Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

РОЛЬ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП В ЭКОНОМИКЕ РОССИИ

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Значительная доля финансово-промышленных групп в РФ была сформирована при приватизации, что отражается и на качестве предприятия, вошедшего в ФПГ без предварительной реструктуризации, и на качестве государственной политики в отношении данной совокупности структур. Мотивацией к созданию ФПГ могли служить причины конъюнктурного характера при отсутствии общей стратегии развития в группе. На первом этапе функционирования некоторые ФПГ пользовались адресной государственной поддержкой либо формировались на основании межгосударственного соглашения для того, чтобы восстановить экономические связи между странами СНГ. Возможность государственной поддержки могла искажать стимул финансовопромышленной интеграции. На данном этапе предприятие, входящее в ФПГ и группы, в целом находится в равных условиях с остальной формой в бизнесе [7, c. 22].

ФПГ - это субъекты, оказывающие значимость на формирование институциональной среды, способствующей активизации инвестиционного процесса как на уровне группы, так и национальной экономики.

Целью работы является анализ финансово-промышленных групп в экономике РФ.

В соответствии с целью поставлены следующие задачи:

1. Изучить сущность финансово-промышленных групп.

2 проанализировать роль финансово-промышленных групп в процессе структурной трансформации российской экономики.

3 Выявить экономическую специфику управления финансово-промышленными группами в России.

4 Определить преимущества функционирования финансово-промышленных групп в РФ.

5 Выявить недостатки функционирования ФПГ финансово-промышленных групп в РФ.

1 ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЕ ГРУППЫ В ЭКОНОМИКЕ РФ

Сущность финансово-промышленных групп

Один из функциональных видов транснациональных корпораций - это финансово-промышленные группы (ФПГ). Во всем мире уже накопили большой опыт по созданию и развитию данного рода объединений.

Финансово-промышленная группа является совокупность ю юридических лиц, которые действуют как единое целое либо полностью или частично объединяют свой материальный и нематериальный активы для технологической или экономической интеграции с целью реализации инвестиционного и иного проекта, направленного с целью повышения конкурентоспособности и расширения рынка сбыта товара и услуги, повышения эффективности производства, создания нового рабочего места (рис. 1).

Рисунок – Классификация финансово-промышленных групп [5, c. 121]

Финансово-промышленные группы в качестве функционального вида транснациональных корпораций стали создавать из-за необходимости:

восстановление нарушенных кооперационных связей;
налаживание производственных отношений между предприятиями единой технологической цепочки;
обеспечение интегрированной системы по сбыту продукта или создание так называемой индустриальной сети;
ускорение внедрения научно-технического достижения;
эффективное использование банковского капитала в промышленности;
привлечение инвестиции;
повышение конкурентоспособности предприятия на мировом рынке.

В организационном строении большей части ФПГ выделяют 3 составляющие: финансово-экономическая, индустриально-промышленная и торгово-коммерческая.

Главная задача в финансовой составляющей ФПГ - привлекать финансовые средства. Также на финансово- экономический блок возлагают управление финансами на основании поддержания устойчивого баланса между ресурсом и заявкой на эти ресурс со стороны ряда участников ФПГ, разработка инвестиционной политики и осуществление капиталовложения, а также обеспечение экономической безопасности, управление риском, правильное и эффективное построение внутренней экономики совокупности групп через установление трансфертных цен [2, c. 98].

Достижение роста натурального производственного показателя, ритмичности и качества, с одной стороны, исполнение нормативного акта и осуществление технологического процесса - с другой является неотъемлемой частью в современном промышленном производстве. Таким образом, основная задача в производственном блоке ФПГ - управлять производством, обеспечить соблюдение норматива и обоснованность производственного расхода.

Главная задача в торгово-коммерческом блоке - создать условия с целью бесперебойного функционирования производственных процессов при учете проведения грамотной ценовой политики.

Эффективная деятельность всех составляющих ФПГ и всех их в сумме приведет к достижению максимальных эффектов в деятельности всей организации.

Финансово-промышленная группа может явиться объединением горизонтального, вертикального типа или конгломератом.

Вертикально комбинированные ФПГ - это объединение организаций под единым контролем, которые осуществляют различные стадии производства тех или иных товаров, т.е. функционирующих по принципам замкнутой технологической цепочки - от добычи сырья до выпуска готового продукта, доведения ее до потребителей через собственную транспортную и сбытовую сеть.

Горизонтально комбинированные ФПГ - это объединения под единым контролем двух и более организаций, которые располагают полнейшим технологическим циклом одновременно в ряде отраслей [14, c. 122].

Процесс диверсификации в производстве способствовал созданию ФПГ конгломеративного типа, образуемого на основании объединения различных технологически не связанных между собой организаций, которые находятся на различных стадиях производства и оперируют в разных отраслях народного хозяйства. Данный ряд объединений представляет формирование, ориентированное на развитие и максимизацию прибыли. Здесь может произойти объединение целой сети разнородных организаций, которые не имеют ни технологического, ни целевого единства, с финансовым контролем со сторон управляющих или головных компании. Конгломератам свойственна большая децентрализация в управлении. Их отделения пользуются большей свободой и автономией в определении каждого аспекта в собственной деятельности, чем аналогичное структурное подразделение диверсифицированных ФПГ.

Возможно разное организационное строение ФПГ. В частности, в зависимости от того, чем представляется «ядро» в группе, могут выделяться нижеприведенные основные разновидности финансово-промышленной интеграции:

ФПГ во главе с производственным холдингом, когда головная компания – это не только держатель акций, но и производитель продукции;
ФПГ во главе с финансово-кредитным учреждением (банковские холдинги). Здесь в качеств головной компании выступит банк;
чистый холдинг; где центральная компания не занята производственной деятельностью, однако владеет контрольным пакетом акций совокупности организаций.

В США наибольшую распространенность получают ФПГ с доминированием банка (к примеру, «Чейз», «Морган», «Мел- лон», «Лимен-Голдмен, Сакс») и доминированием промышленного предприятия (General Motors, El du Pont de Nemours, General Electric, ATamp;T).

Во главе 3 ведущих ФПГ Германии стоит крупнейший ряд национальных банков: «Дойче Банк» (Deutsche Bank AG), «Дрезднер Банк» (Dresdner Bank AG) и «Коммерц Банк» (Commerzbank AG).

Во Франции наибольшую распространенность получают ФПГ, которые создаются вокруг крупных производственных комплексов (к примеру, «Эльф-Акитен» (ELF Aquitane), «Компани франсэз де петроль» (нефтехимическая промышленность); «Компани женераль электрисите» (электроника и электротехника) и т.д.) [1, c. 76].

Характерная особенность в промышленном комплексе в Японии - следующий ряд универсальных многоотраслевых финансово-промышленных объединений (японский вариант «сюданы»): «Мицубиси» (Mitsubishi), «Мицуи» (Mitsui), «Сумитомо» (Sumitomo), «Фуё» ('Fuyo, ранее «Ясуда»), «Сан- ва» (Sanwa).

На основании вышесказанного требуется сказать о том, что ФПГ – это бурно развивающаяся форма по взаимодействию финансовой и промышленной структур, которая позволит финансовому учреждению наиболее эффективным образом распределить собственные ресурсы.

Роль финансово-промышленных групп в процессе структурной трансформации российской экономики

Необходимость в структурной трансформации экономики РФ вызывается высочайше степенью ее зависимости от сырьевого экспорта, что не гарантирует устойчивого темпа роста в долгосрочных перспективах. Переход от факторного к инвестиционному росту обеспечен с одной стороны, формированием благоприятного режима для национальных и иностранных инвестиций в обрабатывающую отрасль промышленности и наукоемкие производства. С другой стороны, в экономике должен существовать хозяйствующий субъект, способный осуществлять этот переход. В условии структурной трансформации таким субъектом может явиться интегрированная бизнес-группа, уже являющаяся активным участником интеграционного процесса и осуществляющая стратегически значимый инвестиционный проект.

ФПГ - это субъекты, оказывающие значительную значимость на формирование институциональной среды, которая способствует активизации инвестиционного процесса не только на уровне собственно группы, но и национальной экономики в совокупности. Финансово-промышленные группы выполняют в экономике РФ ряд функций [13, c. 88]:

1. Участвуют в формировании в национальной экономике институциональной среды, которая благоприятна с целью привлечения в реальное производство прямых инвестиций - как национальные, так и иностранные. Участие Ассоциации ФПГ в разных международных и национальных организациях и форуме поспособствовало налаживанию диалога бизнес структур и власти.

Процесс по взаимовлиянию бизнеса и государства по окончании смены политической элиты явился некоторым исследователям в качестве борьбы 2 тенденций: «захвата государства» и «захвата бизнеса». Кроме того, формирование государственных холдинговых компаний могло рассматриваться двояко: в качестве вспомогательного экономико-политического способа по «захвату бизнеса» сверху либо как компромисс, который предлагали компаниям, стремящимся избегать издержек «захвата бизнеса» и получать государственную поддержку. Поэтому, для каждого субъекта в национальной экономике, и в особенности для ФПГ, не получающих государственной поддержки, переход от восстановительной к инвестиционной модели экономического роста явился «политически очень уязвимым».

В совокупности оценка ФПГ в качестве особенной инвестиционной среды в конце 1990-х гг. была сильно политизирована. Собственно постановка вопроса в исследовании Э. Перотти и С. Г елфера относительно основных действующих лиц инвестиционного - «красные бароны» или «бароны-грабители» - отразила особенности по восприятию ФПГ западным сообществом как непрозрачных и полукриминальных структур [12, c. 87].

На данном этапе диалоги бизнес структур и государства переходят в плоскость частно-государственного партнерства (ЧГП). Механизм ЧГП может быть использован с целью привлечения частного капитала в развитие социальной и производственной инфраструктуры, строительство и эксплуатацию дороги, электрической сети, порта, трубопровода, жилищно-коммунальное хозяйств. А развитие инфраструктуры, таким образом, должно реально поспособствовать росту товарооборота, объема передачи данных, производственной мощности, изменениям в структуре экономики. Такого рода задача может решаться лишь при активном участии бизнеса, в том числе при его финансовом участии, которое создает гарантию эффективности таких проектов.

Степень по участию интегрированного бизнеса в крупном региональном инвестиционном проекте можно оценивать как значительную. Стоит отметить, финансирование 100 крупных инвестиционных проектов Сибирского федерального округа на 71,5% осуществляли интегрированные бизнес-группы, 7% из которых -финансово-промышленные группы. В суммарной стоимости инвестиционных проектов, которые входили в данный список, 29,8% приходится на проект в области инфраструктуры. В Томской области на подобный ряд проектов приходится 53,3% (22,291 млрд руб.), из которых 65% (14,5 млрд руб.) составили затраты на реализацию проектов особой экономической зоны. Единственная в таком рейтинге финансово-промышленная группа, которая осуществляет проект в Томской области, - Балтийская строительная компания (Санкт-Петербург). Из всех проектов Томской области проект БСК по капиталоемкости (4 млрд руб.) занял второе место в области инфраструктуры после проекта с целью создания особой экономической зоны и третье - среди совокупности проектов в регионе [11, c. 123].

2. Финансово-промышленные группы играют значимую роль в предотвращении развития в российской экономике «голландской болезни». Для государства существующий ряд ФПГ является с одной стороны, базой с целью выполнения задач по укреплению позиций в стратегической отрасли. Участие государства в экономике принимает все более прозрачную форму и уже не связано с адресным вмешательством в хозяйственную жизнь применительно к отдельному предприятию и сектору.

В этой связи возник вопрос о роли ФПГ на новых этапах в развитии экономики РФ, ведь именно в отношении этой совокупности субъектов государственная политика была сильно индивидуализированной. Для государства существующий ряд ФПГ становится, с одной стороны, базой для выполнения задачи по укреплению позиций в стратегической отрасли. В металлургии и машиностроении примерами могут послужить бывшие и настоящие участники финансово-промышленных групп, сюда относят и «Норильский никель» и «АвтоВАЗ», контроль над которыми переходит к государству. Государство активным образом наращивает собственные хозяйственные активы, так как «конкуренцию на мировом рынке смогут выдерживать лишь крупнейшие корпоративные образования с высокой концентрацией финансовых, материальных и человеческих ресурсов».

Успешная работа подобной совокупности компаний позволяет сохранять традиционный кластер, вносящий большой вклад в объемы ВВП. В частности, кластер «АвтоВАЗа» дает примерно 1,5% ВРП РФ. С другой стороны, государство сможет простимулировать формирование нового кластера в разных субъектах Федерации - и в тех, где крупный бизнес уже широко представляется и обеспечивает значительную долю ВРП (Москва, Санкт-Петербург, Самарская область), и, к примеру, в Сибири, где зарегистрировали не так много финансово-промышленных групп.

Проблемы недостаточной диверсификации экономики РФ можно разрешать с помощью постановки 2 основных взаимодополняющих целей - ускоренное развитие наукоемких производств и стабильное развитие традиционного недобывающего производства, которое уже создает в национальной экономике значительную часть ВВП и рабочих мест [6, c. 104].

Как способ по достижению указанных целей может выступить привлечение участника ФПГ и группы в совокупности к организации производства на территории особых экономической зоны. Такого рода сценарий представляют вероятным, так как локализация зоны промышленнопроизводственного типа в целом совпадет с локализацией крупнейших ФПГ. В особых экономических зонах (ОЭЗ) деятельность финансово-промышленных групп может послужить реализации нижеприведённых целей - развитие традиционного производства и концентрация инвестиций с целью формирования «точек роста» экономики и развития инфраструктуры.

Стоит отметить, что на данном этапе. 31 ФПГ продолжают собственную деятельность именно в форме финансово-промышленной группы, а не просто как набор независимых хозяйствующих субъектов. Остальной ряд ФПГ (40 групп) можно называть «спящими». Они официально не ликвидированы, не прекращают собственную деятельность, не находятся в процессе реорганизации или банкротства. Таким образом, их участник в меньшей степени мотивирован к внутригрупповой деятельности и переключился на деятельность за пределом группы. 8 действующих и 5 «спящих» ФПГ имеют в собственном составе предприятия, которые производят или разрабатывают высокотехнологичный продукт или осуществляют опытноконструкторские разработки. В группе, основную специализацию которой определяет предприятие НИОКР, структура становится самоподдерживающейся и выполнение организационного проекта группы, в соответствии с которым она была создана, не является поводом к ее роспуску.

Среди «спящих» групп значительно больше ФПГ традиционной специализации – металлургические, нефтегаздобывающие, сельскохозяйственные.

3. ФПГ принимают участие в процессе по реинтеграции постсоветского пространства с помощью формирования межгосударственных и транснациональных групп. На протяжении собственно периода существования финансово-промышленные группы «связала» экономическое пространство РФ и СНГ, так как в основном группы (40-65% в разные периоды) были транснациональными и межрегиональными. На новом этапе по экономическому развитию спектр функций интегрированных бизнес-групп расширили, так как актуализируют проблему по реинтеграции социально-экономического пространства самой РФ [2, c. 89].

Некий особый режим с целью функционирования крупного и инновационного бизнеса вновь становится актуальным, так как в отсутствие последовательной государственной политики диверсифицировать экономику не удается. Если бы фондовый рынок или банковский сектор обеспечили отрасли НИОКР достаточные инвестиции, необходимости в создании территорий с особым экономическим режимом не возникало бы.

Довольно долго в качестве «точек роста», которые способны обеспечивать структурную перестройку народного хозяйства, концентрировать усилие в определенной отрасли, рассматривали именно ФПГ. Но на данном этапе целесообразно развивать не определенный тип бизнес-структур, а сформировать институциональное условие, где различные экономические субъекты смогут реализовывать собственные цели в соответствии с национальным приоритетом.

Финансово-промышленные группы выполняли и продолжают выполнять в экономике РФ некоторые стратегически важные функции. К их численности относят реализация национального и межгосударственного инвестиционного проекта, участие в процессе по диверсификации экономики и реинтеграции экономического пространства РФ и СНГ. Развитие механизма частно-государственного партнерства позволит крупной интегрированной структуре получить доступ к особому экономическому режиму в случае соответствия ее инвестиционного проекта задачам структурной трансформации российской экономики.

Особенность формирования российских финансовопромышленных групп в России в большей степени определяли моделями российской приватизации. В 1990-е гг. причины по созданию ФПГ имели определенную специфику в сравнении с другой формой интегрированных объединений, но на данном этапе ФПГ не пользуются дополнительным преимуществом и могут формироваться не на основании особенных отношений с финансовым институтом, а посредством активного использования достижения в научно-техническом прогрессе [1, c. 76].

Предприятия перерастают период инерционного развития с акцентом на неформальную хозяйственную связь и перестают активно использовать институты ФПГ. Учитывая, что в численность участников ФПГ входят многие крупные российские предприятия, потенциалы данных структур могут быть использованы при реализации стратегической цели диверсификации и реинтеграции экономики с помощью привлечения интегрированной бизнес-группы к реализации крупного наукоемкого и капиталоемкого проектов.

Режим ОЭЗ может также послужить стимулом для местного предприятия к формированию интегрированной бизнес-группы и совместному осуществлению высокотехнологичного проекта.

Экономическая специфика управления финансово-промышленными группами в России

В условии рыночной экономики создание финансово-промышленных групп является необходимым. В связи с перепадом развития экономики, степени ее коммерциализации, состояния финансового, фондового и товарного рынка механизм их создания, составы и структура могут быть различными. Российская особенность связана с прошедшей широкомасштабной приватизацией, разрушением прежней хозяйственной связи, инфляцией и инвестиционным кризисом.

Экономику подавляющего большинства высокоразвитых стран составляет аналог ФПГ - транснациональные корпорации. Формирование крупного финансово-промышленного комплекса связывают с необходимостью по проведению широкомасштабного научного исследования и разработок, более полного использования технологического потенциала, расширения производственной кооперации, а также со стремлением противостоять резкому колебанию в деловой конъюнктуры [14, c. 87].

На данном этапе в мире накопили большой опыт по созданию и развитию финансово-промышленных групп, отработали множество подходов к их формированию в виде самых разнообразных организационных форм, которые позволяют получать дополнительное конкурентное преимущество от соединения промышленного и финансового капиталов. В их рамках произошло объединение промышленных предприятий с финансовым учреждением на основании установления между ними отношений экономической и финансовой взаимозависимости, разделения труда и его координации для осуществления совместной хозяйственной деятельности (рис. 2).

Рисунок 2 – Отраслевая принадлежность ФПГ [3, c. 89]

Стимулы, подталкивающие группы предприятий формировать ФГП, являются представлены ниже:

осуществление своей долгосрочной стратегии, связанной со способностью предвидеть и предопределить будущее состояние рынка;
организация совместной производственно-хозяйственной деятельности, выполнение совместных научно-производственных программ;
углубление специализации и развитие кооперационных связей, кооперация в снабженческо-сбытовой сфере ради экономии соответствующих издержек;
повышение согласованности действий предприятий при производственной интеграции;
финансирование НИОКР и оперативное внедрение в производство полученных результатов;
расширение круга инвестора, укрепление отношений с кредитно-финансовым учреждением;
консолидация инвестиционных ресурсов;
выгодное перераспределение инвестиционных ресурсов, концентрация на наиболее рентабельных и окупаемых направлениях;
оптимизация материально-финансовых потоков;
экономия на издержках с помощью трансфертных цен, крупных масштабов в производстве;
уменьшение потребности в оборотных средствах на основании использования товарного кредита, векселя и т.д.;
улучшение делового имиджа на внутреннем и внешнем рынках.

Формирование финансово-промышленных групп в РФ официально начинают с появлением Указа Президента РФ «О создании финансово-промышленных групп в РФ» № 2096 от 05.12.93.

На данном этапе одной из крупных нефтяных компаний мира является ОАО «Нефтяная компания «Роснефть». Также к одной из «промышленных» ФГП можно отнести ОАО «Газпром» [15].

У «Газпрома» существуют и зарубежные активы -в таких странах, как Австрия, Армения, Белоруссия, Болгария, Великобритания, Венгрия, Казахстан и др. Это компании, которые контролируют транспортировку и сбыт газа. Отмечается ряд проектов по газодобыче в Венесуэле, Индии, других странах [4, с. 120].

Среди региональных ФПГ, которые основаны на крупной производственной компании, - группа «Мечел». ОАО «Мечел» - компания, объединяющая производителей стали, проката, угля, железорудного концентрата. Важные ее активы - ОАО «Челябинский металлургический комбинат» и угольная компания «Южный Кузбасс», хотя в группу входят и иные предприятия горной, металлургической промышленности, порт Посьет в Приморском крае.

Финансовые, или «банковские» группы, в отличии от промышленных, специализируются на концентрации капитала именно в финансовом секторе, увеличив собственные размеры или диверсифицируя собственный бизнес.

Также к «банковским» ФПГ можно относить ОАО «Сбербанк России». Он - крупнейший банк, однако параллельно развивает еще совокупность финансовых проектов, в определенной мере дополняющих его деятельность и диверсифицирующих ее [4, c. 102]:

- НПФ «Сбербанка»;

- инвестиционная компания «Тройка-диалог»;

- банк VolksbankenInternational ^В1);

- SLB (ранее дочерний банк «ЛукОйла»);

- Denizbank (один из крупнейших турецких банков, ранее принадлежал франко-бельгийской группе Dexia, приобретенный за 3,47 млрд долл. в 2012 г.);

- лизинговая компания ЗАО «Сбербанк Лизинг»;

- ООО «Страховая компания «Сбербанк Страхование».

В целом сумма ФПГ отличается достаточно широкой диверсификацией и охватывает около ста направлений деятельности в самых разлиных отраслях, таких как энергетический (Русский алюминий, Евросибэнерго); машиностроительный (группа «ГАЗ», авиационный завод «Авиакор»); ресурсный (ГОК и ЦБК); финансовый (страховая компания «Ингосстрах», банк «Союз»); строительный с суммарной стоимостью активов в $14 млрд.

Так как ФПГ контролируют довольно большую часть хозяйственных ресурсов и экономического потенциала, охватив различные отрасли российской экономики то результат их деятельности приводит к значимому последствию как на уровне отрасли и сектора, так и в масштабе всей экономики. Такого рода обстоятельство требуется учесть при составлении хозяйственного и отраслевого прогнозов при разработке и реализации экономической политики государства, а также при формировании государственной политики регулирования деятельности ФПГ, которая направляется на снижение отрицательного последствия их развития, проработке механизма влияния на процесс интеграции.

ПРОБЛЕМЫ И ПРЕИМУЩЕСТВА ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП В РФ

Преимущества функционирования финансово-промышленных групп в РФ

Крупная интегрированная структура задает вектор в развитии экономики и является основанием для поддержания стабильности в производстве в развитой стране. Интеграционный процесс становится все более значимым и в российской экономике.

Финансово-промышленные группы способны оказывать позитивное влияние на экономику РФ [10, c. 98]:

1. Итог интеграции - понижение стоимости конечного продукта из-за понижения затрат на промежуточный продукт за счет решения проблем «двойной маржинализации» - последовательное суммирование прибыли производителем промежуточной и конечной продукции.

2. Стимулирование платежеспособного спроса граждан по линии понижения совокупных издержек и формирования общественно нормальной структуры цен.

3. Мобилизация инвестиционного ресурса, техническое перевооружение и модернизация производств.

4. Финансовая стабилизация предприятия. Сосредоточение в банке ФПГ взаиморасчета взаимодействующих предприятий-участников группы будет стабилизировать платежи между ними, снижать нагрузку на межбанковскую инфраструктуру.

5. ФПГ оказывает положительное влияние на социальный процесс по таким направлениям, как преодоление демографического спада, рост дохода граждан, подготовка персонала нового типа. В регионе, где активно действуют ФПГ, руководство заключает соглашение с региональной администрацией, а также с городскими и местными властями. Этим соглашением устанавливают условия пользования недрами, режим местного налогообложения, использование компанией транспортного и иных средств и ресурсов в регионе. Компании должны содействовать росту занятости, обеспечить регионы своим продуктом, построить или реставрировать те или иные социально-культурные объекты, дорогу и т. п.

6. Структурная трансформация. ФПГ содействуют развитию механизма меж- и внутриотраслевого перераспределения ресурса, ускоряют концентрацию инвестиционных ресурсов на приоритетном направлении в развитие экономики РФ.

7. Ускорение научно-технического прогресса. ФПГ способствует более точной стратегической ориентации развития участника ФПГ.

8. Становление мощнейших отечественных ФПГ уменьшит зависимость стран от импорта, поспособствует либерализации внешнеэкономических связей.

9. Развитие ФПГ в РФ поспособствует и интеграции в ФПГ предприятий стран СНГ, что обеспечит восстановление хозяйственной связи с этими странами.

Особое значение имеет активное использование большого потенциала человеческого фактора, а также возможности по организации управления в ФПГ на самой современном основании, предполагающем внедрение новейшего инструмента по менеджменту [10, c. 100].

Положительные моменты участия предприятий в ФПГ:

1. Объединение предприятий позволит переходить на качественно новый уровень управления, который даст возможности по применению разных форм координации действий, интересов и управленческих мотиваций участника объединения, открыв реальную перспективу по повышению эффективности производства.

2. Становится возможным осуществить инновационно-технологический трансферт, обмен стратегической информацией.

3. Интеграция приведет к понижению зависимости компании от поставщика или дистрибьютора. Необходимость усиления независимости компании от внешней среды является актуальной на рынке, характеризующемся динамичностью, малым числом покупателей и продавцов, а также при дефиците каких-либо ресурсов.

4. Ускорение оборачиваемости средств, таким образом, уменьшит потребность в кредите с целью пополнения оборотных средств и обеспечит экономию на выплачиваемой проценте.

5. Минимизация дублирования управленческих функций. Такого рода возможность является актуальной для однопрофильного предприятия, управление которым потребует выполнения одних и тех же работ.

6. Постановка системы внутреннего контроля и аудита. Использование в каждой из компаний ФПГ единого, зарекомендовавшего себя метода в управленческом учете и внутреннем аудите позволяет добиваться улучшения экономического результата за счет снижения избыточных расходов.

7. Создание единой службы снабжения и возможность понижения затрат на приобретение материала с помощью оптовых закупок на все предприятие группы.

8. Сбытовая сеть – важное конкурентное преимущество в группе. Сеть - это тот канал, который соединит клиентов с производителем, и в настоящий момент именно торговая компания из-за близости к потребителям – законодатель в процессе производства. Выделение торговой функции в отдельную структуру поможет повышать качество сервиса и эффективность продажи. При этом объединение фирм позволит организовывать более эффективную схему внутреннего товарооборота и управления производственными запасами, что поспособствует преодолению кризиса сбыта по технологической цепочке.

Экономия на издержках, которая была получена в результате интеграции, позволит фирме значительным образом расширять форму своего присутствия на рынке: во-первых, с помощью понижения цены на свой продукт и, во-вторых, с помощью получения большей прибыли при установившейся рыночной цене [12, с. 71].

Компания, которая входит в ФПГ, имеет возможности повышать рыночную власть относительно той, которой она обладает, исходя только из собственной доли на данном рынке, с помощью ограничений доступа конкурента как на рынок факторов производства, так и на рынок конечного продукта.

Доступ конкурента на рынки промежуточной продукции ограничивается из-за невозможности или неблагоприятного условия заключения контракта с фирмами, включенными в интегрированную структуру. На рынках конечного продукта компания в составе ФПГ обладает преимуществом, обусловленным специфическим решением проблем «двойной надбавки», снижением трансакционных издержек и т. п. Более низкие расходы усилит конкурентную позицию такой компании и одновременно поднимет барьер входа в отрасль для новой фирмы.

Финансовый блок ФПГ включает в себя такой ряд типов финансово-кредитных учреждений, как коммерческий банк, страховая компания, пенсионный фонд и инвестиционный институт [6, c. 122].

Финансово-кредитное учреждение решает ряд задач:

1) совершенствует систему расчетов между предприятиями-участниками и устраняет неплатежи;

2) улучшает управление группой на основании принципов финансового менеджмента;

3) ищет дополнительные финансовые средства, в том числе за счет предоставления соответствующей гарантии и др.

Банк в составе ФПГ получает дополнительную возможность:

1. Увеличивать свою финансовую базу с помощью расширения клиентов.

2. Удерживать максимальное количество финансовых средств с помощью открытия расчетного счета каждого предприятия - члена группы, отсутствия необходимости отсылки средств с корреспондентского счета при расчете между предприятиями - членами группы.

3. Расширять совокупность финансовых услуг, активно используя максимально возможное число банковских операций, схем расчета и финансовых инструментов.

4. Повышать уровень кредитоспособности и их возвратность.

5. Формировать кредитный и инвестиционный портфель банка с пониженной степенью риска.

6. Увеличивать степень участия в инвестиционном проекте.

7. Повышать информированность о финансовом состоянии, движении средств и ожидаемом платеже клиента.

8. Получать возможности вводить современные платежные средства и технологии банковского обслуживания.

Вхождение в ФПГ представляет интерес и для пенсионного фонда, инвестиционной и страховой компаний.

Для негосударственного пенсионного фонда надежное размещение активов достигают в ФПГ. Это связано с тем, что банки - участники ФПГ связаны отношениями собственности с предприятиями ФПГ и контролируют целевое использование кредита. Инвестиционная компания вкладывает средства в ценные бумаги групп, потому что корпоративные бумаги предприятий, входящих в группу, являются предсказуемыми. Таким образом, риск от участия как в краткосрочном, так и в долгосрочном инвестиционном проекте группы значительно ниже для инвестиционной компании [8, с. 98].

Все чаще участником ФПГ становится и страховая компания, которая аккумулирует денежные средства с помощью продажи страхового полиса.

При участии в ФПГ страховая компания получит:

право на обслуживание предприятия -участника группы и его кадров;
возможности заключения крупного страхового контракта;
возможности заключения группового контракта;
значительное понижение риска из-за наличия данных о клиентах - участниках ФПГ;
возможности заключения договора «банк - клиент - страховая компания» в качестве дополнительного средства по построению взаимовыгодных отношений с банком.

Последствие интеграции весьма неоднозначно. С одной стороны, ФПГ задают тенденции к понижению издержек производства и цен; приводят к увеличению конкурентоспособности как всей группы, так и отдельных предприятий; являются возможным способом по активизации инвестиционной деятельности на предприятии вследствие грамотного управления финансовыми потоками. Однако они способны увеличивать рыночную власть и усиливать монополизацию.

Недостатки функционирования ФПГ финансово-промышленных групп в РФ

Сохраняющиеся на данном этапе проблемы в становлении и развитии ФПГ обуславливаются отчасти переходным характером российской экономики. Наблюдают частую смену или корректировки налоговой, таможенной политик, антимонопольного законодательства [6, c. 127].

Одно из негативных последствий интеграции - возможности трансформации рыночных структур в сторону понижения активности конкурентных взаимоотношений. Влияние ФПГ на усиление монополизации рынка.

Стихийный характер формирования российских ФПГ связан с нижеприведенным:

низкий уровень консолидации актива участника группы и корпоративного управления;
неустойчивая структура собственности с перманентно происходящим процессом ее перераспределения и концентрации, а отсюда частыми изменениями составов директоров и акционеров.

Отметим ряд факторов, которые сдерживают развитие самих ФПГ.

1) Отсутствует ясная стратегия корпоративного развития. Это характерно для большой численности как создаваемых, так и действующих групп. На стадии развития в большей части случаев организационный проект содержит декларированную формулировку, а конкретного ориентира развития установка не дает. Для работающих ФПГ нет четко сформулированной стратегии. Группа действует в основном эмпирически, методом «проб и ошибок». Этим объяснено наличие множества одновременно реализуемых бизнес-идей в расчете на быстрое выявление того проекта, который принесет тактическую «сиюминутную» выгоду.

2) Отсутствие или дефицит финансирования. Во многом она - следствие неопределенности в структуре собственности и неотработанности имущественных отношений среди участников в группе. Нередки случаи, когда банк отказывается подчиниться внутригрупповой дисциплине, если от него потребуют инвестиции в невыгодный проект.

3) Проблемы неэффективности структуры групп. Эту проблему рассмотрим в рамках трех аспектов:

а) контроль и управляемость,

б) прозрачность ФПГ,

в) проблема сбалансированности структуры.

В группе добровольно объединившихся предприятий нет подлежащего контролю субъекта [6, c.129]

Успех ФПГ находится в зависимости от взаимоотношений руководства предприятий, постоянно меняющейся симпатии и пр. Существующая в каждой компании проблема с контролем и прозрачностью многократно возрастает в условии группы. На уровне компании руководитель часто сопротивляется передаче контроля внешнему акционеру, скрывает структуру капитала с целью недопущения сторонних лиц к участию в управлении и принятии решения. Проблема с контролем и прозрачностью отбивает у инвестора желание вкладывать средства в ФПГ.

В качестве еще одного недостатка вертикальной интеграции отмечена проблема сбалансированности структуры. Успех по формированию эффективно функционирующей группы определен тем, насколько взаимоувязаны и сбалансированы, в том числе и по производственной мощности, ее участники.

4) Низкая эффективность работ центральной компании. Договором об учреждении ФПГ оговариваются объемы выделяемых участниками средств в центральную компанию. Объем этот, обычно, достаточно скромный, в силу чего по своему экономическому весу центральная компания значительным образом уступает ряду учредителей ФПГ. Малые масштабы по консолидации ресурсов в уставном капитале центральной компании заставят ее действовать, опираясь на неформальную связь с руководством членов группы и полагаясь на их организационный и управленческий навыки. Все это негативно скажется на авторитете центральной компании [7, с. 102].

5) Дополнительная затрата на координацию действий. Указанная проблема - следствие некорректного проектирования интегрированной структуры, когда:

на предприятиях действуют разные принципы по построению организационной структуры;
проблемы двойной подчиненности;
вменение специалисту и руководителю с номинально одинаковой должностной принадлежностью различных функций;
различные связи подчиненности.

6) Ухудшение результата в текущей деятельности компаний.

Понижение лояльности кадров уход ценного сотрудника, уменьшение производительности труда, невыполнение задания или срыва поставленного срока - эти проблемы возникают из-за негативного восприятия перемены, ожидания сокращений. Основная причина - недостаточная информированность сотрудника о планируемом преобразовании.

Требуется сказать о том что ключевой сотрудник уходит с наработанной клиентской базой, индивидуальными связями и технологиями работы либо передает новому работодателю конструкторскую документацию, маркетинговую информацию. Введение дополнительной формы планирования и отчетности здесь воспринимают, главным образом, как увеличение объемов дополнительных работ, а не как реальный инструмент в управлении.

7) Возникновение корпоративного конфликта. Причина конфликта - ограничение свободы в принятии решения, направленного на повышение эффективности деятельности компании, а также явно недостаточное обеспечение реальных прав дочернего общества в качестве юридического лица.

Поэтому инициатору по созданию ФПГ требуется оценивать положительный момент и тщательно взвесить возможный ряд отрицательных сторон их функционирования, а потом решать, каким образом будут инкорпорированы основные участники группы с тем, чтобы уменьшать или устранять негативные эффекты существования ФПГ.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ФПГ – это бурно развивающаяся форма по взаимодействию финансовой и промышленной структур, которая позволит финансовому учреждению наиболее эффективным образом распределить собственные ресурсы.

Финансово-промышленные группы выполняют в экономике РФ ряд функций:

Участвуют в формировании в национальной экономике институциональной среды, которая благоприятна с целью привлечения в реальное производство прямых инвестиций - как национальные, так и иностранные.
Финансово-промышленные группы играют значимую роль в предотвращении развития в российской экономике «голландской болезни».
ФПГ принимают участие в процессе по реинтеграции постсоветского пространства с помощью формирования межгосударственных и транснациональных групп.

Одной из крупных нефтяных компаний мира является ОАО «Нефтяная компания «Роснефть». Также к одной из «промышленных» ФГП можно отнести ОАО «Газпром».

Финансово-промышленные группы способны оказывать позитивное влияние на экономику РФ:

1. Итог интеграции - понижение стоимости конечного продукта из-за понижения затрат на промежуточный продукт за счет решения проблем «двойной маржинализации».

3. Мобилизация инвестиционного ресурса, техническое перевооружение и модернизация производств.

Положительные моменты участия предприятий в ФПГ:

1. Объединение предприятий позволит переходить на качественно новый уровень управления, который даст возможности по применению разных форм координации действий, открыв перспективу по повышению эффективности производства.

3. Интеграция приведет к понижению зависимости компании от поставщика.

4. Ускорение оборачиваемости средств уменьшит потребность в кредите с целью пополнения оборотных средств и обеспечит экономию на выплачиваемой проценте.

5. Минимизация дублирования управленческих функций.

6. Постановка системы внутреннего контроля и аудита.

7. Создание единой службы снабжения и возможность понижения затрат на приобретение материала с помощью оптовых закупок на все предприятия группы.

8. Сбытовая сеть – важное конкурентное преимущество в группе.

Стихийный характер формирования российских ФПГ связан с нижеприведенным:

низкий уровень консолидации актива участника группы и корпоративного управления;
неустойчивая структура собственности с перманентно происходящим процессом ее перераспределения и концентрации, а отсюда частыми изменениями составов директоров и акционеров.

Отметим ряд факторов, которые сдерживают развитие самих ФПГ.

1) Отсутствует ясная стратегия корпоративного развития.

2) Отсутствие или дефицит финансирования.

3) Проблемы неэффективности структуры групп.

4) Низкая эффективность работ центральной компании.

5) Дополнительная затрата на координацию действий.

6) Ухудшение результата в текущей деятельности компаний.

7) Возникновение корпоративного конфликта.

СПИСОК ИПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Бизнес-процессы: Регламентация и управление: Учебник / В.Г. Елиферов, В.В. Репин; Институт экономики и финансов "Университет". - М.: ИНФРА-М, 2004. - 319 с.
Договоры коммерческой деятельности: Практическое пособие/А.М.Петров - М.: КУРС, НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 396 с.
Корпоративные финансы: Учебник / А.И. Самылин. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 472 с
Модели и алгоритмы финансового инвестирования: Учебное пособие / М.И. Лисица. - М.: Вузовский учебник: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 192 с.
Предпринимательское право: Учебное пособие / Н.Д. Макаров. - 2-e изд., испр. и доп. - М.: ИД ФОРУМ: НИЦ Инфра-М, 2013. - 256 с.
Предпринимательское право: Учебное пособие / Т.А. Батрова. - М.: ИЦ РИОР: НИЦ Инфра-М, 2012. - 222 с.
Реинжиниринг бизнес-процесов: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / [А. О. Блинов и др.]; под ред. А. О. Блинова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 335 с.
Стратегический управленческий учет для бизнеса: Учебник / Л.В.Юрьева, Н.Н.Илышева, А.В.Караваева. - М.: НИЦ ИНФРА-М,2014. - 336 с.
Управление снабжением и сбытом организации: учебное пособие - М.:НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 290 с.
Шевелева, С. А. Основы экономики и бизнеса: учеб. пособие для учащихся средних профессиональных учебных заведений / С. А. Шевелева, В. Е. Стогов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 496 с.
Экономика бизнеса: конкуренция, макростабильность и глобализация/ Д. Макализ ; пер. с англ. - 2-е изд. (эл.). - М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2012. - 695 с.
Экономика: Учебник для студентов вузов, обучающихся по направлению подготовки "Экономика"/Липсиц И. В., 8-е изд., стер. - М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 607 с.
Экономика фирмы: Учебное пособие / Финансовый Университет при Правительстве РФ; Под ред. А.Н. Ряховской. - М.: Магистр: ИНФРА-М, 2014. - 511 с
Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций / А.С. Шапкин, В.А. Шапкин. - 8-e изд. - М.: Дашков и К, 2012. - 544 с.
Финансово-промышленные группы российских регионов. Электронный ресурс: http://www.investmentrussia.ru/svoi-biznes/goroda-regioni/finansovo-promyshlennye-grupy.html (дата обращения: 20.05.2018).