Объекты и субъекты оценки бизнеса - сущность, оценочные базы и коэффициенты стоимости

Содержание:

В современной экономике оценочная деятельность является важным и необходимым дополнением к бухгалтерскому учету. Бухгалтерский учет выполняет свои задачи, но не может объективно учитывать факторы вне предприятия, такие как изменение рыночной стоимости недвижимости, основных средств, нематериальных активов. Независимая оценка позволяет объективно восстановить изменения, пропущенные в бухгалтерском учете, и восстановить реальную стоимость объектов.

Кроме того, часто возникают случаи, когда необходимо оценить стоимость недвижимости, которая ранее не учитывалась в бухгалтерской отчетности, либо учитывалась со значением "ноль". Во всех случаях, после проведения оценки, оценщики дадут возможность восстановить реальную стоимость имущества и включить его в бухгалтерскую отчетность. Акт независимой оценки, подкрепленный приказом руководителя компании, является объективным основанием для внесения изменений в данные бухгалтерского учета. Независимая оценка значительно повышает доверие инвесторов, кредиторов и других заинтересованных лиц к данным бухгалтерского учета, бизнес-планам и кредитным заявкам.

Кроме того, независимая оценка может помочь владельцу бизнеса в спорных ситуациях. Например, при оценке недвижимости кредитным отделом банка. Риск-менеджеры банка напрямую заинтересованы в занижении стоимости активов, так как это снижает риски банка. Независимая оценка позволяет избежать предвзятости и односторонности в оценке.

Оценочная деятельность может осуществляться на основании соответствующей лицензии.

Целью данной работы является изучение темы: "Оценка бизнеса" В процессе оценки бизнеса можно выделить три основных этапа (и семь второстепенных): этап подготовки; этап оценки; заключительный этап.

Бизнес как объект оценки

Бизнес - это не просто набор активов. Бизнес также представляет собой систему отношений, которая развивается вокруг этой собственности. Бизнес - это способность группы активов создавать добавленную стоимость. А если и так, то оценка бизнеса не сводится к оценке имущественного комплекса. Есть еще кое-что, что добавляет ценности. Это "что-то" - нематериальные активы. И это то, что добавляет стоимости вашему бизнесу по сравнению со стоимостью комплекса недвижимости. Именно они, эти нематериальные активы, являются инструментами для "извлечения" добавленной стоимости из свойства (или информации). И это те же самые компоненты, которые помогают увеличить стоимость "материальной составляющей" за счет капитализации прибыли.

Целью оценки является расчет и обоснование рыночной стоимости бизнеса.

Оценка бизнеса не является самоцелью, она подчинена решению конкретной, конкретной задачи. Оценщик должен знать задачу, для решения которой он проводит оценку, только тогда он сможет выбрать правильные методологические инструменты.

Наиболее типичными случаями, когда необходимо оценить стоимость предприятия, являются следующие:

1. Продажа бизнеса;
2. Продажа части активов компании (земля, здания, оборудование);
3. реорганизация (слияние, разделение и т.д.) и ликвидация предприятия (осуществляется как по решению собственников, так и по решению арбитражного суда при банкротстве предприятия);
4. покупка и продажа акций предприятия на рынке ценных бумаг (покупка предприятия или его части, принадлежащей акциям).
5. Купля-продажа доли (вклада) в уставном капитале товарищества или общества с ограниченной ответственностью (процент оценивается в денежных единицах);
6. Лизинговые компании: Оценка важна для определения арендной платы и осуществления последующего выкупа арендатором (если это предусмотрено договором аренды);
7. Реализация инвестиционного проекта развития предприятия, когда для его обоснования необходимо знать начальную стоимость предприятия;
8. получение кредита под залог имущества предприятия (ипотеку).
9. страхование имущества предприятия;
10. определение налоговой базы для исчисления налога на имущество
11. переоценка основных средств.

Таким образом, обоснованность и достоверность оценки комплекса недвижимости во многом зависит от того, насколько правильно определены объемы его использования: купля-продажа, заимствование, страхование, налогообложение и т.д.

Экономическая сущность оценки бизнеса

В структуре экономической системы важную роль играет реальный сектор экономики, в котором производятся, распределяются и реализуются экономические товары. Предприятия различных форм собственности являются основой экономики любой страны. Они составляют большую часть бюджетных поступлений страны. В то же время, целью является получение максимально возможного дохода, удовлетворение общественного спроса, производство продуктов или услуг.

Развитие рыночного механизма привело к тому, что объектом сделки может быть само предприятие. Для определения стоимости компании проводится оценка бизнеса.

Оценка бизнеса - это комплекс мероприятий, направленный на сбор, обработку информации с последующим расчетом для определения стоимости предприятия.

Следует понимать, что оценочная деятельность не проводится с целью определения стоимости актива, имущества или объекта предпринимательской деятельности в целом. Критическая ценность - это выгода, которую она может принести владельцу или внешнему инвестору.

В современных рыночных условиях владелец бизнеса должен знать истинную стоимость собственных активов. Научно обоснованные данные позволяют выявить слабые места своего производства. Кроме того, знание величины дает возможность принимать управленческие решения с минимизацией рисков в процессе их реализации.

Оценка компании может решить такие задачи, как:

• Подготовка к продаже компании, ее слиянию, ликвидации;
• Расчет стоимости и объема выпуска ценных бумаг;
• Предоставление данных для целей страхования или кредитования;
• Формулирование стратегии или тактики развития;
• Подготовка к неденежным расчетам с другими организациями.

Оценка стоимости - это трудоемкий и длительный процесс. Однако современные тенденции в мировой экономике, а также развитие и усложнение структуры рыночных отношений, требуют от предпринимателей регулярного проведения оценки своего бизнеса.

Субъекты и объекты оценки предприятия

Субъект является основным субъектом оценки предприятия. Формирование задач исследования зависит от классификации предметов, что, в свою очередь, поможет правильно определить метод будущих расчетов.

Согласно законодательству России, субъектами оценки являются юридические лица или индивидуальные предприниматели, а также их клиенты, то есть клиенты. Ключевым субъектом является клиент, который заказывает оценку бизнеса, то есть лицо, которое заинтересовано в этой процедуре. В этом случае субъект может быть объектом предпринимательской деятельности.

Все владельцы бизнеса могут быть разделены на следующие категории:

• Лица, обладающие полным правом управления и собственности на имущество;
• Владельцы части акций;
• Лица, формирующие внешнюю среду бизнеса (кредиторы, банки, инвесторы, фондовые биржи, арендаторы, страховщики).

Следует различать государственные и региональные структуры, которые выступают в качестве субъектов оценки. К ним относятся министерства, органы, занимающиеся вопросами налогообложения, представители судебных органов, организации по трудоустройству и другие.

Отдельной группой субъектов являются оценщики, эксперты и организации, предоставляющие данный вид услуг. В России данный вид деятельности лицензирован Министерством имущества.

Объекты оценки включают в себя:

• Индивидуальные осязаемые вещи;
• Совокупность вещей, составляющих собственность конкретного человека;
• Право владения;
• Право или обязательство;
• Работы, услуги, информация;
• Объекты гражданских прав, которые могут участвовать в обороте.

В зависимости от объекта оценки формируются различные направления оценочной деятельности. Таким образом, могут быть оценены определенные группы объектов: Оборудование и машины, интеллектуальная собственность, недвижимость и предприятия напрямую.

Оценочные базы и коэффициенты стоимости предприятия

Расчет стоимости бизнеса производится на основании помещений, составляющих всю процедуру оценки. Приведенная стоимость бизнес-актива определяется будущими (ожидаемыми) доходами от владения этим активом. Чем более удаленными считаются периоды, тем больше отклонение от альтернативной стоимости бизнеса. То есть, будущие доходы имеют временную ценность. Это относится только к дате проведения процедуры оценки.

Весь расчет основан на предположении, что невозможно точно определить будущую прибыль компании даже при полном знании выручки за последние пять лет, а также данных об ожидаемой прибыли на конец текущего периода. Получается, что на практике нет точной оценки, а есть лишь аппроксимация к реальности, которая оправдана экспертами. Поэтому результатом оценки не всегда будет конкретное число. Это может быть определенный диапазон значений, который описывает результаты расчетов.

Стоимость предприятия учитывается по отношению к объекту предприятия в целом и по отношению к стоимости для владельца этого предприятия.

Ценность бизнеса должна учитываться по отношению ко всем людям, вовлеченным в его производство. Владелец предприятия является остаточным пользователем доходов предприятия, в то время как государство, работники, поставщики, кредиторы и потребители должны получать свою долю стоимости, создаваемой предприятием.

Чтобы обеспечить удовлетворение потребностей всех, кто участвует в производстве, предприятие должно иметь стоимость акционерного капитала, превышающую стоимость упущенных возможностей. То есть он должен быть прибыльным в долгосрочной перспективе, с учетом условий рыночного сегмента и внешних факторов окружающей среды.

Можно выделить два основных фактора, составляющих стоимость компании, а именно: способность создавать стоимость и способность покрывать стоимость за счет продажи продукции, то есть получать прибыль. Для собственника предприятия величина определяется степенью контроля над производственной деятельностью и ликвидностью собственной доли в капитале предприятия.