Управление финансовыми ресурсами на предприятии (на примере ООО «Строительный мир»)

Содержание:

Введение

В условиях современной экономики обеспечение конкурентоспособности субъекта хозяйствования возможным является только при переходе с традиционного на инновационный тип ведения своей хозяйственной деятельности. В связи с этим все больше субъектов хозяйствования проявляют желание встать на данный путь, разрабатывая и внедряя разного рода проекты для проведения необходимых изменений. Инновационные изменения являются достаточно сложными как с точки зрения организации их, так и с точки зрения их финансового обеспечения.

В современных условиях хозяйствования финансовый менеджмент субъектов экономики приобретает первостепенное значение, потому что именно субъекты хозяйствования с системой управления финансами эффективного характера смогут сделать максимальными собственные рыночные усилия, предложить на рынок собственные услуги и получить за их внедрение максимально возможную цену, которая позволяет полным образом окупить все затраты, а значительно сделать выше эффективность проектов инвестирования внутренних и внешних.

Оптимальное управление финансами субъекта хозяйствования, автоматизация управленческой отчетности, возможность оперативным образом отслеживать динамику и целевое использование денежных средств дают возможность составлять планы и прогнозы развития субъекта хозяйствования, принимать управленческие решения обоснованного характера.  Управление финансами субъектов хозяйствования представляет собой управление в области денежных отношений относительно образования, распределения и использования денежных доходов, накоплений и финансовых ресурсов для самого эффективного их использования и увеличение платежеспособности субъекта хозяйствования. Основная задача финансового менеджмента субъекта хозяйствования по мобилизации и использованию денежных фондов хозяйствующих субъектов заключается в максимизации их реальных пассивов и активов. При этом важнейшее значение имеют следующие вопросы финансового менеджмента:

- составление планов и прогнозов финансовой деятельности субъектов экономики. Финансовые службы хозяйствующих субъектов разрабатывают финансовые планы, которые являются прогнозами объемов производства и продажи продукции, развития научно-технического прогресса, внедрения новых управленческих решений и обеспечения их финансовыми ресурсами;

- координация финансовой деятельности со всеми службами субъекта хозяйствования. К примеру, решения в сфере маркетинга воздействуют на объем продаж, что, в свою очередь, оказывает влияние на сумму прибыли и инвестиций;

- проведение операций на финансовом рынке по мобилизации дополнительных размеров капиталов, реализации собственных акций и облигаций. Это все подчеркивает актуальность темы курсовой работы.

Объект исследования – ООО «Строительный мир».

Предмет исследования – управление финансовыми ресурсами организации.

Цель работы – определить направления совершенствования системы управления финансовыми ресурсами ООО «Строительный мир».

Задачи, поставленные для достижения цели:

- определить понятие финансовых ресурсов субъекта хозяйствования и их виды;

- охарактеризовать формы, методы и особенности управления финансовыми ресурсами в современных условиях;

- оценить показатели финансового состояния субъекта хозяйствования;

- определить основные направления совершенствования управления финансовыми ресурсами объекта исследования.

Глава 1. Роль и значение финансовых ресурсов в деятельности предприятия

1.1 Понятие финансовых ресурсов и их виды

Финансы компании представляют собой систему денежных отношений в сфере обращения, посредством которых идет образова­ние и использование фондов денежных средств целевого характера [22, с.24].

Финансами выполняются три важнейшие функции:

1. оперативная, т.е. обеспечивается денежными ресурсами вся хозяйственная деятельность рыночных субъектов хозяйствования. С данной целью они согласно финансовому плану устанавливают потребность в средствах, важнейшие источники их поступления и регулируется использование средств;
2. распределительная, т.е. распределение денежных доходов рыночных субъектов экономики и формируются различного рода фонды денежных средств,
3. контрольная, т.е. осуществляется контроль за кругооборотом средств, за их распределением и использованием. Данной функцией охваты­ваются все стороны хозяйственной деятельности компании, движение и использование основного и оборотного капитала, оплата труда работников, погашение кредитов и ссуд банковских учреждений, оплата счетов поставщиков и т.д. [20, с.32]

Существует разница между понятиями «финансы» и «финансо­вые ресурсы». Финансовые ресурсы выступают в качестве результата функционирования финансов любой отрасли экономики. Помимо этого, финансами не охватываются всех денеж­ные отношения. Денежные отношения, которые связаны с процессом проведения куп­ли-продажи, образования цен, в понятие «финансы» не включают.

Финансовые ресурсы представляют собой совокупность всех денежных средств, накоплений, которые находятся в распоряжении субъектов экономики. Иначе говоря, только та часть выручки от продажи, которая непосредствен­ным образом остается у компаний в виде дохода, включается в состав финансовых ресурсов [12, с.28].

По собственному экономическому содержанию выделяют финансовые ресурсы, которые обеспечивают основную хозяйственную деятельность компании, воспроизводство основных средств, оплату труда работни­ков и переподготовку кадров, удовлетворение разного рода социально-бытовых и иных нужд.

По назначению и направлениям использования финансовые ресур­сы компаний делят на централизованные, децентрали­зованные фонды денежных средств и резервы.

Формирование централизованных фондов денежных средств происходит в компаниях, которые имеют достаточно широкую сбытовую сеть. Средства из централизованных фондов используют на оказание помощи финансового характера вновь открывающимся фирмам, на капитальные вло­жения (инвестиции) на новое строительство.

Децентрализованные фонды денежных средств являют­ся формой проявления собственных средств организаций. По порядку образования и использования децентрализованные фон­ды делятся на фонды общего (общехозяйственного) назначения и целевые (специальные).

Фонды денежных средств общехозяйственного назначения пред­назначены для финансирования основной деятельности предприятий.

Целевые (специальные) фонды денежных средств - это собст­венные средства, предназначенные для финансирования строго опре­деленных целевых мероприятий.

К целевым (специальным) относят такого рода фонды:

- оплаты труда, который предназначен для стимулирования работни­ков;

- развития, который пред­назначен для перевооружения технического характера, реконструкции, ведения строительства, прироста собственного оборотного капитала, содержа­ния объектов социального и культурно-бытового назначения и др.;

- возмещения потерь от уценки товаров, который предназначен для вовлечения в оборот неходовых товаров и возмещения компания расходов, которые связаны с распродажей продукции (товаров, работ, услуг) по сни­женным ценам [19, с.36].

Децентрализованные фонды денежных средств компаний имеют одну особенность - они полностью находятся в зависимости от резуль­татов хозяйственной деятельности компании.

По источникам формирования финансовых ресурсов выделяют соб­ственные, привлеченные и заемные средства компаний.

Формирование собственных средств происходит в торговой компании при ее учреждении, зачисляются в уставный капитал и в дальнейшем повышаются за счет прибыли, которая также включается в состав соб­ственных средств.

В качестве привлеченных средств выступает кредиторская задол­женность, в основе своей это задолженность поставщикам (разрыв меж­ду временем поступления и оплатой товаров).

Заемные средства представляют собой краткосрочные и долгосрочные кре­диты банковских учреждений. Необходимость заемного капитала обусловлена по времени несовпа­дением затрат на приобретение сырья и материалов (товаров) и поступления выруч­ки от их продажи. Привлекаются такого рода средства временным образом и на определенного рода цели.

Кредитование может быть краткосрочным, которое, как прави­ло, применяется для текущей хозяйственной деятельности компаний, и долгосрочным - для кредитования инвестиций (капитальных вло­жений). В процессе кредитования банковское учреждение должно контролировать со­блюдение принципов и условий кредитования. Контроль осущест­вляется при оформлении и выдаче ссуд, а вместе с тем при проверке обес­печенности кредитов.

1.2 Теоретические основы управления финансовыми ресурсами предприятия

Управлением финансовыми ресурсами называется вид деятельности, направленный на решение финансово-хозяйственных вопросов в работе предприятия. Оперативное управление финансовыми ресурсами состоит из совокупности методических, организационных и технологических средств [10, с.75]. Сущность и методы управления финансовыми ресурсами обеспечивают организации четкое и своевременное управление ее финансовыми ресурсами.

Методы управления финансовыми ресурсами – это такие инструменты, с помощью которых субъекты управления воздействуют на финансовые отношения и фонды денежных средств. В экономической литературе такие методы еще нередко называют формами, элементами, рычагами, приемами. Все эти наименования имеют одинаковое значение.

 Конкретными методами и формами управления финансовыми ресурсами служат:

-       финансовое планирование;

-       прогнозирование;

-       программирование;

-       финансовое регулирование;

-       оперативное управление;

-       финансовый контроль [9, с.49].

Финансовое планирование занимает ведущее место в системе финансового управления. Именно в процессе планирования деятельности любой субъект хозяйствования всесторонним образом проводит оценку состояния собственных финансов, определяет возможности повышения финансовых ресурсов, направления их самого рационального использования. Решения управленческого характера в процессе планирования принимаются на основе проведения анализа сведений финансового характера, которые в связи с этим должна быть достаточно полными и достоверными.

Финансовое программирование является методом финансового планирования, который использует программно-целевой подход, в основе которого лежат четко сформулированные цели и средства их достижения, оно предполагает следующее:

-       определение приоритетов расходов субъекта хозяйствования по направлениям;

-       увеличение эффективности расходования средств;

-       прекращение финансового обеспечения в соответствии с выбором альтернативного варианта [17, с.91].

Выбор варианта программы находится в зависимости, прежде всего, от факторов экономического характера (ресурсных). При этом принимаются во внимание не только масштабы, значение и сложность достижения цели, но и размеры имеющихся заделов, ожидаемый совокупный эффект, потенциальные потери от не достигнутой цели.

Частью общего управления финансовыми ресурсами выступают автоматизированные системы управления (АСУ), которые базируются на использовании методов ЭММ и электронно-вычислительной техники. АСУ выступают в качестве неотъемлемого элемента структуры финансовых органов, прочих структур финансового управления, способствуют лучшему, наиболее эффективному функционированию системы финансов.

Оперативное управление финансовыми ресурсами связано с осуществлением действий практического характера по выполнению финансового плана, внесению различных корректив в его показатели, принимая во внимание новые хозяйственные обстоятельства, изысканию других источников образования финансовых ресурсов субъекта хозяйствования и направлений их оптимального вложения. Финансовый контроль, с одной стороны является одной из завершающих стадий финансового управления, а с другой он выступает как необходимое условие эффективности управления ими [12, с.68].

Финансовый контроль, выступая в качестве формы реализации контрольной функции финансов, является совокупностью действий и операций за соблюдением законодательства финансово-экономического характера и финансовой дисциплиной в ходе формирования и использования денежных фондов на микроуровне с целью обеспечения целесообразности и эффективности финансово-хозяйственных операций.

При всей общности принципов управления финансовыми ресурсами в разного рода формах организации предпринимательской деятельности, а вместе с тем в различных отраслях и сферах экономики появляются специфического рода особенности реализации отношений финансового характера. В коммерческих субъектах хозяйствования разных типов – товариществах, кооперативах, хозяйственных обществах, унитарных предприятиях, специфичными являются большинство экономических процессов, а значит, и финансовых отношений, которые их опосредуют. Различны также структуры источников финансового обеспечения, включая доступ к финансовым рынкам и банковским кредитам, разнятся набор активов, степень их ликвидности, скорость оборота капитала. Размеры и интенсивность денежных потоков, структура затрат, доходность различных операций, рисковый уровень.

Самой специфичной выступает организация финансов акционерных

Во всем ряду компонентов менеджмента субъекта хозяйствования финансовыми ресурсами играется важнейшая роль. Умело организованное управление финансовыми ресурсами субъекта хозяйствования выступает достаточно серьезным фактором успеха его на рынке. И, напротив, по причине действия механизма обратной связи неэффективным образом организованное управление финансовыми ресурсами может сделать слабее конкурентную позицию хозяйствующего субъекта.

В общем, система управления финансовыми ресурсами хозяйствующего субъекта выступает основным фактором роста эффективности его деятельности.

Проведение анализа финансового состояния субъекта хозяйствования выступает в качестве отправной точки, которая демонстрирует, насколько успешным было управление финансовыми ресурсами в условиях современной экономики.

X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997.

= 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997.

= 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997.

= 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997.

= 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997. X1 = 2208,9/17751,2=0,124; X2 = 1758,3/17751,2=0,662; X3 = 461,1/17751,2 = 0,026; X4 = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349; Х5 = 12493,6/17751,2 = 0,704. Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 == 1,997.

Глава 2. Оценка и анализ использования финансовых ресурсов предприятия (на примере ООО «Строительный мир»)

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Строительный мир» в соответствии с действующим законодательством РФ в целях получения прибыли от его предпринимательской деятельности.

Общество с ограниченной ответственностью «Строительный мир» осуществляет свою деятельность на территории Российской Федерации. Оно создано в целях защиты законных прав и интересов физических и юридических лиц, осуществляет правовые, регистрационные и финансовые услуги на территории ЯНАО. Организационная структура ООО «Строительный мир» представлена на рисунке 1.

Генеральный Директор

Заместитель генерального директора

Юридический

отдел

Бухгалтерский

отдел

Отдел по связям с общественностью

Рекламный отдел

Рис. 1. Организационная структура ООО «Строительный мир»

Финансово-юридическая компания «Строительный мир» является сравнительно молодой компанией на рынке финансовых и юридических услуг, поэтому ее организационная структура простая.

Результаты хозяйствования характеризуют объем реализации и величину прибыли, уровень рентабельности. Иначе говоря, финансовые результаты деятельности (полученная прибыль и уровень рентабельности) тесно связаны с реализацией товаров (работ, услуг).

Прибыль – это часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения, который непосредственно получают предприятия. Финансовые результаты ООО «Строительный мир» представлены в таблице 1.

Таблица 1

Финансовые результаты ООО «Строительный мир» за 2014-2017 гг.

Наименование показателя	2014 г.	2016 г.	2017 г.	Изменение 2016/2014		Изменение 2017/2016
				в сумме, руб.	темп прироста, %	в сумме, руб.	темп прироста, %
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, руб.	9163134	9837477	12493596	+674343	+7,4	+2656119	+27
Себестоимость услуг, руб.	8193391	9000171	10620547	+806780	+9,8	+1620376	+18
Коммерческие расходы, руб.	4377	5858	6345	+1481	+33,8	+487	+8,3
Прибыль от продаж, руб.	965366	831918	1867049	-133448	-13,8	+1035131	+124,4

По данным таблицы 1 можно отметить следующее. По итогам 2016 г. выручка ООО «Строительный мир» повысилась на 7,4% по сравнению с 2014 г. (или на 674343 руб.). Себестоимость в данном году увеличилась на 9,8% (или на 806780 руб.) в сравнении с 2014 г. Рост выручки и себестоимости по итогам 2016 г. обусловлен поставкой большего количества услуг, чем в 2014 г. Рост коммерческих расходов на 1481 руб., или на 33,8%, в данном периоде обусловлен повышением представительских расходов.

По итогам 2017 г. выручка ООО «Строительный мир» повысилась на 27% по сравнению с 2014 г. (или на 2656119 руб.). Себестоимость в данном году увеличилась на 18% (или на 1620376 руб.) в сравнении с 2016 г. Рост выручки и себестоимости по итогам 2017 г. обусловлен поставкой услуг в объеме больше, чем в 2016 г..

Прибыль от продаж по итогам 2016 г. уменьшилась на 13,8% (или на 133448 руб.) по причине большего роста себестоимости в сравнении с ростом выручки (9,9%>7,4%), однако по итогам 2017 г. произошло ее увеличение на 124,4% (или на 1035131 руб.). В данном периоде был более сдержан рост себестоимости, в том числе и коммерческих расходов.

Все это говорит об улучшении результатов работы ООО «Строительный мир» в 2017 г.

Проанализируем эффективность управления финансовых ресурсов посредством показателей финансового состояния предприятия, являющихся их основными показателями.

2.2 Анализ эффективности использования финансовых ресурсов

Эффективность использования финансовых ресурсов влияет на финансовое состояние предприятия, которое в основе своей характеризуется показателями финансовой устойчивости и платежеспособности.

Финансовая устойчивость характеризует независимость предприятия от кредиторов. Коэффициенты финансовой устойчивости представлены в таблице 2.

Как показывают данные таблицы 2, динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств (его снижение в 2016 г. на 0,202 пункта, а в 2017 г. – на 0,198 пункта) пока свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости ООО «Строительный мир», т.к. для этого нужно, чтобы этот коэффициент был не выше единицы.

Таблица 2

Индикаторы финансовой устойчивости ООО «Строительный мир»

за 2014-2017 гг.

Показатели	Расчет (строки баланса)	На конец 2014 г.	На конец 2016 г.	На конец 2017 г.	Отклонение, (+;-)		Рекомендуемое значение
					2016/ 2014	2017/ 2016
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	(стр.1400+стр.1500) / стр.1300	1,608	1,406	1,208	-0,202	-0,198	= 1
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	(стр.1300-стр.1100) / стр.1200	-1,848	-1,751	-1,316	0,097	0,435	=0,6:0,8
3. Коэффициент финансовой независимости	стр.1300 / стр.1600	0,382	0,416	0,453	0,034	0,037	= 0,5
4. Коэффициент финансирования	стр.1300 / (стр.1400+стр.1500)	0,618	0,711	0,828	0,093	0,117	=1
5. Коэффициент маневренности собственных средств	(стр.1300+стр.1400- -стр.1100 / стр.1300	-0,032	-0,195	-0,084	-0,163	0,111	Оптимально 0,5
6. Коэффициент привлечения заемных средств	стр.1400 / (стр.1300+стр.1400)	0,504	0,412	0,376	-0,092	-0,036	-
7. Коэффициент финансовой устойчивости	(стр.1300+стр.1400) / стр.1600	0,771	0,706	0,726	-0,065	0,020	Оптимально 0,8-0,9; тревожно < 0,75
8. Коэффициент концентрации привлеченного капитала	(стр.1400+стр.1500) / стр.1600	0,618	0,584	0,547	-0,034	-0,037	= 0,4
9. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	стр.1400 / стр.1100	0,496	0,369	0,357	-0,127	-0,012	-

Однако руководству необходимо уделить должное внимание оптимизации величины заемных средств, иначе финансовая устойчивость будет снижаться. Необходимо уделить внимание следующим направлениям для оптимизации данного индикатора: достижение высокой оборачиваемости средств; снижение уровня постоянных затрат.

Однако коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает лишь общую оценку финансовой деятельности. Этот показатель нужно рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства.

Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. Когда данный коэффициент значительно ниже единицы, нужно оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и готовую продукцию, так как они обеспечивают бесперебойную деятельность хозяйствующего субъекта. Как показывают данные таблицы 6, у ООО «Строительный мир» этот коэффициент имеет отрицательное значение в оба анализируемых периода, одна наблюдается небольшое уменьшение недостатка собственных средств.

Значение коэффициента финансовой независимости ниже «критической точки», что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат на конец 2017 г. 45,3% в стоимости имущества. Однако данный коэффициент повышается в 2016 г. на 0,034 пункта, а в 2017 г. – на 0,037 пункта. Следовательно, повышается финансовая зависимость предприятия от кредиторов.

Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования. В динамике наблюдается повышение этого показателя соответственно на 0,093 пункта в 2016 г. и на 0,117 пункта в 2017 г.. Следовательно, администрации нужно принимать соответствующие меры для продолжения данной тенденции, а именно увеличить собственный капитал путем повышения отчислений в собственные фонды.

По коэффициенту маневренности собственного капитала можно судить, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, то есть какая капитализирована, а какая находится в обороте. У ООО «Строительный мир» значение данного индикатора в оба рассматриваемых периода отрицательное, очень далеко от рекомендуемого, однако уменьшается отрицательное значение в 2017 г. на 0,111. В результате этого оборотные средства в своей массе сформированы за счет заемных средств.

Динамика коэффициента финансовой устойчивости в 2016 г. отрицательна, а в 2017 г. положительна. Значение показателя повышается в динамике в 2017 г. на 0,02 пункта и попадает под определение «тревожное». В ООО «Строительный мир» 72,6% актива финансируется за счет устойчивых источников, а остальные – за счет краткосрочных пассивов.

Коэффициент концентрации привлеченного капитала находится выше рекомендуемого значения 0,4, в динамике наблюдается его снижение: в 2016 г. на 0,034 пункта, в 2017 г. – на 0,037 пункта. Его значение дополняет вывод по коэффициенту финансовой устойчивости.

В целом, можно сделать отрицательные выводы о текущей финансовой устойчивости ООО «Строительный мир». В случае если не будут приняты меры по увеличению суммы собственных оборотных средств, в дальнейшем положение может ухудшиться.

Задача анализа платежеспособности хозяйствующего субъекта, а также ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности, то есть способности хозяйствующего субъекта своевременно и полностью рассчитываться по всем обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Данные по ООО «Строительный мир» за 2014-2017 гг. представлены в таблице 3.

Результаты расчетов по данным ООО «Строительный мир» показывают, что здесь сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

- на конец 2014 г. {А₁ < П₁; А₂ П₂; А₃ < П₃; А₄ > П­₄};

- на конец 2016 г. { А₁ < П₁; А₂ П₂; А₃ < П₃; А₄ > П­₄};

-на конец 2017 г. { А₁ < П₁; А₂ П₂; А₃ < П₃; А₄ > П­₄}.

Таблица 3

Показатели ликвидности баланса ООО «Строительный мир»

за 2014-2017 гг. (тыс. руб.)

Актив	На конец 2014 г.	На конец 2016 г.	На конец 2017 г.	Пассив	На конец 2014 г.	На конец 2016 г.	На конец 2017 г.	Платежный излишек, недостаток
								На конец 2014 г.	На конец 2016 г.	На конец 2017 г.
Наиболее ликвидные активы (А1)	37	12	16	Наиболее срочные обязательства (П1)	2310	2886	2566	-2273	-2874	-2550
Быстро реализуемые активы (А2)	2124	2001	1985	Краткосрочные пассивы (П2)	0	0	0	2124	2001	1985
Медленно реализуемые активы (А3)	38	90	208	Долгосрочные пассивы (П3)	3916	2858	2551	-3878	-2768	-2343
Трудно реализуемые активы (А4)	7889	7740	7144	Постоянные пассивы (П4)	3849	4084	4236	-4040	-3656	-2908
Баланс	10075	9828	9353	Баланс	10075	9828	9353	-	-	-

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Оценка первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени ООО «Строительный мир» не удается поправить свою платежеспособность. Причем, за анализируемый период немного снизился платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, а также других текущих активов для покрытия прочих обязательств.

При этом, исходя из данных баланса можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность повысилась достаточными темпами в сравнении с ростом суммы денежных средств.

Также следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает второе и третье неравенства, отражает также платежный недостаток. Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Данные для анализа коэффициентов платежеспособности и ликвидности представлены в таблице 4.

Таблица 4

Коэффициенты платежеспособности ООО «Строительный мир»

за 2014-2017 гг.

Коэффициенты платежеспособности	Расчет (строки баланса)	На конец 2014 г.	На конец 2016 г.	На конец 2017 г.	Отклонение, (+,-)		Рекомендуемое значение
					2016/ 2014	2017/ 2016
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Общий показатель ликвидности (L1)	(стр.1250+стр.1240 + +0,5*стр1230+0,3*(стр.1210+ стр.1220))/(стр.1520+0,5*(стр1510+стр1550)+0,3*(стр1400+стр1530+стр1540))	0,319	0,278	0,321	-0,041	0,044	-
2. Коэффициент абсолютной ликвидности(L2)	(стр1250+стр1240)/ (стр1520+стр1510+ стр1550)	0,016	0,004	0,006	-0,012	0,002	0,2-0,7
3. Коэффициент «критической» оценки(L3)	(стр1240+стр1250+ стр1230)/ (стр1520+стр1510+ стр1550)	0,935	0,698	0,780	-0,238	0,082	Оптимально 0,7-0,8
4. Коэффициент текущей ликвидности(L4)	стр1200/ (стр1520+стр1510+ стр1550)	0,952	0,729	0,861	-0,223	0,132	Оптимально не<2
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала(L5)	(стр1210+стр1220)/ (стр1200-(стр1520+стр1510+ стр1550))	-0,009	-0,025	-0,072	-0,015	-0,047	-
6. Доля оборотных средств в активах(L6)	Стр1200/стр1600	0,218	0,214	0,236	-0,004	0,022	-
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами(L7)	(стр1300-стр1100)/стр1200	-1,837	-1,738	-1,316	0,099	0,422	не менее 0,1
8. Коэффициент восстановления платежеспособности (L8)	(L4ф+6/Т(L4ф - L4н))) / 2	-	0,309	0,464	-	0,155	не менее 1

Анализируя показатели таблицы 4, можно сделать следующие выводы. Общий показатель ликвидности ООО «Строительный мир» уменьшился в 2016 г. на 0,041 пункта и составил 0,278. Следовательно, можно сделать предварительные выводы о повышении ликвидности хозяйствующего субъекта. Однако в 2017 г. произошло его увеличение на 0,044, что говорить об улучшении платежеспособности предприятия. Поэтому на основе отчетности ООО «Строительный мир» может быть выбрано в качестве наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2016 г. снижается на 0,012 пункта и достигает в начале 2017 г. значения 0,004. Следовательно, в конце отчетного периода ООО «Строительный мир» может оплатить лишь 0,4% своих краткосрочных обязательств. В конце 2017 г. значение показателя значительно не изменилось. Это значение далеко от оптимального, поэтому организации необходимо оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем усиления финансовой дисциплины.

Коэффициент «критической оценки» выше оптимального значения в 2016 и в 2017 г.. В 2016 г. значение данного показателя уменьшается на 0,238 пункта, однако в 2017 г. повышается на 0,082 пункта. Зная, что в организации достаточно велика дебиторская задолженность, можно сделать вывод об отрицательном значении данного коэффициента. В 2017 г. данный коэффициент показывает, что все краткосрочные обязательства ООО «Строительный мир» за счет средств на счетах, а также поступлений по расчетам, могут быть покрыты в размере 78%. Это в пределах рекомендуемого.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считается соотношение от 2 до 3. В ООО «Строительный мир» на конец 2016 г. коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 0,223 пункта и составил 0,729. Это значит, что только 72,9% краткосрочных обязательств могут быть покрыты текущими активами, этого недостаточно. В 2017 г. произошло повышение коэффициента на 0,132 пункта. По этому коэффициенту можно сказать, что структура бухгалтерского баланса ООО «Строительный мир» является неудовлетворительной. Отрицательное значение коэффициента маневренности функционирующего капитала является негативным фактом деятельности любого хозяйствующего субъекта. По анализируемой организации данный показатель в 2017 г. уменьшается на 0,047 пункта и достигает отрицательного значения 0,072. Следовательно, не хватает функционирующего капитала для покрытия производственных запасов, что нельзя оценить положительно.

Увеличение доли оборотных средств в активах в 2017 году на 0,022 оценивается положительно, т.к. показывает вложение больших средств в этот раздел баланса и соответствующее уменьшение средств в «обездвиженной» части активов – внеоборотных активах.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами отрицательный во всем периоде, однако отрицательное значение снижается. Данный показатель свидетельствует, что у ООО «Строительный мир» уменьшается недостаток собственных средств. Это говорит об улучшении финансовой устойчивости организации. Так как в ООО «Строительный мир» коэффициент текущей ликвидности меньше критериального, поэтому нужно рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент составил в 2016 г. 0,309, а в 2017 г. повышается на 0,155 пункта и становится равным 0,464. Это меньше 1, что свидетельствует об отсутствии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

Проанализировав все рассчитанные показатели, можно говорить о недостаточной платежеспособности ООО «Строительный мир».

Для улучшения платежеспособности ООО «Строительный мир» необходимо оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем уменьшения кредиторской задолженности и т.д.

Сущность данной методики заключается в классификации субъектов хозяйствования по уровню риска, т.е. любой субъект экономики может быть отнесен к определенному классу согласно «набранному» количеству баллов, на основе фактических значений показателей финансовой устойчивости и платежеспособности.

I класс – субъекты хозяйствования, чьи кредиты и обязательства подкреплены сведениями, которые подтверждают уверенность в возврате кредитов и выполнении других обязательств согласно договорам с хорошим запасом на возможную ошибку.

II класс – субъекты хозяйствования, которые демонстрируют некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживают определённую слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Данные субъекты ещё можно не рассматривать как рискованные.

III класс - это проблемные субъекты хозяйствования. Вряд ли существует угроза потери средств, однако полное получение процентов, выполнение взятых на себя обязательств достаточно сомнительно.

IV класс - это субъекты хозяйствования особого внимания, т.к. существует риск при взаимоотношениях с ними. Субъекты экономики, которые могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению собственного бизнеса.

V класс – субъекты хозяйствования высочайшего риска, практически не являющиеся платежеспособными [16, с.65].

Данные для рассмотрения результатов группировки предприятия по критериям оценки финансового состояния представлены в таблице 5.

Таблица 5

Группировка ООО «Строительный мир»

по критериям оценки финансового состояния за 2014-2017 гг.

Показатели финансового состояния	На начало 2016 г.		На начало 2017 г.		На начало 2015 г.
	Фактическое значение	Баллы	Фактическое значение	Баллы	Фактическое значение	Баллы
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,016	0	0,004	0	0,006	0
Коэффициент критической оценки (L3)	0,935	14,1	0,698	14,4	0,780	12,3
Коэффициент текущей ликвидности ( L4)	0,952	14	0,729	14,3	0,861	14,2
Коэффициент финансовой независимости (U3)	0,382	17	0,416	16	0,453	15,3
Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U2)	-1,848	0	-1,751	0	-1,316	0
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат	-4,161	0	-4,548	0	-4,428	0
Итого		45,1	-	44,7	-	41,8

В прошлом периоде ООО «Строительный мир» относилось к четвертому классу – это организации, которые заслуживают особого внимания, потому что уже существует риск взаимоотношений с ними. Эти хозяйствующие субъекты уже могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению собственного бизнеса.

В целом, можно сделать вывод, что анализируемая организация является неустойчивым субъектом хозяйствования как в начале, так и в конце анализируемого периода. В то же время ликвидность баланса является недостаточной, возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств.

Это позволяет сделать вывод, что организация работает недостаточно эффективно, она недостаточно кредитоспособна и необходимо далее проводить оценку вероятности банкротства.

В таблице 6 представлены значения показателей ООО «Строительный мир» для скоринговой модели оценки вероятности банкротства.

Таблица 6

Группировка ООО «Строительный мир» на классы

по уровню платежеспособности

Показатель	Значения баллов для показателей
	На начало 2016 г.	На начало 2017 г.	На начало 2015 г.
Коэффициент текущей ликвидности	0	0	0
Коэффициент финансовой независимости	19	19,4	19,1
Рентабельность совокупного капитала, %	3,2	4,8	6
Итого баллов	22,2	24,2	25,1
Класс предприятия	4-й	4-й	4-й

По данным таблицы, в рассматриваемом периоде предприятие относится к 4-му классу, то есть это субъекты хозяйствования с высоким риском банкротства даже после принятия мер по их финансовому оздоровлению.

Далее проведем оценку вероятности банкротства на основе многомерного дискриминантного анализа по формуле:

Z=0,53*X₁+0,13*X₂+0,18*X₃+0,16*X₄, (1)

где X₁ = прибыль до уплаты налога/текущие обязательства;

X₂ = текущие активы/общая сумма обязательств;

X₃ = текущие обязательства/общая сумма активов;

X₄ = продолжительность периода кредитования.

Определим недостающие показатели по ООО «Строительный мир» на конец 2017 г.:

- X₁ = 461,1 / 2208,9 = 0,209;

- X₂ = 2208,9 / 7556,2 = 0,292;

- X₃ = 4605,1 / 17751,2 = 0,259;

- X₄ = 2165,6 / (12493,6 / 365) = 63,3.

Z=0,53*0,209+0,13*0,292+0,18*0,259+0,16*63,3 = 10,3.

Величина Z-счета по ООО «Строительный мир» на конец 2017 г. больше 0,3, это говорит о том, что у субъекта хозяйствования неплохие долгосрочные перспективы.

Далее необходимо провести оценку вероятности банкротства на основе метода рейтингового анализа по следующей методике. Оценку структуры баланса и платежеспособности проводит на основе стандартизированных значений 2-х показателей:

• коэффициента текущей ликвидности (Кт. л.);
• коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными источниками (Ксос).

Стандартизированные значения коэффициентов определяются путем деления на установленную норму:

- К т. л.с = (К т. л. по балансу) / 2 ,

- К сосс = (К сос по балансу) / 0,1 .

Затем определяется рейтинговое число для каждой организации по формуле

R=\/ (1- К т. л.с )² – (1- К сосс) ² . (2)

Данные представлены в таблице 7.

Таблица 7

Рейтинговая оценка ООО «Строительный мир» за 2017 г.

Показатели	К т. л. по балансу	Ксос по балансу	Стандартизированные значения показателей
			К т. л.с	К сосс
На начало г.	0,531	-	0,265	-
На конец г.	0,487	-	0,243	-
Критерий	>=2	>=0,1	-	-

Затем определим рейтинговое число для ООО «Строительный мир» по формуле (2):

- на начало 2017 г.: ;

- на конец 2017 г.:

Расчетным путем определено, что получено по ООО «Строительный мир» Rк.г. > Rн.г., следовательно, финансовое положение ухудшилось в течение г., платежеспособность снизилась.

Далее проведем оценку вероятности банкротства по методике Альтмана с использованием формулы:

Z=0,717*X₁+0,847*X₂+3,107*X₃+0,42*X₄+0,995Х₅, (3)

где X₁ = текущие активы/совокупные активы;

X₂ = нераспределенная прибыль/совокупная сумма активов;

X₃ = прибыль до налогообложения/совокупная сумма активов;

X₄ = сумма собственного капитала/совокупная сумма обязательств;

Х₅ = выручка/совокупная величина активов.

Если Z < 1,23 предприятие признается банкротом, при значении Z в диапазоне от 1,23 до 2,89 ситуация неопределенна, значение Z более 2,9 присуще стабильным и финансово устойчивым компаниям.

Определим недостающие показатели на конец 2017 г.:

X₁ = 2208,9/17751,2=0,124;

X₂ = 1758,3/17751,2=0,662;

X₃ = 461,1/17751,2 = 0,026;

X₄ = 10195/(2951,1+4605,1)=1,349;

Х₅ = 12493,6/17751,2 = 0,704.

Z=0,717*0,124+0,847*0,662+3,107*0,026+0,42*1,349+0,995*0,704 =

= 1,997.

По шкале Альтмана Z-счет находится в пределах 2,77-1,81, следовательно, вероятность краха компании составляет от 35% до 50%, она относится к средним субъектам хозяйствования по критерию вероятности банкротства.

Далее проведем оценку вероятности банкротства по методике рейтингового числа по формуле:

(4)

где К_о - коэффициент обеспеченности собственными средствами;

К_тл - коэффициент текущей ликвидности;

К_и - коэффициент оборачиваемости активов;

К_м - коммерческая маржа (рентабельность продаж);

К_пр - рентабельность собственного капитала предприятия.

Представим показатели (некоторые определены при анализе платежеспособности):

К_о - -2,421;

К_тл – 0,487;

К_и – 12493,6/17751,2=0,704;

К_м – 1867/12493,6=0,149;

К_пр – 461,1/10118,7 = 0,046.

По формуле (13) определим рейтинговое число:

R = 2*(-2,421)+0,1*0,487+0,08*0,704+0,45*0,149+0,046 = -4,62.

Полученное рейтинговое число составляет менее 1, следовательно, финансовое состояние ООО «Строительный мир» может характеризоваться как неудовлетворительное.

Проведенный в данный главе анализ позволяет сделать следующие выводы:

- так как в ООО «Строительный мир» коэффициент текущей ликвидности меньше критериального, поэтому нужно оценить коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент составил 0,464 пункта, что меньше 1, это свидетельствует об отсутствии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев. Проанализировав все рассчитанные показатели платежеспособности, можно говорить о недостаточной платежеспособности ООО «Строительный мир». Для улучшения платежеспособности ООО «Строительный мир» нужно оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем сокращения кредиторской задолженности и т.д.;

- динамика коэффициента финансовой устойчивости положительна, но значение показателя попадает под определение «тревожное». Можно сделать вывод о недостаточной текущей финансовой устойчивости анализируемого хозяйствующего субъекта. Необходимо принимать меры по увеличению суммы собственных оборотных средств, иначе в дальнейшем положение может ухудшиться.

Глава 3. Рекомендации по повышению эффективности использования финансовых ресурсов в ООО «Строительный мир»

Проведенный анализ выявил проблему большой суммы дебиторской задолженности, поэтому одним их основных направлений управления финансами ООО «Строительный мир» является эффективное управление дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга. Рекомендуется составлять таблицу, в которой будет видно преобладание того или иного вида дебиторской задолженности.

Для создания политики управления дебиторской задолженностью ООО «Строительный мир» определим этапы ее формирования.

По данным аналитических отчетов выявлено, что необходима оптимизация общего размера дебиторской задолженности ООО «Строительный мир», чему будут способствовать следующие направления политики управления финансами.

Первым этапом является анализ дебиторской задолженности за предшествующие гг. На основе проведенного анализа разработаем принципы кредитной политики по отношению к покупателям, чтобы улучшить финансовое состояние ООО «Строительный мир» и снизить риски инфляционных потерь. До сих пор в руководстве ООО «Строительный мир» не было замечено мер по формированию данных принципов, все было пущено на «самотек».

Фактически в субъекте хозяйствования реализуется агрессивный тип политики кредитования покупателей, который приводит к негативным последствиям. В свою очередь кредиторы ООО «Строительный мир» делают жестче режим кредитования – требуют предоплаты. При этом нарушается финансовое равновесие между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. В связи с этим необходимо пересмотреть политику кредитования.

Для ООО «Строительный мир» наиболее приемлемым является принцип реализации своих продукции и товаров с отсрочкой платежа клиентам, которые достаточно давно являются покупателями этой организации. Этот кредит обязательно при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком только до 1 месяца, так как для хорошей работы ООО «Строительный мир» необходимо постоянное «присутствие» денежных средств в ликвидной форме. Все это обеспечит средний уровень кредитного риска хозяйствующего субъекта. Данного типа кредитная политика называется «умеренной». Она в целом отвечает интересам предприятия, потому что не сдерживает объемы реализации и позволяет контролировать риск инфляционных потерь.

При вводе в действие данного принципа ООО «Строительный мир» рекомендуется сформировать механизм управления дебиторской задолженностью: сроки и формы напоминаний потребителям о дате платежей (приемлемой является периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с возможным начислением процентов согласно ставки рефинансирования Банка России; обязательным является разработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

Затем необходимо построение эффективной системы контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности, нужно поручить его проведение бухгалтеру ООО раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрение в виде доплаты к окладу. Один раз в месяц финансовому директору нужно проводить проверку всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации бухгалтера, который выполняет данные операции.

В связи с достаточной численностью персонала ООО «Строительный мир» нанимать еще дополнительную штатную единицу просто не имеет смысла, нужно концентрировать условия всех административных работников на решение данного вопроса.

Управление кредиторской задолженностью хозяйствующих субъектов – также является одним из важнейших направлений финансовой политики. Кредиторская задолженность представляет собой наиболее краткосрочный вид используемых субъектом хозяйствования заемных средств, который формируется им как за счет внутренних, так и за счет внешних источников.

В качестве начального и основного этапа формирования политики управления кредиторской задолженностью выступает ее анализ.

По результатам проведенного анализа было выявлено, что необходимо постоянное проведение жесткого контроля за состоянием кредиторской задолженности с тем, чтобы не было уплачено в будущем никаких штрафов и пеней, а также для достаточного увеличения финансовой устойчивости ООО «Строительный мир». Данного типа работу предлагается осуществить финансовому директору, который сможет контролировать еженедельно финансовые потоки.

Начиная разрабатывать политику управления денежными средствами, необходимо начать с самого главного этапа - анализа денежных средств.

Управление денежными активами в ООО в анализируемом периоде не принесло положительный результат, потому что недостаточное увеличение денег на счетах в банке не приносит дополнительный доход предприятию в виде начисляемых на них процентов банком.

Необходимо выбрать эффективную форму регулирования среднего остатка денежных средств с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия. Это предполагается делать с помощью корректировки потока предстоящих платежей, то есть по договоренности с контрагентами заблаговременно переносятся сроки отдельных платежей.

Для обеспечения эффективного использования среднего остатка денежных активов нужно разработать систему мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты:

- согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного счета в банке);

- использовать для инвестирования остатка временно свободных денежных активов высокодоходные фондовые инструменты (акции и облигации крупных компаний), но при условии достаточной ликвидности этих инструментов на фондовом рынке.

Вместе со всем изложенным выше проводить контроль нахождения денежных активов в субъекте хозяйствования: если это краткосрочные финансовые вложения - то по уровню их доходности, если это свободные денежные средства, то по невозможности их «омертвления». Всегда нужно исходить из принципа, что «деньги должны работать». В связи с разработанными выше направлениями новой финансовой политики на предприятии можно предположить, что финансовые результаты деятельности ООО «Строительный мир» в дальнейшем будут улучшаться.

При управлении дебиторской задолженности по условиям предоставления скидки: 4/10 net 30. Условия продаж услуг: 4/10 net 30 означают: предприятие предоставляет скидку в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при договорном сроке оплаты в 30 дней.

Далее необходимо построить эффективную систему контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности и поручить его проведение бухгалтеру ООО «Строительный мир» раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрений. Один раз в месяц необходимо давать поручение директору о проверке всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации бухгалтера, который эти операции выполняет.

Проведем оценку эффективности предложенных мероприятий.

Сумма запасов в среднем прогнозируется по опыту прошлых лет на уровне 190 тыс. руб. Прогнозируется возврат просроченной дебиторской задолженности в размере 569 (такая сумма долгосрочной задолженности была на начало периода) тыс. руб. Следовательно, дебиторская задолженность составит 1416 тыс. руб. (1985-569). НДС также можно прогнозировать на уровне 17 тыс. руб. исходя из данных прошлого периода.

Краткосрочные финансовые вложения не изменятся – равны 6 тыс. руб.

Сумму денежных средств можно пополнить на счетах в банке на 300 тыс. руб. за счет высвободившихся средств из дебиторской задолженности, она составит 310 тыс. руб.

Итого общая сумма оборотных средств будет равной:

190 + 17 + 1416 + 6 + 310 = 1939 тыс. руб.

Предполагается ускорение оборачиваемости оборотных средств – она будет равной 7,5 раз (такой цифры необходимо достичь, нужно будет контролировать формирование оборотных средств). Следовательно, выручка будет равна:

1939*7,5 = 14542,5 руб.

Себестоимость с коммерческими расходами в выручке составляет порядка 85% ((10621+6)/12493*100), следовательно, она будет равной 12361 тыс. руб. (14542,5*85/100).

Прибыль от продаж составит: 14542,5 – 12361 = 2181,5 тыс. руб.

Прочие расходы сократятся в связи с уменьшением просроченной задолженности и недопоставок по договорам до 700 тыс. руб.

Прибыль до налогообложения составит: 2181,5 - 700 = 1481,5 тыс. руб.

Налог на прибыль: 1481,5*20/100 = 296,3 тыс. руб.

Чистая прибыль: 1481,5 – 296,3 = 1185,2 тыс. руб.

Сумма нераспределенной прибыли в балансе увеличится до 4500 тыс. руб.

Будет погашен долгосрочный кредит в размере 200 тыс. руб., новых кредитов не планируется. Также предполагается погашение кредиторской задолженности до достижения ею размера в 1700 тыс. руб. Следовательно, кредиторская задолженность также будет уменьшаться.

Показатели до и после рекомендуемых мероприятий представлены в таблице 8. Представленные в таблице показатели свидетельствуют об улучшении финансового положения ООО «Строительный мир» и повышении ликвидности его баланса, а также снижении вероятности банкротства.

Таблица 8

Показатели ООО «Строительный мир» до и после

рекомендуемых мероприятий (тыс. руб.)

Показатели	До мероприятий	После мероприятий	Отклонение, (+,-)
Выручка	12493	14542,5	2049,5
Прибыль от продаж	1867,0	2181,5	314,5
Прибыль до налогообложения	461,0	1481,5	1020,5
Чистая прибыль	369,0	1185,2	816,2
Запасы	190	190	-
Дебиторская задолженность	1985	1416	-569
Денежные средства	10	310	300
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,006	0,182	0,176
Коэффициент текущей ликвидности	0,861	1,141	0,280
Коэффициент автономии	0,453	0,542

Это доказывает эффективность представленных мер по улучшению управления финансовыми ресурсами.

В целом, представленная в данной главе информация позволяет сделать следующие выводы:

- для улучшения управления финансовыми ресурсами был сделан вывод о необходимости формирования успешной политики управления дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью и особенно денежными активами;

- планируемые направления по управлению финансовыми ресурсами ООО «Строительный мир» позволят возрасти коэффициенту абсолютной ликвидности до 0,182 пункта. Также повысится коэффициент автономии (финансовой независимости), это свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия и снижении вероятности его банкротства, что говорит об эффективности внедряемой системы управления финансовыми ресурсами.

Заключение

В курсовой работе рассмотрены основы управления финансовыми ресурсами субъекта хозяйствования в современных рыночных условиях.

Оптимальное управление финансовыми ресурсами субъекта хозяйствования, автоматизация управленческой отчетности, возможность оперативным образом отслеживать динамику и целевое использование денежных средств дают возможность составлять планы и прогнозы развития субъекта хозяйствования, принимать управленческие решения обоснованного характера.  Управление финансовыми ресурсами субъектов хозяйствования представляет собой управление в области денежных отношений относительно образования, распределения и использования денежных доходов, накоплений и финансовых ресурсов для самого эффективного их использования и увеличение платежеспособности субъекта хозяйствования.

Объектом исследования в работе выступило ООО «Строительный мир», находящееся в ЯНАО.

Для понимания, насколько эффективно управление финансовыми ресурсами субъекта хозяйствования, необходимым является анализ показателей финансового состояния субъекта хозяйствования.

Проведенный анализ ООО «Строительный мир» позволяет сделать следующие выводы:

- так как в ООО «Строительный мир» коэффициент текущей ликвидности меньше критериального, поэтому нужно оценить коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент составил 0,464 пункта, что меньше 1, это свидетельствует об отсутствии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев. Проанализировав все рассчитанные показатели платежеспособности, можно говорить о недостаточной платежеспособности ООО «Строительный мир». Для улучшения платежеспособности ООО «Строительный мир» нужно оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем сокращения кредиторской задолженности и т.д.;

- динамика коэффициента финансовой устойчивости положительна. Однако значение показателя попадает под определение «тревожное». В ООО «Строительный мир» 72,6% актива финансируется за счет устойчивых источников, а остальные – за счет краткосрочных пассивов. Можно сделать вывод о недостаточной текущей финансовой устойчивости анализируемого хозяйствующего субъекта, о кризисном положении предприятия. Если не будут приняты меры по увеличению суммы собственных оборотных средств, в дальнейшем положение может ухудшиться;

- проведенная оценка банкротства показывает, что вероятность банкротства высока для ООО «Строительный мир». Необходимо определить направления улучшения финансового состояния.

Для улучшения финансово-экономического состояния был сделан вывод о необходимости формирования успешной политики управления дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью и особенно денежными активами. Был сделан вывод о необходимости предоставления скидки в 4% при условии оплаты раньше установленного срока.

С целью обеспечения рентабельного использования среднего остатка денежных активов нужно разработать систему мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты.

Планируемые направления улучшения управления финансовыми ресурсами ООО «Строительный мир» позволят возрасти коэффициенту абсолютной ликвидности до 0,182 пункта. Также повысится коэффициент автономии (финансовой независимости), это свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия и снижении вероятности его банкротства, что говорит об эффективности внедряемой системы управления финансовыми ресурсами.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» 402-ФЗ от 06.12.11 года // Справочно-правовая система «Гарант».
2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26.10.2002 г. (в редакции от 28.07.2014 г.) // Справочно-правовая система «Гарант».
3. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса №31-р от 12.08.1994 г. // Справочно-правовая система «Гарант».
4. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций» №16 от 23.01.2001 г., действующие согласно приказу Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству // Справочно-правовая система «Гарант».
5. Приказ Минфина Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2012 № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2012. - № 35.
6. Абрютина М. С. Грачёв А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М: Дело и сервис, 2014.
7. Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие. – М.: Дашков и Ко, 2016.
8. Бадмаева Д.Г., Бычкова С.М. Бухгалтерский учет и анализ. – СПб.: Питер, 2017.
9. Барулин С.В. Финансы: учебник. М.: КноРус, 2014.
10. Бережная Е.В., Бережной В.И., Бигдай О.Б. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие. – Инфра-М, 2016.
11. Бобылева А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты. – М.: Издательство Московского Университета, 2016.
12. Володина А.А. Управление финансами. Финансы предприятий. М.: Финансы, 2013.
13. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: ДиС, 2017.
14. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. – М.: Инфра-М, 2014.
15. Костырко Р.А. Финансовый анализ: Учебное пособие. – Харьков: Фактор, 2017.
16. Миронов М.Г. Финансовый менеджмент. – М.: ГроссМедиа, 2013.
17. Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: КноРус, 2017.
18. Роберт С. Хиггинс. Финансовый анализ. Инструменты для принятия бизнес-решений. – М.: Вильямс, 2016.
19. Румянцева Е.Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2014.
20. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2016.
21. Филатова Т.В., Брусов П.Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: Учебное пособие. М.: КноРус, 2016.
22. Финансы: Учебник / под ред. Романовского М.В. – М.: Юрайт-Издат, 2013.
23. Финансовый менеджмент: учебник / под ред. Е.И. Шохина. - 3-е изд. М.: КноРус, 2016.