держать ее под контролем.

Как показывает практика, в настоящее время трудности на пути оптимизации управления дебиторской задолженностью связаны с острой нехваткой комплексного подхода к этому вопросу.

Разработка такого подхода необходима для создания организационно-экономического механизма управления дебиторской задолженностью, который поможет снизить и оптимизировать ее уровень.

Своевременный контроль и анализ позволяют выявить просроченную задолженность и оперативно принять меры по ее взысканию.

В основе квалифицированного метода управления дебиторской задолженностью фирмы лежит принятие финансовых решений по следующим ключевым вопросам:

учет дебиторской задолженности на каждую отчетную дату;
диагностический анализ состояния и причин, в силу которых у компании сложилось негативное положение с ликвидностью дебиторской задолженности;
разработка адекватной политики и внедрение в практику компании современных методов управления дебиторской задолженностью;
контроль за текущим состоянием дебиторской задолженности.

Предметом деятельности ООО «ЛИТ» являются:

оптовая и розничная торговля строительными материалами;
оптовая и розничная торговля отделочными материалами, лакокрасочными изделиями;
оптовая и розничная торговля лесоматериалами;
строительномонтажные и отделочные работы;
осуществление других видов хозяйственной деятельности, не противоречащих законодательству Российской Федерации.

общая стоимость имущества снизилась в 2017 г. на 18242 тыс.руб. по сравнению с 2016 г.;
темп роста оборотных активов ниже, чем темп роста внеоборотных активов, так изменение оборотных активов в 2017 г. по отношению к 2016 г. составило -7772 тыс.руб. или 42,6%, a изменение внеоборотных активов в 2017 г. по отношению к 2016 г. составило -10470 тыс.руб. или 57,4%;
темп роста собственного капитала ниже, чем темп роста заемного, так изменение собственного капитала в 2017 г. по отношению к 2016 г. составило -24187 тыс.руб. или 132,59 %, a изменение заемного капитала в 2017 г. по отношению к 2016 г. составило 5945 тыс.руб. или -32,5%;
темп роста кредиторской задолженности значительно превышает темп роста дебиторской задолженности, так изменение кредиторской задолженности в 2017 г. по отношению к 2016 г. составило 4045 тыс.руб. или -22,17 %, a изменение дебиторской задолженности в 2017 г. по отношению к 2016 г. составило -6138 тыс.руб. или 33,65%;
доля собственный средств в оборотных активах по состоянию на 01.01.2018 г. ниже 10%.

В целях совершенствования системы управления дебиторской задолженностью ООО «ЛИТ» были сделаны следующие предложения:

Создать специальный отдел по работе с дебиторами, который будет контролировать расчеты с покупателями и разрабатывать политику взыскания долгов, применяя всевозможные способы воздействия с целью погашения задолженности.
Для удобства анализа информации о дебиторской задолженности она должна быть сгруппирована по определенным признакам и должен быть разработан формат оперативного отчета для ООО «ЛИТ».
Определять стоимость одного дня отсрочки платежа при планируемом размере выручки от продаж.
Пересмотреть политику в области договорных отношений с покупателями, что является причиной выбора определенной кредитной политики в ООО «ЛИТ».

Таким образом, можно сказать, что задачи, поставленные в работе решены, цель достигнута.

Литература

Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности. Учебное пособие. – М.: Дело и сервис, 2015.
Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. – М.: Дело и сервис, 2014.
Анализ хозяйственной деятельности в промышленности под ред. Стражева В.И. – Мн.: Выш. шк., 2014.
Басовский Л. Е., Лунева А. М., Басовский А. Л. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учеб. Пособие/Под ред. Л. Е. Басовского. – М.: ИНФРА – М, 2013.
Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2015.
Грищенко О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2014.
Гусева Т. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2015. 130с.
Егоров А.И. Как управлять запасами// Финансовый директор, 2014, № 2
Карпей Т.В., Лазученкова Л.С. Экономика, организация и планирование промышленного производства - Мн: Дизайн ПРО, 2015 г.
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2014.
Колчина Н.В., Поляк Г.Б. Финансы предприятий. - М.: ЮНИТИ, 2013.
Любушин М.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015.
Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя – М.: Налоговый вестник, 2013
Мартынов М.В. Варианты использования временно свободных средств// Финансовый директор. – 2017. - № 12.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - М: Новое издание, 2014 г.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Учебник ИНФРА-М, 2015.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Мн.: ООО «Новое издание»,2014.
Синиченко З. И., Грищенко О. В. Учебная программа и методические указания по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности». - Таганрог: Изд-во ТИУиЭ, 2013.
Тихонова Е.И. Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью// Финансовый директор. – 2017. - № 1.
Хлыстова О.В. Экономический анализ - М: ДВГУ, 2014 г.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

Форма № 1

Бухгалтерский баланс ООО «ЛИТ»

на 31.12.2017 г.

АКТИВ	Код строки	31.12.2017	31.12.2016
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1110
Результаты исследований и разработок	1120
Нематериальные поисковые активы	1130
Материальные поисковые активы	1140
Основные средства	1150	112651	122040
Доходные вложения в материальные ценности	1160
Финансовые вложения	1170
Отложенные налоговые активы	1180
Прочие внеоборотные активы	1190	123	1204
Итого по разделу I	1100	112774	123244
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1210	9078	5683
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	294	115
Дебиторская задолженность	1230	3018	9156
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	6882	12393
Прочие оборотные активы	1260	303
Итого по разделу II	1200	19575	27347
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	1600	132349	150591

Бухгалтерский баланс ООО «ЛИТ»

на 31.12.2017 г.

ПАССИВ	Код строки	31.12.2017	31.12.2016
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	19651	19651
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320
Переоценка внеоборотных активов	1340
Добавочный капитал (без переоценки)	1350
Резервный капитал	1360
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	87480	111667
Итого по разделу III	1300	107131	131318
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1410
Отложенные налоговые обязательства	1420
Оценочные обязательства	1430
Прочие обязательства	1450
Итого по разделу IV	1400
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1510	224	115
Кредиторская задолженность	1520	21125	17080
Доходы будущих периодов	1530
Оценочные обязательства	1540	3869	2078
Прочие обязательства	1550
Итого по разделу V	1550	25218	19273
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	1700	132349	150591

Приложение 2

Форма № 2

Отчет о финансовых результатах

ООО «ЛИТ» на 31.12.2017 г.

Наименование показателя	Код	за 2017	за 2016
Выручка	2110	234592	226815
продукции, работ, услуг, произведенных в собственном производстве (в соответствии со специализацией предприятия)	2111
от прочей деятельности, в том числе торговой (для неторговых организаций), аренды, услуг социальной сферы и т.п.	2112
Себестоимость продаж	2120	256281	233877
продукции, работ, услуг, произведенных в собственном производстве (в соответствии со специализацией предприятия)	2121
от прочей деятельности, в том числе торговой (для неторговых организаций), аренды, услуг социальной сферы и т.п.	2122
Валовая прибыль (убыток)	2100	-21689	-7062
Коммерческие расходы	2210
Управленческие расходы	2220	215	110
Прибыль (убыток) от продаж	2200	-21904	-7172
Доходы от участия в других организациях	2310
Проценты к получению	2320	2	7
Проценты к уплате	2330
Прочие доходы	2340	5279	7827
Прочие расходы	2350	7769	7040
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	-24392	-6378
Текущий налог на прибыль	2410
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	2421
Изменение отложенных налоговых обязательств	2430
Изменение отложенных налоговых активов	2450
Прочее	2460	10
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2400	-24402	-6378

Приложение 3

Сравнительный аналитический баланс ООО «ЛИТ»

Наименование показателя	Код строк	31.12.2016 г.		31.12.2017 г.		Отклонение +/-		Темп роста, %	% к изме-нению итога баланса
Наименование показателя	Код строк	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу	Темп роста, %	% к изме-нению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Иммобилизо-ванные активы
1.1. Нематериаль-ные активы	1110+… +1140	0	0	0	0	0	0	0	0
1.2. Основные средства	1150	122040	81,04	112651	85,12	-9389	4,08	92,3	51,5
1.3. Долгосрочные финансовые вложения	1160+1170	0	0	0	0	0	0	0	0
1.4. Прочие	1180+1190	1204	0,8	123	0,09	-1081	-0,71	10,2	5,9
ИТОГО по разделу 1	1100	123244	81,84	112774	85,21	-10470	3,37	91,5	57,4
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	1210+1220	5798	3,85	9372	7,08	3574	3,23	161,6	-19,5
2.2. Дебиторская задолженность	1230	9156	6,08	3018	2,28	-6138	-3,8	33	33,6
2.3. Краткосроч-ные финансовые вложения	1240	0	0	0	0	0	0	0	0
2.4. Денежные средства	1250	12393	8,23	6882	5,2	-5511	-3,03	55,5	30,2
2.5. Прочие	1260	0	0	303	0,23	303	0,23		-1,6
ИТОГО по разделу 2	1200	27347	18,16	19575	14,79	-7772	-3,37	71,6	42,6
ИМУЩЕСТВО, всего	1600	150591	100	132349	100	-18242	0	87,9	100
3. Собственный капитал
3.1. Уставный капитал	1310-1320	19651	13,05	19651	14,85	0	1,8	100	0
3.2. Добавочный капитал	1340+1350	0	0	0	0	0	0	0	0
3.3. Резервный капитал	1360	0	0	0	0	0	0	0	0
3.4. Прибыль (убыток)	1370	111667	74,15	87480	66,1	-24187	-8,05	78,3	132,6
ИТОГО по разделу 3	1300	131318	87,2	107131	80,95	-24187	-6,25	81,6	132,6
4. Долгосрочные пассивы
4.1. Займы и кредиты	1410	0	0	0	0	0	0	0	0
4.2. Прочие	1420+1450	0	0	0	0	0	0	0	0
ИТОГО по разделу 4	1400	0	0	0	0	0	0	0	0
5. Краткосрочные пассивы
5.1. Займы и кредиты	1510	115	0,08	224	0,17	109	0,09	194,8	-0,6

Продолжение приложения 3

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
5.2. Кредиторская задолженность	1520	17080	11,34	21125	15,96	4045	4,62	123,7	-22,1
5.3. Доходы будущих периодов	1530	0	0	0	0	0	0	0	0
5.4. Резервы предстоящих расходов и под условные обяза-тельства	1540+1430	2078	1,38	3869	2,92	1791	1,54	186,2	-9,8
5.5. Прочие	1550	0	0	0	0	0	0	0	0
ИТОГО по разделу 5	1500	19273	12,8	25218	19,05	5945	6,25	130,8	-32,5
Заемный капитал, всего	1400+1500	19273	12,8	25218	19,05	5945	6,25	130,8	-32,5
ИСТОЧНИКИ ИМУЩЕСТВА, всего	1700	150591	100	132349	100	-18242	0	87,9	100
Собственные оборотные средства	1300-1100	8074	5,36	-5643	-4,26	-13717	-9,62	-69,8	75,2

Колчина Н.В., Поляк Г.Б. Финансы предприятий. - М.: ЮНИТИ, 2014. – С.45 ↑
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - М: Новое издание, 2015 г. С. 98 ↑
Хлыстова О.В. Экономический анализ - М: ДВГУ, 2014 г. С.77 ↑
Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности. Учебное пособие. – М.: Дело и сервис, 2015. С. 110 ↑
Егоров А.И. Как управлять запасами// Финансовый директор, 2014, № 2 С. 23 ↑
Басовский Л. Е., Лунева А. М., Басовский А. Л. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учеб. Пособие/Под ред. Л. Е. Басовского. – М.: ИНФРА – М, 2015. С.65 ↑
Грищенко О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2015. С. 80 ↑
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2014. С.56 ↑
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Мн.: ООО «Новое издание», 2014. ↑
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Учебник ИНФРА-М, 2015. С.54 ↑
Ковалев В. В. Финансовый анализ. Москва, "Финансы и статистика", 2015 г. ↑
Гусева Т. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2015. С.43 ↑
Гусева Т. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2015. С.57 ↑
Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя – М.: Налоговый вестник, 2014. С. 51 ↑
Тихонова Е.И. Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью// Финансовый директор. – 2016. - № 1. – С. 10. ↑
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Учебник ИНФРА-М, 2015. С.66 ↑
Егоров А.И. Как управлять запасами// Финансовый директор. – 2016. - № 2 ↑