Теоретические аспекты деятельности Центрального банка России

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования. С каждым годом в гражданских правоотношениях роль органов государственной власти и органов местного самоуправления возрастает. Независимость Центрального банка РФ при осуществлении им функций, установленных Конституцией РФ, является основой, главным принципом его конституционно-правового статуса. Согласно Конституции РФ Центральный банк РФ не входит ни в одну из ветвей власти, это дало основания многим авторам говорить о наличии некоей четвертой ветви власти - "денежной власти", представленной Центральным банком РФ

Центральный банк Российской Федерации (далее – ЦБ РФ) – системообразующий и центральный орган управления, контроля и надзора в банковской системе России. Он занимает особое место в государственном механизме и рыночной экономике нашей страны. Деятельность ЦБ РФ по регулированию банковской и денежной системы направлена на реализацию социальных и экономических основ конституционного строя Российской Федерации. Полномочия ЦБ РФ по развитию денежной системы, защите и обеспечению устойчивости рубля являются ключевыми для формирования экономики государства, а следовательно, для реализации прав граждан Российской Федерации на собственность, занятие предпринимательской деятельностью, социальное обеспечение.

Говоря о целях деятельности, функциях, статусе и полномочиях Банка России, следует отметить, что они определяются Конституцией Российской Федерации, Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и другими федеральными законами. Взаимодействия между Банком России и кредитными организациями регламентируются Федеральным законом «О банках и банковской деятельности».

Исключительное правовое положение Банка России обусловлено тем, что он является главным банком государства. Особенность и сложность его правовой природы проявляется в том, что Банк России, с одной стороны, - юридическое лицо и является субъектом гражданско-правовых сделок, а с другой – выступает государственным органом, наделенным специальными властными полномочиями, надзорными функциями. Некоторые юристы предлагают признать за Банком России особую организационно-правовую форму федерального юридического лица публичного права, сочетающего в себе черты юридического лица и государственного органа.

Объект исследования – Центральный банк России.

Предмет исследования – роль Центрального банка России в экономике России.

Цель исследования – анализ теоретических и практических аспектов роли Центрального банка России в экономике России.

Задачи исследования:

- рассмотреть теоретические аспекты деятельности Центрального банка России,

- проанализировать современные аспекты работы Центрального банка России,

- выявить влияние Центрального банка на денежно-кредитные процессы в экономике России.

Методы исследования: анализ источников литературы, обобщение, синтез, дедукция, экономико-статистический.

Глава 1.Теоретические аспекты деятельности Центрального банка России

1.1.Понятие и сущность Центрального банка

Центральный банк, он же Центробанк, ЦБ и Банк России, – это орган, основной целью которого является обеспечение устойчивости нашей национальной валюты (рубля), поддержание стабильности цен и создание условий для экономического роста страны.

Статус, цели, функции и полномочия деятельности ЦБ закреплены в Конституции РФ, а также в законе о Центробанке. Уставный капитал в размере 3 млрд. рублей и любое другое имущество банка является федеральной собственностью. Он имеет право им владеть и распоряжаться.

А вот никакой другой государственный орган без согласия ЦБ не может в отношении этого имущества совершать какие-нибудь действия. Этот момент становится интересным в свете того, что именно Центробанк хранит золотовалютные резервы нашей страны.

Получение прибыли не является целью Центробанка. А существует он на самоокупаемости. То есть тратит на свое содержание то, что заработал. Львиную долю доходов, 75 %, перечисляет в федеральный бюджет РФ.

Главный принцип существования банка – это его независимость. Он не принадлежит ни одной из государственных структур, не подчиняется им, а только взаимодействует с различными ветвями власти. Поэтому назвать владельцем банка государство нельзя. С другой стороны, Центробанк, безусловно, государственное учреждение^[1].

Центробанк – очень интересная структура для изучения юристами. В нем слишком много противоречий или элементарных законодательных пробелов. Так и живем с 1990 года.

Во-первых, ЦБ – это юридическое лицо, но без организационно-правовой формы. В Гражданском кодексе все существующие формы подробно расписаны. Например, ООО, ПАО, ГУП и целый ряд других. У ЦБ нет ни одной из существующих. Он сам по себе, вне гражданско-правового поля.

Во-вторых, банк не подчиняется ни одной из ветвей власти (законодательной, исполнительной или судебной).

В-третьих, ЦБ не отвечает по финансовым обязательствам своей страны. В случае бедственного положения государства оно не сможет взять кредит в банке или воспользоваться накопленными резервами. А с другой стороны, Центробанк активно кредитует другие страны.

Последний парадокс связан, в первую очередь, с тем, что Центробанк обязан подчиняться правилам Международного валютного фонда. Согласно им, ЦБ не имеет право кредитовать свое собственное государство. И не может выпустить в обращение денег больше, чем выручило государство на международном рынке от продажи своих товаров, работ и услуг.

ЦБ зарегистрирован в Москве, центральные органы управления находятся там же, на ул. Неглинной, 12.

Во главе банка стоит председатель. С 2013 года это Эльвира Набиуллина. Кандидатуру на пост главы Центрального Банка пост Государственной Думе представляет президент РФ. Именно Дума рассматривает и утверждает председателя банка на 5-летний срок. Один и тот же человек не может быть им 3 срока подряд^[2].

Управляющим органом является Совет директоров, который состоит из 14 человек. Это люди, которые работают только в Банке России и нигде больше. Они не имеют право состоять в каких-либо партиях или объединениях.

В их обязанности входит:

вместе с Правительством РФ разработка направлений денежно-кредитной политики страны,

рассмотрение вопросов развития финансовой системы,

установление правил поведения в банковской системе и т. д.

Членов Совета директоров также назначает Государственная Дума после представления председателем. Каждая кандидатура согласовывается с президентом.

Еще одним органом в структуре ЦБ является Национальный финансовый совет. В его состав входят председатель ЦБ и представители:

Совета Федерации – 2 человека; Государственной Думы – 3 человека;

президента РФ – 3 человека; Правительства РФ – 3 человека.

Итого 12 человек. Представители не работают в банке, кроме председателя, и не получают зарплату за участие в ежеквартальных заседаниях совета. Они в основном:

рассматривают годовой отчет ЦБ; решают административно-хозяйственные вопросы деятельности банка^[3];

рассматривают вопросы развития и совершенствования финансового рынка, банковской системы; обсуждают проект денежно-кредитной политики страны.

Центробанк выполняет следующие основные функции:

Вместе с Правительством России разрабатывает, а потом реализует денежно-кредитную политику. Я хочу остановиться на ней более подробно в завершении этой статьи.

Имеет монопольное право на выпуск (эмиссию) денег в обращение, в т. ч. разрабатывает дизайн монет и бумажных купюр. Изъятие из обращения старых или испорченных денег тоже находится в ведении только Центробанка.

Регулирование и контроль деятельности кредитных и нефинансовых организаций (выдает им лицензии, приостанавливает или отзывает их). Центробанк не работает с физическими лицами. Посредниками выступают коммерческие банки и другие финансовые организации.

Управляет золотовалютными резервами страны.

Осуществляет валютное регулирование и валютный контроль. Устанавливает официальный курс рубля по отношению к иностранным валютам. Разрабатывает меры по стабилизации курса^[4].

Разрабатывает правила проведения банковских операций. Может издавать свои нормативные акты, которые обязательны к исполнению всеми участниками банковского рынка, государственными органами, юридическими и физическими лицами.

Анализирует и прогнозирует развитие российской экономики.

Является банкиром Правительства. Обслуживает государственный долг и бюджет.

Функций значительно больше, но я представила основные и понятные для большинства граждан нашей страны. На некоторых остановлюсь подробнее, потому что они могут повлиять на жизнь конкретного гражданина или организации.

1.2.Роль центрального банка в экономике

Банковская система является важнейшей сферой национального хозяйства всех развитых стран.

Ключевой элемент государственной банковской системы - центральный банк. Деятельность Центрального банка оказывает существенное влияние на формирование и реализацию экономической политики государства, а также поддержание его экономической безопасности. Роль и место ЦБ регламентирует Конституция РФ и Федеральный закон «О банках и банковской деятельности». При реализации своих целей Центральный банк выполняет функции в части организации, планирования и прогнозирования, анализа, регулирования и контроля денежно-кредитных механизмов. Основные задачи Центрального банка: Проведение государственной политики государства в сфере денежного обращения, расчетов и кредита. Обеспечение устойчивости покупательной способности национальной валюты.

Регулирование и контроль деятельности коммерческих банков. Хранение золотовалютных резервов.

Центральный банк регулирует и контролирует деятельность коммерческих банков на каждом этапе их функционирования, начиная от выдачи лицензии и закачивая отзывом лицензии на осуществление банковской деятельности. Для обеспечения стабильной работы коммерческих банков и соблюдения интересов разных кредиторов Центральным банком устанавливаются обязательные нормативы деятельности коммерческих банков.

К таким нормативам относят минимальное значение уставного капитала, показатели ликвидности баланса, минимальный уровень обязательных резервов, а также предельно размеры рисков на одного заемщика. Все коммерческие банки обязаны предоставлять в установленный срок и в четко определенном порядке перечень обязательных отчетных форм в Центральный банк.

Для выполнения своих целей Центральный банк вправе осуществлять довольно широкий перечень операций: предоставление кредитов правительству; выдача кредитов другим банкам, покупка и продажа векселей, а также ценных бумаг, выпускаемых правительством; покупка и продажа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте; установление официального курса рубля к валютам остальных стран мира; осуществление расчетно-кассового обслуживания государства, а также коммерческих банков некоторых организаций^[5].

Центральный банк страны регулирует процентные ставки банков по кредитам, с этой целью устанавливается так называемая учетная ставка (ставка рефинансирования), по которой кредиты предоставляются. Замечание 3 Операции ЦБ соответствуют его деятельности в роли эмиссионного, расчетного и кредитного центра государства. Функции ЦБ в экономике К основным функциям центрального банка относятся: Эмиссия неразменных кредитных денег. Реализация денежно-кредитной политики государства. Кредитная экспансия или кредитная рестрикция денежно-кредитной политики центрального банка. Кассовое обслуживание и сопровождение государственного бюджета и долга, также хранение средств государственного бюджета и займов. Осуществление руководства и контроля всей кредитно-финансовой системы через установление обязательных норм резервов, кредитование и переучет векселей коммерческих банков. Хранение государственного золотовалютного запаса. Операции по денежно-кредитному регулированию экономики.

Для осуществления этих операций центральный банк вправе изменять ставку учетного процента (учетную политику), пересматривать нормы обязательных резервов (резервную политику), проводить валютные операции на открытом рынке с целью стабилизации курса национальной валюты, а также рефинансировать национальную кредитную систему.

Контроль деятельности коммерческих банков

Немного статистики:

за 2015 год ЦБ отозвал лицензию у 90 банков;

в 2016 году – у 94; в 2017 – у 47^[6].

И это далеко не только мелкие региональные банки, но и крупные, которые входили в топ-50. Например, банк Югра. Физические лица получили вложенные в эти банки средства с помощью Агентства по страхованию вкладов (АСВ) в пределах максимальной суммы в 1,4 млн. руб. А кто вложил больше, встали в очередь за оставшимися деньгами.

Сложнее ситуация с юридическими лицами, кто открыл в ликвидированных банках расчетные счета для обслуживания своего бизнеса. Их сразу поставили в очередь и неофициально объявили, что вероятность получить назад хранящиеся на счетах деньги близка к 0. А ведь за каждым бизнесом стоят конкретные люди. Для некоторых сложившаяся ситуация стала настоящей катастрофой.

Установление ключевой ставки

В последние годы за новостями о повышении или понижении ключевой ставки стало следить чуть ли не все сознательное население нашей страны.

Ключевая ставка – это ставка, по которой берут кредиты в Центробанке коммерческие банки. К этой ставке они накручивают еще несколько процентных пунктов и выдают кредиты населению или организациям. Поэтому при низкой ключевой ставке такими привлекательными становятся потребительские и ипотечные кредиты.

Население и коммерческие организации получают доступ к деньгам. Одни начинают больше покупать, а другие – больше производить. Растет спрос, начинают расти цены и инфляция. Центробанк повышает ставку, чтобы сбить этот рост^[7].

С помощью ключевой ставки ЦБ регулирует денежно-кредитную политику, основной целью которой является снижение инфляции и повышение покупательской способности населения.

Регулирование валютного курса

Во-первых, многие продолжают делать свои накопления именно в валюте. А меняющийся курс делает такую форму сбережения денег не всегда привлекательной.

Во-вторых, рост долларов или евро приводит и к росту цен на товары и услуги внутри страны.

Взаимоотношения Центрального банка с государственными и финансовыми структурами

Государственные органы власти

Центральный банк не подчиняется ни одному государственному органу власти. Свои ежегодные отчеты он представляет в Государственную Думу, но не выполняет ее указания.

Представитель Центробанка участвует во всех заседаниях Правительства РФ. Может присутствовать и на заседаниях в Госдуме, если там рассматриваются вопросы экономической или финансово-кредитной политики. Правительство и Центробанк совместно обсуждают экономическую политику, консультируют друг друга и координируют работу.

ЦБ РФ не кредитует дефицит бюджетов любых уровней: федерального, регионального или местного. А вот сами средства этих бюджетов хранятся в Центробанке.

Центральный банк не работает с физическими лицами, т. е. в него нельзя прийти за кредитом или положить деньги на депозит. Для этого существуют коммерческие банки. А вот для них Центробанк – вышестоящий орган, который их контролирует.

Например, ЦБ может лишить лицензии любой коммерческий банк. В последние годы такая чистка приобрела массовый характер. Или, наоборот, принять меры для санации, т. е. оздоровления какого-либо банка. Сегодня в процессе оздоровления находятся 22 российских коммерческих банка^[8].

ЦБ использует целый ряд инструментов регулирования банковской системы, главной целью которых является защита вкладчиков и кредиторов.

Денежно-кредитная политика

Основной целью денежно-кредитной политики, которую проводит ЦБ, является обеспечение инфляции в пределах 4 %. Эта цифра зафиксирована в проекте политики на 2019 – 2021 годы. И основным инструментом для достижения этой цели является регулирование ключевой ставки^[9].

Кроме регулирования ставки есть и еще ряд инструментов. Например:

установление предельных размеров резервов коммерческих банков,

валютные интервенции, выпуск облигаций,

регулирование денежной массы в стране.

Следует иметь в виду, что влияние этой политики на экономику в целом и благосостояние отдельного гражданина носит долгосрочный характер и не может проявиться здесь и сейчас. Поэтому для разработки действительно эффективных инструментов ЦБ составляет прогнозы и оценивает риски.

ЦБ РФ находится в юрисдикции государства, являясь кредитором конечной инстанции. Одной из основных функцией ЦБ РФ является контроль и надзор за деятельностью коммерческих банков, а также их лицензирование. В отличии от других государственных органов власти Банк России является юридическим лицом, имеющий уставный капитал в размере 3 млрд. руб. Немаловажная функция ЦБ РФ - это валютное регулирование и валютный контроль. В рамках данной функции Банк России сотрудничает со Всемирным банком, а также с банковскими системами других государств. Также ЦБ РФ является эмиссионным центром страны, здесь производится выпуск в обращение денег исключительно в наличной форме, важно отметить, что «главный банк» РФ обладает монополией на совершение эмиссии.

Банк России, несмотря на свою юридическую «независимость» имеет тесную связь с правительством РФ. Правительство хранит свои денежные средства на счетах в Центральном банке, а также разрабатывает денежно-кредитную политику государства. В свою очередь, Банк России участвует в разработке экономической политики Правительства РФ. При рассмотрении законопроектов, касающихся, непосредственно, финансовой политики государства председатель ЦБ РФ имеет право принимать участие в заседаниях Государственной Думы и Правительства РФ^[10].

Основными целями деятельности Банка РФ в условиях рыночной экономики являются:

1) защита и обеспечение устойчивости рубля;

2) развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;

3) обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

«Новой» четвертой целью для ЦБ РФ станет внедрение трехуровневой банковской системы. Об этом на форуме в конце 2016 года «Банки России - XXI век» сообщила глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина. «Мы считаем, что создание трехуровневой банковской системы должно способствовать улучшению структуры банковского бизнеса и создать возможности для повышения эффективности и устойчивости разных банков», - заявила глава ЦБ РФ.  В ходе внедрения реформы большая часть финансовых учреждений войдет в разряд Данная реформа предполагает разделение между банками на системообразующий, универсальные (в прежних редакциях — федеральные) и малые (прежде они назывались региональными).

Глава 2. Роль Центрального банка в экономике России

Банковская система представляется зрелым, вполне сформировавшимся рыночным институтом, который за 27 лет становления Российской рыночной экономики овладел значительным потенциалом к самостоятельному развитию. Однако, указанный период сопровождался множеством кризисных ситуаций и явлений. Такие обстоятельства потребовали срочной и незамедлительной реакции от главного банка страны. Главной задачей для ЦБ РФ в период кризиса 2014-2015 годов стало укрепление российской валюты, путём создания «валютного коридора». Данный метод позволяет снижать риски, связанные с иностранными партнёрами, а также более точно прогнозировать экономическую обстановку внутри страны

В 2016-2017 годах экономика РФ всё же начала стабилизироваться, значительную поддержку в этом оказал пакет антикризисных мер, реализованных ЦБ РФ и Правительством. «Оживление» экономики также связано с расширением масштабов производства и сотрудничество с новыми экономическими партнёрами^[11].

В банковской системе России ЦБ РФ определён как главный банк страны и кредитор последней инстанции. Функции Центрального банка как кредитора последний инстанции заключаются в том, что он обязан кредитовать коммерческие банки с целью поддержания их кредитного и расчетного потенциала.

Для анализа деятельности ЦБ РФ в современных условиях необходимо провести анализ отдельных показателей деятельности кредитных организаций за последние три года (таблица 1).

Таблица 1. Анализ отдельных показателей деятельности кредитных организаций за 2014-2016 гг.

Показатели	2014г.,млн. руб.	2015г.,млн. руб.	2016г.,млн. руб.	отклонение, тыс. руб.
Активы :
Кредиты нефинансовым организациям	28 041 556	32 342 684	31 437 459	3 395 903
Кредиты финансовым организациям-резидентам (кроме кредитных организаций)	1 374 713	1 512 958	2 466 219	1 091 506
Кредиты физическим лицам	11 320 723	10 672 952	10 794 149	-526 574
Необеспеченные потребительские ссуды (портфель однородных ссуд)	6 465 540	5 663 210	5 452 942	-1 012 598
Капитал и финансовый результат:
Капитал (собственные средства)	7 862 185	8 891 204	9 235 377	1 373 192
Прибыль текущего года	780 722	263 694	788 429	7 707
Обязательства:
Вклады физических лиц	18 087 076	21 491 188	23 674 252	5 587 176
Кредиты, полученные от Банка России	6 742 866	4 931 284	2 449 804	-4 293 062
Итого:	80 675 381	85 769 174	86 298 631	5 623 250

Наибольшую динамику отклонения вызвал такой показатель, как кредиты, полученные от Банка России (4293062 млн. руб.)^[12]. Это во многом связано с большим количеством отозванных лицензий среди коммерческих банков. Также можно наблюдать снижение кредитования физических лиц (526 574 тыс. руб.). Основная причина такого снижения- это тщательный отбор потенциальных заемщиков, в настоящий момент далеко не все граждане имеют достойную репутацию в кредитных организациях. В общем динамика отклонения отдельных показателей деятельности кредитных организаций за последние три года составила 5 623 250 млн. руб., что указывает на высокий уровень эффективности функционирования ЦБ.

Главная функция ЦБ РФ, как уже говорилось ранее, это контроль за деятельностью коммерческих банков, а также выдача лицензий им.

В последнее время наблюдается тенденция к снижению количества недобросовестных банков, что мы можем наблюдать на рисунке 1.

Рисунок 1. Количество отозванных лицензий ЦБ РФ в период с 2012 по 2016 гг.

В период с 2012 по 2016 гг. общее количество отозванных лицензий составило 340, что говорит об ужесточении требований ЦБ РФ к коммерческим банкам. Причиной резкого увеличения отозванных лицензий в период с 2013 по 2014 гг. (35 отозванных лицензий в 2013 г., 85 – в 2014 г.) стало обращение особого внимания нового руководства на проведение сомнительных операций, предоставление недостоверной отчетности и увеличение активов низкого качества^[13].

В банковской системе РФ существует такое понятие как системообразующий банк, сущность которых определяет ЦБ РФ. Системообразующий банк представляет собой банковское учреждение, обязательства которого составляют как минимум 10 % от общего количества обязательств всей банковской системы. Иными словами, это крупные банки, которые являются ведущими кредиторами отдельно взятых государств и всей банковской системы в целом. Они отвечают практически за всю ликвидность банковского сектора, и финансовые кризисы начинаются как раз с таких банков.

Каждый год ЦБ РФ определяет 10 системообразующий банков. В 2017 году этот перечень не изменился, как не менялся уже три последних года. Десятка системообразующий банков представлена в следующей таблице.

Таблица 2. Системообразующий банки РФ на 01.03.2017 г^[14].

№ п/п	Наименование кредитной организации	Рег. №
1	АО ЮниКредит Банк	1
2	Банк ГПБ (АО)	354
3	Банк ВТБ (ПАО)	1000
4	АО «АЛЬФА-БАНК»	1326
5	ПАО Сбербанк	1481
6	ПАО Банк «ФК Открытие»	2209
7	ПАО РОСБАНК	2272
8	ПАО «Промсвязьбанк»	3251
9	АО «Райффайзенбанк»	3292
10	АО «Россельхозбанк»	3349

Ежегодно Центральный Банк Российской федерации публикует «ТОП-100» надежных банков. Рейтинг надежности банков России включает отчетность по имуществу, кредитам и непрофильным активам (показатель Активы нетто) по состоянию на ноябрь 2016 года. Он представлен в следующей таблице.

Таблица 3. Рейтинг надежности банков России^[15].

Место в рейтинге	Наименование банка	2015 год,  тыс. рублей	2016 год,  тыс. рублей	Изменение, %
1	Сбербанк России	22582271547,00	22769723919,00	0,83
2	ВТБ Банк Москвы	8635881358,00	9426904850,00	9,16
3	Газпромбанк	4903223702,00	5200032570,00	6,05
4	ВТБ 24	2824182986,00	3214800742,00	13,83
5	ФК Открытие	2971672984,00	3159180195,00	6,31
6	Россельхозбанк	2452473590,00	2778068101,00	13,28
7	Альфа-Банк	2189943079,00	2305151731,00	5,26
8	Национальный клиринговый банк	1571338143,00	1952485449,00	24,26
9	Московский Кредитный Банк	1033392084.00	1346169630.00	30,27
10	Промсвязьбанк	1237033623.00	1304225270.00	5,43

Согласно выше приведенной таблицы в тройку лидеров вошли такие банки как Сбербанк России, ВТБ Банк Москвы, Газпромбанк.

Еще одной важной функцией, которую выполняет ЦБ РФ, является установление ставки рефинансирования.

Ставка рефинансирования — это размер процентов в годовом исчислении, подлежащий уплате Центральному банку России за кредиты, которые центральный банк предоставил кредитным организациям. С 1 января 2016 года значение Ставки рефинансирования приравнено к значению ключевой ставки, устанавливаемому Центральным банком. При утверждении ставки рефинансирования, ЦБ РФ руководствуется уровнем следующих параметров:

• Динамика инфляции
• Денежно-кредитные условия
• Экономическая активность
• Инфляционные риски.

Изменение ставки рефинансирования наглядно показано в таблице 4.

Таблица 4. Изменение ставки рефинансирования в период с 2009 года по 2017 год.

Срок, с которого действует ставка	Размер ставки, (%)	Документ
С 27.03.17 г.	9,75	Информация Банка России от 24.03.2017
19.09.16 г. – 26.03.17 г.	10	Информация Банка России от 16.09.2016
14.06.-18.09.16 г.	10,5	Информация Банка России от 10.06.2016
1.01. – 13.06.16 г.	11	Информация Банка России от 11.05.2015
14.09.12 г – 31.12.15 г.	8,25	Указание Банка России от 13.09.2012 № 2873-У
26.12.11 г. – 13.09. 12 г.	8	Указание Банка России от 23.12.2011 № 2758-У
3.05.11 г. – 25.12. 11 г.	8,25	Указание Банка России от 29.04.2011 № 2618-У
28.02.11 г. – 2.05.11 г.	8	Указание Банка России от 25.02.2011 № 2583-У
01.06. 10 г. – 27.02.11 г.	7,75	Указание Банка России от 31.05.2010 № 2450-У
30.03. 10 г. – 31.05. 10 г.	8	Указание Банка России от 29.04.2010 № 2439-У
29.03.10 г. – 29.04.10 г.	8,25	Указание Банка России от 26.03.2010 № 2415-У
24.02.10 г. – 28.03.10г.	8,5	Указание Банка России от 19.02.2010 № 2399-У
28.12.09 г. – 23.02. 10 г.	8,75	Указание Банка России от 25.12.2009 № 2369-У

Не так давно, совет директоров Банка России 24 марта 2017 года принял решение снизить ключевую ставку до 9,75 % годовых. Совет директоров утверждает, что инфляция замедляется быстрее, чем прогнозировалось, также продолжается снижение инфляционных ожиданий и восстановление экономической активности. В этих условиях при сохранении умеренно жесткой денежно-кредитной политики целевой уровень инфляции в 4 % будет достигнут до конца 2017 года и будет поддерживаться в дальнейшем.

Учитывая современные условия рыночной экономики в России, можно сказать, что Центральный Банк играет ключевую роль, он является мощным инструментом государства в проведении единой денежно-кредитной политики (регулирования темпов экономического роста, смягчении циклических колебаний, сдерживания инфляции, достижение сбалансированности внешнеэкономических связей), при этом, не вмешиваясь в оперативную деятельность коммерческих банков^[16].

При повышении или понижении официальной учётной ставки, Банк России влияет на возможности коммерческих банков при выдаче кредита, что оказывает влияние на денежную массу и экономический рост в целом.

Чтобы проанализировать изменения в денежном обращении за определённую дату или период и разработать необходимые мероприятия по регулированию объёма денежной массы и темпов роста, необходимо использовать денежные агрегаты^[17].

Рассмотрим в таблице 1основные денежные агрегаты, применяемые в финансовой статистике промышленно развитых стран.

Таблица 5. Основные денежные агрегаты^[18]

Название агрегата	Характеристика
М0	Агрегат МО охватывает банкноты и монеты в обращении, кассовую наличность банков в центральном банке. МО отражает роль, которую играет центральный банк в эмиссии денежных знаков и в создании кредитных ресурсов банковской системы.
М1	Агрегат М1 –включает в себя наличные деньги, обращающиеся вне банков, а также деньги на текущих счетах в банках, другие чековые вклады, дорожные чеки, иногда кредитные карточки.
М2	Агрегат М2 – это деньги, которые включают в себя все компоненты М1+срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках т.е. сбережения, легко обратимые в наличные деньги.
М3	Агрегат М3 включает в себя М2 + крупные срочные вклады в специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке.
М4	Агрегат М4 включает в себя М3 +различные формы депозитов в крупных кредитных учреждениях.

Нарушение денежного обращения происходит в том случае, если между агрегатами нет равновесия. Доказано, что равновесие происходит при М 2>М 1, оно укрепляется при М 2 + М 3 > М 1. Таким образом, денежный капитал переходит в безналичный оборот. При другом соотношении будет наблюдаться рост цен, нехватка денежных знаков и тому подобное. Чтобы определить денежную массу страны, необходимо использовать разное количество агрегатов, но сопоставить все^[19].

Рассмотрим структуру денежной массы М2 на 01.11.2017 года (рис. 2).

Рисунок 2. Структура денежной массы М2 на 01.11.17.

Можно увидеть, что депозиты населения составляют наибольшую часть денежной массы, а именно 48,87 % (19384 млрд руб.). Депозиты финансовых и нефинансовых (кроме кредитных) организаций составили 30,79 % (12212 млрд руб.).

Как известно, наличный оборот денег равен сумме платежей, которые совершаются за определенный срок. Независимо от экономического развития любой страны, наличный оборот денег составляет малую часть обращения средств. И за данный период составил часть равную 20,35 % (8072 млрд руб.).

Рассмотрим агрегированные показатели структуры денежной массы в РФ за 2011-2017 гг., являющиеся основными макроэкономическими индикаторами, на примере данных таблицы 6.

Таблица 6.Динамика денежной массы (М2)¹⁾ в 2011-2017гг. на начало года^[20]

Год	Денежная масса в млрд. руб.	Виды			Удельный вес М0 в М2 (%)
		Наличные деньги	Переводные депозиты	Другие депозиты
2011	20011,9	5062,7	5797,1	9152	25,3
2012	24204,8	5938,6	6818,3	11447	24,5
2013	27164,6	6430,1	7264	13470,6	23,7
2014	31155,6	6985,6	8526,3	15643,7	22,4
2015	31615,7	7171,5	8170	16274,3	22,7
2016	35179,7	7239,1	9276,4	18664,1	20,6
2017	38417,9	7714,8	9927,6	20775,5	20,1

Можно заметить, что за несколько лет динамика денежной массы подверглась изменениям. В таблице 6 мы можем проследить заметное увеличение с 2011 по 2017 года денежной массы (М2). Но также заметно сокращение удельного веса (М0) на 5,2 %, что означает уменьшение объёма денег, выпущенных Центральным Банком РФ. В таблице хорошо заметно, что наличные деньги составляют наименьшую часть, что было доказано ранее на рисунке 2 и составили разницу по сравнению с 2011 годом на 265,1^[21].

По оценке Банка России, процесс восстановления кредитной активности в 2017 г. в целом был сбалансированным. При этом рост денежного предложения в целом соразмерен увеличению экономической активности и не создает дополнительных проинфляционных рисков как показано на рисунке 4. С учетом этого Банк России сохраняет прогноз динамики денежной массы на 2017 г., а также среднесрочные прогнозы денежного предложения и кредита.

Рисунок 3. Наличная и безналичная составляющие М2

Как совокупность денежных потоков, денежное обращение принято делить на наличное и безналичное. В развитой рыночной экономике безналичное обращение превышает наличное обращение, это мы можем заметить на рисунке 4. По сравнению с 2015 годом на сегодняшний день безналичное обращение увеличилось на 6213,4 млрд руб. Наличное обращение тоже подверглось увеличению, хоть и такому значительному, на 1284,6 млрд руб.

Из проведённого анализа структуры денежной массы можно сделать вывод, что в условиях экономической нестабильности при проводимой политики Центрального Банка РФ по сдерживанию темпов инфляции, можно заметить последствия, которые отрицательно складываются на экономике России. В том числе на уменьшении денежной массы и темпов роста ВВП, а снижение темпов роста в экономике ведет к практически отсутствующему росту денежных агрегатов, а значит, к ухудшению большинства показателей.

Но также невозможно без повышения коэффициента монетизации решить проблему повышения инвестиционной активности. Поскольку при анализе денежной массы важным показателем является денежная база, а именно наличные деньги и резервы коммерческих банков, находящиеся в обращении.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Центральный банк – это государственное кредитное учреждение, которое наделено функциями эмиссии денежных ресурсов и регулирования кредитно-банковской системы в целом. Центральный банк является основным звеном национальной кредитно-банковской системы.

В российской банковской системе Центральный банк определяется как кредитор последней инстанции и главный банк страны. На него возложены функции регулирования деятельности каждой коммерческой банковской организации в рамках общей денежно-кредитной системы государства. Далее в статье будут рассмотрены роль и функции Центрального банка России.

Роль и цели деятельности Банка России: укрепление и развитие банковской системы России, обеспечение устойчивости и защита рубля, обеспечение бесперебойного и эффективного функционирования платежной системы.

Центральный банк в абсолютном большинстве стран государству не принадлежит. Государство, фактически, является формальным собственником оборудования, которое используется ЦБ, однако права на его использование принадлежит частным лицам – акционерам ЦБ. Зачастую государство даже формально не имеет прав владения капиталом ЦБ или владеем им частично.

Роль и функции Центрального банка в кредитной системе: хранение обязательных резервов различных учреждений, в т.ч. коммерческих банков, а также предоставление им кредитов. ЦБ выступает как кредитор последней инстанции, организует систему взаиморасчетов денежных обязательств через специальные расчетные платы или непосредственно через свои отделения.

Основные инструменты процентной политики ЦБ – ставки по банковским операциям на финансовом рынке и базовая ставка рефинансирования. Регулируя стоимость денежных средств через ставку процента, ЦБ может влиять на важные макроэкономические данные – инфляцию, уровень инвестиций в экономику, уровень сбережений, движение капиталов, спрос на материальные активы и др.

Особенности и функции центрального банка:

Монополия на эмиссию наличных денег, а также организация их обращения. Для кредитных организаций Центральный банк является кредитором последних инстанций. Он также организует систему рефинансирования. В тесном взаимодействии с Правительством РФ формирует и проводит единую кредитно-денежную политика;

Устанавливает правила проведения расчетов в РФ; осуществляет государственную регистрацию кредитных учреждений, отзывает и выдает лицензии организаций, занимающихся аудитов, и кредитных организаций;

Устанавливает правила проведения бухгалтерского отчета, банковских операций, отчетности для банковской системы; регистрирует эмиссию акций и других ценных бумаг кредитными учреждениями в соответствии с федеральными законами;

Контролирует деятельность кредитных организаций; осуществляет все виды банковских операций, которые необходимы для выполнения своих главных задач – по поручению Правительства РФ или самостоятельно;

Определяет порядок проведения расчетов с иностранными государствами; роль и функции Центрального банка также предполагают анализ и последующее прогнозирование состояния российской экономики по регионам и в целом – прежде всего валютно-финансовых, кредитно-денежных и ценовых отношений. ЦБ публикует статистические данные и соответствующие материалы.

Организует и производит валютный контроль как через уполномоченные банки, так и самостоятельно – в соответствии с текущим законодательством; осуществляет регулирование валютных потоков, включая операции по продаже и покупке иностранной валюты;

 Принимает участие в прогнозировании и составлении платежного баланса РФ.

В 2017 году инфляция в России резко снизилась и ЦБ начал снижать ключевую ставку. На начало года она составляла 10%. Первый раз за год она была снижена сразу на полпроцента — до 9,25% годовых. После шестого снижения в декабре уровень ставки дошёл до 7,75% годовых.

Работа Центробанка похожа на работу правительства — все просят денег, но большей части просителей нужно отказывать, так как денег на всех не хватает. Однако если правительство может сказать «извините, деньги кончились», то у ЦБ есть имиджевая проблема: всегда найдутся критики, требующие включить станок и допечатать недостающее.

В России Центробанк действует весьма консервативно: не поддаваясь на давление популистов, вот уже несколько лет требующих опустить ставку в пол. Сейчас уже просматриваются результаты этой взвешенной политики — если не случится ничего неожиданного, ставка будет постепенно опускаться к отметкам 6,5-7%, а курс рубля, в свою очередь, будет целиться в диапазон 65-68 рублей за доллар.

Список использованной литературы

• 1. Полякова К. А., Сопит А. В. Центральный банк как орган денежно-кредитного регулирования//Политика современных социально-экономических систем, 2016 – с. 113 – 116
  2. Симановский, А.Ю. Банковское регулирование: революция (тезисы)/А.Ю. Симановский//Деньги и кредит. 2014 №1. С. 44-47.
  3. Данные Центрального банка Российской Федерации (Банка России) о количестве банков// http://www.cbr.ru/hd_base/default.aspx?prtid=valint
  4. Корнеев, Ю. В. Правовое регулирование банковской деятельности в Российской Федерации. Роль взаимодействия Центрального Банка и Государственной Думы в законотворческом процессе/Ю.В. Корнеев//Молодой ученый. -2014. -№1. -С. 233-236.
  5. Лаврушин, О.И. Банковская система в современной экономике: учебное пособие/под ред. проф. О.И. Лаврушина.-М.: КНОРУС, 2016. -360 с.
  6. Тосунян, Г.А. Создание эффективной банковской системы в России/Г.А. Тосунян//Финансы и кредит. -2016. -№ 8. -С. 152-156
  7. Грознова Е. М., Дроздов Н. А., Рыбалко К. К. Роль Центрального банка России в экономике страны//Инновационные технологии в машиностроении, образовании и экономике, 2017 – т. 3 - №1 – 1 (3) – с. 48 – 52
  8. Жарашуева Л. М. Роль Центрального банка РФ в экономике страны//Нова наука: финансово-экономические основы, 2017 - №1 – с. 118 – 120
  9. Центральный банк Российской Федерации [Электронный ресурс]. -Режим доступа: www.cbr.ru
  10. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики // www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics 
  11. Никонова Ю. С., Власенко Р. Д. Анализ структуры и динамики денежной массы России // Молодой ученый. — 2016. — №10. — С. 797-800.
  12. Салманов О.Н., Заернюк В.М., Лопатина О.А. Особенности функционирования каналов денежно-кредитной трансмиссии до и после финансового кризиса// Экономический анализ: теория и практика. 2017. Т. 16. № 7 (466). С. 1317-1336.
  13. Анализ информационной политики Банка России / С. М. Дробышевский, П. В. Трунин, А. В. Божечкова, Е. Л. Горюнов, Д. А. Петрова // Вопросы экономики. - 2017. - N 10 - С.88-110.
  14. Бердышев А.В. Совершенствование подходов в сфере банковского регулирования и надзора: переход от стандартов Базель II к Базель III // Актуал. пробл. совр. науки. - 2015. - N 6. - С.39-43.
  15. Божечкова А. Денежно-кредитная политика ЦБ РФ: риски и ограничения / А. Божечкова, А. Киюцевская, П. Трунин // Экономическое развитие России. - 2016. - N 7. - С.10-12.
  16. Бурлачков В. Политика Банка России: тенденции и противоречия // Экономист. - 2014. - N 12. - С.21-26.
  17. Василишин Ю.М. Роль Центрального банка в обеспечении устойчивости банковской системы // Актуал. пробл. совр. науки. - 2015. - N 6. - С.44-47.
  18. Журавлев С. Банк России поработает мировым финансовым рынком // Эксперт. - 2014. - N 44. - С.48-49.
  19. Занин А.С. Центральный банк России как регулятор страхового рынка // Финанс. право. - 2017. - N 11. - С.43-48.
  20. Звонова Е.А. Управление международными резервами Банка России и национальная экономическая безопасность // Нац. интересы: приоритеты и безопасность. - 2018. - Т.14, вып.1. - С.4-18.
  21. Кропин Ю. Проблемы соответствия статуса Центрального банка сути современной денежной системы // Экономист. - 2016. - N 11. - С.47-54.
  22. Моргунов В. Управление ликвидностью банковского сектора банком России: наблюдения из опыта последних трех лет // Экономическое развитие России. - 2016. - Т.23, N 9. - С.54-58.
  23. Пестова А.А. Режимы денежно-кредитной политики Банка России: рекомендации для количественных исследований // Вопросы экономики. - 2017. - N 4. - С.38-60.
  24. Рудяков В.А. Политика Банка России в условиях кризиса: предубеждения или добросовестные заблуждения? // Пространственная экономика. - 2016. - N 1. - C.99-114.
  25. Синяков А. Политика Центрального банка в условиях значительных шоков платежного баланса и структурных сдвигов / А.Синяков, К.Юдаева // Вопросы экономики. - 2016. - N 9. - С.5-39.
  26. Сухов М.И. Современная банковская система России: некоторые актуальные аспекты // Деньги и кредит. - 2016. - N 3. - С.3-6.

 

1. Корнеев, Ю. В. Правовое регулирование банковской деятельности в Российской Федерации. Роль взаимодействия Центрального Банка и Государственной Думы в законотворческом процессе/Ю.В. Корнеев//Молодой ученый. -2014. -№1. -С. 233-236. ↑

2. Лаврушин, О.И. Банковская система в современной экономике: учебное пособие/под ред. проф. О.И. Лаврушина.-М.: КНОРУС, 2016. -360 с. ↑

3. Симановский, А.Ю. Банковское регулирование: революция (тезисы)/А.Ю. Симановский//Деньги и кредит. 2014 №1. С. 44-47. ↑

4. Корнеев, Ю. В. Правовое регулирование банковской деятельности в Российской Федерации. Роль взаимодействия Центрального Банка и Государственной Думы в законотворческом процессе/Ю.В. Корнеев//Молодой ученый. -2014. -№1. -С. 233-236. ↑

5. Журавлев С. Банк России поработает мировым финансовым рынком // Эксперт. - 2014. - N 44. - С.48-49. ↑

6. Салманов О.Н., Заернюк В.М., Лопатина О.А. Особенности функционирования каналов денежно-кредитной трансмиссии до и после финансового кризиса// Экономический анализ: теория и практика. 2017. Т. 16. № 7 (466). С. 1317-1336. ↑

7. Лаврушин, О.И. Банковская система в современной экономике: учебное пособие/под ред. проф. О.И. Лаврушина.-М.: КНОРУС, 2016. -360 с. ↑

8. Бурлачков В. Политика Банка России: тенденции и противоречия // Экономист. - 2014. - N 12. - С.21-26. ↑

9. Симановский, А.Ю. Банковское регулирование: революция (тезисы)/А.Ю. Симановский//Деньги и кредит. 2014 №1. С. 44-47. ↑

10. Журавлев С. Банк России поработает мировым финансовым рынком // Эксперт. - 2014. - N 44. - С.48-49. ↑

11. Салманов О.Н., Заернюк В.М., Лопатина О.А. Особенности функционирования каналов денежно-кредитной трансмиссии до и после финансового кризиса// Экономический анализ: теория и практика. 2017. Т. 16. № 7 (466). С. 1317-1336. ↑

12. Данные Центрального банка Российской Федерации (Банка России) о количестве банков// http://www.cbr.ru/hd_base/default.aspx?prtid=valint ↑

13. Жарашуева Л. М. Роль Центрального банка РФ в экономике страны//Нова наука: финансово-экономические основы, 2017 - №1 – с. 118 – 120 ↑

14. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики // www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics ↑

15. Центральный банк Российской Федерации [Электронный ресурс]. -Режим доступа: www.cbr.ru ↑

16. Журавлев С. Банк России поработает мировым финансовым рынком // Эксперт. - 2014. - N 44. - С.48-49. ↑

17. Салманов О.Н., Заернюк В.М., Лопатина О.А. Особенности функционирования каналов денежно-кредитной трансмиссии до и после финансового кризиса// Экономический анализ: теория и практика. 2017. Т. 16. № 7 (466). С. 1317-1336. ↑

18. Бурлачков В. Политика Банка России: тенденции и противоречия // Экономист. - 2014. - N 12. - С.21-26. ↑

19. Лаврушин, О.И. Банковская система в современной экономике: учебное пособие/под ред. проф. О.И. Лаврушина.-М.: КНОРУС, 2016. -360 с. ↑

20. Жарашуева Л. М. Роль Центрального банка РФ в экономике страны//Нова наука: финансово-экономические основы, 2017 - №1 – с. 118 – 120 ↑

21. Данные Центрального банка Российской Федерации (Банка России) о количестве банков// http://www.cbr.ru/hd_base/default.aspx?prtid=valint ↑