ДЕНЕЖНАЯ МАССА В ОБОРОТЕ И ЕЕ СТРУКТУРА

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Важным средством обслуживания обращения произведенных в обществе товаров и других процессов в экономике государства являются деньги. От количества денег, находящихся в обращении, во многом зависит стабильность экономики и в целом устойчивость экономического развития государства. Изменение количества денег оказывает существенное влияние как на реальное производство товаров, уровень их цен, так и на занятость населения и другие экономические показатели.

Важнейшим количественным показателем денег в обращении является денежная масса. Денежная масса представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот. Для обеспечения экономической стабильности необходим постоянный контроль за денежной массой. Всегда важно знать: сколько денег нужно экономике государства для обеспечения стабильного денежного обращения и как обеспечить этот объем, а также как обеспечить определённые границы, в пределах которых должна удерживаться денежная масса. Анализ современного состояния контроля количества денежной массы в обороте, динамики денежной массы в Российской Федерации и возможных проблем свидетельствует об актуальности темы моей курсовой работы.

Целью, предметом и задачей исследования в моей курсовой работе является анализ способов контроля количества денежной массы в обороте. Для этого были рассмотрены и раскрыты сущность денег, денежный оборот, структура денежной массы в обороте и инструменты регулирования ее количества, а также изучена динамика развития размеров денежной массы в Российской Федерации.

При написании работы были использованы следующие источники информации: Конституция Российской Федерации, Кодексы и Федеральные законы, учебники и учебные пособия.

ГЛАВА 1. ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ.

1.1 Сущность, функции и виды денег.

На определенном этапе развития человеческого общества с разделением труда: выделением земледелия, скотоводства и др. возникает необходимость обмена продуктами труда. При этом некоторые продукты (их при обмене называют товары) становились эквивалентом при обмене.

Таким эквивалентом у разных народов и в разные периоды времени становились различные товары. Это зависело от природных условий, национальных традиций и т.д.

В дальнейшем из нескольких продуктов труда, игравших попеременно роль эквивалента, выделился один. Но его роль закрепилась не сразу. Эта роль попеременно выполнялась то одним, то другим товаром. И только с развитием рынков обмена один из товаров стал играть роль эквивалента уже постоянно. Он был выделен на эту роль всем обществом.

В качестве уже всеобщего эквивалента стали использовать благородные металлы: золото и серебро. Монеты, отчеканенные из золота и серебра, стали называться деньгами. Так возникли деньги, как всеобщий эквивалент при обмене товаров и, обязательной при этом, оценке их стоимости.

Таким образом, деньги – это особый вид товара. Они используются в качестве всеобщего эквивалента при обмене товаров. С помощью денег выражается стоимость всех других товаров. Деньги - товар универсален.

Сущность денег проявляется в их функциях. Функции денег отражают воз­можности и особенности их использования. Деньги выступают в качестве: меры стоимости; средства обращения; средства платежа и средства накопления.^[1]

Деньги также выполняют функции международного платежного средства. В этом случае они используются для платежа при обмене товаров между странами.

Как мера стоимости функция денег состоит в том, чтобы служить единицей счета стоимости товаров или каких-то услуг, т.е. для измерения стоимости. В данном случае стоимость товаров и услуг измеряется точно так же, как измеряется вес - в килограммах или расстояние - в километрах.

Сегодня, в современных условиях ценность различных благ выражается в однородных денежных единицах – рублях, долларах и т.д., достаточно легко переводимых (конвертируемых) друг в друга.

Стоимость товара, выраженная в деньгах, называется ценой. Цена товара может отклоняться от его стоимости в зависимости от различных факторов. Например, цена товара зависит от спроса и предложения на рынках обмена. Отклонение цен от стоимости товара свидетельствует о том, каких товаров произведено недостаточно (цена становится выше), а каких – в избытке (цена ниже стоимости).

Чтобы товар служил мерилом стоимости нужно, чтобы он обладал внутренней стоимостью. При металлическом денежном обращении внутренняя стоимость денег (ценность) определялась стоимостью сырья (металла), из которого чеканилась монета.

Современные деньги обладают только представительной стоимостью. Они выражают стоимость товара не прямо, а опосредованно, через то обеспечение, которое они представляют. Чем меньше стоимость обеспечения, тем ниже покупательная способность денег, тем меньше они выступают мерилом стоимости товара.

Обращение произведенных товаров порождает потребность в деньгах в функции, как средстве обращения. Это обусловливается тем, что денежное выражение стоимости товара не означает его реализацию. Его цена реализуется лишь при реальном обмене товара на деньги в процессе товарного обращения. Для выполнения этой функции деньги всегда должны быть в наличии. Деньги здесь используются для обслуживания процесса обращения и обмена товара как посредник при обмене. Деньги в этом случае почти во всех сделках в форме наличности или чеков являются средством обмена. Они используются для оплаты товаров и услуг.

Функция денег как средство платежа выполняется: при предоставлении и погашении денежных ссуд; при платежах за приобретаемые товары и оказанные услуги; при денежных взаимоотношениях с финансовыми органами (налоговые пла­тежи, получение средств от финансовых органов); при погаше­нии задолженности по заработной плате и др.

Функцию средства платежа выполняют и наличные, и безналичные деньги. Наличные - глав­ным образом во взаимоотношениях, в которых участвуют физические лица. Лишь небольшая часть платежей юридических лиц (в основном на не очень крупные суммы) производится наличными деньгами. Преобладающая часть денежного оборота, в котором деньги высту­пают как средство платежа, приходится на безналичные денежные рас­четы между юридическими лицами и в определенной части в расчетах физических лиц.

Деньги, как всеобщий эквивалент стоимости, обеспечивают их владельцу получение любого товара. Так они становятся воплощением общественного богатства. У людей возникает стремление к их накоплению и сбережению.

Для обеспечения выполнения функции денег как средства накопления они должны сохранять свою стоимость всегда, в любое время и длительное время. Лучше всего для этой цели подходит золото. Золото длительное время, выполняя функцию средства накопления, выступало также и регулятором денежного оборота: лишние деньги уходили в сокровище, при их недостатке их брали из сокровища. Сегодня золото изъято из обращения, но оно продолжает играть роль сокровища. В любых государствах создается золотой запас.

При отсутствии золотого обращения начинают накапливаться бумажные деньги. Из временно свободных денежных средств создаются денежные резервы: как у отдельного физического лица, у отдельного предприятия, так и в масштабе страны и государства. Однако их хранить в виде мертвого сокровища невыгодно, поэтому их сосредотачивают в кредитных организациях в виде ценных бумаг, получая при этом доход.^[2] С помощью кредитных организаций становится возможным использование временно свободных денежных средств для предо­ставления ссуд предприятиям и организациям других звеньев хозяйства и отдельным гражданам.

Таким образом, как приведено выше, в процессе развития человеческого общества форму всеобщего эквивалента товаров принимали самые разные товары.

Вначале были товары-деньги, затем всеобщим эквивалентом при обмене начинают выполнять металлические деньги в виде слитков или различных изделий из металлов (золото, серебро, олово, свинец и т.п.), а впоследствии - в виде монет.

С дальнейшим ростом потребности в деньгах и дороговизной сохранения полноценного оборота металлических денег стали применяться денежные знаки из бумаги - бумажные деньги, или кредитные деньги. Природа бумажных денег заключается в том, что они не имеют ощутимой самостоятельной стоимости. Затраты труда на их печатание небольшие по сравнению с выражаемой ими стоимостью товаров. Они приобретают представительную стоимость, т.е. общественную значимость в процессе обращения. Их реальная стоимость определяется законом стоимости и законами денежного обращения.

В современных условиях в основном обращаются кредитные деньги. Кредитные деньги являются основой современного платежно-расчетного механизма. Их можно определить как кредитный знак стоимости, с помощью которого осуществляется функция денег как средства платежа.

Непосредственная связь кредита с обращением денег возникает при предоставлении платежных кредитов покупателям, когда в момент покупки необходимых товаров (услуг) у них отсутствуют деньги для оплаты. Полученные у банка кредиты покупатели перечисляют в порядке безналичных расчетов на счета поставщиков, а последние превращают часть полученной денежной выручки в наличные деньги (банкноты), используя их для выплаты заработной платы и др.

Основные виды кредитных денег: банкнота, вексель, чек, кредитная карточка. Кредитные деньги отличаются от бумажных.

Кредитные деньги выпускаются банками, а бумажные - государственными казначействами.

Кредитные деньги обеспечены реальными товарно-материальными ценностями, валютными резервами, бумажные такого обеспечения могут не иметь.

Кредитные деньги выпускаются в порядке кредитования, бумажные - для покрытия государственных расходов (дефицита бюджета).

Отличие кредитных денег от бумажных состоит также в особенностях обращения.

Бумажные деньги в процессе обращения обесцениваются и возвращаются в банки с реально меньшей покупательной способностью, кредитные деньги более устойчивы, хотя в процессе их оборота реалии экономической жизни могут также привести к их частичному обесценению.

Выделяют также депозитные (банковские) деньги, квази-деньги и электронные деньги. Депозитные (банковские) деньги – это деньги на текущих (чековых) счетах клиентов в различных банковских институтах или национальном казначействе. Квази-деньги связаны с функцией денег как средства платежа. Квази-деньги выступают обязательством, которое должно быть погашено через оговоренный срок действительными деньгами. Квази-деньги находятся на счетах срочных и сберегательных депозитов. Платежные инструменты квази-денег: — это коммерческие и банковские векселя; чеки и платежные поручения; почтовые и телеграфные денежные переводы; корпоративные ценные бумаги (акции, облигации, простые финансовые векселя, коммерческие бумаги); государственные ценные бумаги (казначейские векселя, государственные сберегательные сертификаты) страховые полисы.

В настоящее время виртуальными частными банками, электронными расчетно-платежными системами, иными коммерческими структурами, функционирующими в глобальной сети Интернет (Internet) в режиме реального времени (оn-line) в обращение активно вводятся электронные деньги.

Электронные деньги могут существовать исключительно в форме специальных электронных импульсов, цифровых двоичных кодов (файлов). Выпускаемые в обращение электронные деньги хранятся на соответствующих технических устройствах (в памяти на жестком диске компьютера или микропроцессорной карты) и переводятся с помощью программно-математического обеспечения по различным каналам электронной связи. По этой причине электронные деньги часто также называют виртуальными деньгами, компьютерными деньгами или киберденьгами.

По форме существования различаются наличные деньги и деньги безналичного оборота. И те и другие являются составляющими платежного и денежного оборота. Они имеют одинаковую денежную единицу (например, рубль или доллар) и могут беспрепятственно переходить друг в друга.

Распространение безналичных расчетов привело к возникновению новых денежных инструментов. Для совершения платежей уже нет необходимости непосредственного оборота наличных денежных средств и различных ценных бумаг (обязательств предприятий и банков, например векселей, банковских карточек, чеков, сертификатов и др.).

1.2 Денежная система и ее виды.

Сущность и функции денег реализуются в рамках денежной системы. Устройство обращения денег в любой стране закрепляется законодательством. Такое устройство принято называть денежной системой. Денежные системы изменяются в соответствии с потребностями развития производства товаров и товарно-денежных отношений.

Денежную систему можно рассматривать по двум основным характеристикам: функциональной и институциональной.

Функциональная характеристика денежной системы – это упорядоченная совокупность денежных отношений, форм, методов и принципов организации денежного обращения в стране.

Институциональная характеристика денежной системы – это совокупность институтов, создающих и регулирующих экономические и правовые основы эмиссии денег, способы их обращения, аккумулирования, распределения и перераспределения.^[3]

Денежной системе принадлежат следующие функции: эмиссионная, регулирующая и контрольная.

Эмиссионная функция денежной системы определяет формы и виды законных платежных средств, способы их обеспечения и порядок эмиссии.

Регулирующая функция – это регулирование денежной массы в обращении, ее структуру и соответствие потребностям производства товаров.

Контрольная функция денежной системы реализует контроль за соблюдением нормативных (законодательных) основ организации денежного обращения и необходимой денежной дисциплины.

По виду денег - деньги как товар, выполняю­щий роль всеобщего эквивалента, или деньги как знак стоимо­сти, различают денежные системы двух видов. Денежная система металлического обращения и денежная система бумажно-кредитного обращения.

Система металлического обращения базируется на действительных деньгах (серебряных, золотых), а обращающиеся банкноты беспрепятствен­но обмениваются на действительные деньги.

Система бумажно-кредитного обращения – в ней дей­ствительные деньги вытеснены знаками стоимости, а в обращении находятся бумажные (казначейские векселя) либо кре­дитные деньги.

Современные денежные системы, не­смотря на некоторые особенности, имеют много общих черт. Все они обязательно вклю­чают следующие элементы: денежную единицу, ви­ды денег, являющихся законным платежным средством, эмисси­онную систему и государственный аппарат регулирования денеж­ного обращения.

Денежная единица — это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг. Она, как правило, делится на мелкие пропорциональные части. В большинстве стран действует деся­тичная система деления (I доллар США равен 100 центам, 1 анг­лийский фунт стерлингов равен 100 пенсам, 1 руб. РФ равен 100 коп.).

Виды денег, которые являются законными платежными средст­вами, - прежде всего это кредитные деньги и в первую очередь банкноты, разменная монета, а также бумажные деньги (казначейские билеты).

Эмиссионная система — это законодательно установленный порядок выпуска и обращения денежных знаков.

Государство следит за возможными колебаниями различных процессов в экономике и предпринимает ме­ры к регулированию процесса производства товаров. Для этого оно использует денеж­ную и кредитную системы, которые тесно взаимосвязаны.

Во многих промышленно развитых странах устанавливаются целевые ориентиры, с помощью которых регулируется прирост денежной массы в обращении. Этими ориентирами руководствуются центральные банки. Этот процесс назвали таргетированием.

К государственному аппарату регулирования денежного обращения относятся: центральный банк и казначейство.

Центральный банк (он же эмиссионный банк) осуществляет эмиссионные операции - операции по выпуску и изъятию денег из обращения. Центральный банк обладает монополь­ным правом выпуска банковских билетов (банкнот), которые составляют подавляющую часть налично-денежного обращения.

Центральный банк по согласованию с государственными органами определяет сумму увеличения денежной массы, ограничивая ее приростом в реальном исчислении. Однако практика показывает слабую эффектив­ность такой формы регулирования инфляцией, т.к. денежное обращение находится под влиянием различных экономических факторов, а не только объема денежно-кредитных операций. В связи с этим центральные банки и государственные органы отказываются от таргетирования.

Казначейство – это государственный исполнительный орган. Казначейство вы­пускает мелкокупюрные бумажноденежные знаки (казна­чейские билеты и монеты, изготовленные из дешевых видов металла, на которые приходится около 10% (в развитых стра­нах) общего выпуска наличных денег.

1.3 Движение денег и денежное обращение.

Деньги постоянно находятся в движении, изменяя форму стоимости: товар на деньги, деньги на товар. В процессе движения деньги осуществляют функции оборота и платежа. Движение происходит между тремя субъектами: физическими лицами, хозяйствующими субъектами и органами государственной власти.

Движение денег при выполнении ими своих функций, как в наличной. так и в безналичной формах представляет собой денежное обращение.^[4]

Началу движения денег предшествует их концентрация у субъектов. Они сосредоточиваются в кошельках населения, в кассах юридических лиц, на счетах в кредитных учреждениях, в казне государства. Чтобы зародилось движение денег, необходимо возникновение потребности в деньгах у одной из двух сторон. Спрос на деньги возникает при осуществлении сделок, деньги нужны для обращения, платежей за товары и услуги. Их объем определяется номинальным валовым внутренним продуктом. Чем больше общая денежная стоимость товаров и услуг, тем больше требуется денег для заключения сделок. Спрос на деньги предъявляют и для накопления, которое выступает в разных формах: вкладах в кредитных учреждениях, ценных бумагах, официальных государственных запасах.

Движение денег в наличной форме – это движение в сфере обращения наличных денег. При этом наличные деньги выполняют две функции: средства платежа и средства обращения. Наличные деньги используются как для обеспечения кругооборота товаров и услуг, так и для расчетов, не связанных непосредственно с движением товаров и услуг. Например, расчетов по выплате заработной платы, премий, пособий, пенсий; по выплате страховых возмещений по договорам страхования, при оплате ценных бумаг и выплат по ним дохода; по платежам населения за коммунальные услуги и др.

Наличный денежный оборот — это движение всей наличной денежной массы за определенный период времени. Движение осуществляется между населением и юридическими лицами, между физическими лицами, между юридическими лицами, между населением и государственными органами, между юридическими лицами и государственными органами.

Движение наличных денег осуществляется с помощью различных видов денег: банкнот, металлических монет и других кредитных инструментов: векселей, банковских векселей, чеков, кредитных карточек. Эмиссию наличных денег осуществляет центральный банк. Он выпускает наличные деньги в обращение и изымает их, если они пришли в негодность, а также заменяет деньги на новые образцы купюр и монет.

Безналичное обращение – это движение стоимости без участия наличных денег. Безналичный денежный оборот охватывает расчеты между: предприятиями, учреждениями и организациями разных форм собственности; юридическими лицами и кредитными учреждениями по получению и возврату кредита; юридическими лицами и населением по выплате заработной платы, доходов по ценным бумагам; физическими и юридическими лицами с казной государства по оплате налогов, сборов и других обязательных платежей, а также получению бюджетных средств.

В зависимости от экономического содержания различаются две группы безналичного обращения: по товарным операциям и финансовым обязательствам.

К первой группе относятся безналичные расчеты за товары и услуги, ко второй - платежи в бюджет (налог на прибыль, налог на добавленную стоимость и другие обязательные платежи) и внебюджетные фонды, погашение банковских ссуд, уплата процентов за кредит, расчеты со страховыми компаниями.

Между налично-денежным и безналичным обращением существуют взаимосвязь и взаимозависимость. Деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую. Наличные деньги меняют форму на счета в кредитном учреждении и обратно. Безналичный оборот возникает при внесении наличных денег на счет в кредитном учреждении, следовательно, безналичное обращение немыслимо при отсутствии наличного. Одновременно наличные деньги появляются у клиента при снятии их со счета в кредитном учреждении.

Наличное и безналичное обращение образует общий денежный оборот страны, в котором действуют единые деньги одного наименования.

Таким образом, денежный оборот является элементом денежной системы и является формой существования денег.

Денежная масса в обороте представляет собой совокупность покупательных, платежных и накопленных видов денег, при­надлежащих физическим и юридическим лицам, а также государству, обслуживающих денежный оборот. Это самый важный количественный показатель движения денег.

ГЛАВА 2. ДЕНЕЖНАЯ МАССА, ЕЕ СТРУКТУРА И РЕГУЛИРОВАНИЕ.

2.1 Структура денежной массы.

В структуре денежной массы можно условно выделить две части (приведена на рис. 1): активные деньги и пассивные деньги.

ДЕНЕЖНАЯ МАССА

АКТИВНЫЕ ДЕНЬГИ: платежные средства, обслуживающие сделки и розничный товарооборот и поэтому постоянно находящиеся в обращении

ПАССИВНЫЕ ДЕНЬГИ: платежные средства, находящиеся в накоплениях и сбережениях, а также в остатках на расчетных счетах банковских клиентов

Рис. 1. Структура денежной массы

Активные деньги еще называют деньгами для сделок. Это наличные и безналичные денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный товарооборот. В процессе совершения сделок купли-продажи активные деньги выполняют функции средств обращения и платежа.

В пассивную часть денежной массы включаются такие компоненты, которые нельзя прямо использовать в качестве средств обращения и платежа. К ним можно отнести денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладов в банках, краткосрочные государственные облигации, депозитные сертификаты и т.д.

Так как под денежной массой также понимается совокупность ликвидных активов, выполняющих функцию денег, поэтому в ее состав включаются и высоколиквидные активы, которые могут быть быстро обращены в деньги для выполнения ими функций обращения и платежа.^[5]

Таким образом, структура денежной массы достаточно сложна. Это не только наличные средства: - бумажные деньги и мелкая разменная монета. На деле доля бумажных денег в денежной массе весьма низкая – всего около 25%.

В развитой рыночной экономике основная часть сделок между предпринимателями и организациями, даже в розничной торговле, совершается путем использования банковских счетов.

Сегодня получили развитие банковские деньги-чеки, кредитные карточки, чеки для путешественников и т.п. Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться денежными депозитами, т.е. безналичными деньгами. Покупатель, используя чек или кредитную карточку, при оплате товара и услуги приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

Вместе с тем в структуру денежной массы включаются и такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство. К таким компонентам относятся, прежде всего, денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках и других кредитно-финансовых учреждениях. К ним относятся также депозитные сертификаты и акции инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства и т.п.

Перечисленные компоненты денежного обращения получили общее название “квази-деньги". Квази-деньги представляют собой наиболее весомую и быстро растущую часть в структуре денежного обращения.

Таким образом, понятие “денежная мас­са” имеет двоякое значение. Оно означает совокупность платежных средств, выпущенных банковской системой, и общую сумму наличности во владении частных лиц, предприятий и организаций.

2.2 Денежные агрегаты

Измерить количество денег в обороте очень сложно. Переход от собственно денег (банкноты, вклады до востребования) к ликвидным формам их размещения (сберегательные вклады) или к полу-ликвидным формам (например, срочные вклады) совершается неза­метно.

Различные виды активов одновременно в той или иной степени вы­полняют функции денег. В результате граница между деньгами и не денежными авуарами не такая четкая.

С целью количественной оценки денежной массы используют специальные денежные агрегаты. Каждый денежный агрегат — это только часть денежной массы. Эта часть представляет определенную совокупность денежных активов, которые сгруппированы по убыванию степени их ликвидности. Причем каждый последующий агрегат включает в себя предыдущий.

Таким образом, каждый денежный агрегат — это статистический показатель, характеризующий часть объема денежной массы. В каждый агрегат входит определенный вид денег, определенные активы. Все принятые денежные агрегаты образуют иерархическую систему, в которой каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий.

В целом во многих странах для количественной оценки денежной массы используются следующие денежные агрегаты:

агрегат М1 - наличные деньги, находящиеся в обороте, плюс средства на текущих банковских счетах. Средства на счетах в безналичной форме могут также использоваться для пла­тежей, через их трансформацию в наличные деньги и без перевода на другие счета. Для расчетов с помощью средств на этих счетах их владельцы выписывают платежные по­ручения либо чеки и аккредитивы. Именно агрегат М1 обслуживает операции по реализации валового внутреннего продукта (ВВП), распределению и перераспределению национального дохода, на­коплению и потреблению;

агрегат М2 состоит из М1 плюс срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках, а также краткосрочные государ­ственные ценные бумаги. Последние не функционируют как сред­ство обращения, однако могут превратиться в наличные деньги или чековые счета. Сберегательные вклады в коммерческих бан­ках изымаются в любое время и превращаются в наличность. Срочные вклады доступны вкладчику только по истечении определенного срока и, следовательно, обладают меньшей ликвидно­стью, чем сберегательные вклады;

агрегат М3 состоит из М2 плюс сберегательные вклады в специальных кредитных учреждениях (сроком до 4-х лет), а также ценные бу­маги, обращающиеся на денежном рынке, в том числе коммерче­ские векселя, выписываемые предприятиями. Эта часть средств, вложенная в ценные бумаги, создается не банковской системой, но находится под ее контролем, поскольку превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта банка, т.е. гаран­тии его оплаты банком в случае неплатежеспособности эмитента;

агрегат М4 состоит из М3 плюс депозитные сертификаты крупных коммерческих банков;

агрегат М5 состоит из агрегата М4 плюс средства в иностранной валюте физических и юридических лиц.

В Российской Федерации используются несколько другие агрегаты в отличие от приведенных выше:

агрегат М0 – это наличные деньги, находящиеся в обороте, кроме денег, находящихся в кассах кредитных организаций;

агрегат М1 включает агрегат М0 плюс средства на расчетных, текущих счетах и специальных счетах предприятий и организаций, на счетах местных бюджетов, бюджетных, общественных и других организаций, средства Госстраха, плюс депозиты (вклады населения) до востребования;

агрегат М2 включает агрегат М1 плюс срочные вклады;

агрегат М3 включает агрегат М2 плюс депозитные сертификаты и облигации государственного займа;

агрегат М4 включает агрегат М3 плюс различные формы депозитов в крупных кредитных учреждениях.^[6]

При этом для расчета текущих макроэкономических показателей в Российской Федерации используется агрегат М2. Именно он выбран в качестве промежуточной цели денежно-кредитной политики. В настоящее время официально в России регулярно публикуется лишь показатели М0 (наличные деньги) и М2 (наличные и безналичные деньги).

Денежный агрегат М2 представляет собой объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации. Денежная масса М2 зависит от движения наличных денег и безналичных средств, на которые, в свою очередь, влияют сбережения населения и остатки средств на счетах предприятий и организаций. Если население доверяет банкам и хранит у них свои сбережения, то государство имеет больше возможностей увеличить денежную массу.

Соотношение между агрегатами обеспечивает сбалансированность денежной массы в обороте с потребностями платежеспособного спроса населения на товары, работы, услуги.

Нарушение денежного обращения происходит в том случае, если между агрегатами нет равновесия. Доказано, что равновесие происходит при М2 > М1, оно укрепляется при М2 плюс М3 > М1. Таким образом, денежный капитал переходит в безналичный оборот. При другом соотношении будет наблюдаться рост цен, нехватка денежных знаков и тому подобное.

2.3 Инструменты регулирования денежной массы.

Инструменты регулирования денежной массы в обращении, которыми пользуются все ведущие экономики мира следующие.
Один из наиболее простых и традиционных инструментов регулирования денежной массы — это нормы обязательного резерва. Они устанавливаются в процентах к обязательствам (пассивам) коммерческих банков. Средства обязательных резервов хранятся в центральном Банке и используются для поддержания ликвидности коммерческих банков. В случае банкротства банков - размораживаются и направляются на выполнение их обязательств перед кредиторами.

Между нормами обязательных резервов и денежной массой существует жесткая количественная связь: с их увеличением сужаются предложение денег и потенциал кредитования. При снижении норм обязательных резервов растет предложение денег, и расширяются возможности банков в кредитовании.

Вторым методом, которым пользуются банки, особенно в период усиления инфляции в экономике, для регулирования денежной массы — это прямое ограничение страхования. Суть этого метода регулирования состоит в том, что, коммерческий банк не может превышать норму выдачи кредитов, установленную центральным банком. На практике центральный банк определяет предельные темпы роста выдачи кредитов различным банкам страны. Эффективность кредитной политики при этом повышается, так как государственные органы оказывают влияние не только на объем кредитов в целом, но и на их структуру.

Мерой регулирования и контроля роста денежной массы является установление целевых ориентиров. Исходя из задачи регулирования платежеспособного спроса, центральные банки определяют целевые ориентиры (таргеты) увеличения денежной массы в обороте. Такая практика получила название "денежное таргетирование".

Для регулирования денежной массы в обороте центральный банк может также проводить девизные операции. Девизные операции – это покупка и продажа центральным банком иностранной валюты для поддержания курса национальной валюты и предотвращения его резких колебаний, и противодействия спекулятивным настроениям участников рынка.

В то же время, основными методами регулирования денежной массы в обороте, который использует центральный банк – это определение объема кредитов, предоставляемых коммерческим банкам; покупка и продажа ценных бумаг и иностранной валюты; определение норм обязательных резервов, размещаемых коммерческими банками в центральном банке; определение процентных ставок по кредитам, предоставляемых центральным банком.

Таким образом, центральный банк полностью определяет величину денежной массы М0, создавая деньги и изымая их из оборота непосредственно в ходе своих операций.

Как уже было указано выше, существует достаточно высокий уровень взаимосвязи агрегатов М0, М1 и М2. Это позволяет центральным банкам, посредством изменения денежного агрегата М0, контролировать любой из показателей денежной массы. Тем самым центральные банки полностью контролируют объем денежной массы в обращении, оперативно регулируя ее величину в зависимости от целевой установки.^[7]

Управление инструментами регулирования денежной массы в обороте при ее контроле и взаимосвязь инструментов на количество денежной массы можно схематично отразить на схеме.

Для увеличения денежной массы необходимо	Инструменты регулирования	Для уменьшения денежной массы необходимо
Уменьшить	Обязательные резервы	Увеличить
Снизить	Учетная ставка (ставка рефенансирования)	Повысить
Покупать	Операции на открытом рынке	Продавать
Ослабить	Выборочный кредитный контроль	Усилить

Рис. 2. Схема регулирования объема денежной массы в обороте

ГЛАВА 3. ДИНАМИКА ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ В РОССИИ.

3.1 Особенности денежного обращения в России.

Денежная система Российской Федерации функционирует в соответствии с правовыми основами, заложенными Конституцией РФ, федеральными законами, нормативными актами Президента РФ, Правительства РФ, Банка России.^[8] Она включает в себя следующие основные элементы: наименование официальной денежной единицы; виды денег, имеющих законную платежную силу; порядок налично-денежного обращения; порядок проведения безналичных расчетов. Официальная денежная единица – рубль. Один рубль состоит из 100 копеек. Копейка — это наименование не денежной единицы, а расчетная единица. Понятие «расчетная единица» гораздо шире, чем «денежная единица». Понятие «расчетная единица» включает не только наличные деньги, но и безналичные.

Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами в Российской Федерации не устанавливается. Официальный курс рубля к иностранным денежным единицам устанавливается по результатам торгов на ММВБ и публикуется Центральным банком в открытой печати. Валюта Российской Федерации включает:

находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов (банкнот) Центрального банка и монеты; средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях в Российской Федерации; средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами Российской Федерации на основании соглашения, заключаемого Правительством и Центральным банком с соответствующими органами иностранного государства об использовании на территории данного государства российской валюты в качестве законного платежного средства.

Платежи на территории Российской Федерации осуществляются в виде наличных и безналичных расчетов. Центральный банк утверждает образцы платежных документов для проведения безналичных расчетов (платежные поручения, векселя, чеки.

В Российской Федерации существует традиционная модель организации наличного денежного обращения. Управление потоками наличных денег осуществляется с участием эмиссионного центра. Центральный банк организует наличное денежное обращение и монопольно осуществляет эмиссию наличных денег.

Безналичные платежи на территории Российской Федерации осуществляются в формах: платежи платежными поручениями; платежи по аккредитиву; платежи по инкассо; платежи чеками; переводы денежных средств по требованию получателя денежных средств; переводы электронных денежных средств; иные формы, предусмотренные законом и установленные в соответствии с ним банковскими правилами и применяемыми в банковской практике обычаям делового оборота. Безналичные расчеты реализуются через: платежную систему Центрального банка; частные платежные системы; платежные системы государственных банковских организаций (например, Сбербанк и др.); платежные системы государственных небанковских организаций (например, Почта России).

В целях обеспечения денежного обращения Центральный банк организует выполнение работ по прогнозированию требуемых объемов бумажных денежных знаков и монет и их производству, созданию для них соответствующих резервных фондов. На Центральный банк и Правительство Российской Федерации возложены обязанности по поддержанию устойчивого курса рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам.

3.2 Анализ динамики денежной массы в России.

Динамика денежной массы (агрегат М2) на 01.01 2008-2019гг и на 01.04. 2019 года, денежных агрегатов М0, М1, М2 на 01.01 2011-2019гг и на 01.04. 2019 года, а также доли наличных денег в общей денежной массе М2 на 01.01 2009-2019гг и на 01.04. 2019 года по данным центрального банка приведены в таблицах соответственно 1, 2, 3.^[9]

Анализ приведенных в таблицах данных показывает, что центральным банком проводятся соответствующие мероприятия по контролю, регулированию и снижению денежной массы. Так с 2008 по 2019 год в Российской Федерации был прирост денежной массы ежегодно в среднем на 13%. Причем в 2008 году он был самым минимальным (примерно 1%), в 2011 году прирост был наивысший (около 31%), а с 2013 года до 2018 прирост денежной массы уменьшился до примерно 2.2%.

Таблица 1

ПЕРИОД	НАЛИЧНЫЕ ДЕНЬГИ (МО), млрд руб.	БЕЗНАЛИЧНЫЕ СРЕДСТВА, млрд руб.	ИТОГО ДЕНЕЖНАЯ МАССА (М2), млрд руб.
2008	3702,2	9166,7	12869,0
2009	3794,8	9181,1	12975,9
2010	4038,1	11 229,5	15 267,6
2011	5 062,7	14 949,1	20 011,9
2012	5 938,6	18 266,2	24 204,8
2013	6 430,1	20 734,6	27 164,6
2014	6 985,6	24 170,0	20 734,6
2015	7 171,5	24 444,2	31 615,7
2016	7 239,1	27 940,6	35 179,7
2017	7 714,8	30 703,2	38 418,0
2018	8 446,0	33 996,2	42 442,2
2019	9 339,0	37 770,3	47 109,3
01.04.19	8 980,6	37 159,5	46 140,0

Таблица 2

ПЕРИОД	НАЛИЧНЫЕ ДЕНЬГИ В ОБРАЩЕНИИ ВНЕБАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ М0, млрд руб.	ПЕРЕВОДНЫЕ ДЕПОЗИТЫ, млрд руб.	ДЕНЕЖНЫЙ АГРЕГАТ М1, млрд руб.	ДРУГИЕ ДЕПОЗИТЫ, ВХОДЯЩИЕ В СОСТАВ ДЕНЕЖНОГО АГРЕГАТА М2, млрд руб.	ДЕНЕЖНАЯ МАССА В НАЦИОНАЛЬНОМ ОПРЕДЕЛЕНИИ М2, млрд руб.
2011	5 062,7	5 797,1	10 859,9	9 152,0	20 011,9
2012	5 938,6	6 818,3	12 756,9	11 447,9	24 204,8
2013	6 430,1	7 264,0	13 694,0	13 470,6	27 164,6
2014	6 985,6	8 526,3	15 511,9	15 643,7	31 155,6
2015	7 171,5	8 170,0	15 341,4	16 274,3	31 615,7
2016	7 239,1	9 276,4	16 515,6	18 664,1	35 179,7
2017	7 714,8	9 927,6	17 642,4	20 775,6	38 418,0
2018	8 446,0	11 062,8	19 508,9	22 933,3	42 442,2
2019	9 339,0	12 285,1	21 624,1	25 485,2	47 109,3
01.04.19	8 980,6	11 830,1	20 810,6	25 329,4	46 140,0

Таблица 3

ПЕРИОД	ДОЛЯ НАЛИЧНЫХ ДЕНЕГ В ДЕНЕЖНОЙ МАССЕ М2
2009	29%
2010	26%
2011	25%
2012	25%
2013	24%
2014	22%
2015	23%
2016	21%
2017	20%
2018	20%
2019	20%
01.04.19	19%

В то же время видно, что доля количества наличных денег в общей денежной массе постепенно снижается, но еще достаточно велика. Было в 2009 году – 29%, стало в 2019 году – 19%. Это свидетельствует о том, что население еще мало приучилось при покупках пользоваться такими платежными инструментами, как пластиковыми банковским картами. Дальнейшее внедрение пластиковых карт будет стимулировать сокращение использования наличных денег и увеличение безналичных платежей.

По приведенным в таблицах данным динамики денежной массы можно определять и состояние экономики в Российской Федерации, а также прогнозировать ее развитие.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Деньги, денежная система, денежный оборот являются обязательными атрибутами экономики. От того, как функционирует денежная система, во многом зависит стабильность экономического развития государства. Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот. В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.

Для анализа количественных изменений в денежном обращении, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объёма денежной массы используются показатели, называемые денежными агрегатами. В денежных агрегатах группируются различные платежные и расчетные средства, причем каждый последующий агрегат включает в себя предыдущий. В каждый агрегат входит определенный вид денег, т.е. определенные активы.

Анализ динамики денежной массы в Российской Федерации свидетельствует о постоянном регулировании ее количества центральным банком. Так ежегодный прирост денежной массы составил в среднем 13%. Однако были годы (2008 год), когда прирост составлял всего 1%. Начиная с 2013 года, прирост денежной массы снижался ежегодно только на 2.2%.

В то же время, доля наличных денег в общей денежной массе снизилась, но еще достаточно велика. Это говорит о том, что население еще мало приучилось при покупках пользоваться безналичными расчетами по банковским пластиковым картам.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / кол. автр.; под ред. Т.М. Ковалевой. — М.: КНОРУС, 2016. — 168 с.

2. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / В.П. Климович М. ИД «Форум»: ИНФРА-М, 2015.- 315 с.

3. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс: учебное пособие / кол. авт.; под ред. О.И. Лаврушина – М.: КНОРУС, 2018 – 256 с.

4. Анализ динамики денежной массы российской экономики. / Е.А. Седова. Научное сообщество студентов XXI столетия. «Экономические науки»: сб. ст. по мат. междунар. студ. науч.- практ. конф. № 1(61).

5. Анализ структуры и динамики денежной массы России / Ю.С. Никонова, Р.Д. Власенко. Молодой ученый. – 2016. - № 10. – с. 797-800.

6. Деньги, кредит, банки.: учебник и практикум для академического бакалавриата / под ред. Н.Н. Мартыненко, Ю.А. Соколова. — Москва: Издательство Юрайт, 2016. — 369 с.

7. Деньги, кредит, банки.: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям «Экономика» и «Управление» / Е.И. Кузнецова; под ред. Н.Д. Эриашвили. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – 567 с.

8. Современные банковские продукты и услуги: учебник // под ред. О.И. Лаврушина — М: КноРус, 2019. – 302с.

9. Национальная платежная система Российской Федерации и ее элементы: монография / Е.Г. Хоменко, О.А. Тарасенко. — Москва: Проспект, 2016. — 176 с.

10. Сайт Центрального банка Российской Федерации – [Электронный ресурс] – Режим доступа – URL: http://www.cbr.ru

11. Сайт компьютерной справочной правовой системы КонсультантПлюс– Электронный ресурс] – Режим доступа – URL: http://www.consultant.ru

1. «Финансы, денежное обращение и кредит»: учебник / кол. автр.; под ред. Т.М. Ковалевой. — М.: КНОРУС, 2016. — 168 с. ↑

2. Климович В.П. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. М. ИД «Форум»: ИНФРА-М, 2015.- 315 с. ↑

3. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс: учебное пособие / кол. авт.; под ред. О.И. Лаврушина – М.: КНОРУС, 2018 – 256 с. ↑

4. Климович В.П. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА – М, 2018. – 456 с. ↑

5. Деньги, кредит, банки. Учебник (для бакалавров) / кол. авт.; под ред. О.И. Лаврушина. – М.: КНОРУС, 2018. – 256 с. ↑

6. Седова Е.А. «Анализ динамики денежной массы российской экономики» / Научное сообщество студентов XXI столетия. «Экономические науки»: сб. ст. по мат. междунар. студ. науч.- практ. конф. № 1(61) ; Никонова Ю.С., Власенко Р.Д. «Анализ структуры и динамики денежной массы России / Молодой ученый. – 2016. - № 10. – с. 797-800.. ↑

7. «Деньги, кредит, банки»: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям «Экономика» и «Управление» / Е.И. Кузнецова; Под ред. Н.Д. Эриашвили. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – 567 с. ↑

8. «Деньги, кредит, банки»: учебник и практикум для академического бакалавриата / Н. Н. Мартыненко [и др.] ; под редакцией Н. Н. Мартыненко, Ю. А. Соколова. — Москва : Издательство Юрайт, 2016. — 369 с. ↑

9. Седова Е.А. «Анализ динамики денежной массы российской экономики» / Научное сообщество студентов XXI столетия. «Экономические науки»: сб. ст. по мат. междунар. студ. науч.- практ. конф. № 1(61); Никонова Ю.С., Власенко Р.Д. «Анализ структуры и динамики денежной массы России / Молодой ученый. – 2016. - № 10. – с. 797-800. ↑