Сотрудничество России с мировыми финансово-кредитными институтами (Международный Валютный Фонд)

Содержание:

Введение

С развитием и усложнением валютно-финансовых отношений государства все чаще прибегают к созданию специализированных международных организаций. Некоторые из них регулируют международные валютно-финансовые отношения. Другие предоставляют форум для межправительственных дискуссий, формирования консенсуса и рекомендаций по денежно-кредитной и финансовой политике. Третьи предоставляют сбор информации, статистические и исследовательские публикации по текущим валютно-финансовым вопросам и экономике в целом. Некоторые из них выполняют все эти функции. То есть каждое финансовое учреждение наделено определенными полномочиями для проведения определенных операций с определенным набором финансовых инструментов.

Международные финансовые институты возникли в основном после Второй мировой войны, за исключением Банка международных расчетов (1930 г.), с целью послевоенного восстановления экономики во многих странах для содействия сотрудничеству и обеспечения целостности и стабилизации мировой экономики. Степень участия и влияния отдельных стран в международных финансовых институтах определяется величиной их вклада в капитал (система «взвешенных голосов»).

В этой курсовой работе мы остановимся на международных финансовых институтах и ​​взаимодействии Российской Федерации с ними.

Важность и актуальность этой темы заключается в том, что после кризиса последних пятнадцати лет Россия выходит на мировую арену, восстанавливает разорванные связи, в том числе в области мировых финансов.

Целью данной работы является изучение международных финансовых институтов и роли России в их функционировании.

Актуальность и цель работы определили необходимость решения следующих задач: определить сущность международных финансовых институтов, их цели и функции; рассмотреть структуру и характеристики международных финансовых организаций; проанализировать формирование отношений между Россией и международными финансовыми институтами и рассмотреть их взаимосвязь на современном этапе; выявить существующие проблемы в отношениях между Россией и международными финансовыми организациями и рассмотреть перспективы их дальнейшего сотрудничества.

Объектом исследования являются международные финансовые институты как часть международных экономических отношений.

Предмет исследования - финансовые отношения России с международными финансовыми организациями.

Теоретическая база исследования представлена работами о международных финансовых институтах таких авторов как Ковалев В.В., Котёлкин С.В., Моисеев С.Р., Валдайцев С.В., взятые в обобщенном виде из материалов учебной литературы. Были использованы как вспомогательный материал статьи Ишханова А.В., Бабуриной О.Н., Кузнецова В.М., Смирнова П.С., Шапрана В.С. и других, взятые из специализированной периодической литературы.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.

1. Характеристика международных финансовых институтов

1.1 Международный Валютный Фонд

Ответственность за обеспечение стабильности в международной экономике возлагается на Международный валютный фонд, межправительственную организацию, которая регулирует валютные отношения между странами, которые являются его членами. Это регулирование осуществляется на основе консультаций с членами МВФ и предоставления им краткосрочных и среднесрочных займов в иностранной валюте в случае валютных затруднений, вызванных дефицитом платежного баланса [4].

Деятельность МВФ (Международного валютного фонда, МВФ) осуществляется в соответствии с соглашением (уставом), первоначальный вариант которого был разработан 22 июля 1944 года на Бреттон-Вудской конференции ООН. Официальным днем ​​основания Фонда считается 27 декабря 1945 года, когда был подписан окончательный вариант соглашения об учреждении МВФ. Штаб-квартира МВФ находится в Вашингтоне (США). С 1945 по 1947 год МВФ готовился к своей непосредственной деятельности - предоставлению займов государствам-членам фонда. На тот момент основной капитал фонда был равен 7,7 миллиарда долларов. Одной из первых стран, воспользовавшихся услугами Фонда, стала Франция в 1947 году. На сегодняшний день число стран - членов МВФ равно 184 странам, в которых работают 2500 представителей из 133 стран.

Первоначально МВФ задумывался как механизм мониторинга системы фиксированных обменных курсов, но постепенно трансформировался в международную организацию, основной целью которой является достижение стабильности в международной экономике [5]. Обеспечение стабильности в мировой экономике осуществляется МВФ на основе денежно-кредитного подхода, который является основным направлением деятельности организации. Основными функциями МВФ являются:

- содействие международному сотрудничеству в области денежно-кредитной политики;

- кредитование стран из Фонда, нуждающихся в финансовой поддержке, в то же время предоставляя Совету МВФ с целью устранения возникших финансовых трудностей программу реформирования;

- помощь в расширении мировой торговли;

- обеспечение стабилизации валютных курсов;

- формирование стандартов международной финансовой статистики;

- предоставление консультаций странам-должникам;

- концентрация международной финансовой статистики и публикация ее данных в специализированных информационных бюллетенях;

- обеспечение контроля за состоянием макроэкономической политики страны-члена МВФ.

Кредит Международного валютного фонда заключается в покупке страной-заемщиком иностранной валюты за национальную валюту, а расчет кредита является обратным обменом после истечения срока, установленного соглашением [6]. Кредит государству в соответствии с условиями соглашения получен в рассрочку - траншами, а вторая часть зачисляется только после того, как страна-заемщик предприняла экономические реформы, указанные в соглашении. Страна-заемщик должна досрочно выкупить свою избыточную валюту для Фонда, так как ее платежный баланс улучшается и валютные резервы увеличиваются. Задолженность страны-должника МВФ погашается только в том случае, если национальная валюта этой страны, имеющаяся в Фонде, приобретается другой страной, являющейся членом этого Фонда.

Суть технической помощи, оказываемой МВФ, заключается в содействии банковскому надзору, денежно-кредитной и денежно-кредитной политике, обучению персонала, разработке финансово-экономических нормативно-правовых актов и т. д. Техническую помощь оказывают эксперты МВФ через центральные банки, министерства финансов и статистические агентства стран, запрашивающие такую ​​помощь [1].

МВФ в рамках своей деятельности выпускает специальные права заимствования, СДР (специальные права заимствования) - международные резервные активы, которые пропорциональны квотам МВФ стран-членов, распределенным между ними.

Составляя примерно 2% мировых резервов, СДР выполняют функции в международной экономике:

- валюты в некоторых странах (обменный курс);

- международные финансовые резервы, обращающиеся наравне с иностранной валютой и золотом;

- расчетная единица МВФ, ряда других международных организаций и т. д.

Задачами МВФ являются:

- содействие международному сотрудничеству в финансовой политике;

- содействие расширению мировой торговли, что способствует повышению уровня занятости населения и реальных доходов государств-членов Фонда, а также развитию трудовых ресурсов;

- предоставление займов странам-членам Фонда с целью устранения дисбалансов в их платежном балансе (обеспечения их ликвидности) из расчета в среднем 2–3,5% годовых;

- стабилизация валютных курсов, сдерживание девальвации национальных валют стран-членов МВФ;

- оказание помощи странам - членам Фонда в устранении валютных ограничений, создании многосторонней системы расчетов между собой и т. д.

Структура Международного валютного фонда представлена ​​высшим руководящим органом - Советом управляющих, сформированным из представителей каждой страны: управляющего и его заместителя. Чаще всего в МВФ представителями стран-членов являются министр финансов или управляющий Центрального банка. Совет управляющих МВФ один раз в год на своих заседаниях решает основные вопросы деятельности Фонда, в том числе: прием и исключение стран-членов, определение и пересмотр их долей в капитале, выборы исполнительных директоров, внесение поправок в статьи соглашения. [3].

Уставный капитал МВФ формируется за счет взносов стран-членов, которые, согласно Уставу, должны вносить 75% квоты в своей национальной валюте и 25% в СДР или в валюте других членов Фонда. Помимо размера взносов в Фонд, возможность использовать ресурсы Фонда и количество голосов в руководящих органах МВФ также зависят от квот. Финансовые ресурсы Фонда также пополняются за счет процентного дохода, получаемого от стран за использование кредитных и заемных средств. В настоящее время уставный капитал Фонда составляет приблизительно 220 миллиардов СДР.

Исполнительный совет, состоящий из 24 исполнительных директоров, являющихся представителями стран с самыми большими квотами в Фонде, отвечает за определение политики и принятие большинства решений, а также их реализацию. Такими странами являются: США, Япония, Германия, Франция, Великобритания. Три страны: Китай, Россия и Саудовская Аравия официально представлены исполнительными директорами.

Из оставшихся 176 стран было сформировано 16 групп, каждая из которых была представлена ​​в Совете одним директором. Разбивка стран на группы осуществляется в соответствии с общими интересами или с учетом принципа географической представленности. Совет возглавляет управляющий директор, избираемый на пятилетний срок. Исполнительный совет в настоящее время возглавляет француженка Кристина Лагард, ее заместителем является американец Джон Липски.

При использовании принципа «взвешенного» количества голосов доля в капитале МВФ определяет способность стран-членов влиять на деятельность Фонда посредством голосования. Первоначально для каждой страны было выделено 250 «базовых» голосов, а затем добавляется еще один голос из суммы вклада в размере 100 тысяч СДР. Количество голосов в стране увеличивается или уменьшается на единицу на каждые 400 тысяч купленных или проданных СДР при условии, что она купила или продала их во время первоначального выпуска СДР. В соответствии с этой процедурой Соединенные Штаты и ведущие западные страны постоянно имеют преимущество в голосовании и имеют возможность влиять на решение по основным вопросам Фонда.

Потребность в такой организации, как МВФ, стала очевидной во время Великой депрессии, которая поразила мировую экономику в 1930-х годах. Депрессия затронула все сферы экономической жизни. Тысячи банков обанкротились, цены на сельскохозяйственную продукцию упали ниже себестоимости, а стоимость земли резко упала. Не только видимая часть экономики была опустошена. Не менее затронут и не так заметен мир международных финансовых и валютных рынков [12]. Торговые операции стали проводиться в основном для золота, поскольку банкноты не пользовались спросом из-за потери их золотого стандарта. Запасы золота во многих странах резко упали; экономический рост и развитие замедлились. Валютные операции на финансовых биржах были практически сведены к минимуму из-за того, что государства запасали золото и деньги, которые еще можно было обменять на золото, пытаясь спасти экономику от кризиса. Уровень жизни населения даже развитых западных стран резко упал, выросли безработица и преступность. Во многих странах обмен национальной валюты на иностранную запрещен; возобновлена ​​бартерная торговля; во избежание перепроизводства производители снизили цены на свою продукцию; Разброс постигла и финансовая сфера. Такая ситуация не могла не привести к кризису, который длился около четырех лет - с 1929 по 1933 год.

Попытки международных институциональных структур не увенчались успехом. Ведущие эксперты финансового сектора видят только один выход из этой ситуации - формирование новой международной валютной системы, обращение которой должно сопровождаться жестким контролем всего мирового сообщества.

Реальным выходом из создавшегося мирового финансового хаоса стало создание Международного валютного фонда, наделенного правом устанавливать единую стоимость для каждой валюты и устранять конкурентное обесценивание денежной единицы страны по отношению к валютам других стран, что должно помочь установить новый порядок валюты и неограниченный обмен валюты.

1.2 Характеристика всемирного банка

Наряду с Международным валютным фондом Всемирный банк является крупнейшей финансовой группой, состоящей из пяти автономных учреждений, связанных с ООН и предоставляющих финансовую помощь странам в целях развития, созданных в 1944 году на Бреттон-Вудской конференции Организации Объединенных Наций. В конференции приняли участие представители 45 государств, в том числе Советского Союза. Основным вопросом конференции стал вопрос, связанный с восстановлением после Второй мировой войны экономик стран, участвующих в войне, а также с развитием мировой экономики в целом.

В течение первых 23 лет своего существования Всемирный банк практически не осуществлял кредитных операций, что было связано с очень высокими требованиями к странам-заемщикам. Франция стала первым заемщиком Всемирного банка, получившим кредит в 250 миллионов долларов. Впоследствии почти все страны Европы, которые взяли кредиты для восстановления разрушенной экономики, стали заемщиками Всемирного банка.

В период с 1968 по 1980 гг. Всемирный банк активно помогал развивающимся странам.

С 1980 года, после смены президента Всемирного банка, основное кредитование было направлено в страны третьего мира. В настоящее время, в результате критики многих международных неправительственных организаций, области кредитования значительно расширились, и число заемщиков Всемирного банка приблизилось к 100.

Сегодня 185 стран являются членами Всемирного банка; Штаб-квартира банка находится в Вашингтоне (США), а дополнительные офисы: более 100 представительств в разных странах. В настоящее время Всемирный банк возглавляет его президент Роберт Б. Зеллик, а интересы стран-участниц представляют Совет управляющих и Совет директоров [11].

В ходе своего развития Всемирный банк несколько раз менял свою структуру. Система Группы Всемирного банка в настоящее время включает пять автономных учреждений, подчиненных Президенту Всемирного банка: Международный банк реконструкции и развития (МБРР); Международная финансовая корпорация (МФК); Международная ассоциация развития (МАР); Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (IAIG), Международный центр по урегулированию инвестиционных споров [10]. Деятельность всех учреждений подчинена общей цели - предоставить финансовую и консультативную помощь менее развитым странам-членам ООН в их экономическом и социальном развитии.

Всемирный банк, в отличие от других финансовых учреждений, не ставит своей целью получение прибыли.

Международный банк реконструкции и развития

Международный банк реконструкции и развития (МБРР), а также Международная ассоциация развития (МАР) предоставляют кредиты странам, которые не имеют доступа к международным рынкам капитала или не имеют такого доступа, но достаточно на неблагоприятных условиях [12]. Кредиты МБРР предоставляются по довольно низким процентным ставкам, в форме грантов или с нулевой процентной ставкой. Это обеспечивает ему высокий рейтинг и позволяет получать средства на его деятельность под очень низкие процентные ставки. Все затраты на разработку покрываются самим Банком развития, без привлечения дополнительных средств из других источников финансирования. МБРР получает финансовые ресурсы:

- от продажи облигаций, имеющих рейтинг надежности AAA на международных финансовых рынках и других ценных бумаг, являющихся долговыми обязательствами во всем мире, пенсионным фондам, страховым компаниям, корпорациям, другим банкам и физическим лицам;

- от собственного капитала;

- в процентах от кредитования (незначительный).

Собственный капитал Банка формируется за счет накоплений в течение всей жизни Банка, а также за счет взносов 184 стран-членов.

МБРР, входящий в группу Всемирного банка, является крупнейшим международным финансовым институтом и самым первым из группы, созданной в его составе (1945 г.); Его членами являются большинство государств мира.

Основными задачами Международного банка реконструкции и развития являются: содействие восстановлению и развитию государств-членов посредством инвестиций в производство; поощрение частных и иностранных инвестиций путем предоставления гарантий или участия в займах и других инвестициях частных инвесторов; стимулирование сбалансированного роста международной торговли, а также поддержание сбалансированного платежного баланса за счет международных инвестиций в развитие производства [2].

МБРР подчиняется президенту Всемирного банка; его высшим органом является Совет управляющих, в который входят представители стран-членов банка (министры финансов или председатели центральных банков). Менеджеры назначаются сроком на пять лет; встречи проводятся один раз в год; Решения принимаются большинством голосов, и по достаточно важным вопросам - если для решения есть 85%. Вес голоса каждой страны определяется ее долей в общем капитале МБРР. США имеют наибольшее количество голосов - 17% (для сравнения, Россия - 1,8%), что дает им возможность отстаивать свое мнение по наиболее важным стратегическим вопросам.

Совет управляющих имеет право передавать часть своих вопросов, за исключением увеличения или уменьшения размера акционерного капитала, временного приостановления членства страны в организации и принятия новых членов, в Исполнительный совет, в котором работают 24 человека: один из США, Япония, Великобритания, Германия и Франция имеют наибольшее количество квот, а также один исполнительный директор из Китая и Саудовской Аравии. Остальные члены Совета директоров избираются руководителями с учетом их принадлежности к определенной группе стран и представляют интересы сразу нескольких государств.

МБРР начисляет проценты своим заемщикам по ставкам, отражающим стоимость заимствований. Кредиты должны быть погашены в течение 15-20 лет; До начала погашения основной суммы кредита предоставляется льготный период 3-5 лет. Взносы стран, присоединившихся к Всемирному банку, составляют менее 5 процентов бюджета МБРР [9]. Взносы стран-членов Банка развития представляют собой небольшую часть средств, выплачиваемых для погашения стоимости приобретенных облигаций МБРР. Оставшаяся часть стоимости облигаций переходит в категорию «денег до востребования», которые должны быть оплачены страной-членом в ситуации, когда Банк является неплатежеспособным по отношению к своим кредиторам. В соответствии с правилами МБРР оставшаяся неоплаченная часть стоимости облигаций не может использоваться Банком для покрытия административных расходов или займов, а только для платежей держателям облигаций.

Как и квота в МВФ, квота члена в МБРР определяется количеством облигаций, приобретенных страной - членом Банка. Страны с точки зрения владения облигациями расположены в следующей последовательности: США (16,53%), Япония (7,93%), Германия (4,53%), Франция и Великобритания (4,34% каждая). Россия имеет 2,81% от количества облигаций, что равно долям Китая и Саудовской Аравии вместе взятых.

Международная ассоциация развития

Международная ассоциация развития (МАР) была основана 24 сентября 1960 года как дочерняя компания МБРР, но со статусом специализированного агентства ООН [20]. Членами Ассоциации являются 171 страна. Целью МАР является добровольное пожертвование от стран-членов Ассоциации, чтобы предоставить финансовую помощь беднейшим странам, которые не могут получить ее из других источников из-за нехватки средств для погашения кредитов. Итак, первыми кредиторами МАР были Гондурас, Тунис, Чили, Судан, Индия. В настоящее время 80 стран мира имеют право на получение кредита в МАР в соответствии с требованиями критериев, и 39 из них являются африканскими странами.

МАР предоставляет беспроцентные кредиты беднейшим странам как в свободно конвертируемой, так и неконвертируемой валюте. Самые бедные страны - это страны с годовым доходом на душу населения не более 905 долларов США, которые не могут брать займы у МБРР в обычных условиях. В них проживает около 3,2 миллиарда человек (65% от общей численности населения развивающихся стран). Примерно 1,2 миллиарда из этих людей имеют ежедневный доход менее 1 доллара США [8].

В настоящее время членами МАР являются 170 государств-членов ООН и Республика Косово.

Ресурсы МАР пополняются за счет добровольных пожертвований стран-членов Ассоциации, за счет погашения кредитов странами-заемщиками, прибыли МБРР.

Группа стран-кредиторов (40 стран) один раз в три года в составе своих представителей рассматривает вопрос о привлечении средств МАР для оказания помощи странам, которые предоставили финансовые проекты, для которых необходимы средства Ассоциации. Чтобы максимально эффективно использовать средства, все проекты тщательно анализируются, а затем принимается (не принимается) решение о выделении кредита МАР. В настоящее время кредиты МАР в общем объеме кредитования Всемирного банка составляют около 25%.

Президент МБРР также является президентом МАР. Руководство текущей деятельностью Ассоциации осуществляется Советом управляющих и Дирекцией.

Директора МБРР являются директорами МАР. Решения по вопросам в Совете управляющих и Директорате МАР принимаются большинством голосов, которые распределяются в зависимости от суммы взносов в основной капитал Ассоциации. Так, каждая страна, входящая в организацию, сначала получает 500 голосов, а затем дополнительное количество голосов, которое устанавливается в соотношении один голос на каждые 5 тысяч долларов от суммы ее первоначального взноса в фонд МАР.

В Уставе МАР говорится, что взносы развитых стран осуществляются в конвертируемой валюте или в золоте. Взносы развивающихся стран составляют 10% от общей суммы в конвертируемой валюте или в золоте, 90% - в национальной валюте страны-члена.

Кредиты МАР беспроцентны, как правило, на срок до 50 лет. Погашать их планируется через 10 лет, а в последующие 10 лет из расчета 1% в год, а в оставшиеся 30 лет - 3% [8]. Чаще всего кредиты МАР используются для развития сельского хозяйства, инфраструктуры региона, образования, здравоохранения и т. д. Кредиты МАР выдаются непосредственно правительству страны, частным или государственным организациям, отдельным субъектам предпринимательской деятельности, на которые распространяются государственные гарантии.

2. Роль России в функционировании международных финансовых институтах

2.1 Становления отношений России с международными финансовыми организациями

Россия, как и другие бывшие советские республики, страны Центральной и Восточной Европы, выбрала для своего развития путь демократии и формирования рыночной экономики. Здесь начался переход от централизованной системы административного управления к экономике, основанной на рыночных принципах. В то же время необходимо решить политические, экономические, социальные и национальные проблемы. Россия также столкнулась с множеством сложных вопросов в социально-экономической сфере, без которых невозможно перейти на экономику, основанную на рыночных принципах регулирования: создание условий для появления полностью независимых экономических субъектов, расширение законодательной базы экономического развития. Деятельность, создание эффективной банковской структуры, системы и системы налогового ценообразования, достижение макроэкономической стабилизации, проведение структурных преобразований в экономике. Экономическая и политическая реформа России требует как мобилизации национальных ресурсов, так и привлечения иностранного капитала. В связи с этим растет значение сотрудничества с международными финансовыми институтами.

Существующая система международных финансовых организаций начала складываться во второй четверти прошлого века. СССР был не в его источнике: в 1930 году он не участвовал в создании первой крупной и все еще существующей международной финансовой организации - Банка международных расчетов (БМР). Однако в 1944 году СССР принял участие в Бреттон-Вудской конференции, в результате которой были учреждены МВФ и МБРР. Уставные документы последних оставляли место для их подписания от имени СССР, но этого не было сделано по ряду причин.

Таким образом, СССР оказался вне многостороннего процесса построения системы МФО. СССР частично удовлетворил свои потребности в многостороннем решении финансовых проблем, создав гораздо позже (в 1963 и 1970 годах, соответственно) Международный банк экономического сотрудничества в 1963 году (МБЭС) и Международный инвестиционный банк в 1970 году (МИБ).

Система международных финансовых институтов получила значительное развитие во второй половине XX века. Например, со временем МВФ и МБРР, которые сформировали Группу Всемирного банка, стали одним из крупнейших кредиторов во многих странах мира.

Кроме того, система была дополнена региональными банками развития, в частности, в 1959 году в США Межамериканским банком развития (ИБР) и в 1965 году на Филиппинах Азиатским банком развития (АБР). Но все это произошло без участия СССР.

В середине 80-х годов под влиянием своих основных акционеров, которые увидели готовность СССР пересмотреть свою прежнюю политику, МВФ и МБРР начали контакты с СССР. В 1985 - 1990 гг. Важные совместные встречи приблизили момент въезда в СССР. В то время СССР в поисках кредитов естественно обратил свой взор на МВФ и МБРР. Осенью 1990 года советская делегация участвовала в качестве наблюдателя в их ежегодном собрании. И уже на саммите Большой семерки в 1991 году в Лондоне вступление СССР в МВФ и Группу Всемирного банка было поддержано. В то же время СССР подал официальные заявления о приеме в эти организации, но вступление не состоялось - СССР развалился. Только в создании одной из международных финансовых организаций вместе с десятками других стран СССР ему удалось принять участие: Европейский банк реконструкции и развития (1990, Лондон, Великобритания).

Таким образом, Россия унаследовала от СССР богатый опыт мониторинга работы международных финансовых институтов, скромный - их институты и участие в них: в МБЭС, МИБ и ЕБРР (из которых первые два были обременены большой и частично безнадежной дебиторской задолженностью и значительной кредиторской задолженностью).

В середине 1992 года Россия оставила свою подпись под учредительными документами МВФ и МБРР, став членом организации, входящей в группу Всемирного банка в 1992-1993 годах.

Россия стала членом системы международных финансовых институтов, когда они уже были сформированы. В 1993 году Россия инициировала создание еще одной международной финансовой организации, Межгосударственного банка (Москва, Россия), и активно поддерживала создание в 1994 году другого, Черноморского банка торговли и развития (Салоники, Греция). В 1996 году она присоединилась к BMR. Официально также было объявлено о намерении присоединиться к ИБР и АБР, что не было поддержано конкретными действиями. Основные усилия были направлены на развитие отношений с бреттон-вудскими учреждениями.

На современном этапе своего функционирования международные финансовые институты сталкиваются с распадом СССР и социалистического блока в целом, с беспрецедентным явлением стран с переходной экономикой - проблемами, имеющими глобальный не только экономический, но и политический характер.

Сложные экономические и политические процессы, происходящие в настоящее время в России, требуют как мобилизации национальных ресурсов, так и привлечения иностранного капитала. В связи с этим возникла необходимость сотрудничества с международными финансовыми институтами, с которыми Россия начала активно сотрудничать с начала 90-х годов.

2.2 Роль России в функционировании международных финансовых институтах на современном этапе

Россия участвует в МБЭС, МИБ, ЕБРР, МВФ, МБРР, Международной ассоциации развития, МАП и Многостороннем агентстве по гарантиям инвестиций, МИГА, Международной финансовой корпорации, МФК; МГБ, ЧБТР.

Пока что кредиты Азиатскому банку развития (АБР) остаются недоступными для российских компаний, и наиболее оригинальной является идея участия в Исламском банке развития (ИБР). Финансы Европейского инвестиционного банка (ЕИБ) остаются практически недоступными для России - это крупнейший банк развития в мире.

Все международные финансовые организации в отношениях с Россией действуют как обычные финансовые институты, то есть они руководствуются целями проекта, условиями предоставления ресурсов и т. д., разумеется, с учетом своих собственных правил, практики и ограничений. Только МВФ и частично МБРР рассматривают экономическую ситуацию в России в целом, связывая обеспечение ее ресурсов с ее экономической политикой.

Цена ресурсов, привлеченных Россией от международных финансовых институтов, обычно ниже рыночной цены. В любом случае они предоставляются на таких условиях (объемах, сроках), что их невозможно согласовать с другими источниками заимствования.

Участие в международных финансовых организациях не является бесплатным для стран-членов: вам необходимо вносить взносы в уставный капитал, четко выполнять рекомендации, особенно если они связаны с предоставлением ресурсов, гарантий, инвестиций или технической помощи.

Что касается наших вкладов, то обязательства по ним очень высоки. Самые крупные из них - до МВФ (около 8 млрд долларов) и МБРР (около 5,4 млрд долларов), до ЕБРР (около 0,8 млрд долларов).

Между тем Россия может очень умеренно влиять на политику ведущих международных финансовых организаций (если за основу взять доли в уставном капитале). Так, его акции в ЕБРР - 4%, МБРР - 2,99%, МВФ - 2,79%. Следует отметить, что там, где Россия действительно может влиять на политику международных финансовых институтов, она не заимствует и не может этого делать по ряду причин (например, Министерство внешних экономических связей, Министерство государственной безопасности). Наоборот, там, где российские акции составляют меньшинство и, следовательно, не могут влиять на политику этих МФО, ее заимствования очень велики.

Большинство международных финансовых институтов, особенно ЕБРР, а также BIS, предоставляют и продолжают предоставлять бесплатную техническую помощь России. Его размах и значение, очевидно, были особенно значительными в первые годы нашей постсоветской истории. ЕБРР активно использовал для этой цели не только собственные средства, но и пожертвования многих стран-доноров.

Будучи бенефициаром иностранных доноров, Россия сама является международным донором, что проявляется в различных формах. Присоединившись к ПДЧ, Россия обязалась предоставить ей более 130 миллионов долларов.

Участвуя с рядом международных финансовых организаций в технической помощи странам СНГ, Россия берет на себя часть расходов, связанных с этим.

Россия играет важную роль в реализации Инициативы по облегчению бремени задолженности беднейших стран (Инициатива ХИПК). Вклад нашей страны стал самым большим среди всех доноров по отношению к национальному ВВП. По этому показателю Россия занимает первое место в мире. В абсолютном выражении списание долгов в слаборазвитые страны занимает третье место после Японии и Франции.

В настоящее время Российская Федерация является членом различных международных финансовых институтов, а также развивает сотрудничество с некоторыми из них на договорной основе.

Каждое из направлений сотрудничества характеризуется соответствующими функциями, которые реализуются в сотрудничестве с той или иной международной финансовой организацией: МВФ предоставляет кредиты для корректировки платежного баланса; МБРР предоставляет кредиты под суверенные гарантии для осуществления социально-экономических реформ в переходный период; ЕБРР кредитует инвестиционные проекты; небольшие многосторонние банки (МБЭС, МИБ, ЧБТР, МГБ) призваны к кредитным интеграционным проектам.

Построение отношений между Россией и международными финансовыми организациями определяется конкретными историческими и экономическими факторами. В связи с этим совокупность основополагающих принципов этого сотрудничества можно разделить на три подсистемы. Во-первых, глобальные принципы, определяющие цели и задачи международных финансовых институтов, а также конкретные принципы их кредитных отношений со странами-членами. Во-вторых, национальные стратегии, определяющие содержание программ сотрудничества и условия взаимодействия с международными финансовыми организациями. В-третьих, частные и общественные интересы, с одной стороны - государство - заемщики, с другой - руководство и основные акционеры международных финансовых институтов, стремящиеся расширить свое влияние и использовать кредиты, выделяемые, в частности, России, в качестве источников прибыль.

3. Перспективы развития отношений России с международными финансовыми институтами

3.1 Проблемы во взаимоотношениях России с международными финансовыми организациями

Результаты взаимодействия России с международными финансовыми институтами неоднозначны. Внешние заимствования, особенно у МВФ, не всегда были эффективными и оправданными. Полученные средства в большинстве случаев использовались не для технологической перестройки экономики, а для покрытия бюджетного дефицита и обслуживания государственного долга. В целом проведенный анализ позволяет выделить ряд проблем сложившегося сотрудничества России с международными финансовыми институтами, которые необходимо учитывать в перспективе, в частности, при совершенствовании отношений с международными региональными банками развития.

Во-первых, медленно осваивались кредиты, предназначенные для реализации инвестиционных проектов МБРР и ЕБРР, особенно в первые годы их деятельности в России. Причины этого кроются в отсутствии эффективного контроля за ходом реализации проектов российскими органами исполнительной власти, несовершенстве законодательной базы, регламентирующей использования кредитов, а также в недостаточном знакомстве экспертов международных финансовых организаций со спецификой российских условий.

Во-вторых, кредиты ведущих международных финансовых институтов при их сравнительно невысокой договорной стоимости связаны со значительными косвенными расходами (консультационными услуги, расходы на содержание групп реализации проектов, комиссии за обязательство и т.п.), а также требуют выполнения ряда условий до начала реализации кредитуемых проектов. Это в итоге снижает финансовую эффективность кредитов международных финансовых организаций и делает их сравнимыми по стоимости и по срокам с заимствованиями на мировом рынке.

В-третьих, практическое значение участия России межгосударственных банках (МИБ, МБЭС, МГБ) для развития отечественной экономики не соответствует ее доли в уставном капитале этих организаций и требует пересмотра государственной политики в отношении сотрудничества с ними.

Немаловажной причиной малой эффективности сотрудничества России с международными финансовыми институтами являлось отсутствие обоснованной государственной политики в данной сфере. В различных ведомствах долгое время (до середины 2003г.) отсутствовал системный подход к вопросу об этом сотрудничестве. Под международными финансовыми организациями понималось лишь ведущие валютно-кредитные и финансовые организации - МВФ, Всемирный банк, ЕБРР, в то время как Россия была членом более десяти организаций, имеющих подобный статус. В отношениях сотрудничества России с международными финансовыми институтами доминировала позиция страны-заемщика, рассчитывающей лишь на получение льготных кредитов и помощи. Кроме того, получение Россией замов часто не отвечало ее общеэкономическим целям. В результате наблюдалось значительное распыление заемных средств по большому числу не связанных между собой проектов.

Например, в 1998 году было предусмотрено получение кредита на поставку технологического оборудования на молочный комбинат «Ставропольский». Однако в связи с финансовым кризисом 1998 года молочный комбинат «Ставропольский» оказался не в состоянии выплачивать сумму кредита, в результате чего ЕБРР прекратил рассмотрение всех ставропольских инвестиционных проектов до урегулирования спорных вопросов вокруг молочного комбината «Ставропольский».

Впервые стратегический подход к сотрудничеству России с Всемирным банкам был реализован при разработке государственной Программы сотрудничества (принята 21 февраля 2002 года), затем была сформирована и принята Программа сотрудничество с ЕБРР, а в последующем разработана и представлена Программа сотрудничества с ЕИБ. Подготовка и реализация этих программ стали основой формирования государственной среднесрочной политике России по отношению к МФО.

В 2000 - 2003 годах финансово-экономическая ситуация в России стала весьма благоприятной. Профицит государственного бюджета, рост золотовалютных резервов, приток инвестиций, значительное повышение кредитного рейтинга и улучшение условий привлечение займов на внешних и внутренних рынках привели к снижению привлекательности займов МФО как источников финансирование бюджетных расходов, связанных с реализацией проектов в социальной сфере и государственном управлении. Поэтому встал вопрос об изменении политики дальнейших государственных заимствований у МБРР и ЕБРР.

3.2 Перспективы дальнейшего сотрудничества России с международными финансовыми институтами

На современном этапе наибольший интерес в сотрудничестве с международными финансовыми организациями представляет не столько привлечение кредитных ресурсов, сколько использование наработанных ими стандартов и технологий для повышения эффективности федеральных программ и проектов, а также расширения сфер применения финансовых ресурсов международных финансовых институтов без предоставления суверенных гарантий Российской Федерации.

Россия отошла от практики заимствований в целях поддержки платежного баланса, когда займы предоставлялись в поддержку осуществления ключевых реформ на федеральном уровне (налоговая служба, казначейство, таможенная служба, кадастр). В то же время во многих сферах перед страной по-прежнему стоят важные задачи. Некоторые из них, например реформа жилищно-коммунального хозяйства, связаны с переходным периодом; другие, например развитие частно-государственных партнерств, направлены на создание новых движущих факторов экономической диверсификации и роста. Процесс адаптации к рыночной экономике в такой большой стране, как Россия, по понятным причинам происходит неравномерно, поэтому внимание необходимо уделять, прежде всего, преодолению растущего разрыва между процветающими и отстающими регионами. Ограниченность возможностей и финансовых ресурсов замедляет реализацию на местах хорошо разработанных реформ - полномасштабное преодоление указанных ограничений требует всех ресурсов, какие Россия способна мобилизовать и внутри страны, и за ее пределами.

Деятельность по управлению портфелем проектов должна быть сосредоточена на закрытии старых проектов, совершенствовании отчетности и мониторинга, отказа от сложных соглашений о субзаймах. К числу новых направлений сотрудничества можно отнести развитие регионов, содействие в создании частно-государственных партнерств и помощь России в решении вопросов глобального и регионального значения.

Россия заинтересована в дальнейшем получении поддержки международных финансовых организаций в виде гибкого набора аналитических и консультационных услуг и отдельных приоритетных инвестиционных проектов в целях осуществления ключевых реформ. Программа сотрудничества должна зависеть, главным образом, от федерального финансирования, а международные финансовые институты должны предоставлять, прежде всего, свой аналитический и технический опыт, а также опыт управления проектами.

Россия заинтересована в выработке такого партнерства с Всемирным банком, которое отвечало бы как основным проблемам страны, так и ее возможностям. Такое партнерство было бы аналогом деятельности Банка в других странах со средним уровнем доходов.

Также для совершенствования отношений России с международными финансовыми институтами необходимо:

- сотрудничество должно осуществляться на основе соглашений, программ, стратегий, четко определяющих его цели, способствовать реализации среднесрочных программ социально-экономического развития, при этом должен применяться системный подход, базирующийся на принципе максимального использования сравнительных преимуществ сотрудничества с каждой международной финансовой организацией в качестве ее члена или на договорной основе;

- фундаментом сотрудничества должны стать четкое определение роли каждой из сторон и контроль за использование заимствованных средств, нужно разграничить ответственность и функции международных финансовых институтах и государственных ведомств, отвечающих за осуществление сотрудничества с ними от имени Российской Федерации;

- концепция сотрудничества должна быть ориентирована на сокращение заемные ресурсы - сконцентрированы на реализации крупных инвестиционных проектов общегосударственного значения;

- информация о характере и рамках соглашений о сотрудничестве должна быть доступной как для государственных ведомств, так и для широкой общественности;

- государственная политика сотрудничества России с международными финансовыми институтами, на современном этапе должна быть ориентирована на эффективное использование возможностей и преимуществ, которое предоставляет членство в международных финансовых организациях.

Сотрудничество с ведущими финансовыми организациями способствует осуществлению социально-экономических реформ в Российской Федерации. Взаимодействие Российской Федерации с Международным валютным фондом, Группой Всемирного банка, Европейским банком реконструкции и развития позволяет повысить эффективность участия России в международных кредитно-финансовых отношениях, укрепить российские позиции в сообществе развитых стран, использовать международный опыт в совершенствовании российской финансовой системы и государственного управления.

Заключение

Международные организации прошлого стали прообразами современных международных организаций, которых в настоящее время большое количество, и которые играют большую роль в современных международных отношениях. В современном мире международные организации являются основным организатором общения государств. Международные финансовые институты представляют собой международные организации, созданные на основе межгосударственных соглашений в целях регулирования финансовых отношений для обеспечения стабилизации мировой экономики.

Возникновение международных финансовых институтов обусловлено главным образом развитием процесса глобализации в мировом хозяйстве и усилением нестабильности мировой валютной системы и мировых финансовых рынков. Целями деятельности всех без исключения международных финансовых институтов являются оказание помощи странам в укреплении и поддержании основных условий, которые необходимы для привлечения частных инвестиций и поддержания их на должном уровне.

Они были образованы в основном после второй мировой войны и в настоящее время играют значительную роль в развитии сотрудничества стран в области валютно-кредитных и финансовых отношений и в межгосударственном регулировании этих отношений.

К международным финансовым институтам относятся Международный валютный фонд, Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития, Банк международных расчетов и региональные банки развития Азии, Америки, Африки и др.

Россия является полноправным членом практически всех международных и межгосударственных финансовых институтов, пользуется их займами и вносит свои вклады. Эти финансовые институты играют важную роль в развитии экономики России. Участие России в международных валютно-финансовых и кредитных институтах открывает перед ней более широкие возможности привлечения финансовых ресурсов, необходимых для реформирования экономики.

Россия накопила значительный опыт работы с ведущими международными финансовыми организациями, осуществлявшими поддержку социально-экономических реформ в Российской Федерации - Международным валютным фондом (МВФ), Группой Всемирного банка (ВБ), Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР).

В последние годы наметилась тенденция к изменению характера взаимодействия с этими организациями. Россия, являющаяся крупным акционером в Международном валютном Фонде, Всемирном банке, Европейском банке реконструкции и развития и имеющая своих директоров в представительствах, стремится всё больше выполнять роль акционера и всё меньше роль заёмщика.

Необходимые рекомендации при дальнейшем сотрудничестве с России с международными финансовыми институтами:

- повысить эффективность участия России в международных кредитно-финансовых отношениях в ситуации, когда Россия, с одной стороны, является одним из главных кредиторов стран третьего мира и особенно стран СНГ, а с другой стороны, выступает заемщиком на рынке финансовых кредитов;

- укрепить российские позиции в сообществе развитых государств;

- повысить доверие инвесторов к экономической политике Российской Федерации;

- использовать опыт МВФ для совершенствования российской финансовой системы, а также технического содействия со стороны международных финансовых организаций с целью повышения эффективности государственного управления и квалификации государственных служащих;

- сохранить благоприятные условия взаимодействия с международными финансовыми организациями, которые могут быть важны в случае возникновения потребности в получении финансовой помощи с их стороны.

Список использованной литературы

1. Бабурина, О.Н. Финансовые институты управления новым мировым порядком / О.Н. Бабурина // Финансы и кредит. - 2018. - № 23. - с. 63-70.

2. Инвестиции: учеб. / С.В. Валдайцев, П.П. Воробьев [и др.]; под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2015. - 440 с.

3. Ишханов, А.В. Проблемы и пути реформирования международных финансовых институтов / А.В. Ишханов и А.П. Долгов // Финансы и кредит. - 2017. - № 13. - с. 14-18.

4. К вопросу о правовом положении дополнительных представительств международных финансовых организаций в Российской Федерации // Международное публичное и частное право. - 2016. - № 4. - с. 21-24.

5. Ковалев, В.В. Основы теории финансового менеджмента: учеб.-практ. Пособие / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2018. - 544 с.

6. Котёлкин, С.В. Международная финансовая система: Учебник / С.В. Котёлкин. - М.: Экономистъ, 2014. - 541 с.

7. Кузнецов, В.М. Анализ привлечения и использования Российской Федерацией средств займов международных финансовых организаций и перспективы дальнейшего сотрудничества / В.М. Кузнецов // Финансы и кредит. - 2018. - № 16. - с. 13-15.

8. Международные финансовые и кредитные отношения [Эл. ресурс]. - Интернет-ресурс: http://rudiplom.ru/lecture/mezhdunarodnye-finansovye-i-kreditnye-otnosheniya/:.

9. Международные Финансовые Институты [Эл. ресурс]. - Интернет-ресурс: http://mirslovarei.com/content_yur/MEZHDUNARODNYE-FINAN SOVYE-INSTITUTY-26789.html.

10. Международные финансовые институты [Эл. ресурс]. - Интернет-ресурс: http://www.lip-nbik.ru/?p=134.

11. Международные финансовые институты [Эл. ресурс]. - Интернет-ресурс: http://www.treelife.org.kg/ifi/.

12. Международные финансовые институты [Эл. ресурс]. - Интернет-ресурс: http://polbu.ru/money_creditbanks/ch53_all.html.

13. Международные финансовые институты и Россия // Вопросы экономики. - 2012. № 3. - с. 65-98.

14. Международные финансовые организации [Эл. ресурс]. - Интернет-ресурс: http://ru.wikipedia.org/wiki/Категория:Международные_финансовые_организации.